Come le giurisdizioni differiscono nelle banche di licenza

Prendere depositi e concedere prestiti è ovunque la stessa attività economica, ma le licenze necessarie, il capitale richiesto, i tempi di approvazione e i mercati aperti dalla licenza variano notevolmente. La scelta della giurisdizione è quindi una delle decisioni più importanti in un progetto bancario.

Questo articolo spiega da dove provengono le differenze e come influenzano il valore pratico di una licenza.

Piano comune, design nazionale

Gli standardizzatori globali creano una linea di base condivisa: il Comitato di Basilea stabilisce gli standard prudenziali, il FATF stabilisce gli standard AML/CFT e il CPMI stabilisce gli standard per le infrastrutture dei pagamenti.

All’interno di tale baseline, ogni giurisdizione decide:

1. Quali attività richiedono quale licenza. Alcuni hanno una licenza bancaria; altri hanno diverse classi, come piena, limitata, all'ingrosso o digitale.
2. Quanto capitale è necessario per iniziare, e quanto i supervisori si aspettano al di sopra del minimo legale.
3. Quale sostanza è richiesta: gestione locale, personale, riunioni del consiglio e sistemi.
4. Chi può essere servito: residenti, non residenti, clienti al dettaglio o all'ingrosso e in quali valute.
5. Quali altri mercati la licenza apre, attraverso il passaporto, il riconoscimento o nessuno.
6. Quanto è veloce e prevedibile il processo, che dipende dalle risorse e dall’approccio del regolatore.

L'Unione europea: un unico corpus normativo e passaporto

L’UE armonizza la regolamentazione bancaria più profondamente di qualsiasi altra regione. Il regolamento sui requisiti patrimoniali si applica direttamente in tutti gli Stati membri e la direttiva sui requisiti patrimoniali è recepita nel diritto nazionale; insieme agli standard tecnici della EBA, essi formano il corpus normativo unico.

Nell’area dell’euro e negli altri Stati partecipanti, il rilascio delle licenze avviene nell’ambito del Meccanismo di vigilanza unico. Secondo la guida alle licenze del ECB, il ECB ha l’autorità di concedere le licenze bancarie a tutte le banche che intendono operare nell’area dell’euro: le domande vengono presentate tramite l’autorità nazionale competente del paese di costituzione e il ECB adotta la decisione finale.

Passaporto

Il principale vantaggio di una licenza UE è il passaporto. CRD Articolo 33, un ente creditizio autorizzato in uno Stato membro può esercitare le attività di cui all'allegato I in altri Stati membri mediante una succursale o prestando servizi transfrontalieri, a condizione che la sua autorizzazione copra tali attività.

Banche di paesi terzi

Le banche al di fuori dell'UE non hanno il passaporto. Direttiva (UE) 2024/1619 inserisce l'articolo 21 quater nel CRD, che impone alle imprese stabilite in un paese terzo di istituire una succursale e ottenere l'autorizzazione prima di fornire servizi bancari di base in uno Stato membro.

Le eccezioni comprendono i servizi forniti su iniziativa esclusiva del cliente, i servizi agli enti creditizi e i servizi intragruppo.Gli Stati membri devono applicare questo requisito a partire dall’11 gennaio 2027.

Tale succursale di un paese terzo è autorizzata solo per lo Stato membro in cui è stabilita e non può utilizzare un passaporto per servire altri Stati membri, pertanto un gruppo che desidera raggiungere l'intero territorio dell'UE ha generalmente bisogno di una filiale europea.

Differenze che permangono all'interno dell'UE

Gli Stati membri differiscono ancora per quanto riguarda le prassi di vigilanza, la lingua, l'imposizione fiscale, i regimi locali di assicurazione dei depositi, le opzioni nazionali in materia di regolamentazione del mercato interno e il livello di protezione dei consumatori. CRDIl capitale iniziale minimo legale è di 5 milioni di euro ai sensi del regolamento (UE) n. CRD Articolo 12, ma le autorità di vigilanza del capitale si aspettano dipende dal piano aziendale.

Il Regno Unito

Il Regno Unito gestisce il proprio regime al di fuori dell'UE: la Prudential Regulation Authority autorizza le banche che accettano depositi, mentre la Financial Conduct Authority è responsabile della condotta. Dal momento che il Regno Unito ha lasciato l'UE, le banche britanniche sono istituti di paesi terzi ai sensi del diritto bancario dell'UE e non possono utilizzare il passaporto UE.

Il Regno Unito offre un percorso strutturato per le nuove banche. La New Bank Start-up Unit della Banca d’Inghilterra descrive l’autorizzazione con restrizioni, seguita da un periodo di mobilitazione che in genere dura non più di 12 mesi, durante il quale i depositi raccolti sono limitati a 50.000 sterline in totale.

Svizzera

La Svizzera concede le licenze alle banche attraverso FINMA, che osserva che la legislazione sulle banche e sulle società di valori mobiliari prevede diversi tipi di licenze, ciascuna con le proprie condizioni. La Svizzera è al di fuori del mercato unico dell'UE, quindi una licenza svizzera non passaporto per l'UE. Le banche svizzere che servono clienti dell'UE devono rispettare le norme sui paesi terzi sopra descritte, compreso l'articolo 21c da 2027.

Singapore

Il Autorità monetaria di Singapore La Commissione ha assegnato due licenze bancarie digitali complete e due licenze bancarie digitali all’ingrosso, quest’ultima per le PMI e altri segmenti non al dettaglio.

La disponibilità di una classe di licenza può quindi cambiare con la politica, indipendentemente dai meriti di un richiedente.MAS indica che attualmente non concede nuove licenze bancarie digitali.

Zone franche finanziarie: DIFC e ADGM

Gli Emirati Arabi Uniti ospitano due zone franche finanziarie con le proprie autorità di regolamentazione e regole, separate dal regime bancario onshore.

	Centro finanziario internazionale di Dubai	Mercato globale di Abu Dhabi
Regolatore	Dubai Financial Services Authority, istituita ai sensi della legge di Dubai come “il regolatore indipendente dei servizi finanziari e delle attività correlate per il DIFC” (DFSA GEN)	Autorità di regolamentazione dei servizi finanziari (ADGM)
Base giuridica	DFSA stabilito secondo la legge di Dubai	Istituita come zona franca finanziaria ai sensi della legislazione federale; quadro stabilito dalla legge di Abu Dhabi n. 4 del 2013; orientamento basato sulla common law inglese
Categoria di deposito	Categoria 1 (PIL 1.3.1)	Categoria 1 (PRU 1.3.1)
Capitale di base per gli acquirenti di depositi	10 milioni di dollari	10 milioni di dollari

La portata delle attività consentite, i clienti che possono essere serviti e l'interazione con le norme bancarie onshore degli Emirati Arabi Uniti devono essere confermate con il regolatore competente per ciascun modello di business.

Centri bancari internazionali

I centri finanziari internazionali concedono licenze alle banche che servono principalmente i non residenti, spesso attraverso categorie che separano le attività domestiche da quelle internazionali. Autorità monetaria delle Isole Cayman Al 30 giugno 2026 il Centro contava 76 banche autorizzate, di cui 11 con licenza di categoria A e 65 con licenza di categoria B, una ripartizione che riflette l’orientamento internazionale del centro.

I centri seri richiedono una presenza reale. Banca Centrale del Bahrein rende la mente e la gestione una condizione di licenza: le banche con sede legale in Bahrain devono mantenere la loro sede principale lì, e le succursali delle banche straniere devono mantenere la presenza della gestione locale e dei locali.

Gli standard globali spingono nella stessa direzione: il FATF definisce una banca fittizia come una senza presenza fisica, nel senso di “mente e gestione significative”, nel paese che le ha rilasciato la licenza, e proibisce i rapporti corrispondenti con le banche fitte.

Reputazione e accesso dei corrispondenti

Una licenza è utile solo nella misura in cui può supportare le relazioni. Le banche corrispondenti valutano la giurisdizione del rispondente come parte della loro due diligence. CPMI Tra le altre ragioni, l'indagine ha rilevato che i corrispondenti avevano tagliato i servizi per gli intervistati situati in giurisdizioni percepite come troppo rischiose.

Due elenchi pubblici alimentano direttamente queste valutazioni.

Liste FATF

Dopo ogni sessione plenaria, il FATF nomina le giurisdizioni ad alto rischio soggette a un invito all’azione e quelle sottoposte a monitoraggio rafforzato. Come riassunto dal FIAU di Malta, dopo la sessione plenaria del giugno 2026 la Repubblica Popolare Democratica di Corea, l’Iran e il Myanmar sono rimasti soggetti a un invito all’azione, mentre Bosnia-Erzegovina e Iraq sono stati aggiunti al monitoraggio rafforzato, mentre Algeria e Namibia sono stati rimossi.

L’elenco di monitoraggio esteso a partire da giugno 2026 comprende i centri finanziari e le economie in via di sviluppo, tra cui Monaco, Bulgaria e Isole Vergini (Regno Unito).La quotazione non vieta l’attività commerciale, ma le controparti applicano un maggiore controllo.

L'elenco dell'UE

L’UE pubblica il proprio elenco di paesi terzi ad alto rischio e i soggetti obbligati dell’UE devono applicare una dovuta diligenza rafforzata alle relazioni e alle transazioni che li coinvolgono. Elenco della Commissione La Russia, la Bolivia e le Isole Vergini britanniche sono state aggiunte con effetto dal 29 gennaio 2026.

Le due liste sono correlate ma non identiche, e si muovono a velocità diverse. Algeria and Namibia, for example, left the FATF list in June 2026 but still appeared on the Commission’s published EU list at the time of writing. A bank in a newly delisted jurisdiction may face EU enhanced due diligence for some time after FATF delisting.

Confronto delle giurisdizioni nella pratica

Fattore	Domande da porre
Accesso al mercato	La licenza passaporto, e a quali mercati? I clienti target possono essere serviti legalmente?
Capitale	Qual è il minimo legale e cosa si aspettano i supervisori da questo business plan?
Sostanza	Quanti senior devono essere residenti? Dove devono svolgersi le riunioni del consiglio e le funzioni chiave?
Timeline	Quanto tempo impiegano in genere le domande e c'è una fase limitata o di mobilitazione?
Assicurazione dei depositi	Esiste uno schema, cosa copre e quanto costa l'adesione?
Reputazione	La giurisdizione è presente in un elenco FATF o dell'UE, e qual è stata la sua ultima FATF valutazione?
Accesso corrispondente	Le banche globali mantengono rapporti di corrispondenza con le banche autorizzate in tale paese?
Cultura di vigilanza	In che modo il regolatore si impegna prima e dopo la concessione delle licenze, e quanto è prevedibile?

Conclusione

L’accesso al mercato, il corrispondente bancario, la reputazione e la qualità della vigilanza determinano se una banca autorizzata può effettivamente operare. Nei precedenti articoli di questa serie sono stati illustrati i requisiti in materia di capitale, liquidità, governance, conformità, tecnologia e pagamenti che si applicano a prescindere dal luogo in cui viene ottenuta la licenza.