Kapitał bankowy a ramy bazylejskie

Kapitał to część finansowania banku, która może pokryć straty bez narażania deponentów na niewypłacalność. Pochodzi on głównie od akcjonariuszy, a organy regulacyjne ustalają wymogi kapitałowe tak, aby bank mógł ponieść straty i kontynuować działalność lub upaść bez ponoszenia strat przez deponentów i podatników.

Międzynarodowym standardem są ramy bazylejskie, ustanowione przez Bazylejski Komitet Nadzoru Bankowego przy Banku Rozrachunków Międzynarodowych. Standardy bazylejskie nie stanowią prawa samego w sobie – każda jurysdykcja transponuje je, czasami z bardziej rygorystycznymi ustawieniami, i stosuje do swoich banków.

Trzy warstwy kapitału

Basel III Podział kapitału regulacyjnego na poziomy w zależności od tego, jak niezawodnie każdy instrument pochłania straty. Instytut Stabilności Finansowej I tak dalej. Basel III tekst Opisz je w następujący sposób.

Zwierzę	Główne komponenty	Rola
Kapitał podstawowy Tier 1 (CET1)	Akcje zwykłe, premia akcyjna, dochód zatrzymany, inne rezerwy po potrąceniach regulacyjnych	Najwyższa jakość. Absorbuje straty natychmiast, podczas gdy bank jest w trakcie działalności
Dodatkowy kapitał Tier 1 (AT1)	Wieczyste instrumenty podporządkowane z w pełni uznaniowymi kuponami, umorzone lub zamienione na wypadek zdarzenia	Pochłonięcie straty ciągłej
Tier 2	Dług podporządkowany o pierwotnym terminie zapadalności co najmniej pięciu lat	Pochłania straty w przypadku restrukturyzacji lub likwidacji, przed deponentami

Kapitał Tier 1 wynosi CET1 plus AT1. Całkowity kapitał to kapitał Tier 1 plus Tier 2.

W ramach Basel III wartość firmy i inne wartości niematerialne oraz aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego, które są uzależnione od przyszłej rentowności, są odliczane od CET1.

W UE CRR ostrożnie wyceniane aktywa oprogramowania są zwolnione z odliczenia wartości niematerialnych pod pewnymi warunkami, więc sposób traktowania skapitalizowanej konstrukcji technologicznej musi być sprawdzany w każdej jurysdykcji. Straty na początku działalności generują również straty podatkowe przeniesione na przyszłość. Mogą one tworzyć odliczalne aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Aktywa ważone ryzykiem

Wskaźniki kapitałowe są wyrażane jako procent aktywów ważonych ryzykiem (RWA), a nie całkowitych aktywów. Każda ekspozycja jest mnożona przez wagę ryzyka odzwierciedlającą jej ryzyko kredytowe. Dodawane są kwoty z tytułu ryzyka rynkowego i operacyjnego.

Banki mogą korzystać z podejść ustandaryzowanych określonych przez organ regulacyjny lub, za zgodą, z modeli wewnętrznych – nowe banki niemal zawsze rozpoczynają od podejścia standardowego.

Zgodnie z Artykułem 92 Rozporządzenia UE w sprawie wymogów kapitałowych, każdy wskaźnik jest odpowiednim kapitałem „wyrażonym jako procent całkowitej kwoty ekspozycji na ryzyko”. Wymogi kapitałowe z tytułu ryzyka rynkowego i operacyjnego przelicza się na kwoty ekspozycji na ryzyko, mnożąc je przez 12.5, co jest odwrotnością wartości 8%.

Podłoga wyjściowa

Finalizacja 2017 z Basel III ogranicza korzyści płynące z modeli wewnętrznych. A bank’s RWAs must be the higher of its modelled RWAs and 72.5% of the RWAs calculated using only standardised approaches, according to the Basel Committee’s high-level summary. BIS opisuje porozumienia przejściowe biegnące od 2017 do 2028.

Unia Europejska transponowała pułap do artykułu 92(3) z CRR z tym samym współczynnikiem 72.5% i własnymi zasadami przejściowymi. Podłoga dotyczy głównie dużych banków z modelami wewnętrznymi.

Basel III minimalne współczynniki i bufory

Tabela kalibracji Basel III ustawia minimum i bufor konserwacji.

Wymagania	CET1	Tier 1	Całkowity kapitał
Minimum	4.5%	6.0%	8.0%
Bufor ochrony kapitału	2.5%
Minimum plus bufor ochronny	7.0%	8.5%	10.5%
Zakres bufora antycyklicznego	0% do 2,5%

UE stosuje minimum poprzez CRR art. 92 oraz bufor ochronny poprzez CRD art. 129, który wymaga bufora w wysokości CET1 „równej 2,5 % całkowitej kwoty ekspozycji na ryzyko”.

Jak działają bufory

Bufory nie są minimum w tym samym sensie. Bank może z nich korzystać w warunkach stresu, ale jest za to cena. Podsumowanie FSI, gdy bufor ochronny spadnie poniżej 2,5%, automatyczne ograniczenia mają zastosowanie do wypłat takich jak dywidendy, wykupy akcji i premie uznaniowe.

Bufor antycykliczny mieści się w przedziale od 0% do 2,5% aktywów objętych ryzykiem i musi być spełniony z CET1. Władze krajowe podnoszą go, gdy uznają, że wzrost ogólnej aktywności kredytowej jest nadmierny.FSI zauważa, że podwyżki są ogłaszane z maksymalnym wyprzedzeniem 12 miesięcy, podczas gdy obniżki mogą mieć natychmiastowy skutek.

Banki o znaczeniu systemowym posiadają dodatkowe bufory. Globalne banki o znaczeniu systemowym utrzymują dopłatę ustaloną na podstawie ich oceny systemowej, a organy krajowe ustalają bufory dla banków o znaczeniu krajowym. CRD Artykuł 133.

Filar 2

Organy nadzoru dodają wymogi specyficzne dla poszczególnych banków w odniesieniu do ryzyka, którego nie obejmują minimalne poziomy, takie jak ryzyko stopy procentowej w portfelu bankowym lub ryzyko koncentracji. CRD Artykuł 104a Organy nadzoru mogą również przekazywać wytyczne dotyczące dodatkowych funduszy własnych na mocy art. 104b, który znajduje się na górze listy.

W przypadku nowego banku całkowity wymóg kapitałowy jest zatem sumą: minimum, wymogu z filaru 2, połączonego bufora i wszelkich wytycznych.Plany biznesowe, które zakładają jedynie 8 proc. całkowitego kapitału, nie zostaną przyjęte.

Współczynnik dźwigni finansowej

Wskaźnik dźwigni finansowej to kapitał Tier 1 podzielony przez miarę ekspozycji, która zasadniczo odpowiada wartościom księgowym, ze szczególnym uwzględnieniem instrumentów pochodnych, finansowania papierami wartościowymi i pozycji pozabilansowych. Celowo ignoruje wagę ryzyka. Stanowi on zabezpieczenie przed błędami w ważeniach ryzyka i nadmiernym wzrostem bilansowym aktywów o niskiej wadze ryzyka.

Komitet Bazylejski przetestował minimum 3%, a UE stosuje wskaźnik dźwigni w wysokości 3% zgodnie z CRR art. 92 ust. 1 lit. d).

Globalne banki o znaczeniu systemowym również utrzymują bufor wskaźnika dźwigni. Zgodnie z sfinalizowanymi Basel III reformami jest on ustalony na poziomie 50% bufora opartego na ryzyku dla globalnych banków o znaczeniu systemowym banku i musi być spełniony za pomocą kapitału Tier 1. UE stosuje ten sam współczynnik 50% w CRR artykule 92(1a).

W przypadku banków posiadających głównie aktywa o niskiej wadze ryzyka, takich jak kredytodawcy hipoteczni lub banki inwestujące depozyty w obligacje rządowe, wskaźnik dźwigni może być ważniejszy niż wskaźniki oparte na ryzyku.

Minimalny kapitał początkowy dla licencji

Bieżące wskaźniki kapitałowe różnią się od minimalnego kapitału początkowego wymaganego do uzyskania zezwolenia.Kapitał początkowy jest kwotą bezwzględną, którą wnioskodawca musi posiadać w momencie udzielenia zezwolenia.

Jurysdykcja	Minimalny kapitał początkowy	Źródło
Unia Europejska	Co najmniej 5 mln EUR; państwa członkowskie mogą zezwolić na szczególne kategorie o wartości nie niższej niż 1 mln EUR po powiadomieniu Komisji i EBA	CRD Artykuł 12
Międzynarodowe Centrum Finansowe Dubaju (DFSA)	Wymóg kapitału podstawowego w wysokości 10 mln USD dla firm kategorii 1, które są upoważnione do przyjmowania depozytów; 2 mln USD dla firm kategorii 2, które udzielają kredytów bez przyjmowania depozytów	DFSA Regulamin, PIB 1.3 i 3.6
Rynek globalny Abu Dhabi (FSRA)	Wymóg kapitału podstawowego w wysokości 10 mln USD dla kategorii 1 (przyjmowanie depozytów); 2 mln USD dla kategorii 2	FSRA Podręcznik, PRU 1.3 i 3.3

Na przykład, zgodnie z DFSA PIB 3.3.2, wymóg kapitałowy przedsiębiorstwa kategorii 1 jest wyższym z następujących: podstawowego wymogu kapitałowego i jego wymogu kapitału na ryzyko powiększonego o stosowne bufory.

Inne jurysdykcje ustalają własne bezwzględne minimum w krajowych przepisach bankowych, a niektóre określają różne kwoty dla klas licencji pełnych, ograniczonych lub cyfrowych. Wnioskodawcy powinni pobrać aktualną wartość z własnego ustawodawstwa organu regulacyjnego lub wytycznych dotyczących licencjonowania w momencie składania wniosku, ponieważ te kwoty są zmieniane.

Dlaczego prawne minimum rzadko jest liczbą rzeczywistą

W przewodniku ECB dotyczącym wniosków o licencję dla banków fintechowych stwierdza się, że ECB i organy krajowe ocenią, czy wnioskodawca może „utrzymać w rezerwie wystarczający kapitał na pokrycie strat początkowych w pierwszych trzech latach działalności” oraz, w stosownych przypadkach, kosztów realizacji planu wyjścia.

W tym samym przewodniku podano przykłady sytuacji, w których kapitał powyżej minimalnego poziomu może być uzasadniony, np. gdy nowy bank wchodzi na rozwinięty rynek z agresywną strategią cenową.

1. Kapitał do spełnienia wymogów wskaźnika w projekcie bilansu, w tym bufory i filar 2.
2. Dodatkowo skumulowane straty rozruchowe do momentu osiągnięcia równowagi, zarówno w scenariuszu stresowym, jak i podstawowym.
3. Dodatkowo bufor zarządzania nad wszystkimi wymaganiami, tak aby normalna zmienność nie wyzwalała limitów dystrybucji.
4. Dodatkowo, w razie potrzeby, koszt uporządkowanej likwidacji.

Pytania organów nadzoru dotyczące kapitału

1. Czy kapitał jest rzeczywiście wpłacony, a jego źródło udokumentowane i legalne?
2. Czy jakakolwiek jej część zależy od zadłużenia pozyskanego przez akcjonariuszy, co mogłoby wywrzeć presję na dywidendy?
3. Czy akcjonariusze mogą zapewnić więcej kapitału, jeżeli plan nie przyniesie oczekiwanych rezultatów i czy to zobowiązanie jest wiarygodne?
4. Jakie odliczenia mają zastosowanie do planowanego bilansu, zwłaszcza wartości niematerialnych i prawnych oraz aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego?
5. W jakim momencie w sytuacji stresowej bank przekracza swoje bufory i co robi wtedy kierownictwo?

Kolejny artykuł dotyczy drugiego filaru solidności ostrożnościowej: płynności i stabilnego finansowania.