Banko įsigijimas: kontrolės ir akcijų paketų pasikeitimas

Įsigyti esamą banką ar reguliuojamą finansų įmonę gali būti greičiau nei sukurti naują, tačiau tai niekada nėra būdas apeiti reguliuotoją. Kiekviename pagrindiniame finansų centre reikšmingos akcijų dalies pirkėjas prieš uždarydamas sandorius turi gauti priežiūros institucijos patvirtinimą. Pirkėjas yra tikrinama beveik taip pat atidžiai kaip ir naujas licencijos pareiškėjas.

Šiame vadove išsamiai paaiškinama ES sistema, nes ji yra labiausiai kodifikuota, ir lyginama su Jungtinės Karalystės, Honkongo ir Šveicarijos sistema.Ta pati logika taikoma elektroninių pinigų įstaigoms, mokėjimo įstaigoms, investicinėms įmonėms ir draudimo bendrovėms, nors tam tikruose sektoriuose galioja skirtingos nuostatos.

Kas sukelia patvirtinimą

Pagrindinė koncepcija yra akcijų paketas: tiesioginis arba netiesioginis akcijų paketas, kuris sudaro 10 % ar daugiau finansų įmonės kapitalo arba balsavimo teisių arba kuris suteikia galimybę daryti didelę įtaką jos valdymui.

Po Kapitalo reikalavimų direktyvos 22 straipsnis (CRD), bet kuris asmuo, nusprendęs įsigyti kredito įstaigos akcijų paketą arba padidinti jį taip, kad jis sudarytų 20 %, 30 % ar 50 % arba viršytų šią ribą, arba taip, kad bankas taptų jo dukterine įmone, privalo raštu pranešti kompetentingai institucijai: iš ankstoApie turto perleidimą ir sumažinimą iki šių ribų taip pat turi būti pranešama pagal 25 straipsnį, o bankai privalo pranešti apie pokyčius, apie kuriuos jie sužinojo, pagal 26 straipsnį.

Mokėjimo paslaugų direktyvoje (6 straipsnis) mokėjimo įstaigoms taikomos tos pačios ribos ir reikalaujama pateikti informaciją pagal CRD. Investicinės įmonės ir draudikai laikosi lygiagrečių taisyklių, o visiems trims sektoriams taikomas vienas Bendrieji nurodymai, kuriuos paskelbė EBA, EIOPA ir ESMA (JC/GL/2016/01), kurie taikomi nuo 2017 m. spalio 1 d.

Netiesioginis dalyvavimas ir suderinti veiksmai

Patvirtinimas reikalingas visais nuosavybės grandinės lygmenimis, o ne tik bendrovės, kuri pasirašo akcijų pirkimo sutartį, atžvilgiu.Bendrose gairėse taikomi du kriterijai:

1. Kontrolės kriterijus. Bet kuris subjektas, kontroliuojantis subjektą, turintis akcijų paketą, laikomas netiesiogiai įsigijusiu visą tą akcijų paketą.
2. Daugybos kriterijus. Jeigu nėra jokios kontrolės, išilgai grandinės esantys procentai dauginami; jeigu rezultatas yra 10 % ar daugiau, įgyjama netiesioginė akcijų paketo dalis.

ECB Kvalifikuoto akcijų paketo procedūrų vadove teigiama, kad daugiasluoksnėse struktūrose „visi netiesioginiai siūlomi kiekvieno lygmens įsigyjantieji“ privalo pranešti atskirai, be išimties tarpinėms kontroliuojančiosioms bendrovėms.Asmenys, veikiantys kartu, pvz., pagal akcininkų susitarimą dėl balsavimo, turi suvesti savo turimus akcijų paketus.

Kas nusprendžia

Jurisdikcija	Patvirtinimo institucija	Teisinis pagrindas
Euro zonos bankai	ECB, remiantis nacionalinės priežiūros institucijos pasiūlymu	CRD 22–27 straipsniai ir SSM reglamentas
Kiti ES bankai ir finansų įmonės	Nacionalinė kompetentinga institucija	CRD, PSD2, MiFID II, perkelta Mokumo II direktyva
Jungtinė Karalystė	PRA dvigubo reguliavimo įmonėms; FCA vienintelio reguliavimo įmonėms	FSMA XII dalis (178 skyriaus pranešimai)
Honkongas	HKMA, vietoje įsteigtoms įgaliotoms institucijoms	Bankininkystės įstatymo 70 straipsnis
Šveicarija	FINMA	Bankininkystės įstatymas, kvalifikuotojo dalyvavimo taisyklės

Euro zonoje ECB priima sprendimus dėl kvalifikuotų akcijų paketų visose kredito įstaigose, įskaitant mažiau svarbius bankus, kurių jis tiesiogiai neprižiūri.Leidimų puslapyje nurodytas vertinimo laikotarpis – 60 darbo dienų, kuris gali būti pratęstas ne ilgiau kaip iki 90 dienų.

Laiko juosta

CRD nustato tikslų laikrodį, kuris nacionaliniuose įstatymuose negali būti griežtesnis:

1. Patvirtinimas. Priežiūros pareigūnas per dvi darbo dienas raštu patvirtina pranešimo gavimą ir nurodo vertinimo laikotarpio pabaigos datą.
2. Vertinimo laikotarpis. Vadovas turi ne daugiau kaip 60 darbo dienų nuo šio patvirtinimo, jei buvo pridėti visi reikalingi dokumentai.
3. Informacijos užklausos. Iki 50-osios darbo dienos priežiūros pareigūnas gali paprašyti pateikti daugiau informacijos, o laiko skaičiavimas sustabdomas iki atsakymo gavimo ne ilgiau kaip 20 darbo dienų.
4. Išplėstinė pakaba. Sustabdymas gali būti pratęstas iki 30 darbo dienų, jeigu įsigyjantysis subjektas yra įsisteigęs arba reguliuojamas už ES ribų arba jam netaikoma ES finansinė priežiūra.
5. Sprendimas. Jeigu priežiūros institucija prieštarauja, ji privalo tai raštu nurodyti per dvi darbo dienas nuo vertinimo pabaigos ir pateikti motyvus; jeigu per šį laikotarpį neprieštaraujama, įsigijimas laikomas patvirtintu.
6. Užbaigimas. Priežiūros institucija gali nustatyti maksimalų laikotarpį, per kurį įsigijimas turi būti užbaigtas.

Praktiškai laikrodis pradeda skaičiuoti tik tada, kai byla yra baigta. Sudėtingo pirkėjo bylos sudarymas gali užtrukti mėnesius. ECB skatina diskusijas prieš pranešimą „siekiant išsiaiškinti informacijos reikalavimus, terminus ir kaip spręsti galimas priežiūros problemas proceso pradžioje“.

Jungtinėje Karalystėje PRA taip pat turi 60 darbo dienų nuo išsamaus pranešimo patvirtinimo patvirtinti, patvirtinti su sąlygomis arba pasiūlyti prieštarauti. PRA nurodoma, kad norint įtraukti naują kontroliuojančiąją bendrovę reikia išankstinio patvirtinimo net ir tuo atveju, jei galutinis kontroliuojantis asmuo nesikeičia, ir kad kontrolės įgijimas ar padidinimas be patvirtinimo yra baudžiamasis nusikaltimas pagal FSMA 191F straipsnį.

Ką vertina priežiūros institucija

CRD 23 straipsnis nustatomi penki kriterijai, kuriuos priežiūros institucija taiko „atsižvelgdama į galimą siūlomo įsigyjančio asmens įtaką“:

Kriterijai	Ką tai reiškia praktiškai
a) Įsigyjančiojo reputacija	Sąžiningumas, teistumas ir reguliavimo istorija bei profesinė kompetencija
b) Naujoji vadovybė	Asmenų, kurie po sandorio vadovaus bankui, reputacija, žinios, įgūdžiai ir patirtis
(c) Finansinis patikimumas	Ar įsigyjantysis asmuo gali finansuoti sandorį ir ilgainiui paremti banką
(d) Rizikos ribojimo reikalavimų laikymasis	ar bankas ir toliau laikysis kapitalo, likvidumo, valdymo ir grupės priežiūros reikalavimų;
e) Pinigų plovimo rizika	Ar yra pagrįstų priežasčių įtarti pinigų plovimą ir (arba) jų finansavimą arba ar sandoris galėtų padidinti šią riziką

23 straipsnis taip pat riboja priežiūros instituciją, kuri gali prieštarauti tik dėl pagrįstų priežasčių pagal šiuos kriterijus arba dėl to, kad informacija yra neišsami, ir negali išnagrinėti sandorio „ekonominių rinkos poreikių“ požiūriu.

Verslo planas ir finansavimas

Jei pirkėjas kontroliuos banką, ECB tikisi gauti verslo planą su numatomomis finansinėmis ataskaitomis „bent trejiems metams po siūlomo įsigijimo“. Bendrose gairėse teigiama, kad pasiskolintos lėšos pačios savaime nedaro įsigyjančiojo netinkamu. Priežiūros institucija įvertins, ar skola silpnina įsigyjantįjį arba banko gebėjimą laikytis rizikos ribojimo reikalavimų.

ECB yra labiau susijęs su finansiniu svertu. „Ypatingas dėmesys“ skiriamas įsigijimo skolai dėl rizikos, kad naujasis savininkas padidins banko rizikos profilį arba išgaus dividendų aptarnaudamas šią skolą. Privataus kapitalo įmonės, nepriklausomi turto fondai ir konglomeratai nurodomi kaip „specifiniai įsigyjantys subjektai“, kurių struktūras ir strategijas reikia atidžiai peržiūrėti.

Lėšų šaltinis

Bendrose gairėse (14.5 punktas) nustatyti standartai dėl sandoriui panaudotų pinigų, o priežiūros institucijos turėtų patikrinti, ar:

• lėšos patenka per finansų institucijas, kurioms taikoma veiksminga AML priežiūra ES arba šalyse, kuriose taikomi FATF standartai;
• paaiškinimas, kaip buvo surinktos lėšos, yra patikimas ir atitinka sandorio vertę; ir
• lėšos turi „nepertraukiamą popierinį kelią iki jų kilmės“ arba kitą informaciją, kuri išsklaido abejones dėl jų teisėtos kilmės.

Ypatingą dėmesį reikia skirti sąsajoms su jurisdikcijomis, įtrauktomis į FATF arba ES didelės rizikos sąrašus, o priežiūros institucijos gali prieštarauti sandoriui, jei kontekstas suteikia pagrįstų priežasčių įtarti padidėjusią pinigų plovimo ir teroristų finansavimo riziką net neturint teistumo.

Sąlygos ir įsipareigojimai

Priežiūros institucijos gali patvirtinti su sąlyga, kad bus įvykdytos išankstinės sąlygos, kurios turi būti įvykdytos prieš uždarymą, arba įsipareigojimai, kurie taikomi po uždarymo. ECB taip pat priima įsigyjančiųjų įsipareigojimus, pvz., išlaikyti banko kapitalo koeficientus arba teikti likvidumo paramą. HKMA paprastai reikalauja, kad visi vietoje registruotų bankų kontrolieriai pateiktų patvirtinimo laišką, kuriame būtų įsipareigota suteikti kapitalo ar likvidumo paramą, jei to prireiktų.

Jurisdikcijos skirtumai

• Honkongas. HKMA patvirtina vietoje įsteigtų įgaliotų institucijų kontrolierius pagal Bankininkystės nutarimo 70 skirsnį, atskiriant mažumos akcininkų kontrolierius (nuo 10 iki 50 % balsavimo teisių) nuo daugumos kontrolierių. Jo nustatyta politika yra tokia, kad asmuo, ketinantis turėti 50% ar daugiau, paprastai turėtų būti „gerai žinomas bankas arba kita prižiūrima finansų įstaiga, turinti gerą reputaciją“.
• Šveicarija. Apie kvalifikuotų akcijų paketų pasikeitimus turi būti pranešama FINMA, o bankas, kuris tampa užsienio kontroliuojamas, privalo parodyti abipuses teises šalyse, kuriose yra jo kvalifikuoti dalyviai.
• ES bankai kaip pirkėjai. Nuo tada, kai įsigaliojo iš dalies pakeista CRD (Direktyva (ES) 2024/1619), ES bankas, planuojantis įsigyti reikšmingą akcijų paketą, apibrėžtą kaip 15 % ar daugiau jo tinkamo kapitalo, taip pat turi iš anksto pranešti savo priežiūros institucijai pagal naująjį 27a straipsnį ir lygiagrečiai per 60 darbo dienų atlikti įvertinimą.

Deramas patikrinimas pirkėjams

Reguliavimo institucijų patvirtinimas – tai tik pusė darbo. Pirkėjas taip pat turi suprasti, ką jis įsigyja, o reguliuojamiems tikslams būdingos šios sritys:

1. Licencijos taikymo sritis. Tikslūs turimi leidimai, visi apribojimai ar sąlygos ir kokie ES pasai arba tarpvalstybiniai pranešimai yra taikomi.
2. Priežiūros įrašai.Inspektavimo ataskaitos, išvados, atkūrimo planai, kapitalo priedai ir bet kokie vykdomieji dokumentai.Paprašykite pardavėjo leisti atskleisti informaciją, jei tai leidžiama pagal konfidencialumo taisykles.
3. Kapitalas ir likvidumas. Dabartiniai koeficientai, rezervai, 2 ramsčio reikalavimai ir kapitalas, kurio reikės verslo planui užbaigus.
4. AML ir sankcijos. Klientų bylų kokybė, ankstesnės įtartinos veiklos ataskaitos, senesni didelės rizikos klientai ir bet kokie reguliavimo AML rezultatai.Paveldėtos AML problemos tampa pirkėjo problemomis.
5. Prieiga prie korespondentų ir mokėjimų. Kokiais korespondentų bankais ir mokėjimo schemomis naudojasi tikslas, ir ar jie bus tęsiami pasikeitus savininkui.
6. Sistemos ir užsakomosios paslaugos. Pagrindinė bankininkystės platforma, svarbiausi tiekėjai ir sutartinės kontrolės keitimo sąlygos.
7. Žmonės. Ar pagrindines pareigas einantys asmenys pasiliks, ir ar nauji direktoriai išlaikys tinkamumo ir tinkamo vertinimo procedūrą.

Kas lemia vertę

Nėra jokio oficialaus banko licencijos vertinimo metodo, o kaina priklauso nuo konkretaus sandorio.Pirkėjai paprastai svarsto šiuos veiksnius:

• leidimų ir pasų apimtis, palyginti su jų gavimo nuo nulio laiku ir sąnaudomis;
• švarią priežiūros istoriją ir AML istoriją;
• stabili indėlių bazė ir esami santykiai su klientais;
• kapitalo perteklius, viršijantis reikalavimus, arba atvirkščiai – kapitalo trūkumas, kurį turi padengti pirkėjas;
• veikianti korespondentinė bankininkystė ir prieiga prie mokėjimo schemų;
• veikiančias sistemas, kontrolės priemones ir darbuotojus, kurie gali išlaikyti tinkamumo ir atitikimo patikrinimą.

Licencija be verslo, be darbuotojų ir neišspręstų problemų turi ribotą vertę, nes pirkėjas vis tiek susidurs su visapusišku įvertinimu ir tada bet kokiu atveju turės statyti banką.

Raudonos vėliavos: apvalkalai ir „tik sąskaitos“ įmonės

Plačiai skleidžiami pasiūlymai dėl „paruoštų“ bankų, neaktyvių licencijuotų apvalkalų arba „įmonių su banko licencija ir sąskaita“, ypač ofšorinių jurisdikcijų atžvilgiu.

• Patvirtinimas vis dar reikalingas. Pakeitus licencijuoto subjekto kontrolę, atliekama tokia pati pirkėjo, lėšų šaltinio ir verslo plano peržiūra, kaip aprašyta aukščiau. Nėra jokio trumpesnio kelio, kad to išvengtumėte.
• Nepanaudotos licencijos gali būti panaikintos. Pagal CRD 18 straipsnį priežiūros institucija gali panaikinti licenciją, jei ji nepanaudota per 12 mėnesių arba jeigu bankas nutraukė veiklą daugiau kaip prieš šešis mėnesius.
• Shell bankai yra nutraukti. ES teisėje apibrėžiama: Shell bankas kaip įstaiga, įsteigta ten, kur ji neturi fizinio buvimo, susijusio su prasmingu protu ir valdymu, ir nėra susijusi su reguliuojama grupe.Kredito ir finansų institucijoms draudžiama užmegzti korespondentinius santykius su tokia įstaiga, todėl toks subjektas negali pasiekti mokėjimo sistemos.
• Neatskleista informacija apie savininkus. Bet kokia struktūra, kuri slepia tikruosius savininkus, naudojasi įgaliotaisiais asmenimis arba negali dokumentuoti lėšų kilmės, nepavyks išlaikyti lėšų šaltinio testo.
• Uždarymas prieš patvirtinimą. Bet kuris pardavėjas, kuris siūlo perduoti kontrolę prieš prižiūrėtojo patvirtinimą, siūlo pažeisti įstatymą, o tai Jungtinėje Karalystėje yra baudžiamasis nusikaltimas.

Patikimas reguliuojamos įmonės pardavėjas tikėsis, kad pirkėjas anksti susisieks su priežiūros institucija ir įtrauks reguliavimo tvarkaraštį į sutartį, paprastai kaip išankstinę uždarymo sąlygą.