Liquidez y financiación: LCR, NSFR, seguro de depósitos y prestamista de último recurso

Los bancos fracasan de dos maneras: se quedan sin capital porque las pérdidas superan lo que los accionistas han aportado, o se quedan sin efectivo porque los acreedores se retiran más rápido de lo que los activos pueden convertirse en dinero. La segunda cosa puede sucederle a un banco solvente en cuestión de días.

Basel III El marco se completa con el seguro de depósitos y los préstamos del banco central, que reducen el incentivo para correr y proporcionan un mecanismo de respaldo cuando cierran los mercados.

Por qué los bancos están expuestos al riesgo de liquidez

Los pasivos de un banco son en su mayoría a corto plazo, los saldos de cuenta corriente pueden retirarse bajo demanda y la financiación mayorista a menudo vence en cuestión de semanas. Sus activos son principalmente préstamos a largo plazo que no se pueden vender rápidamente al valor total.

Esta transformación del vencimiento es la función económica central de los bancos, como explica el artículo sobre creación de dinero, y también es la razón por la que una pérdida de confianza puede convertirse en una carrera. La banca digital ha acortado el tiempo que toma una carrera, porque los clientes pueden mover saldos desde un teléfono a cualquier hora.

El índice de cobertura de liquidez

The del Comité de Basilea LCR estándar Requiere que un banco mantenga una reserva adecuada de activos líquidos de alta calidad (HQLA) no gravados que puedan convertirse en efectivo para satisfacer sus necesidades de liquidez en un escenario de estrés de 30 días naturales.

El coeficiente es el stock de HQLA dividido por las salidas netas totales de efectivo en los próximos 30 días, y no debe ser inferior al 100% en ausencia de un período de estrés financiero. La norma se introdujo gradualmente del 60% en 2015 al 100% a partir del 1 de enero de 2019.

Activos líquidos de alta calidad

Los HQLA se dividen en niveles, con límites en los niveles de menor calidad.

Nivel	Activos típicos	Corte de pelo	Limitar
Nivel 1	Efectivo, reservas del banco central que se pueden utilizar en caso de estrés, valores soberanos calificados	Ninguna	Sin límite
Nivel 2A	Determinados bonos soberanos, del sector público y garantizados y deuda corporativa cumplen con los criterios de calificación y mercado	15%	Nivel 2 en total como máximo el 40% de HQLA
Nivel 2B	Determinada deuda corporativa, renta variable y valores respaldados por hipotecas residenciales con calificación inferior que cumplan criterios estrictos	Generalmente el 50%	Como máximo 15% de HQLA, dentro del 40%

Salidas de efectivo

Las salidas se calculan aplicando a cada tipo de financiación tasas de escape, que reflejan la probabilidad de que cada depositante se retire en caso de estrés.

Tipo de financiación	Tasa mínima de escorrentía de Basilea
Depósitos minoristas estables: totalmente asegurados y en cuentas transaccionales o con relaciones establecidas	5%, o 3% cuando el seguro de depósitos nacional cumpla con criterios adicionales
Depósitos minoristas menos estables	Al menos 10%, establecido por las jurisdicciones
Depósitos operativos procedentes de relaciones de compensación, custodia o gestión de efectivo	25%
Financiación no garantizada de sociedades no financieras, soberanos, bancos centrales y organismos públicos	40%, o 20% cuando está completamente asegurado
Financiación no garantizada de otras personas jurídicas, incluidas las instituciones financieras	100%

Las entradas de activos rentables pueden compensar las salidas, pero solo hasta un límite agregado del 75% del total de salidas esperadas.Un banco no puede satisfacer el LCR simplemente esperando que sus propios préstamos sean pagados.

La norma establece que se espera que las entidades de crédito utilicen su ratio HQLA durante un período de tensión, incluso si el coeficiente cae por debajo del 100%, y que los supervisores evalúen la situación y respondan proporcionalmente.

En el Derecho de la UE

La UE aplica el LCR hasta Artículo 412 del Reglamento de Requisitos de Capital El artículo 412 exige que las entidades mantengan activos líquidos para cubrir las salidas menos las entradas “en condiciones de grave estrés durante un período de treinta días”. Según el artículo 414, una entidad que no cumpla o prevea no cumplir con el requisito debe notificarlo inmediatamente a su supervisor y presentar un plan de restauración.

El ratio de financiamiento estable neto

El LCR se refiere a un estrés de un mes, mientras que el NSFR se refiere a la estructura de todo el balance durante un año. Requiere que la financiación estable disponible (ASF) sea al menos del 100% de la financiación estable requerida (RSF) sobre una base continua, y se convirtió en un estándar mínimo para el 1 de enero de 2018 bajo el calendario de Basilea.

Cada pasivo recibe un factor ASF que refleja su estabilidad y cada activo recibe un factor RSF que refleja la cantidad de financiación estable que necesita.

Responsabilidad	Factor ASF
Capital reglamentario y otros pasivos con vencimiento residual de un año o más	100%
Depósitos estables de minoristas y pequeñas empresas por menos de un año	95%
Menos estables los depósitos minoristas y de pequeñas empresas menores de un año	90%
Financiación de menos de un año procedente de empresas no financieras y otras fuentes mayoristas	50%
Otros pasivos, incluida la mayor parte del financiamiento a corto plazo de instituciones financieras	0%

Por el lado de los activos, el efectivo y las reservas del banco central no necesitan una financiación estable, mientras que los préstamos a largo plazo ilíquidos necesitan una proporción alta.Un banco que financia hipotecas a 25 años con préstamos mayoristas durante la noche fallará en NSFR incluso si su LCR parece saludable.

La UE aplica el NSFR hasta CRR Artículos 413 y 428bEl artículo 428b exige un ratio “de al menos el 100 %” y añade que las entidades deben mantener el perfil monetario de su financiación generalmente coherente con el de sus activos.

Qué significan los ratios para un nuevo banco

1. La combinación de depósitos es una decisión de diseño. Los depósitos minoristas asegurados en cuentas transaccionales tienen la menor salida y el mayor ASF.Los depósitos sensibles a las tasas reunidos a través de plataformas de comparación se comportan de manera menos predecible y pueden tratarse como menos estables.
2. Los depósitos de socios fintech e instituciones financieras son caros en términos de liquidez. Bajo el LCR, la financiación no garantizada de las instituciones financieras conlleva una salida del 100% a menos que califique como operativa.
3. La concentración importa más allá de las proporciones. Los supervisores también examinan la dependencia de unos pocos grandes depositantes o un único canal de distribución.
4. Mantener HQLA tiene un costo. Los activos líquidos ganan menos que los préstamos, por lo que los requisitos de liquidez reducen los márgenes en el plan de negocios.
5. Los desequilibrios de divisas necesitan su propio plan. Un banco que presta en una moneda y recibe depósitos en otra debe gestionar la liquidez en cada una.

Los supervisores también esperan una evaluación interna de la adecuación de la liquidez, un plan de financiación para imprevistos con acciones probadas y el seguimiento diario de la liquidez intradiaria para los bancos que participan en sistemas de pago.

Seguro de depósito

El seguro de depósitos reduce el incentivo para correr al asegurar a los depositantes más pequeños que serán reembolsados incluso si el banco quiebra, y se financia con las contribuciones de los bancos miembros.

Jurisdicción	Cobertura por depositante y banco	Fuente
Unión Europea	EUR 100,000 sobre los depósitos agregados, con una mayor protección temporal que los Estados miembros deberán establecer para determinados depósitos, como los procedentes de transacciones privadas de bienes inmuebles residenciales.	Directiva 2014/49/UE
Reino Unido	120.000 libras desde el 1 de diciembre de 2025	FSCS

La directiva de la UE exige que los sistemas pongan a disposición el importe reembolsable en un plazo de siete días hábiles, tras un período transitorio que duró hasta el 31 de diciembre de 2023. Principios básicos de la IADI para sistemas eficaces de seguro de depósitos, revisado por última vez en septiembre de 2025, que el FMI y el Banco Mundial utilizan en las evaluaciones del sector financiero.

Un nuevo banco debe adherirse al sistema de su jurisdicción de origen antes de aceptar depósitos cubiertos, y también debe ser capaz de producir datos precisos sobre los depositantes con rapidez, para que el sistema pueda pagar dentro del plazo legal. Esta capacidad forma parte de la estructura operativa que revisan los supervisores.

El LCR se refiere al seguro de depósitos. Un depósito solo cuenta como estable si está totalmente asegurado por un sistema eficaz y cumple con los criterios de relación o cuenta transaccional.

El prestamista de último recurso

Los bancos centrales proporcionan liquidez a los bancos contra garantías, que es la parte más antigua de la red de seguridad y su diseño difiere según las jurisdicciones.

En la zona del euro, los bancos acceden a las operaciones regulares de política monetaria a través del Eurosistema; más allá de éstas, el ECB describe la ayuda de liquidez de emergencia (ELA) como dinero de banco central proporcionado por los bancos centrales nacionales “a instituciones financieras solventes que se enfrentan a problemas temporales de liquidez, fuera de las operaciones normales de política monetaria del Eurosistema”.

The ECB El Consejo de Gobierno podrá formular objeciones en caso de que la ELA interfiera con los objetivos y las tareas del Eurosistema.El actual acuerdo de ELA data de septiembre de 2024.

En el Reino Unido, la Conjunto de herramientas del Banco de Inglaterra La línea de liquidez incluye una línea de recompra a corto plazo, una línea de recompra indexada a largo plazo, una línea de recompra a plazo contingente activada en caso de estrés en todo el mercado y la Ventanilla de Descuento, que es una línea bilateral bajo demanda para las empresas que anticipan o experimentan una necesidad inesperada de liquidez.

Lo que requiere el acceso al banco central

1. Elegibilidad. Por lo general, un banco con licencia bajo una sólida supervisión prudencial, con una cuenta bancaria central.
2. Colateral. Los bancos centrales prestan solo contra colateral elegible, con recortes de valoración.Los préstamos deben estar preposicionados y legalmente listos antes de ser necesarios.
3. Preparación operativa. Las conexiones de asentamiento, la documentación legal y las pruebas deben estar en su lugar en tiempos normales.
4. Solvencia. Los préstamos de emergencia están diseñados para instituciones solventes y no sustituyen al capital.

Preguntas de los supervisores sobre liquidez

1. ¿Qué depositantes financiarán al banco en sus primeros tres años, y con qué rapidez podrían abandonarlo?
2. ¿Qué porcentaje de los depósitos está asegurado, transaccional y basado en relaciones?
3. ¿Cuánto HQLA se mantendrá, en qué monedas y dónde?
4. ¿Qué hace el plan de financiamiento de contingencia en el día uno, día cinco y día treinta de un estrés?
5. ¿Qué facilidades de los bancos centrales puede utilizar el banco, y está listo el colateral para ellas?

El siguiente artículo pasa de las reglas del balance a las personas que dirigen el banco: gobernanza y requisitos adecuados.