Types de licence
Sociétés d'investissement
Courtage, négociation, gestion de portefeuille et conseils en vertu du droit des valeurs mobilières. Comparaison entre 61 régimes Les chiffres sont les minimums légaux de chaque organisme de réglementation; les besoins réels en capital sont généralement plus élevés.
| Compétence | Licence | Capital minimum | Calendrier | Risque |
|---|---|---|---|---|
| Autriche L'Europe (UE) | Agrément d'entreprise d'investissement (Wertpapierfirma); agrément simplifié pour une Wertpapierdienstleistungsunternehmen en vertu de l'exemption prévue à l'article 3MiFID II FMA | EUR 75,000 | La FMA informe le demandeur dans un délai de six mois d’une demande complète (WAG 2018 art. 3) | Norme |
| Belgique Europe (UE) | Agrément en tant que société de bourse (beursvennootschap) ou société de gestion de portefeuille et de conseil en investissement NBB (sociétés de courtage, après avis FSMA); FSMA (sociétés de gestion de portefeuille et de conseil en investissement) | EUR 75,000 | MiFID II art. 7(3): décision dans les 6 mois suivant la présentation d'une demande complète | Norme |
| Chypre Europe (UE) | Autorisation de société d'investissement à Chypre (CIF) CySEC | EUR 75,000 | MiFID II art. 7(3): décision dans les six mois suivant la présentation d'une demande complète | Norme |
| Estonie Europe (UE) | Agrément d'une entreprise d'investissement Finantsinspektsioon | EUR 75,000 | Décision dans les 2 mois de toutes les informations et documents requis, et au plus tard 6 mois après la demande | Norme |
| France Europe (UE) | Agrément en tant qu'entreprise d'investissement ACPR, avec examen par l'AMF du programme d'activités pour les services d'investissement concernés | EUR 75,000 | 6 mois à partir d’un dossier complet; 4 mois pour une prolongation de services (ACPR) | Norme |
| Germany Europe (EU) | Licence d'entreprise d'investissement (Wertpapierinstitut) BaFin | EUR 75,000 | Non publié | Norme |
| Irlande Europe (UE) | Autorisation d'entreprise d'investissement MiFID Banque centrale d'Irlande | EUR 75,000 | Détermination dans les 6 mois suivant la réception d'une demande complète | Norme |
| Italy Europe (EU) | Agrément d'entreprise d'investissement (SIM) (MiFID II) CONSOB après consultation de la Banque d'Italie | EUR 75,000 | La CONSOB statue dans les 6 mois suivant la présentation d’une demande complète (TUF art. 19(1)) | Norme |
| Lithuania Europe (UE) | Licence d'entreprise de courtage financier (entreprise d'investissement) Banque de Lituanie | EUR 75,000 | MiFID II art. 7(3): décision dans les 6 mois suivant la présentation d'une demande complète | Norme |
| Luxembourg Europe (EU) | Agrément d'entreprise d'investissement (MiFID II) CSSF | EUR 75,000 | Décision notifiée dans les 6 mois suivant une demande complète; délai final de 12 mois, le silence équivaut à un refus | Norme |
| Malte Europe (UE) | Licence de services d’investissement (entreprise d’investissement MiFID) MFSA | EUR 75,000 | MiFID II art. 7(3): décision dans les six mois suivant la présentation d'une demande complète | Norme |
| Pays-Bas Europe (UE) | Autorisation d'entreprise d'investissement (MiFID II) AFM (surveillance prudentielle par la DNB) | EUR 75,000 | Non publié | Norme |
| Poland Europe (EU) | Autorisation d’exercer une activité de courtage en tant que maison de courtage (dom maklerski) KNF | EUR 150,000 | MiFID II art. 7(3): décision dans un délai de 6 mois à compter d'une demande complète; Aucune date limite spécifique à la Pologne vérifiée | Norme |
| Portugal Europe (UE) | Agrément d'entreprise d'investissement (MiFID II) CMVM (enregistrement des intermédiaires financiers); attribution de la décision d'agrément non vérifiée | EUR 75,000 | Non publié | Norme |
| Espagne Europe (UE) | Autorisation d'entreprise de services d'investissement (empresa de servicios de inversion) CNMV | EUR 75,000 | Décision dans les 6 mois suivant la réception ou l'achèvement du dossier; le silence peut être assimilé à un refus (loi 6/2023, art. 131, al. 1) | Norme |
| Gibraltar Europe (non-EU) | Société d'investissement (permission de la partie 7) GFSC | GBP 75,000 | Non publié | Norme |
| Guernesey Europe (hors UE) | Licence en vertu de la Loi sur la protection des investisseurs GFSC | Not published | Non publié | Norme |
| Île de Man Europe (hors UE) | Licence d'entreprise de placement de classe 2 IOMFSA | Not published | IOMFSA service standard de 6 mois à compter d'une demande complète; plus long si incomplète ou des problèmes surviennent | Norme |
| Jersey Europe (hors UE) | Enregistrement pour exercer des activités de placement JFSC | Not published | Non publié | Norme |
| Liechtenstein Europe (non-EU) | Agrément d’entreprise de placement (Zulassung als Wertpapierfirma); agrément de société de gestion de fortune selon la VVG pour les sociétés de conseil et de gestion de portefeuille qui ne détiennent pas d’actifs clients FMA Liechtenstein | EUR 75,000 | La FMA statue au plus tard six mois après réception de la demande complète (art. 6 al. 5 WPFG) | Norme |
| Monaco Europe (hors UE) | Agrément CCAF pour les activités financières (gestion de portefeuille, conseil, réception et transmission d'ordres, garde, multi family office) CCAF | EUR 150,000 | La Commission statue dans les 6 mois suivant la réception d'un dossier complet | Risque élevé |
| Suisse Europe (hors UE) | Licence d'entreprise de valeurs mobilières FINMA | CHF 1,500,000 | Non publié | Norme |
| Royaume-Uni Europe (hors UE) | Entreprise d’investissement (autorisation partie 4A) FCA | GBP 75,000 | Délais FSMA Part 4A: 6 mois à compter d’une demande complète, 12 mois à compter d’une demande incomplète (comme indiqué pour les demandes bancaires par la Banque d’Angleterre) | Norme |
| Bahreïn Moyen-Orient | Agrément d'entreprise d'investissement (catégories 1 à 4) Banque centrale de Bahreïn | BHD 25,000 | Non publié | Norme |
| Qatar (QFC) Moyen-Orient | Autorisation de la FCQ en tant que courtier en placements (traitement des investissements à titre principal) Autorité de réglementation de la FCQ | QAR 7,000,000 | Non publié | Norme |
| Qatar (QFC) Moyen-Orient | Autorisation de la QFC en tant que société INMA (gestion d’investissements, conseil, arrangement, dépôt, opérations d’agence) Autorité de régulation de la QFC | QAR 900,000 | Non publié | Norme |
| Émirats arabes unis (onshore) Moyen-Orient | Licence d'activité financière (traitement, courtage, garde, conseils, gestion de portefeuille et autres) Autorité des marchés financiers (anciennement SCA) | Not published | Non publié | Norme |
| Émirats arabes unis: Abu Dhabi Global Market (ADGM) Moyen-Orient | Permission de services financiers pour effectuer des opérations de placement à titre de principal ou d'octroi de crédit (catégorie 2) FSRA | USD 2,000,000 | Non publié | Norme |
| Émirats arabes unis: Abu Dhabi Global Market (ADGM) Moyen-Orient | Services financiers Permission de commercer des investissements à titre d'agent ou de mandataire jumelé (catégorie 3A) FSRA | USD 500,000 | Non publié | Norme |
| Émirats arabes unis: Abu Dhabi Global Market (ADGM) Moyen-Orient | Permis de services financiers pour la gestion d'actifs ou la gestion d'un fonds de placement collectif (catégorie 3C) FSRA | USD 250,000 | Non publié | Norme |
| Émirats arabes unis: Centre financier international de Dubaï (DIFC) Moyen-Orient | Permis pour effectuer des opérations de placement à titre de principal ou d’octroi de crédit (catégorie 2) DFSA | USD 2,000,000 | Non publié | Norme |
| Émirats arabes unis: Centre financier international de Dubaï (DIFC) Moyen-Orient | Permis de négociation en placements à titre d'agent ou d'exploitation d'un système de négociation alternatif (catégorie 3A) DFSA | USD 200,000 | Non publié | Norme |
| Émirats arabes unis: Centre financier international de Dubaï (DIFC) Moyen-Orient | Permis de gestion d’actifs ou de gestion d’un fonds de placement collectif (catégorie 3C) DFSA | USD 140,000 | Non publié | Norme |
| Australie Asie-Pacifique | Licence australienne de services financiers (traitement, conseil, garde, régimes d'investissement gérés) ASIC | AUD 50,000 | Non publié | Norme |
| Hong Kong Asie-Pacifique | SFC licence pour une activité réglementée de type 1 (traitement en valeurs mobilières) SFC | HKD 5,000,000 | SFC indique environ 15 semaines pour une demande de société autorisée | Norme |
| Japon Asie-Pacifique | Enregistrement d'une entreprise d'instruments financiers (Type I et gestion des investissements) FSA (par l'intermédiaire du bureau local des finances) | JPY 50,000,000 | Non publié | Norme |
| Labuan (Malaisie) Asie-Pacifique | Labuan securities license Labuan FSA | MYR 150,000 | Non publié | Norme |
| Nouvelle-Zélande Asie-Pacifique | Licence de services de marché FMA : service discrétionnaire de gestion des investissements (SGDI) et gestionnaire de régimes d'investissement gérés FMA | Not published | Non publié | Norme |
| Philippines Asie-Pacifique | Licence de courtier-négociateur SEC | Not published | Non publié | Norme |
| Singapour Asie-Pacifique | Permis de services sur les marchés des capitaux (PSMC), négociation de produits sur les marchés des capitaux et autres activités réglementées MAS | SGD 50,000 | MAS prévoit jusqu'à 6 mois pour l'examen d'une demande complète; les détenteurs de l'API ont ensuite jusqu'à 6 mois pour satisfaire aux conditions | Norme |
| Corée du Sud Asie-Pacifique | Autorisation ou enregistrement d'une entreprise de placement financier (courtier en investissement, courtier, placement collectif, conseil) FSC | Not published | Non publié | Norme |
| Antigua-et-Barbuda Amériques et Caraïbes | Permis de courtier, dépositaire ou conseiller en placement (ECSRC) Commission de réglementation des valeurs mobilières des Caraïbes orientales | Not published | Non publié | Norme |
| Argentine Americas & Caribbean | Enregistrement en tant qu ' agent de compensation et de règlement (ALyC) ou agent négociateur (AN) Commission nationale des valeurs mobilières | Not published | Non publié | Norme |
| Bahamas Amériques et Caraïbes | Enregistrement en tant que société de valeurs mobilières (négociation, arrangement, gestion, conseil; négociation de CFD) Securities Commission of The Bahamas | Not published | Non publié | Norme |
| Barbade Amériques et Caraïbes | Inscription à titre de courtier, négociant, conseiller en placements, trader, souscripteur ou société de valeurs mobilières Commission des services financiers | Not published | Non publié | Norme |
| Bermudes Amériques et Caraïbes | Licence d'entreprise d'investissement ou personne enregistrée de classe A / classe B Autorité monétaire des Bermudes | Not published | Non publié | Norme |
| Bolivie Amériques et Caraïbes | Autorisation et enregistrement en tant que courtier-négociateur de valeurs mobilières Autorité de surveillance du système financier | Not published | Non publié | Risque élevé |
| Brésil : Amériques et Caraïbes | Sociedade corretora de títulos e valores mobiliários (CTVM) ou sociedade distribuidora de títulos e valores mobiliários (DTVM) (courtier en valeurs mobilières ou distributeur) Banco Central do Brasil (autorisation); Comissão de Valores Mobiliários (règles de conduite pour les intermédiaires) | BRL 8,000,000 | Non publié | Norme |
| Îles Vierges britanniques Amériques et Caraïbes | Permis d'entreprise de placement Commission des services financiers | Not published | Non publié | Risque élevé |
| Canada Amériques & Caribbean | Inscription des courtiers en valeurs mobilières, conseillers (gestionnaires de portefeuille) ou gestionnaires de fonds d'investissement Autorités provinciales et territoriales de réglementation des valeurs mobilières; les courtiers en valeurs mobilières et les courtiers en fonds communs de placement doivent également être membres de l'OCRIV | CAD 25,000 | Non publié | Norme |
| Îles Caïmans Amériques et Caraïbes | Licence d'entreprise de placement en valeurs mobilières (et statut de personne enregistrée) Autorité monétaire des îles Caïmanes | KYD 100,000 | Non publié | Norme |
| Chili Amériques et Caribbean | Services Fintec: plateforme de financement participatif, système de trading alternatif, acheminement des ordres, conseil en investissement et conseil en crédit Comisión para el Mercado Financiero | Not published | Décision d'enregistrement dans les 30 jours ouvrables (art. 6); autorisation de service dans un délai maximum de six mois (art. 7) | Norme |
| Chili Amériques et Caribbean | Inscription en tant que courtier-négociateur de valeurs mobilières (securities broker-dealer registration) Commission des marchés financiers | CLF 6,000 | La CMF statue sur l’enregistrement dans les 30 jours suivant la demande; le compte à rebours s’arrête pendant que la CMF demande des informations supplémentaires (art. 28) | Norme |
| Curaçao Amériques et Caraïbes | Licence d'intermédiaire en valeurs mobilières et/ou de gestionnaire d'actifs (effectenbemiddelaar / vermogensbeheerder) Banque centrale de Curaçao et Saint-Martin (CBCS) | Not published | Le SCCB décide dans les 60 jours suivant la présentation d’une demande complète | Norme |
| Dominique Amériques et Caraïbes | Permis de courtier-négociateur, courtier à service limité, conseiller en placements et dépositaire Commission de réglementation des valeurs mobilières des Caraïbes orientales | Not published | Non publié | Norme |
| Mexico Americas & Caribbean | Institución de financiamiento colectivo (IFC, institution de financement participatif) Comisión Nacional Bancaria y de Valores, avec l'accord du Comité Interinstitucional | MXV 500,000 | Décision dans les 180 jours où le Comité Interinstitucional doit être d’accord (loi Fintech art. 6) | Norme |
| Mexico Americas & Caribbean | Autorisation pour s’organiser et opérer en tant que maison de bourse (securities broker-dealer authorisation) Commission nationale bancaire et des valeurs mobilières | MXV 3,000,000 | Non publié | Norme |
| Panama Americas & Caribbean | Licence de courtier; licence de conseiller en investissement Superintendencia del Mercado de Valores | Not published | Non publié | Norme |
| Mauritius Africa | Permis de courtier en placement (courtier à service complet incluant ou excluant la souscription, le courtage, le courtage d'escompte) Commission des services financiers | Not published | Non publié | Norme |
| Seychelles Africa | Permis de courtier en valeurs mobilières Autorité des services financiers | USD 50,000 | Non publié | Norme |
| Afrique du Sud Afrique du Sud | Licence de fournisseur de services financiers (FSF) Autorité de déontologie du secteur financier | Not published | Non publié | Norme |
Les sources sont énumérées sur la page de chaque juridiction. Information seulement, pas de conseils juridiques.