Банківська діяльність і банки.

Фраза « банківська діяльність з частковими резервами » нагадує просту картинку. Ощадники вкладають готівку, банк зберігає частину у резервах, а решту позичає. Ця картина досі часто зустрічається у підручниках і деяких ліцензійних бізнес- планах.

Центральні банки описували цей процес по- різному протягом більш ніж десятиліття. Зрозуміти сучасний опис важливо для будь- кого, хто розробляє дизайн банку, оскільки він пояснює, які обмеження насправді пов’ язують: капітал, ліквідність і фінансування, а не відношення резервів.

Як кредитування створює депозити

Найяснішим офіційним висновком є стаття Банку Англії 2014 року Створення грошей у сучасній економіці. У ній сказано: «Кожного разу, коли банк надає кредит, він одночасно створює відповідний депозит на банківському рахунку позичальника, тим самим створюючи нові гроші».

Механіка - це бухгалтерський облік. банк реєструє новий актив, кредит, і нове зобов'язання, депозит, зарахований позичальнику.

Зменшення існуючого балансу вкладника не відбувається. Потім позичальник витрачає депозит, і він переноситься на інші рахунки, часто у інших банках.

Спрощений баланс показує ефект нового кредиту у 100 для бізнес- клієнта.

Крок	Банківські активи	Банківські зобов	Гроші, що належать суспільству
Перед позикою	Існуючі активи	Існуючі депозити і капітал	Без змін
Зайнято	Кредит клієнту +100	Внесок клієнта +100	+100
Клієнт оплачує постачальнику в іншому банку	Резерви в центральному банку -100	Вклад клієнта - 100	Всього не змінено; депозит тепер знаходиться в банку постачальника
Кредит повертається пізніше	Кредит - 100	Вклад клієнта - 100	-100

Третій рядок має значення для одного банку. Гроші, створені за допомогою позики, залишаються у системі, але вони залишають кредитуючий банк разом з відповідною кількістю його резервів.

У тій же статті описано зворотний процес. Коли позичальник повертає кредит, депозит, який використовувався для його погашення, зникає, отже гроші знищуються. Банки також створюють гроші, коли вони купують активи, такі як урядові облігації від небанківських організацій, і зменшують їх, коли небанкові організації купують довгострокові борги або акції, видані банками.

Дві помилки, які виправив Банк Англії

У цій статті визначено дві типові помилки:

1. Банки як чисті посередники. “Замість того, щоб банки отримували депозити, коли домогосподарства зберігають їх, а потім кредитують їх, банківське кредитування створює депозити”.
2. Мультиплікатор грошей. “У звичайні часи, центральний банк не встановлює кількість грошей в обігу, а також гроші центрального банку «множаться» на більше кредитів і депозитів.”

У ній додається, що резерви «можуть позичатися лише між банками, оскільки споживачі не мають доступу до резервних рахунків» у центральному банку. Клієнти мають депозити, які є вимогами до комерційних банків. Банки мають резерви, які є вимогами до центрального банку.

Де підходять резерви

Резерви — це баланси, які банки зберігають у центральному банку. Ці резерви використовуються для розрахунку платежів між банками: коли клієнт здійснює платіж комусь у іншому банку, банк- платник передає резерви банку- отримувачу.

Тому один банк, який агресивно кредитує, втрачає депозити і резерви інших банків у зв’ язку з тим, що позичальники витрачають свої кошти. Він повинен залучати депозити або інше фінансування, щоб замінити їх, або мати достатню кількість ліквідних активів для покриття витоку. Ось чому саме ліквідність і фінансування, а не розмір балансу резервів на початковому етапі формують суму, яку банк може позичити.

Щодо системи в цілому, Банк Англії стверджує, що «ні резерви не є обов’язковим обмеженням на кредитування, а центральний банк не встановлює розмір доступних резервів». У звичайні часи центральні банки встановлюють ціну резервів, відсоткову ставку і постачають кількість, яку банки вимагають за цією ставкою.

Резервні вимоги на практиці

Вимога щодо резервів зобов’ язує банки мати мінімальний баланс у центральному банку, який обчислюється як відсоток певних зобов’ язань. Банк Англії зауважив, що вимоги щодо резервів « не є важливим аспектом грошово- кредитної політики в більшості розвинених економік сьогодні ». Вимоги щодо резервів досі існують у багатьох країнах на дуже різних рівнях.

Юрисдикція	Вимоги	Джерело
Сполучені Штати	0% на всі зобов'язання з 26 березня 2020 року	Федеральна резервна система
Зона євро	1% на одноденні вклади та депозити, боргові цінні папери і грошові папери до двох років, з 18 січня 2012 року; 0% на довші строки	ECB
Велика Британія	Немає формального вимоги до резерву	Банк Англії
Індія	Коефіцієнт резерву готівкових коштів 3.00%, разом з нормативним коефіцієнтом ліквідності 18.00%	Резервний банк Індії

Дані щодо зони євро показують, що вимога може бути низькою і одночасно не платною. ECB показує ставку оплати у 0% від мінімальних резервів за поточний період підтримки. Якщо існує така вимога, то вона є витратою на ведення бізнесу в даній юрисдикції і фактором у планах фінансування, але рідко обмежує зростання нового банку.

Що означає вимога щодо резервів для нового банку

1. Банку потрібен доступ до центрального банківського рахунку, безпосередньо або через інший інститут, щоб мати необхідні резерви.
2. Резервні активи є операційною лінією ліквідності в моделі потоку грошових коштів.
3. Там, де резерви не оплачувані, вони зменшують чисту процентну маржу на депозитах, які їх приваблюють.
4. Вимоги і оплата можуть змінюватися, тому бізнес-плани повинні перевіряти альтернативні параметри.

Що насправді обмежує кредитування

Банк Англії визначає три набори обмежень на створення грошей банками.

1. Обмеження на самі банки

Банки повинні кредитувати з прибутком на конкурентному ринку. Кожен новий кредит несет у собі кредитний ризик, і банк повинен розраховуватися за очікуваними втратами і утримувати капітал на випадок несподіваних втрат. Він також має керувати ризиком ліквідності, який виникає, коли новостворені депозити переходять до інших банків.

На вершині цих комерційних обмежень лежить обережне регулювання. У статті стверджується, що регулятивна політика обмежує діяльність банків «з метою зменшення накопичення ризиків, які можуть становити загрозу для стабільності фінансової системи», в тому числі через вимоги до капіталу і ліквідності.

2. Позиція домогосподарств і компаній

Люди, які отримують нові вклади, можуть використовувати їх для погашення існуючих кредитів, що знову знищує гроші. Запаси грошей залежать від цих варіантів, а також від рішень банків щодо кредитування.

3. Грошова політика

У статті грошова політика називається «останнім обмеженням на створення грошей». Встановлюючи відсоткову ставку по резервах, центральний банк впливає на кредитні ставки і попит на кредити.

Чому капітал, а не резерви є обов'язковим обмеженням

Капітал — це фінансування, що поглинає втрати, яке надається акціонерами і деякими підлеглими інвесторами. Кожен новий кредит збільшує ризиково- зважені активи, а кожне збільшення ризиково- зважених активів вимагає більшого капіталу для підтримання регулюючих співвідношень вище мінімуму.

У ЄС, Стаття 92 Регламенту про вимоги до капіталу вимагає, щоб установи завжди підтримували співвідношення звичайного власного капіталу рівня 1 на рівні 4.5%, співвідношення рівня 1 на рівні 6%, загальне співвідношення капіталу на рівні 8% і співвідношення кредитного ризику на рівні 3%. Буфери і додатки контролю розташовані вище цих мінімумів.

Спрощений приклад показує ефект. Припустимо, що кредитування банку має середню вагу ризику 100%, і банк потребує загального співвідношення капіталу до ВВП у розмірі 12% після включення буферів і додатків.

Кожні додаткові 100 одиниць таких позик потребують 12 одиниць капіталу. Банк з резервним капіталом на 60 одиниць більше, ніж потрібне, може додати приблизно 500 одиниць такого кредитування до того, як йому доведеться залучати більше капіталу або утримувати більший прибуток, незалежно від його резервного балансу.

Правила ліквідності додають ще одне жорстке обмеження. Банк повинен мати достатню кількість високоякісних ліквідних активів, щоб пережити 30- днівний стрес, а також має забезпечувати довгострокові активи стабільним фінансуванням. Ці вимоги пояснюється у статті про ліквідність і фінансування.

Наслідки для засновників та інвесторів

1. Плануйте зростання навколо капіталу. Кредитний портфель, який банк може створити, обмежений капіталом, який він має і може залучити, після стартових втрат.
2. Плануйте фінансування навколо стабільності депозитів. Створені депозити залишають банк, коли позичальники витрачають їх, тому банку потрібна надійна база фінансування.
3. Розглядати вимоги до резервів як лінію витрат. Вони важливі для маржі і операцій, а не як головне обмеження на зростання.
4. Сподівайтесь, що контролери перевірять план під час стресу. Регулятори оцінюють, чи зберігається капітал і ліквідність, якщо зростання, втрати або відтік депозитів відрізняються від базового випадку.

Наступна стаття пояснює, як регулюючий капітал визначається і вимірюється за Базельською системою.