Il capitale bancario e il quadro di Basilea

Il capitale è la parte del finanziamento di una banca che può assorbire le perdite senza che essa debba pagare i depositanti, e proviene principalmente dagli azionisti. Le autorità di regolamentazione fissano requisiti patrimoniali affinché una banca possa subire perdite e continuare ad operare o fallire senza perdite per i depositanti e i contribuenti.

Lo standard internazionale è il quadro di Basilea, definito dal Comitato di Basilea per la vigilanza bancaria presso la Banca dei regolamenti internazionali. Gli standard di Basilea non sono una legge in quanto tali: ogni giurisdizione li recepisce, talvolta con impostazioni più severe, e li applica alle proprie banche.

I tre strati del capitale

Basel III divide il capitale regolamentare in livelli in base all’affidabilità con cui ciascuno strumento assorbe le perdite. Istituto per la stabilità finanziaria e il Basel III testo Li descriviamo come segue.

Animale	Componenti principali	Ruolo
Capitale primario di classe 1 (CET1)	Azioni ordinarie, premio azionario, utili non distribuiti, altre riserve, al netto delle detrazioni regolamentari	Massima qualità. Assorbe immediatamente le perdite mentre la banca è in attività
Tier 1 aggiuntivo (AT1)	Strumenti subordinati perpetui con cedole completamente discrezionali, svalutabili o convertibili in caso di trigger	Assorbimento delle perdite della società in attività
Livello 2	Debito subordinato con una scadenza originaria di almeno cinque anni	Assorbe le perdite in caso di risoluzione o liquidazione, prima dei depositanti

Il capitale di classe 1 è CET1 più AT1. Il capitale totale è il Tier 1 più il Tier 2.

Le deduzioni regolamentari sono più importanti di quanto molti richiedenti si aspettino: sotto Basel III, l’avviamento e altri beni immateriali e attività fiscali differite che dipendono dalla redditività futura vengono dedotti da CET1.

L’UE CRR esenta i beni software valutati in modo prudente dalla deduzione delle attività immateriali a determinate condizioni, pertanto il trattamento di un asset tecnologico capitalizzato deve essere controllato giurisdizione per giurisdizione.Le perdite iniziali creano anche perdite fiscali riportate, che possono produrre attività fiscali differite deducibili.

Attivi ponderati per il rischio

I coefficienti patrimoniali sono espressi in percentuale delle attività ponderate per il rischio (RWA), non del totale delle attività, moltiplicando ciascuna esposizione per un fattore di rischio che riflette il relativo rischio di credito e sommando gli importi per il rischio di mercato e quello operativo.

Le banche possono utilizzare approcci standardizzati stabiliti dall’autorità di regolamentazione o, previa approvazione, modelli interni; le nuove banche iniziano quasi sempre con approcci standardizzati.

Under Article 92 of the EU Capital Requirements Regulation, each ratio is the relevant capital “expressed as a percentage of the total risk exposure amount”. I requisiti patrimoniali per il rischio di mercato e operativo sono convertiti in importi di esposizione al rischio moltiplicandoli per 12.5, che è l'inverso di 8%.

Il piano di uscita

La finalizzazione nel 2017 di Basel III I RWA di una banca devono essere il più elevato tra i suoi RWA modellizzati e il 72,5% dei RWA calcolati utilizzando esclusivamente approcci standardizzati, secondo le linee guida della Commissione. Sintesi ad alto livello del Comitato di BasileaLa BRI descrive: Disposizioni transitorie dal 2017 al 2028.

L’UE ha recepito il piano minimo nell’articolo 92(3) del CRR con lo stesso fattore del 72,5% e le proprie regole transitorie.Il piano minimo riguarda principalmente le grandi banche con modelli interni.

Basel III rapporti minimi e buffer

La Basel III tabella di calibrazione imposta i minimi e il buffer di conservazione.

Requisito	CET1	Livello 1	Capitale totale
Minimo	4.5%	6.0%	8.0%
Riserva di conservazione del capitale	2.5%
Minimo più tampone di conservazione	7.0%	8.5%	10.5%
Intervallo di tampone anticiclico	Da 0% a 2,5%

L’UE applica i minimi attraverso CRR l’articolo 92 e la riserva di conservazione attraverso CRD l’articolo 129, che richiede una riserva di CET1 “pari al 2,5% dell’importo totale della loro esposizione al rischio”.

Come funzionano i buffer

I buffer non sono minimi nello stesso senso. Una banca può usarli in caso di stress, ma c’è un prezzo da pagare. Sommario del FSI, ogniqualvolta la riserva di conservazione scende al di sotto del 2,5%, si applicano vincoli automatici a distribuzioni quali dividendi, riacquisti di azioni e bonus discrezionali.

La riserva anticiclica varia tra lo 0% e il 2,5% dei RWA e deve essere raggiunta con CET1; le autorità nazionali la aumentano quando ritengono che la crescita del credito aggregato sia eccessiva. Il FSI osserva che gli aumenti sono preannunciati fino a 12 mesi prima, mentre le riduzioni possono avere effetto immediato.

Le banche di importanza sistemica detengono ulteriori riserve. Le banche di importanza sistemica a livello globale detengono un sovrapprezzo fissato in base al loro punteggio sistemico, mentre le autorità nazionali stabiliscono riserve per le banche di importanza nazionale. CRD Articolo 133.

Pilastro 2

Le autorità di vigilanza aggiungono requisiti specifici per ciascuna banca per i rischi che non sono coperti dai minimi, come il rischio di tasso d’interesse nel portafoglio bancario o il rischio di concentrazione. CRD Articolo 104 bis Le autorità di vigilanza possono anche comunicare orientamenti sui fondi propri aggiuntivi ai sensi dell’articolo 104 ter, che si trova al vertice.

Per una nuova banca, il requisito totale è quindi uno stack: minimo, requisito del pilastro 2, buffer combinato e eventuali indicazioni. Non saranno accettati piani aziendali che mirano solo al 8% del capitale totale.

Il rapporto di leva

Il coefficiente di leva finanziaria è il capitale di classe 1 diviso per una misura dell’esposizione che segue in linea generale i valori contabili, con un trattamento specifico per i derivati, il finanziamento dei titoli e le voci fuori bilancio. Esso ignora deliberatamente i fattori di ponderazione del rischio ed è un meccanismo di protezione contro gli errori nella ponderazione del rischio e contro l’eccessiva crescita del bilancio nelle attività a basso peso di rischio.

Il Comitato di Basilea Testato un minimo del 3%, e l'UE applica un indice di leva finanziaria del 3% sotto CRR Articolo 92, paragrafo 1 d).

Anche le banche di rilevanza sistemica globale detengono una riserva per il coefficiente di leva finanziaria. Secondo le riforme perfezionate Basel III, è fissato al 50% della riserva di capitale basata sul rischio delle banche G-SIB e deve essere soddisfatto con capitali Tier 1. L'UE applica lo stesso fattore 50% nell'articolo CRR 92(1a).

Per le banche che detengono prevalentemente attività a basso rischio ponderato, come i mutuatari o le banche che investono depositi in titoli di Stato, il coefficiente di leva finanziaria può vincolarsi prima dei coefficienti basati sul rischio.

Capitale iniziale minimo per l'autorizzazione

I coefficienti patrimoniali correnti differiscono dal capitale iniziale minimo necessario per ottenere l'autorizzazione, che è un importo assoluto che il richiedente deve detenere al momento dell'autorizzazione.

Giurisdizione	Capitale iniziale minimo	Fonte
Unione europea	Almeno 5 milioni di EUR; gli Stati membri possono autorizzare categorie particolari con un importo non inferiore a 1 milione di EUR previa notifica alla Commissione e EBA	CRD Articolo 12
Centro finanziario internazionale di Dubai (DFSA)	Requisito di capitale base di 10 milioni di dollari per le imprese di categoria 1, che sono quelle autorizzate ad accettare depositi; 2 milioni di dollari per le imprese di categoria 2 che forniscono credito senza ricevere depositi	DFSA Manuale delle regole, PIB 1.3 e 3.6
Mercato globale di Abu Dhabi (FSRA)	Requisito di capitale base di US$ 10 milioni per la categoria 1 (accettazione di depositi); US$ 2 milioni per la categoria 2	FSRA Manuale delle regole, PRU 1.3 e 3.3

In base al punto 3.3.2 del PIB DFSA, ad esempio, il requisito patrimoniale di un’impresa di categoria 1 è la somma maggiore tra il requisito patrimoniale di base e il suo requisito patrimoniale di rischio più le riserve applicabili.

Altre giurisdizioni fissano i propri minimi assoluti nelle leggi bancarie nazionali, e alcune stabiliscono cifre diverse per le classi di licenza completa, limitata o digitale.I richiedenti dovrebbero prendere la cifra corrente dalla legislazione del regolatore o dalle linee guida sulle licenze al momento della domanda, poiché questi importi sono rivisti.

Perché il minimo legale è raramente il numero reale

La guida del ECB alle domande di licenza bancaria per le banche fintech afferma che il ECB e le autorità nazionali valuteranno se il richiedente può “tenere in riserva un capitale sufficiente a coprire le perdite iniziali nei primi tre anni di attività” e, ove applicabile, i costi dell’esecuzione di un piano di uscita.

La stessa guida fornisce esempi di casi in cui potrebbe essere giustificato un capitale superiore al minimo, come nel caso di una nuova banca che entra in un mercato sviluppato con una strategia di prezzi aggressiva.

1. Requisiti di coefficiente patrimoniale sul bilancio proiettato, comprese le riserve e il pilastro 2.
2. Più le perdite cumulative di avviamento fino al break-even, sia in uno scenario stressato che in uno scenario base.
3. Inoltre, un buffer di gestione sopra tutti i requisiti, in modo che la normale volatilità non attiva i limiti di distribuzione.
4. Più, dove richiesto, il costo di una dismissione ordinata.

Domande delle autorità di vigilanza sul capitale

1. Il capitale è stato effettivamente versato e la sua origine è documentata e legittima?
2. Qualche parte di esso dipende dal debito sollevato dagli azionisti, che potrebbe creare pressioni per i dividendi?
3. Gli azionisti possono fornire più capitale se il piano non funziona e questo impegno è credibile?
4. Quali deduzioni si applicano al bilancio pianificato, in particolare le attività immateriali e le imposte differite attive?
5. A che punto, nel caso di stress, la banca viola i propri buffer e cosa farà il management?

Il prossimo articolo tratta il secondo pilastro della solidità prudenziale: liquidità e finanziamento stabile.