Tipos de licencia
Empresas de inversión
Corretaje, negociación, gestión de carteras y asesoramiento en derecho de valores. Comparación entre regímenes 61. Las cifras son los mínimos legales de cada regulador; Las necesidades reales de capital suelen ser mayores.
| Jurisdicción | Licencia | Capital mínimo | Línea de tiempo | Riesgo |
|---|---|---|---|---|
| Austria Europe (EU) | Licencia de empresa de inversión (Wertpapierfirma); licencia simplificada para una Wertpapierdienstleistungsunternehmen en virtud del MiFID II artículo 3 exención FMA | EUR 75,000 | La FMA informa al solicitante en un plazo de seis meses sobre una solicitud completa (WAG 2018 s. 3) | Estándar |
| Belgium Europe (EU) | Autorización como empresa de corretaje (beursvennootschap / société de bourse) o como empresa de gestión de carteras y asesoramiento en inversiones NBB (empresas de corretaje, después del asesoramiento FSMA); FSMA (empresas de gestión de carteras y asesoramiento en inversiones) | EUR 75,000 | MiFID II art. 7(3): decisión dentro de los 6 meses siguientes a la presentación completa de una solicitud | Estándar |
| Cyprus Europe (EU) | Autorización de Empresa de Inversión de Chipre (CIF) CySEC | EUR 75,000 | MiFID II art. 7(3): decisión dentro de los seis meses siguientes a la presentación de una solicitud completa | Estándar |
| Estonia Europe (EU) | Autorización de una empresa de inversión Finantsinspektsioon | EUR 75,000 | Decisión dentro de los 2 meses de toda la información y documentos requeridos, y no más tarde de 6 meses después de la solicitud | Estándar |
| Francia Europa (UE) | Agrément como empresa de inversión (entreprise d'investissement) ACPR, con la revisión por parte de la AMF del programa de operaciones para los servicios de inversión en cuestión | EUR 75,000 | 6 meses a partir de un expediente completo; 4 meses para una extensión de servicios (ACPR) | Estándar |
| Alemania Europa (UE) | Licencia de empresa de inversión (Wertpapierinstitut) BaFin | EUR 75,000 | No publicado | Estándar |
| Irlanda Europa (UE) | Autorización de empresa de inversión MiFID Banco Central de Irlanda | EUR 75,000 | Determinación dentro de los 6 meses siguientes a la recepción de una solicitud completa | Estándar |
| Italia Europa (UE) | Autorización de empresa de inversión (SIM) (MiFID II) CONSOB previa consulta al Banco de Italia | EUR 75,000 | La CONSOB decide dentro de los 6 meses siguientes a la presentación de una solicitud completa (TUF art. 19(1)) | Estándar |
| Lituania Europa (UE) | Licencia de empresa de corretaje financiero (empresa de inversión) Banco de Lituania | EUR 75,000 | MiFID II art. 7(3): decisión dentro de los 6 meses siguientes a la presentación completa de una solicitud | Estándar |
| Luxemburgo Europa (UE) | Autorización de la empresa de inversión (MiFID II) CSSF | EUR 75,000 | Decisión notificada en el plazo de 6 meses a partir de una solicitud completa; plazo final de 12 meses, silencio equivale a denegación | Estándar |
| Malta Europe (EU) | Licencia de servicios de inversión (empresa de inversión MiFID) MFSA | EUR 75,000 | MiFID II art. 7(3): decisión dentro de los seis meses siguientes a la presentación de una solicitud completa | Estándar |
| Países Bajos Europa (Unión Europea) | Licencia de empresa de inversión (MiFID II) AFM (supervisión prudencial por DNB) | EUR 75,000 | No publicado | Estándar |
| Poland Europe (EU) | Autorización para realizar actividades de corretaje como casa de corretaje (dom maklerski) KNF | EUR 150,000 | MiFID II art. 7(3): decisión en el plazo de 6 meses a partir de la presentación de una solicitud completa; no se ha verificado ningún plazo específico para Polonia | Estándar |
| Portugal Europe (EU) | Autorización de la empresa de inversión (MiFID II) CMVM (registro de intermediarios financieros); atribución de la decisión de autorización no verificada | EUR 75,000 | No publicado | Estándar |
| Spain Europe (EU) | Autorización de empresa de servicios de inversión CNMV | EUR 75,000 | Decisión dentro de los 6 meses siguientes a la recepción o finalización del expediente; El silencio puede ser considerado como una negativa (Ley 6/2023 art. 131(1)) | Estándar |
| Gibraltar Europa (fuera de la UE) | Empresa de inversión (permiso Parte 7) GFSC | GBP 75,000 | No publicado | Estándar |
| Guernsey Europa (fuera de la UE) | Licencia bajo la Ley de Protección al Inversor GFSC | Not published | No publicado | Estándar |
| Isla de Man Europa (fuera de la UE) | Licencia de negocios de inversión clase 2 IOMFSA | Not published | Estándar de servicio IOMFSA de 6 meses a partir de una solicitud completa; más tiempo si está incompleta o surgen problemas | Estándar |
| Jersey Europa (fuera de la UE) | Registro para realizar negocios de inversión JFSC | Not published | No publicado | Estándar |
| Liechtenstein Europa (fuera de la UE) | Autorización de empresa de inversión (Zulassung als Wertpapierfirma); licencia de sociedad de gestión de activos según la Ley de valores mobiliarios para empresas de asesoramiento y gestión de carteras que no poseen activos de clientes FMA Liechtenstein | EUR 75,000 | La FMA decide a más tardar seis meses después de recibir la solicitud completa (artículo 6, apartado 5, de la WPFG) | Estándar |
| Mónaco Europa (fuera de la UE) | Autorización CCAF para actividades financieras (gestión de carteras, asesoramiento, recepción y transmisión de órdenes, custodia, multi family office) CCAF | EUR 150,000 | La Comisión decide en un plazo de 6 meses a partir de la recepción del expediente completo | Alto riesgo |
| Suiza Europa (no perteneciente a la UE) | Licencia de empresa de valores FINMA | CHF 1,500,000 | No publicado | Estándar |
| Reino Unido Europa (no perteneciente a la UE) | Empresa de inversión MiFID (permiso Parte 4A) FCA | GBP 75,000 | Plazos de la FSMA Parte 4A: 6 meses a partir de una solicitud completa, 12 meses a partir de una incompleta (según lo establecido para las solicitudes bancarias por el Banco de Inglaterra) | Estándar |
| Bahrein Oriente Medio | Licencia de empresa de inversión (Categorías 1 a 4) Banco Central de Bahrein | BHD 25,000 | No publicado | Estándar |
| Qatar (QFC) Oriente Medio | Autorización de QFC como agente de inversión (negociación en inversiones como principal) Autoridad Reguladora de QFC | QAR 7,000,000 | No publicado | Estándar |
| Qatar (QFC) Oriente Medio | Autorización QFC como empresa INMA (gestión de inversiones, asesoramiento, arreglo, custodia, intermediación) Autoridad Reguladora QFC | QAR 900,000 | No publicado | Estándar |
| Emiratos Árabes Unidos (en tierra) Oriente Medio | Licencia de actividad financiera (negociación, corretaje, custodia, asesoramiento, gestión de carteras y similares) Autoridad del Mercado de Capitales (antigua SCA) | Not published | No publicado | Estándar |
| Emiratos Árabes Unidos: Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM) Oriente Medio | Permiso de Servicios Financieros para Negociar Inversiones como Principal o Proporcionar Crédito (Categoría 2) FSRA | USD 2,000,000 | No publicado | Estándar |
| Emiratos Árabes Unidos: Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM) Oriente Medio | Permiso de Servicios Financieros para Operar con Inversiones como Agente o como Compañero Principal (Categoría 3A) FSRA | USD 500,000 | No publicado | Estándar |
| Emiratos Árabes Unidos: Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM) Oriente Medio | Permiso de Servicios Financieros para Administrar Activos o Administrar un Fondo de Inversión Colectiva (Categoría 3C) FSRA | USD 250,000 | No publicado | Estándar |
| Emiratos Árabes Unidos: Centro Financiero Internacional de Dubái (DIFC) Oriente Medio | Licencia para Operar en Inversiones como Principal o Otorgar Crédito (Categoría 2) DFSA | USD 2,000,000 | No publicado | Estándar |
| Emiratos Árabes Unidos: Centro Financiero Internacional de Dubái (DIFC) Oriente Medio | Licencia para Negociar Inversiones como Agente u Operar un Sistema Alternativo de Negociación (Categoría 3A) DFSA | USD 200,000 | No publicado | Estándar |
| Emiratos Árabes Unidos: Centro Financiero Internacional de Dubái (DIFC) Oriente Medio | Licencia de Gestión de Activos o Gestión de Fondo de Inversión Colectiva (Categoría 3C) DFSA | USD 140,000 | No publicado | Estándar |
| Australia Asia-Pacífico | Licencia de Servicios Financieros Australianos (negociación, asesoramiento, custodia, planes de inversión gestionados) ASIC | AUD 50,000 | No publicado | Estándar |
| Hong Kong Asia-Pacífico | SFC licencia para actividad regulada tipo 1 (negociación de valores) SFC | HKD 5,000,000 | SFC indica aproximadamente 15 semanas para una solicitud de corporación con licencia | Estándar |
| Japón Asia-Pacífico | Registro comercial de instrumentos financieros (Tipo I y gestión de inversiones) FSA (a través de la Oficina Financiera local) | JPY 50,000,000 | No publicado | Estándar |
| Labuan (Malasia) Asia-Pacífico | Licencia de valores de Labuan Labuan FSA | MYR 150,000 | No publicado | Estándar |
| Nueva Zelandia Asia-Pacífico | Licencia de servicios de mercado FMA: servicio discrecional de gestión de inversiones (DIMS) y gestor de planes de inversión gestionados FMA | Not published | No publicado | Estándar |
| Filipinas Asia-Pacífico | Licencia de corretaje y comercio SEC | Not published | No publicado | Estándar |
| Singapur Asia-Pacífico | Licencia de servicios de mercados de capitales (CMS), negociación en productos de mercados de capitales y otras actividades reguladas MAS | SGD 50,000 | MAS espera hasta 6 meses para revisar una solicitud completa; los titulares de IPA tienen entonces hasta 6 meses para cumplir con las condiciones | Estándar |
| Corea del Sur Asia-Pacífico | Autorización o registro de negocios de inversión financiera (distribuidor de inversiones, corredor, inversión colectiva, asesoramiento) FSC | Not published | No publicado | Estándar |
| Antigua y Barbuda América y el Caribe | Licencia de corredor, custodio o asesor de inversiones (ECSRC) Comisión Reguladora de Valores del Caribe Oriental | Not published | No publicado | Estándar |
| Argentina América y el Caribe | Registro como agente de liquidación y compensación (ALyC) o agente de negociación (AN) (clearing and settlement agent or trading agent registration) Comisión Nacional de Valores | Not published | No publicado | Estándar |
| Bahamas América y el Caribe | Registro como empresa de valores (negociación, organización, gestión, asesoramiento; negociación de CFD) Comisión de Valores de las Bahamas | Not published | No publicado | Estándar |
| Barbados América y el Caribe | Registro como corredor, distribuidor, asesor de inversiones, comerciante, asegurador o compañía de valores Financial Services Commission | Not published | No publicado | Estándar |
| Bermudas América y el Caribe | Licencia de negocios de inversión o persona registrada Clase A / Clase B Autoridad Monetaria de las Bermudas | Not published | No publicado | Estándar |
| Bolivia América y el Caribe | Autorización e inscripción como Agencia de Bolsa (securities broker-dealer) Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero | Not published | No publicado | Alto riesgo |
| Brasil América y el Caribe | Sociedade corretora de títulos e valores mobiliários (CTVM) o sociedade distribuidora de títulos e valores mobiliários (DTVM) (corredor o distribuidor de valores) Banco Central do Brasil (autorización); Comissão de Valores Mobiliários (normas de conducta para intermediarios) | BRL 8,000,000 | No publicado | Estándar |
| Islas Vírgenes Británicas América y el Caribe | Licencia de negocios de inversión Comisión de Servicios Financieros | Not published | No publicado | Alto riesgo |
| Canadá América y el Caribe | Registro de corredor de valores, asesor (administrador de cartera) o administrador de fondos de inversión Reguladores provinciales y territoriales de valores; los corredores de inversiones y los distribuidores de fondos mutuos también deben ser miembros de CIRO | CAD 25,000 | No publicado | Estándar |
| Islas Caimán América y el Caribe | Licencia de negocios de inversión en valores (y estatus de persona registrada) Autoridad Monetaria de las Islas Caimán | KYD 100,000 | No publicado | Estándar |
| Chile América y el Caribe | Servicios de Ley Fintec: plataforma de crowdfunding, sistema de trading alternativo, enrutamiento de órdenes, asesoramiento de inversión y asesoramiento crediticio Comisión para el Mercado Financiero | Not published | Decisión de inscripción en el plazo de 30 días hábiles (artículo 6); autorización de servicio en un plazo máximo de seis meses (artículo 7) | Estándar |
| Chile América y el Caribe | Inscripción como corredor de bolsa o agente de valores (securities broker-dealer registration) Comisión para el Mercado Financiero | CLF 6,000 | La CMF decide sobre el registro en un plazo de 30 días a partir de la solicitud; el reloj se detiene mientras la CMF pide más información (art. 28) | Estándar |
| Curaçao América y el Caribe | Licencia de intermediario de valores y/o gestor de activos (effectenbemiddelaar / vermogensbeheerder) Centrale Bank van Curaçao en Sint Maarten (CBCS) | Not published | CBCS decide dentro de los 60 días de una solicitud completa | Estándar |
| Dominica América y el Caribe | Licencias de corredor-distribuidor, corredor de servicios limitados, asesor de inversiones y custodio Comisión Reguladora de Valores del Caribe Oriental | Not published | No publicado | Estándar |
| México América y el Caribe | Institución de financiamiento colectivo (IFC, crowdfunding institution) Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con el acuerdo del Comité Interinstitucional | MXV 500,000 | Decisión en el plazo de 180 días donde debe estar de acuerdo el Comité Interinstitucional (Ley Fintech art. 6) | Estándar |
| México América y el Caribe | Autorización para organizarse y operar como casa de bolsa (securities broker-dealer authorisation) Comisión Nacional Bancaria y de Valores | MXV 3,000,000 | No publicado | Estándar |
| Panamá América y el Caribe | Licencia de casa de valores (broker-dealer licence); licencia de asesor de inversiones (investment adviser license) Superintendencia del Mercado de Valores | Not published | No publicado | Estándar |
| Mauricio Africa | Licencia de Agente de Inversión (Agente de Servicio Completo incluyendo o excluyendo Suscripción, Broker, Discount Broker) Comisión de Servicios Financieros | Not published | No publicado | Estándar |
| Seychelles Africa | Licencia de corredor de valores Autoridad de Servicios Financieros | USD 50,000 | No publicado | Estándar |
| Sudáfrica África | Licencia de proveedor de servicios financieros (FSP) Autoridad de Conducta del Sector Financiero | Not published | No publicado | Estándar |
Las fuentes se enumeran en la página de cada jurisdicción. Solo información, no asesoramiento legal.