Reforma dels pagaments de la UE: PSD3, el Reglament de Serveis de Pagament i els pagaments instantanis

La llei de pagaments de la UE està canviant en dues vies alhora. Una reforma ja està en vigor: el Reglament de Pagaments Instantanis, que fa que les transferències instantànies d'euros i la verificació del beneficiari siguin estàndard a tot el mercat. L'altre, PSD3 i el Reglament de Serveis de Pagament (PSR), s'han acordat políticament però encara estan passant per l'adopció formal.

Aquesta guia estableix què requereix cada reforma, quan i a qui afecta. El costat de la llicència dels pagaments, incloent el capital i les regles de salvaguarda per als pagaments i les institucions de diners electrònics, es cobreix en la guia separada sobre els diners electrònics i les institucions de pagament.

Per què les regles estan canviant

PSD2 s'ha aplicat des que els estats membres la van transposar el 13 de gener de 2018. Va obrir el mercat als proveïdors d'iniciació de pagament i informació del compte i va introduir una forta autenticació del client.

Des d'aleshores, les seves debilitats han quedat clares. La nota del Consell d'abril de 2026 descriu els objectius del nou paquet com afrontar el frau en els pagaments, augmentar la protecció dels consumidors, impulsar la transparència, millorar l'accés al diner en efectiu i adaptar les normes a les noves tecnologies.

Els pagaments instantanis van seguir un camí diferent. Les transferències instantànies en euros havien existit durant anys, però l'adopció era desigual i molts proveïdors no les oferien, de manera que la UE va optar per exigir-les per reglament.

El Reglament de Pagaments Instantanis

Reglament (UE) 2024/886 El 19 de març de 2024 es va publicar la SEPA Reglament (UE) No 260/2012, PSD2 i la Directiva sobre finalitat de liquidació, i s'aplica a les transferències de crèdit en euros.

Obligacions bàsiques

La regulació imposa quatre deures principals als proveïdors de serveis de pagament que ja ofereixen transferències de crèdit:

1. Oferir transferències instantànies a tothom. Qualsevol proveïdor que ofereixi transferències de crèdit ha d'oferir enviar i rebre transferències de crèdit instantànies a tots els seus clients, amb comptes accessibles les 24 hores del dia en qualsevol dia calendari (Article 5a).
2. Deu segons. El proveïdor del beneficiari ha de posar els fons a disposició, i confirmar la finalització, en un termini de 10 segons des que el proveïdor del pagador rep l'ordre.
3. Paritat de preus. Els càrrecs per a transferències instantànies no poden excedir els càrrecs per a transferències de crèdit estàndard del mateix tipus (Article 5b).
4. Verificació del beneficiari. Abans que el pagador autoritzi una transferència, el proveïdor ha de comprovar el nom del beneficiari amb l'identificador del compte, sense cap càrrec (article 5c).

Les transferències instantànies també han de estar disponibles a través de tots els canals a través dels quals el client pot realitzar una transferència de crèdit ordinària.

Verificació del beneficiari en la pràctica

Sota Article 5c , el proveïdor del beneficiari confirma si el nom i IBAN proporcionats pel pagador coincideixen. Si gairebé coincideixen, al pagador se li mostra el nom correcte; si no coincideixen, s' avisa al pagador que els diners poden anar a un compte que no és propietat del destinatari previst.

El xec no pot bloquejar el pagament. El pagador encara pot autoritzar- lo, i s' ha d' explicar què significa ignorar un avís per als drets de reemborsament.

Els clients empresarials que envien pagaments a granel poden optar per no fer- ho i tornar- ho a fer en qualsevol moment. Un proveïdor que realitzi la comprovació correctament no és responsable d' una transferència al destinatari equivocat causada per un identificador incorrecte. Si la comprovació falla a causa d' un error del proveïdor, el proveïdor del pagador ha de reemborsar el pagador i pot recuperar la pèrdua del proveïdor del destinatari.

Revisió de sancions

La regulació va canviar la manera en què funciona l'anàlisi de sancions per als pagaments instantanis. Segons l'article 5d, els proveïdors han d'analitzar els seus propis clients contra les sancions financeres dirigides per la UE almenys una vegada cada dia calendari i immediatament després de llistes noves o esmenades.

També poden no examinar el pagador o beneficiari durant cada transferència instantània per a aquestes mesures dirigides. L' anàlisi per altres motius, incloent- hi altres règims de sancions i regles contra el blanqueig de diners, no s' afecta.

Termins límit

La regulació escalona els seus terminis per la moneda de l'estat membre del proveïdor.

Obligació	Proveïdors als estats membres de l'àrea de l'euro	Proveïdors en altres estats membres
Rebre transferències instantànies	9 de gener de 2025	9 de gener de 2027
Enviar transferències instantànies	9 d' octubre de 2025	9 de juliol de 2027
Paritat de preus	9 de gener de 2025	9 de gener de 2027
Verificació del beneficiari	9 d' octubre de 2025	9 de juliol de 2027
Revisió diària de sancions	9 de gener de 2025	9 de gener de 2025

Les institucions de pagament i les institucions de diners electrònics tenen les seves pròpies dates per a l'obligació de transferència instantània en Article 5a. A la zona euro han d'enviar i rebre transferències instantànies abans del 9 d'abril de 2027; en altres llocs han de rebre abans del 9 d'abril de 2027 i enviar abans del 9 de juliol de 2027.

Els proveïdors en estats membres no membres de l'euro poden, amb el permís previ del supervisor, limitar les transferències instantànies en euros des dels comptes en moneda nacional. Aquest límit és establert pel supervisor i no pot ser inferior a EUR 25,000.

Obrir els sistemes de pagament als no bancs

La regulació també va abordar un obstacle de llarga data per a les institucions de pagament i diners electrònics. Va esmenar la Directiva sobre finalitat de liquidació perquè els PI i EMI poguessin participar en sistemes de pagament designats, i va esmenar PSD2 per permetre que els fons protegits es mantinguin en un banc central a discreció d'aquest banc. Els estats membres havien d'aplicar aquests canvis abans del 9 d'abril de 2025.

Per als no bancs, això és significatiu. L'accés directe a la compensació i liquidació redueix la dependència d'un banc patrocinador, encara que cada sistema i cada banc central encara estableix els seus propis criteris d'admissió.

PSD3 i el Reglament de Serveis de Pagament

La Comissió Europea va proposar el paquet el 28 de juny del 2023.

Instrument	Tipus	Contingut principal
PSD3	Directiva, transposada pels estats membres	Llicència i supervisió d'institucions de pagament, inclosa l'emissió de diners electrònics; serveis en efectiu
PSR	Regulació, directament aplicable	Regles de conducta: transparència, drets i obligacions, frau, banca oberta, autenticació forta del client

El fet de traslladar les normes de conducta a un reglament té l'objectiu d'eliminar les diferències en la transposició nacional. La concessió de llicències es manté en una directiva perquè està més lligada a les estructures de supervisió nacionals.

Estatut legislatiu

L'acord polític va arribar en el triàleg final del 26 de novembre de 2025, segons la Nota del ConsellEls textos de compromís es van enviar al Coreper a l'abril de 2026 per a la seva aprovació "amb vista a arribar a un acord en segona lectura".

A partir del 7 d'octubre de 2026, el Observatori Legislatiu L'Observatori mostra que la comissió ECON del Parlament va aprovar els textos acordats el 5 de maig de 2026. Els fitxers estan esperant la posició en primera lectura del Consell, i l'Observatori mostra una data indicativa de plenari del 14 de desembre de 2026.

Cap dels dos instruments ha estat publicat al Diari Oficial. Els números d'article i les figures de sota provenen dels textos de compromís d'abril de 2026 i poden ser renumerats o ajustats en la finalització legal-lingüística.

Quan s' aplicaran les regles

El PSR text de compromís s'aplica 21 mesos després d'entrar en vigor. Els articles 50 i 57, que estenen la verificació del beneficiari, s'apliquen després de 27 mesos.

PSD3 s'ha de transposar i aplicar en un termini de 21 mesos des de la seva entrada en vigor. Les institucions de pagament i diners electrònics existents tenen fins a 27 mesos després de l'entrada en vigor per mostrar al seu supervisor que compleixen els nous requisits.

Frau: el centre del PSR

La prevenció del frau és el canvi més visible per als clients. El text de compromís PSR afegeix diverses eines.

Verificació del beneficiari per a totes les transferències de crèdit

PSR Article 50 aplica la verificació de les regles del beneficiari del Reglament de pagaments instantanis a totes les transferències de crèdit, incloses SEPA Quan un compte s'identifica per alguna cosa que no sigui una IBAN, la comprovació s' aplica a aquest identificador.

L'article 57 reflecteix la regla de responsabilitat. Si un proveïdor no realitza correctament la comprovació i el pagament va malament, el proveïdor del pagador ha de reemborsar al pagador sense retard i pot recuperar-se del proveïdor culpable.

Frau d'imposició bancària

PSR Article 59 aborda el frau en què un criminal es fa passar pel propi banc del consumidor, utilitzant canals de comunicació atribuïts a aquest. Si aquesta manipulació porta al consumidor a autoritzar pagaments, el proveïdor ha de reemborsar l'import complet, sempre que el consumidor ho notifiqui prompte i denunciï el frau a la policia.

El proveïdor té 15 dies hàbils per reemborsar o justificar un rebuig. Només pot rebutjar per sospita de frau o negligència greu pel consumidor, i porta la càrrega de provar-ho.

Límits de despesa i compartició de dades

El text del compromís dóna als clients més control i als proveïdors més informació:

• Límits de despesa. Els clients poden establir límits per transacció o per període. Els augments remots només tenen efecte després d'un retard de quatre hores, a menys que el client ho desactivi (Article 51).
• Compartir dades de frau. Els proveïdors han de participar en acords d'intercanvi d'informació sobre sospitosos de frau, amb les dades conservades per no més de cinc anys.
• Telecomunicacions i plataformes. Els proveïdors de comunicacions electròniques han de prendre mesures contra la falsificació d'identificació i correu electrònic, i les plataformes en línia molt grans han de cooperar amb els proveïdors de pagament.
• Publicitat financera. Les plataformes en línia molt grans i els motors de cerca han de demanar als anunciants de serveis financers regulats proves que estan autoritzats (article 59b).

Una comparació: l'abordatge britànic

El Regne Unit va triar un model més ampli per al frau de pagament push autoritzat. Des del 7 d'octubre de 2024, el Payment Systems Regulator ha requerit el reemborsament de les estafes Faster Payments APP fins a GBP 85.000 per reclamació, amb el Banc d'Anglaterra aplicant el mateix nivell a CHAPS.

El text de la UE té un àmbit més limitat, ja que es centra en la suplantació del proveïdor del consumidor i no en tots els fraus autoritzats de pagament push, i quan s'aplica, l'article 59 requereix el reemborsament de la quantitat total.

Obre el banc sota PSR

PSD2 va crear drets per als clients d'utilitzar proveïdors d'iniciació de pagament i informació del compte (Articles 66 i 67). A la pràctica, la qualitat de la interfície i els obstacles posats pels bancs van limitar l'adopció.

El text de compromís PSR manté el model i l'estira:

• Interfícies dedicades. Els proveïdors de serveis de compte han d'oferir una interfície d'accés a dades dedicada, amb requisits de rendiment i disponibilitat (de l'article 35).
• Obstacles prohibits. Es prohibeix una llista de pràctiques que obstrueixen l'accés per proveïdors de tercers (Article 44).
• Tauler de consentiment. Els bancs han de donar als clients un tauler en la seva pròpia interfície per veure i retirar els consentiments donats a la informació del compte i els serveis d'iniciació de pagament recurrent (article 43).

El tauler està pensat per ser neutral. El text prohibeix als bancs dissenyar- lo d' una manera que desincentivi els clients a usar serveis de tercers.

Accés als comptes bancaris per a les institucions de pagament

PSD2 ja requeria l'accés als comptes bancaris per a les institucions de pagament sobre una base objectiva, no discriminatòria i proporcionada.

PSR Article 32 restringeix els motius pels quals un banc pot rebutjar o tancar un compte per a una institució de pagament, els seus agents o un sol· licitant. Els motius permesos inclouen la violació de la UE AML Regulació, incompliment material del contracte, falta de documents i rebuig o retirada de la llicència de la institució.

El rebuig s'ha de notificar en el termini d'un mes des de la sol·licitud completa, amb motius específics als riscos del sol·licitant en lloc dels genèrics.

Diners en efectiu i altres canvis a PSD3

PSD3 Article 37 permet als minoristes proporcionar diners en efectiu sense una compra, fora del règim de llicència, fins a 150 EUR per retirada. Els estats membres poden establir un límit inferior de no menys de 100 EUR, i la retirada ha de estar subjecta a una forta autenticació del client.

PSD3 també fusiona els diners electrònics amb la llicència d'institucions de pagament i estableix nous nivells de capital. Aquests canvis, i les regles transitòries per als titulars de llicències existents, es cobreixen en la guia sobre diners electrònics i institucions de pagament.

Cripto i stablecoins

Els tokens de diners electrònics sota MiCA també són "fons" per a la llei de pagaments. El EBA va donar als proveïdors de serveis de cripto-actius fins al 2 de març de 2026 per obtenir l'autorització PSD2 per a serveis de pagament que involucren aquests tokens, i en una opinió del febrer de 2026 va aconsellar els supervisors sobre com procedir després d'aquesta data.

El text de compromís PSD3 proporciona una ruta més curta. Els supervisors haurien de decidir en un termini de 60 dies hàbils sobre una sol·licitud completa d'un MiCA autoritzat CASP que vulgui proporcionar serveis de pagament només amb tokens de diners electrònics.

Què haurien de fer ara les empreses

La planificació d'ambdues reformes va en paral·lel:

1. Pagaments instantanis. Les PI i les EMI que ofereixen transferències de crèdit en euros haurien de construir capacitat instantània per als seus terminis de l'article 5a, juntament amb la verificació del beneficiari i el control diari de sancions.
2. Controls de frau. Els bancs i els proveïdors de pagaments haurien de planificar el seu seguiment del frau, les comunicacions amb els clients i els processos de reemborsament per PSR Articles 50, 57 i 59.
3. Open banking. Els proveïdors de serveis de comptes haurien de revisar les seves interfícies dedicades i dissenyar el tauler de consentiment.
4. Llicència. Els PI i EMI existents haurien de preparar les proves que el seu supervisor necessitarà sota la PSD3 Regles transitòries.
5. Veure el text final. Les dates en els PSR i PSD3 corren des de l'entrada en vigor, que depèn de la publicació al Diari Oficial.

Fora de la UE, la direcció és similar fins i tot quan els instruments difereixen. Les empreses amb clients en diverses regions haurien d'esperar que els pagaments instantanis, els xecs destinataris i el reemborsament del frau es converteixin en característiques estàndard més que opcionals.