Lichidități și finanțare: LCR, NSFR, asigurarea depozitelor și creditorul de ultimă instanță

Băncile dau faliment în două moduri: fie rămân fără capital, deoarece pierderile depășesc ceea ce au pus acționarii, fie rămân fără numerar, deoarece creditorii se retrag mai repede decât activele pot fi transformate în bani. Cel de-al doilea lucru se poate întâmpla unei bănci solvabile în câteva zile.

Basel III Asigurarea depozitelor și acordarea de credite de către băncile centrale completează cadrul, reducând stimulentele pentru a scăpa de riscuri și oferind un mecanism de siguranță în cazul în care piețele se închid.

De ce băncile sunt expuse riscului de lichiditate

Datoriile unei bănci sunt, în cea mai mare parte, pe termen scurt. Soldurile de cont curent pot fi retrase la cerere, iar finanțarea en-gros ajunge adesea la scadență în câteva săptămâni, iar activele sale sunt, în cea mai mare parte, împrumuturi pe termen lung care nu pot fi vândute rapid la valoarea lor integrală.

Această transformare a scadenței este funcția economică de bază a băncilor, după cum explică articolul despre crearea de bani, și este motivul pentru care pierderea încrederii se poate transforma într-o fugă. Digital banking a scurtat timpul necesar unei astfel de fugi, deoarece clienții pot muta soldurile de pe un telefon la orice oră.

Rata de acoperire a lichidităților

- Nu, nu. Comitetul de la Basel LCR standard cerința ca o bancă să dețină un stoc adecvat de active lichide de înaltă calitate (HQLA) care pot fi convertite în numerar pentru a-și acoperi nevoile de lichiditate într-un scenariu de criză cu durata de 30 de zile calendaristice;

Raportul este stocul de HQLA împărțit la totalul ieșirilor nete de numerar în următoarele 30 de zile și, în absența unei perioade de stres financiar, nu ar trebui să fie mai mic de 100%. Standardul a fost introdus treptat de la 60% în 2015 la 100% la 1 ianuarie 2019.

Active lichide de înaltă calitate

HQLA sunt împărțite în niveluri, cu limite la nivelurile de calitate inferioară.

Nivel	Active tipice	Tunsoare	Limită
Nivelul 1	Numerar, rezerve ale băncilor centrale care pot fi retrase în caz de criză, titluri suverane eligibile	Niciunul	Fără capac
Nivelul 2A	Anumite obligațiuni suverane, din sectorul public și garantate și datoria societăților îndeplinesc criteriile de rating și de piață	15%	Nivelul 2 în total la cel mult 40% din HQLA
Nivelul 2B	Anumite titluri de creanță corporativă cu rating mai scăzut, acțiuni și titluri garantate cu ipoteci rezidențiale care îndeplinesc criterii stricte	În general 50%	Cel mult 15% din HQLA, în limita a 40%

Ieșiri de numerar

Ieșirile sunt calculate prin aplicarea unor rate de scurgere pentru fiecare tip de finanțare, care reflectă probabilitatea ca fiecare deponent să se retragă în situații de criză.

Tip de finanțare	Rata minimă de scurgere Basel
Depozite stabile cu amănuntul: complet asigurate, în conturi tranzacționale sau cu relații stabilite	5% sau 3% în cazul în care sistemul național de asigurare a depozitelor îndeplinește criterii suplimentare
Depozite cu amănuntul mai puțin stabile	Cel puțin 10%, stabilit de jurisdicții
Depozite operaționale din relații de compensare, custodie sau gestionare a numerarului	25%
Finanțare negarantată de la societăți nefinanciare, suverane, bănci centrale și organisme publice	40%, sau 20% în cazul asigurării complete
Finanțare negarantată de la alte persoane juridice, inclusiv instituții financiare	100%

Intrările din active performante pot compensa ieșirile, dar numai până la un plafon agregat de 75% din totalul ieșirilor preconizate.O bancă nu poate satisface LCR doar așteptând ca propriile sale împrumuturi să fie rambursate.

Standardul prevede că băncile trebuie să își utilizeze HQLA în timpul unei perioade de criză, chiar dacă indicatorul scade sub 100%, iar autoritățile de supraveghere evaluează situația și reacționează proporțional.

În dreptul UE

UE aplică următoarele: LCR prin Articolul 412 din Regulamentul privind cerințele de capital Articolul 412 prevede obligația instituțiilor de a deține active lichide care să acopere ieșirile minus intrările „în condiții de stres grav, pe o perioadă de treizeci de zile”. În conformitate cu articolul 414, o instituție care nu îndeplinește sau se preconizează că nu va îndeplini această cerință trebuie să notifice imediat supraveghetorul și să prezinte un plan de redresare.

Rata netă de finanțare stabilă

- Nu, nu. LCR Se ocupă cu un stres de o lună. NSFR Acesta se referă la structura întregului bilanț pe o perioadă de un an și impune ca finanțarea stabilă disponibilă (ASF) să fie în mod continuu de cel puțin 100% din finanțarea stabilă necesară (RSF), devenind un standard minim începând cu data de 1 ianuarie 2018, conform calendarului Basel.

Fiecare pasiv primește un factor ASF care reflectă cât de stabil este, iar fiecare activ primește un factor RSF care reflectă cât de multă finanțare stabilă are nevoie.

Răspundere	Factor ASF
Fonduri proprii și alte datorii cu scadență reziduală de un an sau mai mult	100%
Stabilitatea depozitelor cu amănuntul și ale întreprinderilor mici sub un an	95%
Depozitele cu amănuntul și ale întreprinderilor mici sub un an sunt mai puțin stabile	90%
Finanțare sub un an de la societăți nefinanciare și anumite alte surse de finanțare cu ridicata	50%
Alte datorii, inclusiv cea mai mare parte a finanțării pe termen scurt de la instituțiile financiare	0%

Pe partea de active, numerarul și rezervele băncii centrale nu au nevoie de finanțare stabilă, în timp ce împrumuturile pe termen lung nelichide au nevoie de o proporție mare.O bancă care finanțează ipoteci pe 25 de ani cu împrumuturi en-gros overnight va da greș NSFR chiar dacă LCR pare sănătos.

UE aplică NSFR până la CRR articolele 413 și 428b. Articolul 428b impune un raport „de cel puțin 100 %” și adaugă că instituțiile ar trebui să mențină profilul monetar al finanțării lor în general coerent cu cel al activelor lor.

Ce înseamnă ratele pentru o bancă nouă

1. Amestecul de depozit este o decizie de proiectare. Depozitele cu amănuntul asigurate în conturi tranzacționale prezintă cea mai scăzută scurgere și cel mai ridicat ASF, iar depozitele sensibile la rata dobânzii colectate prin intermediul platformelor de comparare se comportă mai puțin previzibil și pot fi tratate ca fiind mai puțin stabile.
2. Depozitele de la partenerii fintech și instituțiile financiare sunt costisitoare în ceea ce privește lichiditatea. În conformitate cu LCR, finanțarea negarantată din partea instituțiilor financiare poartă o scurgere de 100%, cu excepția cazului în care se califică ca operațională.
3. Concentrarea contează mai mult decât ratele. Autoritățile de supraveghere analizează, de asemenea, dependența de câțiva deponenți mari sau de un singur canal de distribuție.
4. Păstrarea HQLA are un cost. Activele lichide câștigă mai puțin decât împrumuturile, astfel încât cerințele de lichiditate reduc marjele din planul de afaceri.
5. Nepotrivirile valutare au nevoie de propriul plan. O bancă care acordă împrumuturi într-o monedă şi acceptă depozite în alta trebuie să gestioneze lichiditatea în fiecare.

De asemenea, supraveghetorii așteaptă o evaluare internă a adecvării lichidității, un plan de finanțare pentru situații neprevăzute cu acțiuni testate și monitorizarea zilnică a lichidității intrazilice pentru băncile care participă la sistemele de plăți.

Asigurare depozit

Asigurarea depozitelor reduce stimulentul de a fugi, asigurându-i pe deponenții mai mici că vor fi rambursați chiar dacă banca intră în dificultate.Acest sistem este finanțat din contribuțiile băncilor membre.

Jurisdicție	Acoperirea per deponent, per bancă	Sursă
Uniunea Europeană	EUR 100,000 pentru depozitele agregate, cu o protecție temporară mai ridicată pe care statele membre trebuie să o stabilească pentru anumite depozite, cum ar fi cele provenite din tranzacții private cu bunuri imobile rezidențiale	Directiva 2014/49/UE
Marea Britanie	£120,000 începând cu 1 decembrie 2025	FSCS

Directiva UE impune schemelor să pună la dispoziție suma rambursabilă în termen de șapte zile lucrătoare, după o perioadă de tranziție care a durat până la 31 decembrie 2023.Bunele practici internaționale sunt prevăzute în IADI Core Principles for Effective Deposit Insurance Systems, revizuite cel mai recent în septembrie 2025, pe care FMI și Banca Mondială le folosesc în evaluările sectorului financiar.

O nouă bancă trebuie să se alăture schemei din jurisdicția sa de origine înainte de a accepta depozite acoperite și trebuie, de asemenea, să fie în măsură să furnizeze rapid date exacte privind deponenții, astfel încât schema să poată efectua rambursările în termenul legal. Această capacitate face parte din structura operațională pe care supraveghetorii o analizează.

- Nu, nu. LCR Un depozit este considerat stabil numai dacă este pe deplin asigurat printr-o schemă eficientă și îndeplinește criteriile unui cont de relație sau tranzacțional. Standardul Basel menționează că prezența unei asigurări a depozitelor nu este suficientă.

Creditorul de ultimă instanță

Băncile centrale furnizează lichidități băncilor în schimbul unor garanții, aceasta fiind cea mai veche componentă a plasei de siguranță, iar structura acesteia diferă în funcție de jurisdicție.

În zona euro, băncile au acces la operațiunile periodice de politică monetară prin intermediul Eurosistemului. ECB Asistenţa pentru acoperirea nevoii de lichiditate în situaţii de urgenţă (ELA) este un instrument financiar al băncilor centrale furnizat de băncile centrale naţionale „instituţiilor financiare solvabile care se confruntă cu probleme temporare de lichiditate, în afara operaţiunilor obişnuite de politică monetară ale Eurosistemului”.

The ECB Governing Council can object where ELA would interfere with the objectives and tasks of the Eurosystem. Acordul actual de ELA datează din luna septembrie 2024.

În Regatul Unit, Setul de instrumente al Băncii Angliei Acesta include o facilitate de repo pe termen scurt, o facilitate de repo pe termen lung indexată, o facilitate de repo pe termen condiționat activată în situații de criză la nivelul întregii piețe și Discount Window Facility (o facilitate bilaterală, la cerere, pentru firmele care anticipează sau se confruntă cu o nevoie neașteptată de lichiditate).

Ce necesită accesul la banca centrală

1. Eligibilitate. De obicei, o bancă licențiată sub supraveghere prudențială robustă, cu un cont la banca centrală.
2. Colateral. Băncile centrale acordă împrumuturi numai în baza unor garanţii eligibile, cu marje de ajustare a valorii (haircut).Împrumuturile trebuie să fie pre-poziţionate şi pregătite din punct de vedere legal înainte de a fi necesare.
3. Pregătirea operațională. Conexiunile de stabilire, documentația legală și testarea ar trebui să fie în vigoare în momente normale.
4. Solvabilitate. Creditele de urgenţă sunt destinate instituţiilor solvabile şi nu înlocuiesc capitalul.

Întrebări adresate de supraveghetori cu privire la lichiditate

1. Ce deponenţi vor finanţa banca în primii trei ani şi cât de repede ar putea pleca?
2. Ce proporție din depozite este asigurată, tranzacțională și bazată pe relații?
3. Cât HQLA va fi deținut, în ce valute și unde?
4. Ce face planul de finanţare pentru situaţii neprevăzute în prima zi, a cincea zi şi a treizecea zi de stres?
5. Ce facilități ale băncii centrale poate utiliza banca și sunt pregătite garanțiile pentru acestea?

Următorul articol se îndreaptă de la regulile bilanțului către persoanele care conduc banca: guvernanța și cerințele privind caracterul adecvat.