El capital bancario y el marco de Basilea

El capital es la parte de la financiación de un banco que puede absorber pérdidas sin que el banco incumpla con los depositantes, y proviene principalmente de los accionistas. Los reguladores establecen requisitos de capital para que un banco pueda sufrir pérdidas y seguir operando, o fracasar sin pérdidas para los depositantes y contribuyentes.

La norma internacional es el marco de Basilea, establecido por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea del Banco de Pagos Internacionales. Las normas de Basilea no son leyes en sí mismas: cada jurisdicción las transpone, a veces con ajustes más estrictos, y las aplica a sus bancos.

Las tres capas del capital

El Basel III divide el capital regulatorio en niveles según la fiabilidad con que cada instrumento absorbe las pérdidas; el Financial Stability Institute y el Basel IIItexto los describen de la siguiente manera.

Tier	Componentes principales	Función
Capital Común de Nivel 1 (CET1)	Acciones ordinarias, primas sobre acciones, ganancias retenidas, otras reservas, después de las deducciones reglamentarias	Absorbe las pérdidas de inmediato mientras el banco sigue funcionando.
Nivel 1 adicional (AT1)	Instrumentos subordinados perpetuos con cupones totalmente discrecionales, amortizados o convertidos en un momento determinado	Absorción de pérdidas continuas
Nivel 2	Deuda subordinada con un vencimiento original de al menos cinco años	Absorbe las pérdidas en caso de resolución o liquidación, antes que los depositantes.

El capital de nivel 1 es CET1 más AT1.El capital total es el nivel 1 más el nivel 2.

Bajo Basel III, el fondo de comercio y otros intangibles y activos de impuesto diferido que dependen de la rentabilidad futura se deducen de CET1.

La UE CRR exime a los activos de software valorados prudentemente de la deducción de intangibles bajo condiciones, por lo que el tratamiento de una construcción tecnológica capitalizada debe verificarse jurisdicción por jurisdicción.Las pérdidas iniciales también crean pérdidas fiscales arrastradas, que pueden producir activos de impuesto diferido deducibles.

Activos ponderados por riesgo

Los coeficientes de capital se expresan como un porcentaje de los activos ponderados por riesgo (RWA, por sus siglas en inglés), no del total de activos, y cada exposición se multiplica por una ponderación de riesgo que refleja su riesgo crediticio.

Los bancos pueden utilizar enfoques estandarizados establecidos por el regulador o, con su aprobación, modelos internos; los nuevos bancos casi siempre empiezan con enfoques estandarizados.

Bajo Artículo 92 del Reglamento de Requisitos de Capital de la UE, cada ratio es el capital relevante “expresado como porcentaje del importe total de la exposición al riesgo”.Los requisitos de capital para el riesgo de mercado y operacional se convierten en importes de exposición al riesgo multiplicándolos por 12.5, que es el recíproco del 8%.

El piso de salida

La finalización 2017 de Basel III limita el beneficio de los modelos internos. A bank’s RWAs must be the higher of its modelled RWAs and 72.5% of the RWAs calculated using only standardised approaches, according to the Basel Committee’s high-level summary. El BPI describe disposiciones transitorias que van de 2017 a 2028.

La UE transpuso el piso en el artículo 92(3) del CRR con el mismo factor de 72,5% y sus propias normas transitorias.El piso afecta principalmente a los grandes bancos con modelos internos.

Basel III ratios mínimos y amortiguadores

The Basel III Tabla de calibración Establece los mínimos y el margen de conservación.

Requisito	CET1	Nivel 1	Capital total
Mínimo	4.5%	6.0%	8.0%
Colchón de conservación de capital	2.5%
Mínimo más amortiguador de conservación	7.0%	8.5%	10.5%
Rango del colchón anticíclico	0% a 2,5%

La UE aplica los mínimos a través de CRR Artículo 92 y el tampón de conservación a través CRD Artículo 129, que requiere un amortiguador de CET1 «igual al 2,5 % del importe total de su exposición al riesgo».

Cómo funcionan los búferes

Los amortiguadores no son mínimos en el mismo sentido. Un banco puede usarlos en situaciones de estrés, pero hay un precio que pagar. Resumen de FSI, siempre que el colchón de conservación caiga por debajo del 2,5%, se aplican restricciones automáticas a distribuciones como dividendos, recompras de acciones y bonificaciones discrecionales.

El colchón anticíclico varía entre el 0% y el 2,5% de los RWA y debe cumplirse con CET1. Las autoridades nacionales lo aumentan cuando consideran que el crecimiento del crédito agregado es excesivo.El FSI señala que los aumentos se anuncian con hasta 12 meses de antelación, mientras que las disminuciones pueden tener efecto inmediatamente.

Los bancos sistémicamente importantes cuentan con colchones adicionales. Los bancos de importancia sistémica mundial tienen un recargo establecido por su puntuación sistémica, y las autoridades nacionales establecen colchones para los bancos de importancia nacional. En la UE, puede aplicarse un colchón de riesgo sistémico adicional en virtud del artículo CRD 133.

Pilar 2

Los supervisores añaden requisitos específicos para cada banco en relación con los riesgos que no están cubiertos por los mínimos, como el riesgo de tipo de interés en la cartera bancaria o el riesgo de concentración. CRD Artículo 104a Las autoridades de supervisión también pueden comunicar orientaciones sobre los fondos propios adicionales en virtud del artículo 104 ter, que se encuentra en la parte superior.

Por lo tanto, para un banco nuevo, el requisito total es una pila: mínimo, requisito del Pilar 2, colchón combinado y cualquier orientación.No se aceptarán planes de negocio que solo tengan como objetivo el 8% del capital total.

La relación de apalancamiento

El coeficiente de apalancamiento es el capital de nivel 1 dividido por una medida de exposición que sigue en líneas generales los valores contables, con un tratamiento específico para los derivados, la financiación de valores y las partidas fuera del balance. Ignora a propósito las ponderaciones de riesgo y sirve como mecanismo de protección contra errores en la ponderación del riesgo y contra un crecimiento excesivo del balance en activos con bajas ponderaciones de riesgo.

El Comité de Basilea prueba un mínimo del 3%, y la UE aplica una tasa de apalancamiento del 3% bajo el CRR Artículo 92(1)(d).

Los bancos de importancia sistémica mundial también mantienen un colchón del coeficiente de apalancamiento. En virtud de las reformas finalizadas Basel III, se fija en el 50% del colchón de G-SIB basado en el riesgo del banco y debe cumplirse con capital Tier 1. La UE aplica el mismo factor 50% en el artículo CRR 92(1a).

Para los bancos que tienen principalmente activos de bajo riesgo ponderado, como prestamistas hipotecarios o bancos que invierten depósitos en bonos del gobierno, el ratio de apalancamiento puede vincularse antes que los ratios basados en el riesgo.

Capital inicial mínimo para una licencia

Los coeficientes de capital actual difieren del capital inicial mínimo necesario para obtener una licencia, que es un importe absoluto que el solicitante debe poseer en el momento de la autorización.

Jurisdicción	Capital inicial mínimo	Fuente
Unión Europea	Al menos 5 millones EUR; los Estados miembros podrán autorizar categorías particulares con un importe no inferior a 1 millón EUR, previa notificación a la Comisión y EBA	CRD Artículo 12
Centro Financiero Internacional de Dubái (DFSA)	Requisito de capital básico de US$10 millones para las empresas de Categoría 1, que son aquellas autorizadas a aceptar depósitos; US$2 millones para las empresas de Categoría 2 que proporcionan crédito sin tomar depósitos	DFSA Reglamento, PIB 1.3 y 3.6
Mercado global de Abu Dhabi (FSRA)	Requisito de capital básico de US$10 millones para la Categoría 1 (aceptación de depósitos); US$2 millones para la Categoría 2	FSRA Reglamento, PRU 1.3 y 3.3

Estas son cantidades de base, no el requisito completo. Bajo DFSA PIB 3.3.2, por ejemplo, el requisito de capital de una empresa de la Categoría 1 es el mayor de los requisitos de capital básico y su requisito de capital de riesgo más las reservas aplicables.

Otras jurisdicciones establecen sus propios mínimos absolutos en las leyes bancarias nacionales, y algunas establecen cifras diferentes para las clases de licencia completa, restringida o digital.Los solicitantes deben tomar la cifra actual de la propia legislación del regulador o la orientación sobre licencias en el momento de la solicitud, ya que estas cantidades se revisan.

Por qué el mínimo legal rara vez es el número real

Los supervisores miden el capital a partir del plan de negocio, no del nivel legal.La guía de ECB para las solicitudes de licencia bancaria fintech establece que las ECB y las autoridades nacionales evaluarán si el solicitante puede “mantener en reserva suficiente capital para cubrir las pérdidas iniciales en los primeros tres años de actividad” y, cuando corresponda, los costos de ejecutar un plan de salida.

La misma guía da ejemplos de casos en los que podría justificarse un capital superior al mínimo, como el de un nuevo banco que entra en un mercado desarrollado con una estrategia agresiva de fijación de precios.

1. Capital para cumplir los requisitos de ratio en el balance proyectado, incluidos los colchones y el Pilar 2.
2. Más las pérdidas acumuladas de puesta en marcha hasta el punto de equilibrio, tanto bajo un escenario estresado como bajo un escenario base.
3. Además de un margen de gestión por encima de todos los requisitos, para que la volatilidad normal no active los límites de distribución.
4. Además, cuando sea necesario, el costo de una liquidación ordenada.

Preguntas de los supervisores sobre el capital

1. ¿Se ha pagado realmente el capital, y su origen está documentado y es legítimo?
2. ¿Depende alguna parte de la deuda levantada por los accionistas, lo que podría crear presión para los dividendos?
3. ¿Pueden los accionistas proporcionar más capital si el plan no tiene un buen rendimiento, y es ese compromiso creíble?
4. ¿Qué deducciones se aplican al balance previsto, especialmente activos intangibles y activos por impuesto diferido?
5. ¿En qué punto del caso de estrés el banco infringe sus amortiguadores, y qué hará la gerencia entonces?

El siguiente artículo aborda el segundo pilar de la solidez prudencial: liquidez y financiación estable.