Lizenztypen
Investmentfirmen
Brokerage, Dealing, Portfoliomanagement und Beratung im Wertpapierrecht: Vergleich zwischen 61 Systemen. Die Zahlen beziehen sich auf die gesetzlichen Mindestanforderungen der jeweiligen Aufsichtsbehörden; der tatsächliche Kapitalbedarf liegt in der Regel höher.
| Gerichtsbarkeit | Lizenz | Mindestkapital | Zeitleiste | Risiko |
|---|---|---|---|---|
| Österreich Europa (EU) | Wertpapierfirma; vereinfachte Bewilligung für ein Wertpapierdienstleistungsunternehmen nach MiFID II Art. 3 Ausnahme FMA | EUR 75,000 | Die FMA informiert den Antragsteller innerhalb von sechs Monaten über einen vollständigen Antrag (WAG 2018 S. 3) | Standard |
| Belgien Europa (EU) | Zulassung als Börsengesellschaft (beursvennootschap / société de bourse) oder als Portfoliomanagement- und Anlageberatungsgesellschaft NBB (Börsengesellschaften, nach FSMA-Beratung); FSMA (Portfoliomanagement- und Anlageberatungsgesellschaften) | EUR 75,000 | MiFID II Art. 7(3): Entscheidung innerhalb von 6 Monaten nach vollständigem Antrag | Standard |
| Zypern Europa (EU) | Zypern Investment Firm (CIF) Zulassung CySEC | EUR 75,000 | MiFID II Art. 7 (3): Entscheidung innerhalb von sechs Monaten nach vollständiger Anmeldung | Standard |
| Estland Europa (EU) | Zulassung einer Wertpapierfirma Finantsinspektsioon | EUR 75,000 | Entscheidung innerhalb von 2 Monaten über alle erforderlichen Informationen und Unterlagen, spätestens jedoch 6 Monate nach dem Antrag | Standard |
| Frankreich Europa (EU) | Zulassung als Wertpapierfirma (entreprise d'investissement) ACPR, wobei die AMF das Geschäftsprogramm für die betreffenden Wertpapierdienstleistungen prüft | EUR 75,000 | 6 Monate ab einer vollständigen Akte; 4 Monate für eine Erweiterung der Dienstleistungen (ACPR) | Standard |
| Deutschland Europa (EU) | Wertpapierinstitutlizenz BaFin | EUR 75,000 | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Irland Europa (EU) | MiFID-Zulassung für Wertpapierfirmen Central Bank of Ireland | EUR 75,000 | Feststellung innerhalb von 6 Monaten nach Eingang eines vollständigen Antrags | Standard |
| Italien Europa (EU) | Zulassung als Wertpapierfirma (SIM) (MiFID II) CONSOB nach Rücksprache mit der Banca d'Italia | EUR 75,000 | Die CONSOB entscheidet innerhalb von 6 Monaten nach vollständigem Antrag (TUF Art. 19(1)) | Standard |
| Litauen Europa (EU) | Lizenz für Finanzmaklerunternehmen (Investmentgesellschaft) Bank of Lithuania | EUR 75,000 | MiFID II Art. 7(3): Entscheidung innerhalb von 6 Monaten nach vollständigem Antrag | Standard |
| Luxembourg Europe (EU) | Zulassung der Wertpapierfirma (MiFID II) CSSF | EUR 75,000 | Entscheidung innerhalb von 6 Monaten nach vollständigem Antrag; letzte Frist 12 Monate, Schweigen gleich Ablehnung | Standard |
| Malta Europa (EU) | Lizenz für Wertpapierdienstleistungen (MiFID-Investmentgesellschaft) MFSA | EUR 75,000 | MiFID II Art. 7 (3): Entscheidung innerhalb von sechs Monaten nach vollständiger Anmeldung | Standard |
| Niederlande Europa (EU) | Lizenz für Wertpapierfirmen (MiFID II) AFM (aufsichtliche Aufsicht durch DNB) | EUR 75,000 | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Polen Europa (EU) | Genehmigung zur Ausübung der Maklertätigkeit als Maklerhaus (dom maklerski) KNF | EUR 150,000 | MiFID II Art. 7 (3): Entscheidung innerhalb von 6 Monaten nach vollständigem Antrag; keine polnische Frist überprüft | Standard |
| Portugal Europa (EU) | Zulassung von Wertpapierfirmen (MiFID II) CMVM (Registrierung von Finanzintermediären); Zuordnung des Zulassungsbeschlusses nicht geprüft | EUR 75,000 | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Spanien Europa (EU) | Zulassung der Investmentgesellschaft (empresa de servicios de inversión) CNMV | EUR 75,000 | Entscheidung innerhalb von 6 Monaten nach Eingang oder Vervollständigung der Akte; Schweigen kann als Ablehnung angesehen werden (Artikel 131 Absatz 1 des Gesetzes 6/2023) | Standard |
| Gibraltar Europa (nicht EU) | Investmentgesellschaft (Teil 7 Genehmigung) GFSC | GBP 75,000 | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Guernsey Europa (nicht EU) | Lizenz nach dem Anlegerschutzgesetz GFSC | Not published | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Isle of Man Europa (nicht EU) | Lizenz für Anlagegeschäft der Klasse 2 IOMFSA | Not published | IOMFSA-Servicestandard von 6 Monaten ab vollständiger Bewerbung; länger, wenn unvollständig oder Probleme auftreten | Standard |
| Jersey Europa (nicht EU) | Registrierung zur Ausübung von Investmentgeschäften JFSC | Not published | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Liechtenstein Europa (nicht EU) | Zulassung als Wertpapierfirma; Vermögensverwaltungsgesellschaftsbewilligung nach dem VVG für Beratungs- und Portfoliomanagementfirmen, die kein Kundenvermögen halten FMA Liechtenstein | EUR 75,000 | Die FMA entscheidet spätestens sechs Monate nach Eingang des vollständigen Antrags (WPFG Art. 6(5)) | Standard |
| Monaco Europa (nicht EU) | CCAF-Zulassung für Finanzdienstleistungen (Portfoliomanagement, Beratung, Auftragsannahme und -übermittlung, Depotverwahrung, Multi Family Office) CCAF | EUR 150,000 | Die Kommission entscheidet innerhalb von 6 Monaten nach Eingang eines vollständigen Dossiers | Hochrisiko |
| Schweiz Europa (nicht EU) | Wertpapierfirmenlizenz FINMA | CHF 1,500,000 | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Vereinigtes Königreich Europa (nicht EU) | MiFID-Investmentgesellschaft (Teil 4A Genehmigung) FCA | GBP 75,000 | FSMA Part 4A Fristen: 6 Monate ab einem vollständigen Antrag, 12 Monate ab einem unvollständigen (wie für Bankanträge von der Bank of England angegeben) | Standard |
| Bahrain Nahost | Lizenz für Wertpapierfirmen (Kategorie 1 bis 4) Zentralbank von Bahrain | BHD 25,000 | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Katar (QFC) Naher Osten | QFC-Bewilligung als Investmenthändler (Handel mit Anlagen als Auftraggeber) QFC-Aufsichtsbehörde | QAR 7,000,000 | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Katar (QFC) Naher Osten | QFC-Bewilligung als INMA-Gesellschaft (Investmentmanagement, Beratung, Arrangement, Verwahrung, Agenturgeschäfte) QFC-Regulierungsbehörde | QAR 900,000 | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Vereinigte Arabische Emirate (onshore) Naher Osten | Lizenz für Finanzgeschäfte (Handel, Maklertätigkeit, Verwahrung, Beratung, Portfoliomanagement und ähnliches) Kapitalmarktbehörde (ehemals SCA) | Not published | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Vereinigte Arabische Emirate: Abu Dhabi Global Market (ADGM) Naher Osten | Finanzdienstleistungsgenehmigung zum Handel mit Anlagen als Hauptmann oder zur Gewährung von Krediten (Kategorie 2) FSRA | USD 2,000,000 | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Vereinigte Arabische Emirate: Abu Dhabi Global Market (ADGM) Naher Osten | Finanzdienstleistungsgenehmigung für den Handel mit Anlagen als Agent oder als Matched Principal (Kategorie 3A) FSRA | USD 500,000 | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Vereinigte Arabische Emirate: Abu Dhabi Global Market (ADGM) Naher Osten | Finanzdienstleistungsgenehmigung zur Verwaltung von Vermögenswerten oder zur Verwaltung eines kollektiven Anlagefonds (Kategorie 3C) FSRA | USD 250,000 | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Vereinigte Arabische Emirate: Dubai International Financial Centre (DIFC) Naher Osten | Bewilligung für den Umgang mit Anlagen als Hauptmann oder zur Gewährung von Krediten (Kategorie 2) DFSA | USD 2,000,000 | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Vereinigte Arabische Emirate: Dubai International Financial Centre (DIFC) Naher Osten | Bewilligung zum Handel mit Wertpapieren als Vermittler oder Betreiber eines alternativen Handelssystems (Kategorie 3A) DFSA | USD 200,000 | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Vereinigte Arabische Emirate: Dubai International Financial Centre (DIFC) Naher Osten | Erlaubnis zur Vermögensverwaltung oder Verwaltung eines kollektiven Kapitalanlagefonds (Kategorie 3C) DFSA | USD 140,000 | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Australien Asien-Pazifik | Australische Finanzdienstleistungslizenz (Handel, Beratung, Verwahrung, verwaltete Anlagesysteme) ASIC | AUD 50,000 | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Hong Kong Asien-Pazifik | SFC Lizenz für Typ 1 regulierte Tätigkeit (Handel mit Wertpapieren) SFC | HKD 5,000,000 | SFC besagt etwa 15 Wochen für eine lizenzierte Unternehmensanwendung | Standard |
| Japan Asien-Pazifik | Registrierung des Geschäfts mit Finanzinstrumenten (Typ I und Investment Management) FSA (über das örtliche Finanzamt) | JPY 50,000,000 | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Labuan (Malaysia) Asia-Pacific | Labuan Wertpapierlizenz Labuan FSA | MYR 150,000 | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Neuseeland Asien-Pazifik | FMA-Marktdienstleistungslizenz: Dienstleistung zur diskretionären Anlageverwaltung (DIMS) und Verwalter von verwalteten Anlagesystemen FMA | Not published | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Philippinen Asien-Pazifik | Broker-Händlerlizenz SEC | Not published | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Singapur Asien-Pazifik | Lizenz für Kapitalmarktdienstleistungen (CMS), Handel mit Kapitalmarktprodukten und sonstige regulierte Tätigkeiten MAS | SGD 50,000 | MAS erwartet bis zu 6 Monate für die Prüfung eines vollständigen Antrags; IPA-Inhaber haben dann bis zu 6 Monate Zeit, um die Bedingungen zu erfüllen | Standard |
| Südkorea Asien-Pazifik | Zulassung oder Registrierung für Finanzanlagegeschäfte (Investmenthändler, Broker, kollektive Anlagen, Beratung) FSC | Not published | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Antigua und Barbuda Nord-, Mittel- und Südamerika & Karibik | Broker-Händler, Verwahrer oder Anlageberater Lizenz (ECSRC) Eastern Caribbean Securities Regulatory Commission | Not published | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Argentinien Nord- und Südamerika & Karibik | Registrierung als Clearing- und Abwicklungsagent (ALyC) oder Handelsagent (AN) (clearing and settlement agent or trading agent registration) Nationale Wertpapierkommission | Not published | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Bahamas Amerika und Karibik | Registrierung als Wertpapierfirma (Handel, Arrangement, Management, Beratung; CFD-Handel) Securities Commission of The Bahamas | Not published | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Barbados Amerika und Karibik | Registrierung als Makler, Händler, Anlageberater, Trader, Underwriter oder Wertpapierfirma Financial Services Commission | Not published | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Bermuda Amerika und Karibik | Lizenz für Investitionsgeschäfte oder registrierte Person der Klasse A / Klasse B Bermuda Monetary Authority | Not published | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Bolivien Amerika und Karibik | Zulassung und Registrierung als Wertpapiermakler Behörde zur Aufsicht über das Finanzsystem | Not published | Noch nicht veröffentlicht | Hochrisiko |
| Brasilien Amerika und Karibik | Sociedade corretora de títulos e valores mobiliários (CTVM) oder sociedade distribuidora de títulos e valores mobiliários (DTVM) (Wertpapiermakler oder -verteiler) Banco Central do Brasil (Bewilligung); Comissão de Valores Mobiliários (Verhaltensregeln für Vermittler) | BRL 8,000,000 | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Britische Jungferninseln Nord- und Südamerika & Karibik | Lizenz für Investmentgeschäfte Financial Services Commission | Not published | Noch nicht veröffentlicht | Hochrisiko |
| Kanada Nord- und Südamerika & Karibik | Registrierung als Wertpapierhändler, Berater (Portfoliomanager) oder Investmentfondsmanager Provinzielle und territoriale Wertpapieraufsichtsbehörden; Anlagehändler und Händler von Investmentfonds müssen ebenfalls CIRO-Mitglieder sein | CAD 25,000 | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Kaimaninseln Nord- und Südamerika & Karibik | Lizenz für Wertpapieranlagegeschäfte (und Status als eingetragene Person) Cayman Islands Monetary Authority | KYD 100,000 | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Chile Amerika und Karibik | Ley Fintec-Dienstleistungen: Crowdfunding-Plattform, alternatives Handelssystem, Auftragsweiterleitung, Anlageberatung und Kreditberatung Comisión para el Mercado Financiero | Not published | Registrierungsentscheidung innerhalb von 30 Werktagen (Art. 6); Dienstleistungsgenehmigung innerhalb von höchstens sechs Monaten (Art. 7) | Standard |
| Chile Amerika und Karibik | Registrierung als Wertpapiermakler oder -händler (securities broker-dealer registration) Finanzmarktaufsichtsbehörde | CLF 6,000 | CMF entscheidet über die Registrierung innerhalb von 30 Tagen nach dem Antrag; die Uhr stoppt, während der CMF weitere Informationen anfordert (Artikel 28) | Standard |
| Curaçao Amerika und Karibik | Lizenz als Wertpapiervermittler und/oder Vermögensverwalter (effectenbemiddelaar / vermogensbeheerder) Centrale Bank van Curaçao en Sint Maarten (CBCS) | Not published | CBCS entscheidet innerhalb von 60 Tagen nach vollständigem Antrag | Standard |
| Dominica Amerika und Karibik | Broker-Dealer, Limited Service Broker, Anlageberater und Depotlizenzen Eastern Caribbean Securities Regulatory Commission | Not published | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Mexiko Amerika und Karibik | Institución de financiamiento colectivo (IFC, Crowdfunding-Institution) Comisión Nacional Bancaria y de Valores, mit Zustimmung des Comité Interinstitucional | MXV 500,000 | Entscheidung innerhalb von 180 Tagen, wenn der Comité Interinstitucional zustimmen muss (Fintech-Gesetz Art. 6) | Standard |
| Mexiko Amerika und Karibik | Autorisierung zur Gründung und zum Betrieb als Wertpapiermakler (securities broker-dealer authorisation) Nationale Banken- und Wertpapieraufsichtsbehörde | MXV 3,000,000 | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Panama Amerika und Karibik | Broker-Dealer-Lizenz; Lizenz für Anlageberater Aufsichtsbehörde für den Wertpapiermarkt | Not published | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Mauritius Afrika | Investment Dealer Lizenz (Full Service Händler einschließlich oder ausgenommen Underwriting, Broker, Discount Broker) Financial Services Commission | Not published | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Seychelles Africa | Wertpapierhändlerlizenz Financial Services Authority | USD 50,000 | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
| Südafrika Afrika | Lizenz für Finanzdienstleister (FSP) Financial Sector Conduct Authority | Not published | Noch nicht veröffentlicht | Standard |
Quellen sind auf jeder Gerichtsbarkeitsseite aufgeführt. Nur Information, keine Rechtsberatung.