Likviditāte un finansējums: LCR, NSFR, noguldījumu apdrošināšana un pēdējais aizdevējs

Bankas bankrotē divos veidos: vai nu tām beidzas kapitāls, jo zaudējumi pārsniedz akcionāru ieguldīto kapitālu, vai arī tām beidzas nauda, jo kreditori izņem naudu ātrāk nekā aktīvus var pārvērst naudā. Otrais gadījums var notikt ar maksātspējīgu banku dažu dienu laikā.

Basel III Noguldījumu apdrošināšana un centrālo banku aizdevumi papildina šo sistēmu, samazinot stimulu bankrotēt un nodrošinot drošības mehānismu tirgus slēgšanas laikā.

Kāpēc bankas ir pakļautas likviditātes riskam

Bankas saistības galvenokārt ir īstermiņa – tekošā konta atlikumus var izņemt pēc pieprasījuma, un vairumtirdzniecības finansējumam bieži vien pienāk termiņš dažu nedēļu laikā. Tās aktīvi galvenokārt ir ilgtermiņa aizdevumi, kurus nevar ātri pārdot par pilnu vērtību.

Šī termiņu pārveidošana ir banku ekonomiskā pamatfunkcija, kā izskaidrots rakstā par naudas radīšanu, un tas ir arī iemesls tam, kāpēc uzticības zaudēšana var pārvērsties steigā. Digitālā banka ir saīsinājusi laiku, kas nepieciešams steidzīgai rīcībai, jo klienti jebkurā laikā no sava tālruņa var pārvietot atlikumus.

Likviditātes seguma rādītājs

The Basel Committee’s LCR standard requires a bank to hold an adequate stock of unencumbered high-quality liquid assets (HQLA) that can be converted into cash to meet its liquidity needs for a 30-calendar-day stress scenario.

Šis rādītājs ir augstas kvalitātes aktīvu krājums, kas dalīts ar kopējo neto naudas izplūdi nākamo 30 dienu laikā. Ja nav finanšu spriedzes perioda, tam nevajadzētu būt zemākam par 100 %.Šis standarts tika pakāpeniski ieviests no 60 % 2015. gadā līdz 100 % 2019. gada 1. janvārī.

Augstas kvalitātes likvīdie aktīvi

HQLA ir sadalīti līmeņos, ar ierobežojumiem zemākas kvalitātes līmeņiem.

Līmenis	Tipiskie aktīvi	Frizūra	Ierobežot
1. līmenis	Skaidra nauda, centrālo banku rezerves, ko var izmantot stresa apstākļos, atbilstoši valsts vērtspapīri	Nav	Bez vāciņa
2A līmenis	Noteiktu valsts, publiskā sektora un nodrošināto obligāciju un uzņēmumu parāda atbilstība reitingiem un tirgus kritērijiem	15%	2. līmenis kopā ne vairāk kā 40 % no HQLA
2B līmenis	Noteikti uzņēmumu parāda vērtspapīri ar zemāku reitingu, kapitāla vērtspapīri un ar mājokļa hipotēku nodrošināti vērtspapīri, kas atbilst stingriem kritērijiem	Parasti 50%	Ne vairāk kā 15% no AKL, 40% robežās

Naudas izmaksas

Izejošās naudas plūsmas aprēķina, katram finansējuma veidam piemērojot likviditātes likmes, kas atspoguļo to, cik liela ir iespējamība, ka katrs noguldītājs stresa situācijā izņems līdzekļus.

Finanšu līdzekļu veids	Bāzeles minimālais notekūdeņu daudzums
Stabili privāto klientu noguldījumi: pilnībā apdrošināti un darījumu kontos vai ar izveidotām attiecībām	5% vai 3%, ja valsts noguldījumu apdrošināšana atbilst papildu kritērijiem
Mazāk stabili privātpersonu noguldījumi	Vismaz 10%, ko nosaka jurisdikcijas
Operatīvie noguldījumi no mijieskaita, glabāšanas vai naudas pārvaldības attiecībām	25%
Nenodrošināts finansējums no nefinanšu sabiedrībām, valstu valdībām, centrālajām bankām un publiskām iestādēm	40% vai 20%, ja pilnībā apdrošināts
Nenodrošināts finansējums no citām juridiskām personām, tostarp finanšu iestādēm	100%

Ienākošās naudas plūsmas no aktīviem ar labu sniegumu var kompensēt izejošās naudas plūsmas, bet tikai līdz kopējai robežai 75% apmērā no kopējām paredzamajām izejošajām naudas plūsmām. LCR vienīgi cerot, ka tās pašas aizdevumi tiks atmaksāti.

Standarts paredz, ka bankām jāizmanto augstas kvalitātes aktīvu rādītājs stresa periodā pat tad, ja attiecīgais rādītājs nokrītas zem 100%, bet uzraudzības iestādes izvērtē situāciju un reaģē samērīgi.

ES tiesībās

ES piemēro: LCR līdz Kapitāla prasību regulas 412. pants Saskaņā ar 412. pantu iestādēm ir jātur tādi likvīdie aktīvi, kas sedz izejošās naudas plūsmas, no kurām atņemtas ienākošās naudas plūsmas “nopietnas spriedzes apstākļos trīsdesmit dienu laikā”. Saskaņā ar 414. pantu iestādei, kura neizpilda vai paredz neizpildīt šo prasību, nekavējoties jāpaziņo par to savai uzraudzības iestādei un jāiesniedz atjaunošanas plāns.

Neto stabilā finansējuma rādītājs

LCR nodarbojas ar viena mēneša stresu. NSFR ir saistīts ar visas bilances struktūru viena gada laikā. Tā paredz, ka pieejamajam stabilajam finansējumam (ASF) pastāvīgi jābūt vismaz 100% no nepieciešamā stabilā finansējuma (RSF), un tas kļuva par minimālo standartu līdz 1 janvārim 2018 saskaņā ar Bāzeles grafiku.

Katrai saistībai tiek piešķirts ASF koeficients, kas atspoguļo tās stabilitāti, un katrs aktīvs saņem RSF koeficientu, kas atspoguļo tam nepieciešamā stabilā finansējuma apjomu.

Atbildība	ASF faktors
Regulatīvais kapitāls un citas saistības ar atlikušo termiņu viens gads vai ilgāk	100%
Stabili privātpersonu un mazo uzņēmumu noguldījumi līdz vienam gadam	95%
Mazāk stabili mazo un vidējo uzņēmumu noguldījumi līdz vienam gadam	90%
Finansējums, kas nepārsniedz vienu gadu, no nefinanšu sabiedrībām un dažiem citiem vairumtirdzniecības avotiem	50%
Pārējās saistības, ieskaitot lielāko daļu īstermiņa finansējuma no finanšu iestādēm	0%

Aktīvu pusē skaidrai naudai un centrālo banku rezervēm nav nepieciešams stabils finansējums, bet nelikvīdiem ilgtermiņa aizdevumiem ir nepieciešama liela daļa.Banka, kas finansē 25 gadu hipotēkas ar vairumtirdzniecības aizņēmumiem uz nakti, neizpildīs NSFR, pat ja tās LCR izskatās veselīga.

ES piemēro NSFR līdz CRR 413. un 428.b pantus. 428.b pantā noteikta prasība par attiecību “vismaz 100 %” un piebilst, ka iestādēm jāsaglabā sava finansējuma valūtas profils, kas kopumā atbilst to aktīvu valūtas profilam.

Ko rādītāji nozīmē jaunai bankai

1. Noguldījumu sadalījums ir dizaina lēmums. Apdrošinātiem privātpersonu noguldījumiem darījumu kontos ir viszemākais aizplūdes koeficients un augstākais ASF. Noguldījumi, kas ir jutīgi pret procentu likmēm un tiek savākti ar salīdzināšanas platformu starpniecību, ir mazāk paredzami un var tikt uzskatīti par mazāk stabiliem.
2. Fintech partneru un finanšu iestāžu noguldījumi ir dārgi likviditātes ziņā. Saskaņā ar LCR, nenodrošinātam finansējumam no finanšu iestādēm ir 100 % aizplūde, ja vien tas nav kvalificējams kā operatīvs.
3. Koncentrācija ir svarīgāka par proporcijām. Uzraudzības iestādes pārbauda arī paļaušanos uz dažiem lieliem noguldītājiem vai vienu izplatīšanas kanālu.
4. HQLA turēšanai ir izmaksas. Likvīdie aktīvi nopelna mazāk nekā aizdevumi, tāpēc likviditātes prasības samazina biznesa plāna rezerves.
5. Valūtu neatbilstībām ir nepieciešams savs plāns. Bankai, kas aizdod vienā valūtā un pieņem noguldījumus citā, jāpārvalda likviditāte abās.

Uzraugi sagaida arī iekšējās likviditātes pietiekamības novērtējumu, ārkārtas finansējuma plānu ar pārbaudītām darbībām un dienas likviditātes ikdienas uzraudzību bankām, kas piedalās maksājumu sistēmās.

Noguldījumu apdrošināšana

Noguldījumu apdrošināšana samazina stimulu bankrotēt, nodrošinot mazākiem noguldītājiem, ka viņu noguldījumi tiks atmaksāti pat tad, ja banka bankrotēs.To finansē no dalībbanku iemaksām.

Jurisdikcija	Segums vienam noguldītājam vienā bankā	Avots
Eiropas Savienība	EUR 100,000 par kopējiem noguldījumiem ar augstāku pagaidu aizsardzību, kas dalībvalstīm jānosaka konkrētiem noguldījumiem, piemēram, tiem, kas radušies no privātiem mājokļa īpašuma darījumiem	Direktīva 2014/49/ES
Apvienotā Karaliste	£120,000 no 2025. gada 1. decembra	FSCS

Saskaņā ar ES direktīvu shēmā ietvertajai atmaksājamajai summai jābūt pieejamai septiņu darba dienu laikā pēc pārejas perioda, kas ilga līdz 2023. gada 31. decembrim. IADI pamatprincipi efektīvām noguldījumu garantiju sistēmām, kas pēdējo reizi pārskatīta 2025. gada septembrī un ko SVF un Pasaules Banka izmanto finanšu nozares novērtējumos.

Jaunai bankai pirms segto noguldījumu pieņemšanas ir jāpievienojas savas izcelsmes jurisdikcijas shēmai, kā arī ātri jāspēj sniegt precīzus datus par noguldītājiem, lai shēma varētu veikt izmaksas likumā noteiktajā termiņā. Šī spēja ir daļa no uzraudzības iestāžu pārbaudītās operatīvās struktūras.

LCR ir saites uz noguldījumu apdrošināšanu. Noguldījums tiek uzskatīts par stabilu tikai tad, ja to pilnībā apdrošina efektīva sistēma un tas atbilst attiecību vai darījumu konta kritērijiem. Bāzeles standartā ir norādīts, ka ar noguldījumu apdrošināšanu vien nepietiek.

Pēdējo iespēju aizdevējs

Centrālās bankas nodrošina bankām likviditāti pret nodrošinājumu.Šī ir drošības tīkla vecākā daļa, un tās uzbūve dažādās jurisdikcijās atšķiras.

Euro zonas bankām regulārās monetārās politikas operācijas pieejamas caur Eurosistēmu. Papildus minētajam ECB apraksta ārkārtas likviditātes palīdzību (ELA) kā centrālo banku naudas līdzekļus, ko nacionālās centrālās bankas sniedz "maksātspējīgām finanšu iestādēm, kuras saskaras ar pagaidu likviditātes problēmām, ārpus parastajām Eurosistēmas monetārās politikas operācijām".

The ECB Governing Council can object where ELA would interfere with the objectives and tasks of the Eurosystem. The current ELA agreement dates from September 2024.

Apvienotajā Karalistē Bank of England rīku kopums ECB nodrošinājums ietver īstermiņa repo iespēju, indeksētu ilgtermiņa repo iespēju, iespējamo termiņa repo iespēju, kas tiek aktivizēta tirgus spriedzes apstākļos, un diskonta logu (Discount Window), kas ir divpusēja pēc pieprasījuma pieejama iespēja uzņēmumiem, kuri paredz vai saskaras ar negaidītām likviditātes vajadzībām.

Kas nepieciešams centrālās bankas piekļuvei

1. Atbilstība. Parasti tā ir licencēta banka, kas atrodas stingrā uzraudzībā un kam ir centrālā bankas konts.
2. Nodrošinājums. Centrālās bankas izsniedz aizdevumus tikai pret atbilstošu nodrošinājumu, piemērojot diskontus. Aizdevumiem jābūt iepriekš pozicionētiem un juridiski gataviem pirms to nepieciešamības.
3. Darbības gatavība. Norēķinu savienojumiem, juridiskajai dokumentācijai un testēšanai jābūt normālos laikos.
4. Maksātspēja. Ārkārtas aizdevumi ir paredzēti maksātspējīgām iestādēm, tie neaizstāj kapitālu.

Uzraugi uzdod jautājumus par likviditāti

1. Kuri noguldītāji finansēs banku tās pirmajos trīs gados un cik ātri viņi varētu aiziet?
2. Cik liela noguldījumu daļa ir apdrošināta, darījumu un attiecību noguldījumi?
3. Cik daudz HQLA tiks turēts, kurās valūtās un kur?
4. Ko ārkārtas finansēšanas plāns dara pirmajā dienā, piektajā dienā un trīsdesmitajā stresa dienā?
5. Kuras centrālo banku iespējas banka var izmantot, un vai nodrošinājums ir gatavs tām?

Nākamajā rakstā no bilances noteikumiem pievēršamies cilvēkiem, kas vada banku: pārvaldībai un piemērotības un atbilstības prasībām.