Pankkipääoma ja Baselin säännöstö

Pääoma on se osa pankin rahoituksesta, joka riittää kattamaan tappiot ilman, että pankki joutuu laiminlyömään velvollisuutensa tallettajia kohtaan. Sääntelijät asettavat pääomavaatimukset siten, että pankki voi kärsiä tappioita ja jatkaa toimintaansa tai ajautua konkurssiin ilman tappioita tallettajille ja veronmaksajille.

Kansainvälisen järjestelypankin Baselin pankkivalvontakomitean (Basel Committee on Banking Supervision) laatimat Baselin säännöt ovat kansainvälinen standardi, joka koskee pankkien vakavaraisuusvaatimuksia. Baselin säännöt eivät ole itsessään lakia, vaan niitä sovelletaan eri maiden pankkeihin, joskus tiukempina asetuksina.

Pääoman kolme kerrosta

Basel III jakaa sääntelypääoman tasoihin sen mukaan, miten luotettavasti kukin instrumentti kestää tappioita.Financial Stability Institute ja Basel III-teksti kuvaavat niitä seuraavasti.

Taso	Pääkomponentit	Rooli
Ydinpääoma (CET1)CET1)	Osakkeet, osakepalkkio, voittovaroihin kirjattu tulos, muut varaukset lakisääteisten vähennysten jälkeen	Korkeinta laatua. Vähentää tappioita välittömästi, kun pankki on toiminnassa
Lisätaso 1 (AT1)	Perpetual-luokan etuoikeudeltaan huonommat instrumentit, joilla on täysin harkinnanvarainen kuponki ja jotka alaskirjataan tai muunnetaan laukaisussa	Going-concern tappioiden kattaminen
Taso 2	Huono-oikeudellinen velka, jonka alkuperäinen maturiteetti on vähintään viisi vuotta	Korvaa tappiot kriisinratkaisun tai likvidaation yhteydessä ennen tallettajia

Kerta 1 pääoma on CET1 plus AT1. Pääoman kokonaismäärä on Tier 1 plus Tier 2.

Sääntelyvähennyksillä on enemmän merkitystä kuin monet hakijat luulevat: Basel III-kohdassa liikearvo ja muut aineettomat hyödykkeet sekä tulevasta kannattavuudesta riippuvaiset laskennalliset verosaatavat vähennetään CET1-kohdasta.

Euroopan unioni CRR Varovaisesti arvioidut ohjelmistot vapautetaan aineettomien hyödykkeiden vähennyksestä tietyin edellytyksin. Siksi aktivoitujen teknologia-alan hankkeiden käsittelyä on tarkistettava oikeudenkäyttöalueittain. Käynnistysvaiheen tappiot aiheuttavat myös siirrettäviä verotappioita, jotka voivat johtaa vähennyskelpoisiin laskennallisiin verosaamiksiin.

Riskipainotettu omaisuus

Pääomasuhteet ilmaistaan prosenttiosuutena riskipainotetuista varoista (RWA), ei varojen kokonaismäärästä.Kukin vastuu kerrotaan sen luottoriskiä vastaavalla riskipainolla, ja siihen lisätään markkinariskin ja operatiivisen riskin määrät.

Pankit voivat käyttää valvontaviranomaisen määrittämiä standardoituja menetelmiä tai hyväksynnän saatuaan sisäisiä malleja, joilla uudet pankit lähes aina aloittavat.

Under Article 92 of the EU Capital Requirements Regulation, each ratio is the relevant capital “expressed as a percentage of the total risk exposure amount”. Markkina- ja operatiivisia riskejä koskevat pääomavaatimukset muunnetaan riskien määräksi kertomalla ne luvulla 12.5, joka on luvun 8 käänteisluku.

Tuotos kerros

Vuoden 2017 loppuun saattaminen Basel III Pankin RWA-arvojen on oltava korkeampi kuin sen mallinnetut RWA-arvot tai 72,5 prosenttia pelkästään standardoituja menetelmiä käyttäen lasketuista RWA-arvoista. Baselin komitean korkean tason yhteenveto. BIS kuvaa Siirtymäjärjestelyt vuosilta 2017–2028.

EU on sisällyttänyt vähimmäismäärän perustamissopimuksen 92 artiklan 3 kohtaan. CRR Yksityisissä pankeissa sisäisiä malleja käyttävät suuret pankit joutuvat soveltamaan samaa 72,5 prosentin kerrointa ja omat siirtymäsääntönsä.

Basel III vähimmäiskulut ja puskurit

The Basel III calibration table sets the minimums and the conservation buffer.

Vaatimus	CET1	Taso 1	Pääoma yhteensä
Minimi	4.5%	6.0%	8.0%
Pääoman säilyttämisen puskuri	2.5%
Vähimmäismäärä plus säilyttämispuskuri	7.0%	8.5%	10.5%
Vastasyklinen puskuriväli	0 % - 2,5 %

EU soveltaa vähimmäisvaatimuksia CRR artiklan 92 kautta ja säilyttämispuskuria CRD artiklan 129 kautta, jossa edellytetään puskurin olevan CET1 ”yhtä suuri kuin 2,5 % niiden kokonaisriskin määrästä”.

Miten puskurit toimivat

Puskemat eivät ole samassa mielessä vähimmäisvaatimuksia, vaan pankki voi käyttää niitä stressitilanteessa, mutta siitä on hintansa. FSI:n yhteenvedon mukaan aina kun säilytyspuskuri laskee alle 2,5 %, automaattisia rajoituksia sovelletaan osinkojen, osakkeiden takaisinostojen ja harkinnanvaraisten bonusten jakamiseen.

Vastasyklinen puskuri vaihtelee 0–2,5 prosentin välillä arvopaperistettujen saamisten määrästä ja sen on oltava vähintään CET1. Kansalliset viranomaiset nostavat vastasyklistä puskuria, jos ne pitävät kokonaisluottokannan kasvua liian nopeana, mutta FSI huomauttaa, että korotuksesta ilmoitetaan enintään 12 kuukautta etukäteen, kun taas vähennykset voivat tulla voimaan välittömästi.

Järjestelmän kannalta merkittävillä pankeilla on lisäpuskurit. G-SIB-pankeilla on lisämaksu, joka määräytyy niiden järjestelmän kannalta merkittävän aseman perusteella, ja kansalliset viranomaiset määrittävät puskurit kotimaisesti merkittäville pankeille. CRD 133 artikla

Pilari 2

Valvontaviranomaiset lisäävät pankkikohtaisia vaatimuksia sellaisia riskejä varten, joita vähimmäisvaatimukset eivät kata, kuten pankkivarastojen korko- ja keskittymisriski. EU:ssa tämä lisäpääomavaatimus asetetaan CRD artiklassa 104 a ja se sijoittuu vähimmäisvaatimusten ja puskurien väliin.Valvontaviranomaiset voivat myös antaa ohjeita lisäpääomista artiklan 104 b mukaisesti, joka on niiden yläpuolella.

Uuden pankin osalta kokonaisvaatimus on siis pino: vähimmäismäärä, pilarin 2 vaatimus, yhdistetty puskuri ja mahdollinen ohjeistus. Liiketoimintasuunnitelmia, joissa tavoitteena on vain 8 % kokonaispääomasta, ei hyväksytä.

Vipuvaikutussuhde

Vähimmäisomavaraisuusaste on ydinpääoma 1 jaettuna vastuun mittauksella, joka noudattaa kirjanpitoarvoja laajasti ottaen, johdannaisia, arvopaperirahoitusta ja taseen ulkopuolisia eriä erityisesti käsitellen. Siinä jätetään riskipainotukset tarkoituksellisesti huomiotta. Se on suojakeino riskipainotuksen virheitä vastaan ja sellaisten omaisuuserien liiallista kasvua vastaan, joilla on alhainen riskipainotus.

Baselin komitea Testattu vähintään 3%, ja EU:ssa sovelletaan 3 prosentin vipuvaikutusta koskevaa säännöstä. CRR 92 artiklan 1 kohdan d alakohta.

Myös globaaleilla järjestelmän kannalta merkittävillä pankeilla on velkaantumisasteen puskuri. Under the finalised Basel III reforms, it is set at 50% of the bank’s risk-based G-SIB buffer and must be met with Tier 1 capital. EU soveltaa samaa 50%-kerrointa CRR artiklan 92 kohdassa 1a.

Pankeissa, joilla on hallussaan pääasiassa alhaisen riskin omaisuuseriä, kuten asuntolainalaitoksissa tai pankeissa, jotka sijoittavat talletuksia valtion joukkovelkakirjoihin, vähimmäisomavaraisuusaste voi sitoa ennen riskiperusteisia kertoimia.

Toimiluvan aloituspääoman vähimmäismäärä

Aloituspääoma on absoluuttinen määrä, joka hakijalla on oltava toimiluvan myöntämisen yhteydessä, ja se määritellään toiminnan aloittamista koskevassa päätöksessä.

Lainkäyttöalue	Vähimmäispääoma	Lähde
Euroopan unioni	Vähintään 5 miljoonaa euroa; Jäsenvaltiot voivat sallia tiettyjä luokkia, joiden arvo on vähintään 1 miljoonaa euroa, ilmoitettuaan asiasta komissiolle ja EBA	CRD 12 artikla
Dubain kansainvälinen lentoasema (DXB)DFSA)	Peruspääomavaatimus on 10 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria luokan 1 yrityksille, joilla on lupa ottaa vastaan talletuksia; 2 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria luokan 2 yrityksille, jotka myöntävät luottoja ottamatta vastaan talletuksia	DFSA Sääntökirja, PIB 1.3 ja 3.6
Abu Dhabin kansainväliset markkinat (FSRA)	Peruspääomavaatimus on 10 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria luokassa 1 (talletusten vastaanottaminen); 2 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria luokassa 2	FSRA Sääntökirja, PRU 1.3 ja 3.3

Esimerkiksi DFSA PIB 3.3.2:n mukaan luokkaan 1 kuuluvan yrityksen pääomavaatimus on peruspääomavaatimuksen ja sen riskipääomavaatimuksen sekä sovellettavien puskurien summasta se, joka on suurempi.

Muut lainkäyttöalueet asettavat omat ehdottomat vähimmäismääränsä kansallisissa pankkilainsäädännöissään, ja jotkut määrittävät eri luvut täydelle, rajoitetulle tai digitaaliselle lisenssiluokalle. Hakijoiden on otettava nykyinen luku sääntelyviranomaisen omasta lainsäädännöstä tai lisensointiohjeista hakemusta tehdessään, koska nämä määrät tarkistetaan.

Miksi lakisääteinen vähimmäispalkka on harvoin todellinen luku

Valvontaviranomaiset mittaavat pääomaa liiketoimintasuunnitelman eikä lakisääteisen perustan perusteella. ECBFintech-pankkien toimilupahakemuksia koskevassa oppaassa todetaan, että ECB ja kansalliset viranomaiset arvioivat, pystyykö hakija ”pitämään varauksessa riittävästi pääomaa kattamaan käynnistykseen liittyvät tappiot kolmen ensimmäisen toimintavuoden aikana” ja tarvittaessa irtautumissuunnitelman toteuttamisesta aiheutuvat kustannukset.

Samasta oppaasta löytyy esimerkkejä tilanteista, joissa vähimmäismäärää suurempi pääoma voi olla perusteltua. Esimerkiksi uusi pankki, joka tulee kehittyneille markkinoille aggressiivisen hinnoittelustrategian avulla. Käytännössä hakijan on sitouduttava seuraavan suuruiseen pääomaan:

1. Omat varat, joilla täytetään suhdeluvun vaatimukset ennakoidussa taseessa puskurit ja pilari 2 mukaan lukien.
2. Lisäksi kumulatiiviset käynnistystappiot taseen loppuun saakka sekä stressatun että perusskenaarioon perustuen.
3. Lisäksi kaikkien vaatimusten yläpuolella on hallintapuskuri, jotta normaali volatiliteetti ei aiheuta jakorajoja.
4. Lisäksi tarvittaessa kustannukset, jotka aiheutuvat järjestäytyneestä lakkauttamisesta.

Valvontaviranomaiset kysyvät pääomasta

1. Onko pääoma todella maksettu, ja onko sen lähde dokumentoitu ja laillinen?
2. Onko se osittain riippuvainen osakkeenomistajien hankkimasta velasta, joka voisi luoda painetta osingonmaksuun?
3. Voivatko osakkeenomistajat antaa lisää pääomaa, jos suunnitelma ei tuota toivottua tulosta, ja onko tämä sitoumus uskottava?
4. Mitä vähennyksiä sovelletaan suunniteltuun taseisiin, erityisesti aineettomiin hyödykkeisiin ja laskennallisiin verosaamisiin?
5. Missä vaiheessa stressitilanteessa pankki rikkoo puskurinsa, ja mitä johto tekee silloin?

Seuraavassa artikkelissa käsitellään vakavaraisuuden toista pilaria eli likviditeettiä ja vakaata rahoitusta.