Likvidumas ir finansavimas: LCR, NSFR, indėlių draudimas ir paskutinės instancijos skolintojas

Bankai žlunga dviem būdais: arba jiems pasibaigia kapitalas, nes nuostoliai viršija akcininkų įneštus pinigus, arba jiems pasibaigia grynieji pinigai, nes kreditoriai atsiima lėšas greičiau, nei turtas gali būti paverstas pinigais. Antroji galimybė gali nutikti mokiam bankui per kelias dienas.

Basel III Siekiant sumažinti šią riziką, buvo pridėti du likvidumo standartai: indėlių draudimas ir centrinių bankų skolinimas, kurie užbaigia sistemą, nes mažina paskatas bėgti ir suteikia apsaugą rinkoms užsidarius.

Kodėl bankai patiria likvidumo riziką

Banko įsipareigojimai dažniausiai yra trumpalaikiai – einamosios sąskaitos likučiai gali būti išimti pagal pareikalavimą, o didmeninio finansavimo terminas dažnai būna per kelias savaites. Jo turtas dažniausiai yra ilgalaikės paskolos, kurių negalima greitai parduoti už visą vertę.

Šis terminų pasikeitimas yra pagrindinė ekonominė bankų funkcija, kaip paaiškinta straipsnyje apie pinigų kūrimą, ir tai taip pat yra priežastis, kodėl pasitikėjimo praradimas gali virsti skubėjimu. Skaitmeninė bankininkystė sutrumpino skubėjimo laiką, nes klientai gali perkelti likučius iš telefono bet kuriuo paros metu.

Likvidumo padengimo koeficientas

Bazelio komiteto LCR standartu reikalaujama, kad bankas turėtų pakankamai neįkeisto aukštos kokybės likvidaus turto (HQLA), kurį galima konvertuoti į grynuosius pinigus, kad patenkintų savo likvidumo poreikius pagal 30 kalendorinių dienų scenarijų esant nepalankiausioms sąlygoms.

Šis koeficientas yra HQLA atsargos, padalintos iš grynųjų pinigų srautų per ateinančias 30 dienų ir neturėtų būti mažesnis nei 100 proc., jei nėra finansinės įtampos laikotarpio. Standartas buvo palaipsniui taikomas nuo 60 proc. 2015 m. iki 100 proc. nuo 2019 m. sausio 1 d.

Aukštos kokybės likvidus turtas

HQLA skirstomi į lygius, su apribojimais žemesnės kokybės lygiais.

Lygis	Tipiškas turtas	Kirpimas	Ribos
1 lygis	Pinigai, centrinio banko atsargos, kurias galima panaudoti nepalankiausiomis sąlygomis, reikalavimus atitinkantys valstybės vertybiniai popieriai	Nėra	Be dangtelio
2A lygis	Tam tikrų valstybės, viešojo sektoriaus ir padengtųjų obligacijų bei įmonių skolos vertybinių popierių atitiktis reitingavimo ir rinkos kriterijams	15%	2 lygis iš viso ne daugiau kaip 40% HQLA
2B lygis	Tam tikri griežtus kriterijus atitinkantys žemesnio reitingo įmonių skolos vertybiniai popieriai, nuosavybės vertybiniai popieriai ir būsto hipoteka užtikrinti vertybiniai popieriai	Paprastai 50 %	Ne daugiau kaip 15 % HQLA, per 40 %

Grynųjų pinigų ištekliai

Nutekėjimai apskaičiuojami kiekvienos rūšies finansavimui taikant nutekėjimo normas, kurios atspindi tikimybę, kad indėlininkas atsiims lėšas esant nepalankiai padėčiai.

Finansavimo tipas	Bazelio minimali nutekėjimo norma
Stabilūs mažmeniniai indėliai: visiškai apdrausti ir įskaityti į sandorių sąskaitas arba su užmegztais santykiais	5 % arba 3 %, jei nacionalinis indėlių draudimas atitinka papildomus kriterijus
Mažiau stabilūs mažmeniniai indėliai	Ne mažiau kaip 10%, nustatyta jurisdikcijų
Operaciniai indėliai, susiję su tarpuskaitos, saugojimo ar grynųjų pinigų valdymo santykiais	25%
Neužtikrintas finansavimas iš nefinansinių bendrovių, valstybių, centrinių bankų ir viešųjų įstaigų	40 % arba 20 %, jei visiškai apdraustas
Neužtikrintas finansavimas iš kitų juridinių asmenų, įskaitant finansų įstaigas	100%

Pajamos iš pelningo turto gali kompensuoti išeinančius srautus, bet tik iki bendros viršutinės ribos, kuri sudaro 75 % visų numatomų išeinančių srautų.LCR banko negalima patenkinti vien tik tikėdamasis, kad bus grąžintos jo paties paskolos.

Standarte teigiama, kad bankai turėtų naudoti aukštos kokybės turto rodiklį nepalankiausiomis sąlygomis, net jei rodiklis sumažėtų iki mažiau kaip 100 %. Priežiūros institucijos įvertina padėtį ir proporcingai reaguoja.

ES teisėje

ES taiko šias taisykles: LCR iki Kapitalo reikalavimų reglamento 412 straipsnis 412 straipsnyje reikalaujama, kad įstaigos trisdešimt dienų laikytų likvidųjį turtą, kuris padengtų nutekėjimą atėmus įplaukas „labai nepalankiausiomis sąlygomis“. Pagal 414 straipsnį įstaiga, kuri nesilaiko arba tikisi nesilaikyti šio reikalavimo, privalo nedelsdama apie tai pranešti savo priežiūros institucijai ir pateikti atkūrimo planą.

Grynasis stabilaus finansavimo koeficientas

LCR yra susijęs su vieno mėnesio stresu. NSFR yra susijęs su viso balanso struktūra per vienerius metus. Pagal jį reikalaujama, kad turimas stabilus finansavimas (ASF) būtų bent 100 % reikalaujamo pastovaus finansavimo (RSF) nuolat ir nuo 2018 m. sausio 1 d. tapo minimaliu standartu pagal Bazelio tvarkaraštį.

Kiekvienam įsipareigojimui priskiriamas ASF koeficientas, atspindintis jo stabilumą, o kiekvienam turtui – RSF koeficientas, atspindintis jam reikalingo pastovaus finansavimo dydį.

Atsakomybė	ASF faktorius
Reguliuojamosios nuosavos lėšos ir kiti įsipareigojimai, kurių likutinis terminas yra vieneri metai ar ilgesnis	100%
Stabilūs mažmeniniai ir smulkiojo verslo indėliai iki vienerių metų	95%
Mažiau stabilūs mažmeninių ir smulkiojo verslo indėliai iki vienerių metų	90%
Ne finansų bendrovių ir tam tikrų kitų didmeninių šaltinių lėšos, gautos per vienerius metus	50%
Kiti įsipareigojimai, įskaitant didžiąją dalį trumpalaikio finansavimo iš finansų įstaigų	0%

Turto pusėje gryniesiems pinigams ir centrinio banko rezervams nereikia stabilaus finansavimo, o ilgalaikėms nelikvidžioms paskoloms reikia didelės dalies.Bankas, kuris 25 metų hipotekas finansuoja per naktį skolindamasis didmenomis, žlugdys NSFR, net jei jo LCR atrodo sveikas.

ES taiko NSFR–CRR 413 ir 428b straipsnius. 428b straipsnyje reikalaujama, kad santykis būtų „ne mažesnis kaip 100 %“, ir priduriama, kad įstaigos turėtų išlaikyti savo finansavimo valiuta profilį, kuris apskritai atitiktų jų turto valiutos profilį.

Ką rodikliai reiškia naujam bankui

1. Indėlių rūšis yra projektavimo sprendimas. Apdrausti mažmeniniai indėliai operacijų sąskaitose turi mažiausią nutekėjimą ir didžiausią ASF. Palūkanų normoms jautrūs indėliai, surinkti per palyginimo platformas, elgiasi mažiau nuspėjamai ir gali būti laikomi mažiau stabiliais.
2. Indėliai iš finansinių technologijų partnerių ir finansų įstaigų yra brangūs likvidumo požiūriu. Pagal LCR, neužtikrintas finansavimas iš finansų įstaigų turi 100% nutekėjimą, nebent jis atitinka veiklos reikalavimus.
3. Koncentracija yra svarbesnė už santykius. Priežiūros institucijos taip pat vertina priklausomybę nuo kelių didelių indėlininkų arba vieno platinimo kanalo.
4. HQLA turėjimas turi kainą. Likvidinis turtas uždirba mažiau nei paskolos, todėl likvidumo reikalavimai sumažina maržas verslo plane.
5. Valiutų neatitikimai reikalauja atskiro plano. Bankas, kuris skolina viena valiuta ir priima indėlius kita, turi valdyti likvidumą abiem valiutomis.

Priežiūros institucijos taip pat tikisi, kad mokėjimo sistemose dalyvaujantys bankai atliks vidaus likvidumo pakankamumo vertinimą, parengs nenumatytų atvejų finansavimo planą su išbandytais veiksmais ir kasdien stebės dienos vidurio likvidumą.

Indėlių draudimas

Indėlių draudimas mažina paskatas bėgti iš banko, nes mažesniems indėlininkams užtikrinama, kad jų indėliai bus grąžinti net ir tuo atveju, jei bankas žlugtų.

Jurisdikcija	Draudimo suma vienam indėlininkui viename banke	Šaltinis
Europos Sąjunga	EUR 100,000 už bendrus indėlius, laikinai suteikiant didesnę apsaugą, kurią valstybės narės turi nustatyti tam tikriems indėliams, pavyzdžiui, indėliams iš privačių gyvenamosios paskirties nekilnojamojo turto sandorių	Direktyva 2014/49/ES
Jungtinė Karalystė	120,000 £ nuo 2025 m. gruodžio 1 d.	FSCS

ES direktyvoje reikalaujama, kad po pereinamojo laikotarpio, kuris tęsėsi iki 2023 m. gruodžio 31 d., grąžintinos sumos būtų prieinamos per septynias darbo dienas. Tarptautinė geroji patirtis yra išdėstyta IADI pagrindiniuose veiksmingų indėlių draudimo sistemų principuose, kurie paskutinį kartą buvo peržiūrėti 2025 m. rugsėjo mėn., kuriuos TVF ir Pasaulio bankas naudoja finansų sektoriaus įvertinimams.

Prieš priimdamas apdraustuosius indėlius naujas bankas turi prisijungti prie savo buveinės jurisdikcijos sistemos ir greitai pateikti tikslius duomenis apie indėlininkus, kad sistema galėtų išmokėti kompensacijas per teisės aktuose nustatytą terminą. Šis gebėjimas yra priežiūros institucijų peržiūrimos veiklos struktūros dalis.

LCR nukreipia atgal į indėlių draudimą. Indėlis laikomas stabiliu tik tuo atveju, jei jis yra visiškai apdraustas veiksminga sistema ir atitinka santykių arba sandorių sąskaitos kriterijus. Bazelio standarte pažymima, kad vien tik indėlių draudimo nepakanka.

Paskutinės instancijos skolintojas

Centriniai bankai teikia likvidumą bankams už įkaitą. Tai seniausia apsaugos tinklo dalis. Jos struktūra skiriasi priklausomai nuo jurisdikcijos.

Euro zonoje bankai įprastines pinigų politikos operacijas gali atlikti per Eurosistemą.ECB Be šių operacijų, pagalba likvidumui skubiu atveju (ELA) apibūdinama kaip centrinio banko pinigai, kuriuos nacionaliniai centriniai bankai teikia „mokioms finansų įstaigoms, kurios susiduria su laikinomis likvidumo problemomis, neįtraukiant jų į įprastas Eurosistemos pinigų politikos operacijas“.

The ECB Governing Council can object where ELA would interfere with the objectives and tasks of the Eurosystem. The current ELA agreement dates from September 2024.

Jungtinėje Karalystėje, Anglijos banko priemonių rinkinys Į šią priemonę įeina trumpalaikė atpirkimo galimybė, indeksuota ilgalaikė atpirkimo galimybė, neapibrėžto laikotarpio atpirkimo galimybė, kuri aktyvuojama esant visos rinkos nepalankiausioms sąlygoms, ir diskonto priemonė.Diskonto priemonė yra dvišalė paklausos priemonė, skirta įmonėms, kurios tikisi arba patiria netikėtą likvidumo poreikį.

Ko reikia centrinio banko prieigai?

1. Tinkamumas. Paprastai licencijuotas bankas, kuriam taikoma griežta rizikos ribojimo priežiūra ir kuris turi centrinio banko sąskaitą.
2. Įkaitas. Centriniai bankai skolina tik už tinkamą įkaitą, kuriam taikomi mažesnės vertės nustatymo koeficientai. Paskolos turi būti iš anksto pateiktos ir teisiškai parengtos prieš joms prireikus.
3. Veiklos parengtis. Įprastomis sąlygomis turėtų būti įdiegti ryšiai, teisiniai dokumentai ir bandymai.
4. Mokumas. Skubus skolinimas yra skirtas mokioms įstaigoms, jis nepakeičia kapitalo.

Priežiūros institucijų užduodami klausimai apie likvidumą

1. Kokie indėlininkai finansuos banką per pirmuosius trejus jo gyvavimo metus ir kaip greitai jie galės jį palikti?
2. Kokia indėlių dalis yra apdrausta, susijusi su sandoriais ir santykiais?
3. Kiek HQLA bus laikoma, kokiomis valiutomis ir kur?
4. Ką nenumatytų atvejų finansavimo planas daro pirmą, penktą ir trisdešimtą streso dieną?
5. Kokiomis centrinio banko priemonėmis bankas gali naudotis ir ar įkaitas joms yra parengtas?

Kitame straipsnyje nuo balanso taisyklių pereinama prie žmonių, kurie valdo banką: valdymo ir tinkamumo reikalavimų.