Rodzaje licencji
Firmy inwestycyjne
Maklerstwo, handel, zarządzanie portfelem i doradztwo w zakresie prawa papierów wartościowych. Porównano 54 systemy prawne. Dane liczbowe są minimalnymi wymaganiami ustawowymi każdego organu regulacyjnego; rzeczywiste potrzeby kapitałowe są zazwyczaj wyższe.
| Jurysdykcja | Licencja | Minimalny kapitał | Oś czasu | Ryzyko |
|---|---|---|---|---|
| Austria Europa (Unia Europejska) | Licencja dla przedsiębiorstw inwestycyjnych (Wertpapierfirma); uproszczona licencja dla Wertpapierdienstleistungsunternehmen na podstawie MiFID II wyłączenia z art. 3 FMA | EUR 75,000 | FMA informuje wnioskodawcę w terminie sześciu miesięcy o kompletnym wniosku (WAG 2018 s. 3) | Standard |
| Belgia Europa (UE) | Autoryzacja jako firma maklerska (beursvennootschap / société de bourse) lub jako spółka zarządzająca portfelami i doradztwa inwestycyjnego NBB (firmy maklerskie, po konsultacji z FSMA); FSMA (spółki zarządzające portfelami i doradztwa inwestycyjnego) | EUR 75,000 | MiFID II art. 7 ust. 3: decyzja w terminie 6 miesięcy od złożenia kompletnego wniosku | Standard |
| Cypr Europa (Unia Europejska) | Autoryzacja Cypryjskiej Firmy Inwestycyjnej (CIF) CySEC | EUR 75,000 | MiFID II art. 7 ust. 3: decyzja w terminie sześciu miesięcy od złożenia kompletnego wniosku | Standard |
| Estonia Europa (UE) | Zezwolenie dla przedsiębiorstwa inwestycyjnego Finantsinspektsioon | EUR 75,000 | Decyzja w ciągu 2 miesięcy od otrzymania wszystkich wymaganych informacji i dokumentów, a nie później niż 6 miesięcy po złożeniu wniosku | Standard |
| Francja Europa (Unia Europejska) | Autoryzacja jako firma inwestycyjna (entreprise d'investissement) ACPR, przy czym AMF dokonuje przeglądu programu działalności w zakresie danych usług inwestycyjnych | EUR 75,000 | 6 miesięcy od kompletnej dokumentacji; 4 miesiące na przedłużenie usług (ACPR) | Standard |
| Niemcy Europa (UE) | Licencja firmy inwestycyjnej (Wertpapierinstitut) BaFin | EUR 75,000 | Nie opublikowano | Standard |
| Irlandia Europa (UE) | Autoryzacja firmy inwestycyjnej MiFID Central Bank of Ireland | EUR 75,000 | Decyzja w ciągu 6 miesięcy od otrzymania kompletnego wniosku | Standard |
| Włochy Europa (UE) | Zezwolenie na działalność przedsiębiorstwa inwestycyjnego (SIM) (MiFID II) CONSOB po konsultacji z Banca d'Italia | EUR 75,000 | CONSOB podejmuje decyzję w ciągu 6 miesięcy od otrzymania kompletnego wniosku (art. 19 ust. 1 TUF) | Standard |
| Litwa Europa (Unia Europejska) | Licencja firmy pośrednictwa finansowego (firmy inwestycyjnej) Bank Litwy | EUR 75,000 | MiFID II art. 7 ust. 3: decyzja w terminie 6 miesięcy od złożenia kompletnego wniosku | Standard |
| Luksemburg Europa (UE) | Zezwolenie dla przedsiębiorstwa inwestycyjnego (MiFID II) CSSF | EUR 75,000 | Powiadomienie o decyzji w ciągu 6 miesięcy od złożenia kompletnego wniosku; ostateczny termin 12 miesięcy, milczenie oznacza odmowę | Standard |
| Malta Europa (Unia Europejska) | Licencja na świadczenie usług inwestycyjnych (MiFID firma inwestycyjna) MFSA | EUR 75,000 | MiFID II art. 7 ust. 3: decyzja w terminie sześciu miesięcy od złożenia kompletnego wniosku | Standard |
| Holandia Europa (UE) | Licencja firmy inwestycyjnej (MiFID II) AFM (nadzór ostrożnościowy przez DNB) | EUR 75,000 | Nie opublikowano | Standard |
| Polska Europa (UE) | Zezwolenie na prowadzenie działalności maklerskiej jako dom maklerski KNF | EUR 150,000 | MiFID II art. 7 ust. 3: decyzja w terminie 6 miesięcy od złożenia kompletnego wniosku; nie zweryfikowano terminu specyficznego dla Polski | Standard |
| Portugalia Europa (Unia Europejska) | Zezwolenie dla przedsiębiorstw inwestycyjnych (MiFID II) CMVM (rejestracja pośredników finansowych); przydział decyzji o zezwoleniu nie zweryfikowany | EUR 75,000 | Nie opublikowano | Standard |
| Hiszpania Europa (Unia Europejska) | Autoryzacja firmy inwestycyjnej (empresa de servicios de inversión) CNMV | EUR 75,000 | Decyzja w terminie 6 miesięcy od otrzymania lub uzupełnienia akt; milczenie może być traktowane jako odmowa (ustawa 6/2023 art. 131 ust. 1) | Standard |
| Gibraltar Europa (poza UE) | Firma inwestycyjna (zezwolenie części 7) GFSC | GBP 75,000 | Nie opublikowano | Standard |
| Guernsey Europa (poza UE) | Licencja na podstawie ustawy o ochronie inwestorów GFSC | Not published | Nie opublikowano | Standard |
| Wyspa Man Europa (poza UE) | Licencja na działalność inwestycyjną klasy 2 IOMFSA | Not published | Standardowa obsługa IOMFSA przez 6 miesięcy od ukończenia aplikacji; dłużej, jeśli niekompletne lub pojawiają się problemy | Standard |
| Jersey Europa (poza UE) | Rejestracja do prowadzenia działalności inwestycyjnej JFSC | Not published | Nie opublikowano | Standard |
| Liechtenstein Europa (poza UE) | Zezwolenie na działalność przedsiębiorstwa inwestycyjnego (Zulassung als Wertpapierfirma); licencja spółki zarządzającej aktywami zgodnie z VVG dla firm doradczych i zarządzających portfelami, które nie posiadają aktywów klientów FMA Liechtenstein | EUR 75,000 | FMA podejmuje decyzję najpóźniej w ciągu sześciu miesięcy od otrzymania kompletnego wniosku (art. 6 ust. 5 WPFG) | Standard |
| Monako Europa (poza UE) | Akredytacja CCAF do prowadzenia działalności finansowej (zarządzanie portfelem, doradztwo, przyjmowanie i przekazywanie zleceń, powiernictwo, multi family office) CCAF | EUR 150,000 | Komisja podejmuje decyzję w ciągu 6 miesięcy od otrzymania kompletnej dokumentacji | Wysokie ryzyko |
| Szwajcaria Europa (poza UE) | Licencja na prowadzenie działalności w zakresie papierów wartościowych FINMA | CHF 1,500,000 | Nie opublikowano | Standard |
| Wielka Brytania Europa (poza UE) | Firma inwestycyjna MiFID (zezwolenie część 4A) FCA | GBP 75,000 | Terminy FSMA Part 4A: 6 miesięcy od kompletnego wniosku, 12 miesięcy od niekompletnego (jak określono w przypadku wniosków bankowych przez Bank of England) | Standard |
| Bahrain Bliski Wschód | Licencja dla firm inwestycyjnych (kategorie od 1 do 4) Bank Centralny Bahrajnu | BHD 25,000 | Nie opublikowano | Standard |
| Katar (QFC) Bliski Wschód | Autoryzacja QFC jako dealera inwestycyjnego (zawieranie transakcji inwestycyjnych jako zleceniodawca) Urząd Regulacji QFC | QAR 7,000,000 | Nie opublikowano | Standard |
| Katar (QFC) Bliski Wschód | Autoryzacja QFC jako firma INMA (zarządzanie inwestycjami, doradztwo, aranżacja, przechowywanie, pośrednictwo) QFC Regulatory Authority | QAR 900,000 | Nie opublikowano | Standard |
| Zjednoczone Emiraty Arabskie (na lądzie) Bliski Wschód | Licencja na prowadzenie działalności finansowej (obsługa, pośrednictwo, przechowywanie, doradztwo, zarządzanie portfelem i tym podobne) Urząd ds. Rynku Kapitałowego (dawniej SCA) | Not published | Nie opublikowano | Standard |
| Zjednoczone Emiraty Arabskie: Abu Dhabi Global Market (ADGM) Bliski Wschód | Usługi finansowe Zezwolenie na obrót inwestycjami jako główny lub udzielanie kredytu (Kategoria 2) FSRA | USD 2,000,000 | Nie opublikowano | Standard |
| Zjednoczone Emiraty Arabskie: Abu Dhabi Global Market (ADGM) Bliski Wschód | Usługi finansowe Zezwolenie na obrót inwestycjami jako agent lub zleceniodawca dopasowany (kategoria 3A) FSRA | USD 500,000 | Nie opublikowano | Standard |
| Zjednoczone Emiraty Arabskie: Abu Dhabi Global Market (ADGM) Bliski Wschód | Zezwolenie na świadczenie usług finansowych w zakresie zarządzania aktywami lub funduszem zbiorowego inwestowania (kategoria 3C) FSRA | USD 250,000 | Nie opublikowano | Standard |
| Zjednoczone Emiraty Arabskie: Międzynarodowe Centrum Finansowe w Dubaju (DIFC) Bliski Wschód | Licencja na prowadzenie działalności w zakresie inwestycji jako zleceniodawca lub udzielający kredytu (Kategoria 2) DFSA | USD 2,000,000 | Nie opublikowano | Standard |
| Zjednoczone Emiraty Arabskie: Międzynarodowe Centrum Finansowe w Dubaju (DIFC) Bliski Wschód | Zezwolenie na obrót inwestycjami jako agent lub prowadzenie alternatywnego systemu obrotu (kategoria 3A) DFSA | USD 200,000 | Nie opublikowano | Standard |
| Zjednoczone Emiraty Arabskie: Międzynarodowe Centrum Finansowe w Dubaju (DIFC) Bliski Wschód | Zezwolenie na zarządzanie aktywami lub funduszem zbiorowego inwestowania (kategoria 3C) DFSA | USD 140,000 | Nie opublikowano | Standard |
| Australia Azja i Pacyfik | Australijska licencja na świadczenie usług finansowych (obsługa, doradztwo, przechowywanie, zarządzane programy inwestycyjne) ASIC | AUD 50,000 | Nie opublikowano | Standard |
| Hong Kong Azja i Pacyfik | SFC zezwolenie na prowadzenie działalności regulowanej typu 1 (obszar obrotu papierami wartościowymi) SFC | HKD 5,000,000 | SFC wskazuje około 15 tygodni na licencjonowane aplikacje korporacyjne | Standard |
| Japonia Azja i Pacyfik | Rejestracja działalności w zakresie instrumentów finansowych (Typ I i zarządzanie inwestycjami) FSA (za pośrednictwem lokalnego Biura Finansowego) | JPY 50,000,000 | Nie opublikowano | Standard |
| Obliczanie odległości Labuan (Malezja) Azja i Pacyfik | Licencja na obrot papierami wartościowymi w Labuan Labuan FSA | MYR 150,000 | Nie opublikowano | Standard |
| Nowa Zelandia Azja i Pacyfik | Licencja FMA na świadczenie usług rynkowych: usługa dyskrecjonalnego zarządzania inwestycjami (DIMS) oraz zarządzanie zarządzanymi programami inwestycyjnymi FMA | Not published | Nie opublikowano | Standard |
| Filipiny Azja i Pacyfik | Licencja brokera-dealera SEC | Not published | Nie opublikowano | Standard |
| Singapur Azja i Pacyfik | Licencja na usługi rynku kapitałowego (CMS), obrót produktami rynków kapitałowych i inne regulowane działania MAS | SGD 50,000 | MAS oczekuje do 6 miesięcy na rozpatrzenie kompletnego wniosku; posiadacze IPA mają następnie do 6 miesięcy na spełnienie warunków | Standard |
| Korea Południowa Azja i Pacyfik | Autoryzacja lub rejestracja działalności inwestycyjnej (dystrybutor, broker, inwestowanie zbiorowe, doradztwo) FSC | Not published | Nie opublikowano | Standard |
| Antigua i Barbuda Ameryki i Karaiby | Licencja brokera-dealera, depozytariusza lub doradcy inwestycyjnego (ECSRC) Wschodniokaraibska Komisja Regulacji Papierów Wartościowych | Not published | Nie opublikowano | Standard |
| Bahamy Ameryki i Karaiby | Rejestracja jako firma zajmująca się obrotem papierami wartościowymi (obrót, aranżacja, zarządzanie, doradztwo; obrót kontraktami CFD) Komisja Papierów Wartościowych Bahamów | Not published | Nie opublikowano | Standard |
| Barbados Ameryki i Karaiby | Rejestracja jako broker, dealer, doradca inwestycyjny, handlowiec, ubezpieczyciel lub firma papierów wartościowych Financial Services Commission | Not published | Nie opublikowano | Standard |
| Bermudy Ameryki i Karaiby | Licencja na działalność inwestycyjną lub osoba zarejestrowana klasy A / klasy B Bermuda Monetary Authority | Not published | Nie opublikowano | Standard |
| Brytyjskie Wyspy Dziewicze Ameryki i Karaiby | Licencja na działalność inwestycyjną Financial Services Commission | Not published | Nie opublikowano | Wysokie ryzyko |
| Kanada Ameryki i Karaiby | Rejestracja dealera papierów wartościowych, doradcy (zarządzającego portfelem) lub zarządzającego funduszem inwestycyjnym Prowincjalne i terytorialne organy regulacyjne ds. papierów wartościowych; dealerzy inwestycyjni i dealerzy funduszy wzajemnych muszą być również członkami CIRO | CAD 25,000 | Nie opublikowano | Standard |
| Kajmany Ameryki i Karaiby | Licencja na działalność inwestycyjną w zakresie papierów wartościowych (i status osoby zarejestrowanej) Cayman Islands Monetary Authority | KYD 100,000 | Nie opublikowano | Standard |
| Curaçao Ameryka i Karaiby | Licencja pośrednika w obrocie papierami wartościowymi i/lub zarządzającego aktywami (effectenbemiddelaar / vermogensbeheerder) Centrale Bank van Curaçao en Sint Maarten (CBCS) | Not published | CBCS podejmuje decyzję w ciągu 60 dni od otrzymania kompletnego wniosku | Standard |
| Dominika Ameryki i Karaiby | Broker-dealer, broker z ograniczoną usługą, doradca inwestycyjny i licencje depozytariusza Eastern Caribbean Securities Regulatory Commission | Not published | Nie opublikowano | Standard |
| Panama Ameryki i Karaiby | Licencja brokera-dealera; licencja doradcy inwestycyjnego Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych | Not published | Nie opublikowano | Uwaga |
| Mauritius Afryka | Licencja dealera inwestycyjnego (pełny serwis dealerski, w tym lub bez subskrypcji, brokera, brokera dyskontowego) Financial Services Commission | Not published | Nie opublikowano | Standard |
| Seszele Afryka | Licencja dealera papierów wartościowych Financial Services Authority | USD 50,000 | Nie opublikowano | Standard |
| Republika Południowej Afryki Afryka | Licencja dostawcy usług finansowych (FSP) Financial Sector Conduct Authority | Not published | Nie opublikowano | Standard |
Źródła są wymienione na stronie każdej jurysdykcji. Tylko informacje, nie porady prawne.