Płynność i finansowanie: LCR, NSFR, ubezpieczenie depozytów i pożyczkodawca ostatniej szansy

Banki upadają na dwa sposoby. Wyczerpuje im się kapitał, ponieważ straty przekraczają kwotę wpłaconą przez akcjonariuszy, lub wyczerpuje im się gotówka, ponieważ wierzyciele wycofują środki szybciej niż można zamienić aktywa w pieniądze.

Basel III Ubezpieczenie depozytów i kredyty udzielane przez banki centralne uzupełniają ramy prawne, zmniejszając zachęty do ucieczki i zapewniając zabezpieczenie w przypadku zamknięcia rynków.

Dlaczego banki są narażone na ryzyko płynności

Zobowiązania banku są w większości krótkoterminowe. Salda na rachunku bieżącym mogą być wypłacane na żądanie, a finansowanie hurtowe często jest wymagalne w ciągu kilku tygodni, natomiast aktywa to głównie długoterminowe pożyczki, których nie można szybko sprzedać za pełną wartość.

Jak wyjaśniono w artykule na temat tworzenia pieniądza, ta transformacja terminów zapadalności jest podstawową funkcją ekonomiczną bankowości i jest również powodem, dla którego utrata zaufania może przerodzić się w ucieczkę. Bankowość cyfrowa skróciła czas potrzebny do ucieczki, ponieważ klienci mogą przenosić salda z telefonu o każdej porze dnia i nocy.

Wskaźnik pokrycia płynności

The Komitet Bazylejski LCR standard zobowiązuje bank do utrzymywania odpowiedniej ilości niezabezpieczonych aktywów płynnych wysokiej jakości (HQLA), które mogą zostać zamienione na środki pieniężne w celu zaspokojenia jego potrzeb w zakresie płynności w 30-dniowym scenariuszu warunków skrajnych.

Wskaźnik ten stanowi stosunek stanu HQLA do całkowitych odpływów netto w okresie kolejnych 30 dni i powinien wynosić nie mniej niż 100% przy braku okresu stresu finansowego. Standard został stopniowo wprowadzany z poziomu 60% w 2015 r. do poziomu 100% z dniem 1 stycznia 2019 r.

Wysokiej jakości aktywa płynne

HQLA są podzielone na poziomy, z ograniczeniami dla poziomów niższej jakości.

Poziom	Typowe aktywa	Fryzura	Limit
Level 1	Środki pieniężne, rezerwy banku centralnego, które mogą zostać wycofane w sytuacjach skrajnych, kwalifikujące się papiery wartościowe państwa	Brak	Bez czapki
Poziom 2A	Niektóre obligacje państwowe, obligacje sektora publicznego i zabezpieczone oraz dług przedsiębiorstw spełniające kryteria ratingowe i rynkowe	15%	Poziom 2 w sumie maksymalnie 40% HQLA
Poziom 2B	Niektóre długi przedsiębiorstw o niższym ratingu, akcje i papiery wartościowe zabezpieczone hipotekami mieszkaniowymi spełniające surowe kryteria	Generalnie 50% zniżki	Najwyżej 15% HQLA, w granicach 40%

Wypływy gotówkowe

Wypływy są obliczane poprzez zastosowanie stopy odpływu do każdego rodzaju finansowania, która odzwierciedla prawdopodobieństwo wycofania się deponenta w sytuacji kryzysowej.

Rodzaj finansowania	Minimalna stopa odpływu
Stabilne lokaty detaliczne: w pełni ubezpieczone, na rachunkach transakcyjnych lub z ustalonymi relacjami	5% lub 3%, jeżeli krajowy system gwarancji depozytów spełnia dodatkowe kryteria
Mniej stabilne depozyty detaliczne	Co najmniej 10%, ustalane przez jurysdykcje
Depozyty operacyjne z tytułu relacji rozliczeniowych, powierniczych lub zarządzania gotówką	25%
Niezabezpieczone finansowanie od przedsiębiorstw niefinansowych, państw, banków centralnych i organów publicznych	40%, lub 20% w przypadku pełnego ubezpieczenia
Niezabezpieczone finansowanie od innych osób prawnych, w tym instytucji finansowych	100%

Przypływy z aktywów osiągających dobre wyniki mogą równoważyć odpływy, ale tylko do maksymalnego łącznego limitu wynoszącego 75% całkowitych oczekiwanych odpływów.Bank nie może zaspokoić LCR jedynie poprzez oczekiwania spłaty własnych pożyczek.

Zgodnie ze standardem banki powinny wykorzystywać wysokiej jakości aktywa własne w okresie występowania warunków skrajnych, nawet jeżeli wskaźnik spadnie poniżej 100%. Organy nadzoru oceniają sytuację i reagują proporcjonalnie.

W prawie UE

UE stosuje następujące przepisy: LCR przez Artykuł 412 rozporządzenia w sprawie wymogów kapitałowych Artykuł 412 wymaga od instytucji posiadania aktywów płynnych pokrywających wypływy pomniejszone o przypływy „w warunkach poważnego stresu w okresie trzydziestu dni”. Zgodnie z art. 414, instytucja, która nie spełnia lub spodziewa się nie spełnić tego wymogu, musi niezwłocznie powiadomić swój organ nadzoru i przedstawić plan naprawczy.

Wskaźnik stabilnego finansowania netto

LCR odnosi się do stresu jednomiesięcznego, a NSFR dotyczy struktury całego bilansu w okresie jednego roku. Wymaga on, aby dostępne stabilne finansowanie (ASF) wynosiło co najmniej 100% wymaganego stabilnego finansowania (RSF) na bieżąco i stało się minimalnym standardem od 1 stycznia 2018 r. zgodnie z harmonogramem bazylejskim.

Każde zobowiązanie otrzymuje współczynnik ASF odzwierciedlający jego stabilność, natomiast każde aktywo otrzymuje współczynnik RSF odzwierciedlający ilość potrzebnego mu stabilnego finansowania.

Odpowiedzialność	Współczynnik ASF
Kapitał regulacyjny i inne zobowiązania o rezydualnym terminie zapadalności wynoszącym co najmniej rok	100%
Stabilne lokaty detaliczne i dla małych przedsiębiorstw poniżej roku	95%
Mniej stabilne depozyty detaliczne i małych przedsiębiorstw poniżej roku	90%
Finansowanie w okresie krótszym niż rok od przedsiębiorstw niefinansowych i niektórych innych źródeł hurtowych	50%
Pozostałe zobowiązania, w tym większość krótkoterminowego finansowania od instytucji finansowych	0%

Po stronie aktywów, rezerwy gotówkowe i banku centralnego nie potrzebują stabilnego finansowania. Niepłynne pożyczki długoterminowe wymagają wysokiego udziału. Bank, który finansuje 25-letnie kredyty hipoteczne poprzez zaciąganie pożyczek hurtowych na dzień później, nie spełni kryterium NSFR nawet wtedy, gdy jego LCR wygląda zdrowo.

UE stosuje następujące przepisy: NSFR przez CRR Artykuły 413 i 428bArtykuł 428b wymaga stosunku „co najmniej 100 %” i dodaje, że instytucje powinny utrzymywać profil walutowy swojego finansowania zasadniczo zgodny z profilem walutowym swoich aktywów.

Co wskaźniki oznaczają dla nowego banku

1. Mieszanka depozytowa jest decyzją projektową. Ubezpieczone depozyty detaliczne na rachunkach transakcyjnych charakteryzują się najniższym odpływem i najwyższym ASF, natomiast depozyty wrażliwe na stopy procentowe gromadzone za pośrednictwem platform porównywarek są mniej przewidywalne i mogą być traktowane jako mniej stabilne.
2. Depozyty od partnerów fintechowych i instytucji finansowych są drogie pod względem płynności. Zgodnie z LCR, niezabezpieczone finansowanie od instytucji finansowych przenosi 100% odpływu, chyba że kwalifikuje się jako operacyjne.
3. Koncentracja ma znaczenie nie tylko w odniesieniu do wskaźników. Organy nadzoru przyglądają się również zależności od kilku dużych deponentów lub jednego kanału dystrybucji.
4. Utrzymywanie HQLA wiąże się z kosztami. Aktywa płynne zarabiają mniej niż pożyczki, więc wymagania dotyczące płynności zmniejszają marże w biznesplanie.
5. Niedopasowania walutowe wymagają własnego planu. Bank, który udziela pożyczek w jednej walucie i przyjmuje depozyty w innej, musi zarządzać płynnością w obu.

Nadzorcy oczekują również wewnętrznej oceny adekwatności płynności, planu finansowania awaryjnego z przetestowanymi działaniami oraz codziennego monitorowania płynności śróddziennej dla banków uczestniczących w systemach płatności.

Ubezpieczenie depozytu

Ubezpieczenie depozytów zmniejsza zachęty do ucieczki, zapewniając mniejszym deponentom, że zostaną oni wypłaceni nawet w przypadku upadłości banku.Jest finansowane ze składek banków członkowskich.

Jurysdykcja	Gwarancja na deponenta na bank	Źródło
Unia Europejska	EUR 100,000 w odniesieniu do depozytów zbiorczych, z tymczasową wyższą ochroną, którą państwa członkowskie muszą ustalić dla niektórych depozytów, takich jak depozyty pochodzące z prywatnych transakcji dotyczących nieruchomości mieszkalnych	Dyrektywa 2014/49/UE
Zjednoczone Królestwo	£120,000 od 1 grudnia 2025	FSCS

Dyrektywa UE wymaga, aby systemy udostępniały kwotę podlegającą zwrotowi w ciągu siedmiu dni roboczych po okresie przejściowym trwającym do 31 grudnia 2023 r. Międzynarodowe dobre praktyki są określone w IADI Core Principles for Effective Deposit Insurance Systems, ostatnio zmienionych we wrześniu 2025 r., które MFW i Bank Światowy wykorzystują w ocenach sektora finansowego.

Nowy bank musi przystąpić do systemu w swojej jurysdykcji macierzystej, zanim będzie mógł przyjmować gwarantowane depozyty. Musi on również być w stanie szybko uzyskać dokładne dane o deponentach, tak aby system mógł wypłacić odszkodowania w przewidzianym prawem terminie.

The LCR Depozyt uznaje się za stabilny tylko wtedy, gdy jest on w pełni ubezpieczony przez skuteczny system i spełnia kryteria rachunku relacyjnego lub transakcyjnego. W standardzie bazylejskim zauważono, że samo istnienie gwarancji depozytów nie wystarcza.

Pożyczkodawca ostatniej szansy

Banki centralne zapewniają bankom płynność w zamian za zabezpieczenie. Jest to najstarsza część siatki bezpieczeństwa. Jej struktura różni się w zależności od jurysdykcji.

W strefie euro banki mają dostęp do regularnych operacji polityki pieniężnej za pośrednictwem Eurosystemu.ECB Poza tymi operacjami, awaryjną pomoc w utrzymaniu płynności (ELA) określa się jako pieniądz banku centralnego przekazywany przez krajowe banki centralne „wypłacalnym instytucjom finansowym, które borykają się z tymczasowymi problemami z płynnością, poza normalnymi operacjami polityki pieniężnej Eurosystemu”.

The ECB Governing Council can object where ELA would interfere with the objectives and tasks of the Eurosystem. Obecna umowa ELA pochodzi z września 2024.

W Wielkiej Brytanii, Zestaw narzędzi Banku Anglii Obejmuje on krótkoterminową umowę repo, indeksowaną długoterminową umowę repo, warunkową umowę terminowego odkupu aktywowaną w sytuacji napięcia na całym rynku oraz okienko dyskontowe (Discount Window), które jest dwustronną umową na żądanie dla firm przewidujących lub doświadczających niespodziewanego zapotrzebowania na płynność.

Czego wymaga dostęp banku centralnego

1. Kwalifikacja. Zwykle licencjonowany bank pod silnym nadzorem ostrożnościowym, z rachunkiem w banku centralnym.
2. Zabezpieczenie. Banki centralne udzielają pożyczek wyłącznie w oparciu o kwalifikowane zabezpieczenia, z uwzględnieniem redukcji wartości.
3. Gotowość operacyjna. Połączenia rozliczeniowe, dokumentacja prawna i testy powinny być na miejscu w normalnych czasach.
4. Wypłacalność. Pożyczki nadzwyczajne są przeznaczone dla wypłacalnych instytucji i nie zastępują kapitału.

Pytania nadzorców dotyczące płynności

1. Którzy deponenci będą finansować bank w pierwszych trzech latach jego istnienia i jak szybko mogą go opuścić?
2. Jaka część depozytów jest ubezpieczona, transakcyjna i oparta na relacjach?
3. Ile HQLA będzie przechowywane, w jakich walutach i gdzie?
4. Co robi plan finansowania awaryjnego w pierwszym, piątym i trzydziestym dniu stresu?
5. Z jakich instrumentów banku centralnego może skorzystać bank i czy zabezpieczenie jest na nie gotowe?

Następny artykuł przechodzi od zasad bilansowych do ludzi, którzy prowadzą bank: ładu korporacyjnego oraz wymogów dotyczących odpowiedniej jakości i kompetencji.