Ликвидност и финансиране: LCR, NSFR, застраховане на влоговете и кредитора от последна инстанция

Банките се провалят по два начина: свършват им капитала, защото загубите надхвърлят вложените от акционерите средства, или свършват паричните им средства, защото кредиторите изтеглят активите си по-бързо, отколкото те могат да бъдат превърнати в пари. Второто може да се случи на платежоспособна банка само за няколко дни.

Basel III Гарантирането на депозитите и кредитирането от централната банка допълват рамката, като намаляват стимула за бягство и осигуряват предпазен механизъм при затваряне на пазарите.

Защо банките са изложени на ликвиден риск

Задълженията на банката са предимно краткосрочни, като салда по текущите сметки могат да бъдат изтеглени при поискване, а финансирането на едро често има падеж в рамките на седмици. Активите й са предимно дългосрочни заеми, които не могат бързо да бъдат продадени на пълна стойност.

Тази трансформация на падежите е основната икономическа функция на банкирането, както обяснява статията за създаването на пари, а също така е причината загубата на доверие да се превърне в бягство. Дигиталното банкиране съкрати времето, необходимо за това бягство, тъй като клиентите могат да прехвърлят баланси от телефона си по всяко време.

Коефициент на ликвидно покритие

Всички Базелският комитет LCR стандартен изисква от банките да поддържат достатъчен запас от необременени висококачествени ликвидни активи, които могат да бъдат превърнати в парични средства, за да посрещнат нуждите си от ликвидност при стресов сценарий с продължителност 30 календарни дни.

Съотношението представлява състава на ВКЛА, разделен на общите нетни изходящи парични потоци през следващите 30 дни и не трябва да бъде по-ниско от 100% при липсата на период на финансов стрес. Стандартът бе въведен постепенно от 60% през 2015 г. до 100% на 1 януари 2019 г.

Висококачествени ликвидни активи

Висококачествените ОВК са разделени на нива, с ограничения за по-ниските нива на качество.

Ниво	Типични активи	Прическа	Ограничение
Ниво 1	Парични средства, резерви на централната банка, които могат да бъдат усвоени при стрес, квалифицирани държавни ценни книжа	Няма	Без капачка
Ниво 2А	Някои държавни, публични и обезпечени облигации и корпоративен дълг отговарят на рейтинговите и пазарните критерии	15%	Ниво 2 общо най-много 40% от ВКЛА
Ниво 2Б	Някои корпоративни дългови инструменти с по-нисък рейтинг, акции и обезпечени с жилищни ипотечни кредити ценни книжа, отговарящи на строги критерии	Като цяло 50%	Най-много 15% от ВКЛП, в рамките на 40%

Изходящи парични потоци

Изходящите потоци се изчисляват, като към всеки вид финансиране се прилагат лихвени проценти, които отразяват вероятността всеки вложител да изтегли средствата си при стрес.

Вид финансиране	Базелски минимален процент на изтичане
Стабилни влогове на дребно: напълно обезпечени и по транзакционни сметки или с установени взаимоотношения	5% или 3%, когато националното застраховане на депозитите отговаря на допълнителни критерии
По-малко стабилни депозитите на дребно	Най-малко 10%, определени от юрисдикциите
Оперативни депозити от клирингови, попечителски или касови отношения	25%
Необезпечено финансиране от нефинансови предприятия, държави, централни банки и публични органи	40%, или 20% при пълна застраховка
Необезпечено финансиране от други юридически лица, включително финансови институции	100%

Притокът на средства от активи с добри показатели може да компенсира изходящите потоци, но само до общо ограничение от 75% от общия размер на очакваните изходящи потоци. LCR просто като очаква собствените си заеми да бъдат изплатени.

Съгласно стандарта от банките се очаква да използват своя висококачествен собствен капитал по време на период на стрес, дори ако съотношението падне под 100% след това.

В правото на ЕС

ЕС прилага следното: LCR през Член 412 от Регламента за капиталовите изисквания Член 412 изисква институциите да поддържат ликвидни активи, покриващи изходящите потоци минус входящите потоци „при условия на сериозен стрес за период от тридесет дни“. Съгласно член 414 институция, която не изпълнява или очаква да не изпълни това изискване, трябва незабавно да уведоми своя надзорен орган и да представи план за възстановяване.

Нетно стабилно финансиране

- Да. LCR се занимава с едномесечен стрес. NSFR Според него наличното стабилно финансиране (НСФ) трябва да бъде поне 100% от изискуемото стабилно финансиране (ИСФ) на текуща основа, а до 1 януари 2018 г. то стана минимален стандарт съгласно Базелския график.

Всеки пасив получава коефициент отразяващ неговата стабилност, а всеки актив – коефициент отразяващ колко стабилно финансиране му е необходимо.

Отговорност	фактор
Регулаторен капитал и други задължения с остатъчен срок до падежа от една година или повече	100%
Стабилни депозити на дребно и малък бизнес под една година	95%
По-малко стабилни депозитите на дребно и малкия бизнес под една година	90%
Финансиране под една година от нефинансови предприятия и някои други източници на едро	50%
Други задължения, включително повечето краткосрочни финансирания от финансови институции	0%

От гледна точка на активите, паричните средства и резервите на централната банка не се нуждаят от стабилно финансиране, докато неликвидните дългосрочни заеми се нуждаят от висок дял.Банката, която финансира 25-годишни ипотеки с еднодневни кредити на едро, ще фалира. NSFR Дори и да е LCR Изглежда здрав.

ЕС прилага следното: NSFR през CRR Членове 413 и 428бЧлен 428б изисква съотношение „най-малко 100 %“ и добавя, че институциите следва да поддържат валутния профил на своето финансиране като цяло в съответствие с този на своите активи.

Какво означават коефициентите за нова банка

1. Депозитният микс е решение за проектиране. Осигурените влогове на дребно по транзакционни сметки имат най-нисък отлив и най-висок чувствителните към лихвения процент депозити, събрани чрез сравнителни платформи, се държат по-малко предсказуемо и могат да бъдат третирани като по-малко стабилни.
2. Депозитите от финтех партньори и финансови институции са скъпи по отношение на ликвидността. По силата на LCR, необезпеченото финансиране от финансови институции носи 100% изтичане, освен ако не се квалифицира като оперативно.
3. Концентрацията има значение отвъд съотношенията. Надзорните органи разглеждат и зависимостта от няколко големи вложители или един-единствен канал за разпределение.
4. Поддържането на ВКЛА си има цена. Ликвидните активи печелят по-малко от заемите, така че изискванията за ликвидност намаляват маржовете в бизнес плана.
5. Валутните несъответствия се нуждаят от свой собствен план. Банка, която кредитира в една валута и приема депозити в друга, трябва да управлява ликвидността във всяка от тях.

Надзорните органи очакват също така оценка на вътрешната ликвидност, план за финансиране при непредвидени обстоятелства с изпитани действия и ежедневен мониторинг на ликвидността в рамките на деня за банките, които участват в платежните системи.

Застраховка на депозитите

Застраховането на депозитите намалява стимула за бягство, като гарантира на по-малките вложители, че ще им бъдат изплатени средствата дори ако банката фалира.То се финансира от вноските на банките членки.

Юрисдикция	Гаранция на вложител за банка	Източник
Европейски съюз	EUR 100,000 on aggregate deposits, with higher temporary protection that Member States must set for certain deposits, such as those from private residential property transactions	Директива 2014/49/ЕС
Обединеното кралство	£120,000 от 1 декември 2025	FSCS

Директивата на ЕС изисква схемите да предоставят сумата, която подлежи на изплащане, в срок от седем работни дни след преходен период, който продължи до 31 декември 2023 г. Основни принципи за ефективни системи за гарантиране на депозитите, последно преразгледан през септември 2025 г., който МВФ и Световната банка използват при оценките на финансовия сектор.

Нова банка трябва да се присъедини към схемата в своята юрисдикция, преди да може да приема гарантирани депозити. Тя също така трябва да е в състояние бързо да предоставя точни данни за вложителите, така че схемата да може да извършва плащания в законоустановения срок.

Всички LCR В Базелския стандарт се отбелязва, че наличието на застраховане на депозитите само по себе си не е достатъчно.В Базелския стандарт също така се посочва, че банките трябва да осигурят гаранции за своите влогове и да гарантират тяхната стабилност.

Заемодателят от последна инстанция

Централните банки предоставят ликвидност на банките срещу обезпечение.Това е най-старата част от предпазната мрежа и нейният дизайн се различава в различните юрисдикции.

В еврозоната банките имат достъп до редовни операции по паричната политика чрез Евросистемата. ECB описва спешната помощ за осигуряване на ликвидност (СПОЛ) като парични средства на централните банки, предоставяни от националните централни банки „на платежоспособни финансови институции, които са изправени пред временни проблеми с ликвидността, извън рамките на нормалните операции по паричната политика на Евросистемата“.

The ECB Governing Council can object where ELA would interfere with the objectives and tasks of the Eurosystem. The current ELA agreement dates from September 2024.

В Обединеното кралство, Набор от инструменти на централната банка на Англия включва краткосрочно репо улеснение, индексирано дългосрочно репо улеснение, условно срочно репо улеснение, което се активира при стрес на пазара като цяло, и Дисконтният прозорец е двустранен механизъм по заявка за фирми, които предвиждат или изпитват неочаквана нужда от ликвидност.

Какво изисква достъпът на централната банка

1. Допустимост. Обикновено лицензирана банка под строг пруденциален надзор, с централна банкова сметка.
2. Обезпечение. Централните банки отпускат заеми само срещу допустими обезпечения, като кредитите трябва да бъдат предварително позиционирани и правно готови, преди да са необходими.
3. Оперативна готовност. Връзките за уреждане, правната документация и тестването трябва да са налице в нормални времена.
4. Платежоспособност. Спешното кредитиране е предназначено за платежоспособни институции и не замества капитала.

Въпроси на надзорниците относно ликвидността

1. Кои вложители ще финансират банката през първите три години и колко бързо могат да напуснат?
2. Какъв дял от депозитите са обезпечени, транзакционни и основани на взаимоотношения?
3. Колко висококачествени ликвидни активи ще се притежават, в кои валути и къде?
4. Какво прави планът за финансиране на непредвидени обстоятелства в първия, петия и тридесетия ден от стреса?
5. Кои улеснения на централната банка може да използва банката и готово ли е обезпечението за тях?

Следващата статия се обръща от балансовите правила към хората, които управляват банката: изисквания за управление и годност.