הון בנקאי ומסגרת בזל

ההון הוא החלק של מימון הבנק שיכול לספוג הפסדים מבלי שהבנק יפסיד את ההשקעות שלו. הוא בעיקר מגיע ממחזיקי המניות. רגולטורים קובעים דרישות הון כך שבנק יכול לסבול הפסדים ולהמשיך לפעול, או להיכשל ללא הפסד למשקיעים ולמשלם המיסים.

הסטנדרט הבינלאומי הוא מסגרת בזל, שנקבעה על ידי ועדת בזל לפיקוח בנקאי בבנק לתשלומים בינלאומיים. סטנדרטי בזל אינם חוק בפני עצמם. כל שיפוטיות משנה אותם, לפעמים עם הגדרות נוקשות יותר, ומיישמת אותם לבנקים שלה.

שלוש השכבות של ההון

Basel III מחלק את ההון הרגולטורי לשכבות לפי כמה באופן אמיתי כל כלי סופג הפסדים. Financial Stability Institute והטקסט Basel III מתאר אותם כך:

דרגה	הרכיבים העיקריים	תפקיד
הון עצמי רגיל שלב 1 (CET1)	מניות רגילות, פרמיה על המניה, רווחים שנשמרו, אג"ח אחרות, לאחר הוצאות רגולטוריות	איכות גבוהה ביותר, סופגת הפסדים מידית בעוד הבנק ממשיך לפעול.
רמה 1 נוספת (AT1)	כלים תלויים נצחיים עם קופון שיפוטי לחלוטין, שנכתבו או הוחלפו בזמן התרעה.	הפסדים עתידיים
רמה 2	חוב תחתון עם תוקף מקורי של לפחות חמש שנים	הון נטול דאגות, סופג הפסדים בפתרון או בפירוק, לפני ההשקעות.

הון שלב 1 הוא CET1 ועוד AT1. ההון הכולל הוא שלב 1 ועוד שלב 2.

לפי Basel III, רצון טוב ודברים לא מוחשיים אחרים ונכסי מס נדחיים שמסתמכים על רווחיות עתידית מוטלים מ-CET1.

האיחוד האירופי CRR מפריש נכסי תוכנה מוערכים בזהירות מההפרשה של נכסים לא מוחשיים תחת תנאים, כך שהטיפול בבניית טכנולוגיה מושקעת חייב להיות בודק על ידי השיפוט.

נכסים משוקלים לפי סיכון

יחסי הון מבוטאים כאחוז של נכסים משוקלים לפי סיכון (RWAs), לא סך הנכסים. כל חשיפה מכפילה במשקל סיכון המשקף את הסיכון האשראי שלה, וסכומים לסיכון השוק והסיכון התפעולי מוסיפים.

בנקים יכולים להשתמש בגישה סטנדרטית שנקבעה על ידי הרגולטור, או, עם אישור, מודלים פנימיים.

מתחת סעיף 92 של תקנות האיחוד האירופי לדרישות ההון, כל יחס הוא ההון הרלוונטי "מבוטא כאחוז מסכום החשיפה הכוללת לסיכון". דרישות ההון עבור סיכון שוק וסיכון פעילות מועברים לסכומי חשיפה לסיכון על ידי הכפלה ב-12.5, שהיא ההיפך של 8%.

הרצפה של היציאה

2017 השלמת Basel III מגבילה את התועלת של מודלים פנימיים. RWAs הבנק צריך להיות הגבוה ביותר מבין RWAs מודל שלו ו-72.5% של RWAs חישוב באמצעות רק גישות סטנדרטיות, על פי סיכום ברמה גבוהה של ועדת בזל. BIS מתאר הסדרי מעבר שנע בין 2017 ל-2028.

האיחוד האירופי העביר את הרמה לסעיף 92(3) של CRR עם אותו גורם של 72.5% ועם חוקי המעבר שלו.

Basel III יחסים מינימליים ומבוזרים

טבלת הקריטריון Basel III קובעת את המינימום ואת הבורג של שימור.

דרישות	CET1	רמה 1	הון סך הכל
מינימום	4.5%	6.0%	8.0%
מאגר שימור הון	2.5%
מקסימום פלוס באנף שימור	7.0%	8.5%	10.5%
טווח הבורג האנטי-ציקלי	0% עד 2.5%

האיחוד האירופי מיישם את המינימום באמצעות CRR סעיף 92 ואת בסיס השימור באמצעות CRD סעיף 129, אשר דורש בסיס של CET1 "שווה ל-2.5% מהסכום הכולל של חשיפה לסיכון".

איך הבורג עובד

בנק יכול להשתמש בהם במצבי לחץ, אך יש לכך מחיר. על פי סיכום ה-FSI, בכל פעם שהמאגר של שימור הנכסים יורד מתחת ל-2.5%, מגבלות אוטומטיות חלות על חלוקות כגון דיבידנדים, רכישת מניות ובונוסים שיפוטיים.

הבסיס הנגד-ציקלי משתנה בין 0% ל-2.5% מ-RWAs ועליו להתקיים עם CET1הרשויות הלאומיות מעלים אותה כאשר הם שופטים את צמיחת האשראי הכללי כיותר מדי, ה-FSI מציין שהעלאות מוכרחות עד 12 חודשים מראש, בעוד שהקטנות יכולות להיכנס לתוקף מיד.

הבנקים החשובים מבחינה מערכתית מחזיקים במאגר סיכון נוסף. הבנקים החשובים מבחינה מערכתית עושים תשלום על פי ציון הסיכון המערכתי שלהם, והרשויות הלאומיות קובעות מאגר סיכון לבנקים חשובים מבחינה פנימית. CRD סעיף 133.

עמוד 2

המפקחים מוסיפים דרישות ספציפיות לבנקים לסיכונים שהמינימום לא תופס, כגון סיכון ריבית בספר הבנקאות או סיכון ריכוז. באיחוד האירופי דרישה נוספת זו של כספים עצמיים מוגדרת בסעיף CRD 104a והיא נמצאת בין המינימום והמאגרים. המפקחים יכולים גם להעביר הוראות על כספים עצמיים נוספים בסעיף 104b, שנמצא מעלה.

עבור בנק חדש, הדרישות הכולליות הן: מינימום, דרישת עמודה 2, מאגר משולב ואף הוראות תוכניות עסקים שמטרתן רק 8% מההון הכולל לא יקבלו.

יחס ההלוואות

יחס ההלוואה הוא הון מדרגה 1 מחולק על ידי מדד חשיפה שעוקב באופן כללי אחר ערכי החשבונאות, עם טיפול ספציפי עבור נגזרות, מימון ניירות ערך ונושאים מחוץ לחשבון המזומנים. הוא מתעלם משקלי סיכון בכוונה. זהו אמצעי הגנה כנגד שגיאות בשקלול הסיכון וכנגד גידול יתר של חשבון המזומנים בנכסים עם משקלי סיכון נמוכים.

ועדת בזל בחנה מינימום של 3%, והאיחוד האירופי משתמש ביחס הנפקה של 3% לפי CRR סעיף 92(1)(d).

בנקים חשובים מבחינה מערכתית עולמית מחזיקים גם במגן של יחס הנפקה. תחת הרפורמות הסתיימו Basel III, הוא מוגדרת ב- 50% של הבנק המבוסס על הסיכון G-SIB מגן ועליך לעמוד בהון דרגת 1. האיחוד האירופי משתמש באותו גורם 50% בסעיף CRR 92(1a).

עבור בנקים שמחזיקים בעיקר נכסים עם משקל סיכון נמוך, כגון מלווים במשכנתאות או בנקים המשקיעים הלוואות באגרות חוב ממשלתיות, יחס ההלוואה יכול להיות קשור לפני שהיחסים המבוססים על הסיכון עושים זאת.

הון התחלתי מינימלי לרישיון

יחס ההון השוטף שונה מההון המינימלי הנדרש כדי לקבל רישיון. הון מתחיל הוא סכום מוחלט שהמועמד חייב להחזיק בו בעת קבלת האישור.

שיפוט	הון התחלתי מינימלי	מקור
איחוד אירופי	At least EUR 5 million; מדינות החברות יכולות לאשר קטגוריות מסוימות עם לא פחות מ- 1 מיליון אירו לאחר שהודיעו לנציבות ו- EBA	CRD סעיף 12
המרכז הפיננסי הבינלאומי של דובאיDFSA)	דרישת הון בסיס של 10 מיליון דולר אמריקאי עבור חברות מקטגוריה 1, שהן אלה המוסמכות לקבל הלוואות; 2 מיליון דולר אמריקאי עבור חברות מקטגוריה 2 המספקות אשראי ללא קבלת הלוואות	DFSA ספר החוקים, PIB 1.3 ו-3.6
שוק אבו דאבי העולמי (FSRA)	דרישת הון בסיס של 10 מיליון דולר אמריקאי לקטגוריה 1 (קבלת הלוואות); 2 מיליון דולר אמריקאי לקטגוריה 2.	FSRA ספר החוקים, PRU 1.3 ו-3.3

לפי DFSA PIB 3.3.2, לדוגמה, דרישת ההון של חברה מקטגוריה 1 היא גבוהה יותר מדרישת ההון הבסיסית ודרישת ההון לסיכון שלה, יחד עם באגרים מתאימים.

רשויות שיפוט אחרות קובעות מינימום מוחלט משלה בחוק הבנקאות הלאומי, וחלקן קובעות מספרים שונים עבור סוגי רישיון מלאים, מוגבל או דיגיטלי. מועמדים צריכים לקחת את המספר הנוכחי מהחקיקה של הרגולטור או מההנחיות לרישום בזמן ההגשה, כיוון שהסכומים הללו נבחנים מחדש.

מדוע המינימום החוקתי הוא לעיתים רחוקות המספר האמיתי

המפקחים קובעים את גודל ההון מתוכנית העסקים, לא מהרצפה החוקית. ECBמדריך להגשת בקשות לרישיון בנקאות פינטק אומרים ש... ECB והרשויות הלאומיות יעריכו אם המועמד יכול "להחזיק במזומן מספיק הון כדי לכסות נזקים של התחלת בשלוש השנים הראשונות של פעילות" ו, כשזה רלוונטי, עלויות ביצוע תוכנית היציאה.

אותו המדריך נותן דוגמאות שבהן הון מעל המינימום יכול להיות מוצדק, כמו בנק חדש שנכנס לשוק מפותח עם אסטרטגיית מחירים אגרסיביים.

1. הון כדי לענות על דרישות היחס בחשבון המזומנים המתוכנן, כולל חסימות ועמוד 2.
2. ועוד הפסדי התחלה מצטברים עד לשוויון, תחת לחץ כמו גם במקרה הבסיסי.
3. בנוסף, מגן ניהול מעל כל הדרישות, כך שתנודות רגילות לא יגרמו לגבולות הפצה.
4. בנוסף, אם נדרש, העלות של הפסקה מתוכננת.

שאלות שמפקחים שואלים על הון

1. האם ההון באמת שולם, והאם המקור שלו מתועד ולגיטימי?
2. האם כל חלק מזה תלוי בחוב שהוגדל על ידי בעלי המניות, מה שיכול ליצור לחץ לגבי דיבידנד?
3. האם בעלי המניות יכולים לספק יותר הון אם התוכנית לא תצליח, והאם התחייבות זו אמינה?
4. איזה הוצאות מתייחסות לחשבון המזומנים המתוכנן, במיוחד נכסים בלתי מוחשיים ונכסי מס נדחים?
5. באיזו נקודה במקרה של לחץ הבנק מפר את המגן שלו, ומה הניהול יעשה אז?

המאמר הבא מכסה את העמודה השנייה של רצינות זהירותית: נזילות ומימון יציב.