رأس المال المصرفي وإطار بازل

إن رأس المال هو ذلك الجزء من تمويل البنك الذي يستطيع أن يمتص الخسائر من دون تخلف البنك عن سداد ديون المودعين. وهو يأتي في أغلب الأحوال من حملة الأسهم. وتحدد الهيئات التنظيمية متطلبات رأس المال بحيث يتمكن البنك من تكبد الخسائر والاستمرار في العمل، أو الإفلاس من دون خسارة للمودعين ودافعي الضرائب.

والمعيار الدولي هو إطار بازل، الذي وضعته لجنة بازل للإشراف المصرفي في بنك التسويات الدولية. ومعايير بازل ليست قانونا في حد ذاتها. فكل ولاية قضائية تنقلها، وأحيانا مع إعدادات أكثر صرامة، وتطبقها على مصارفها.

طبقات رأس المال الثلاث

Basel III ويقسم رأس المال التنظيمي إلى مستويات وفقاً لمدى موثوقية كل أداة في استيعاب الخسائر. معهد الاستقرار المالي واللجنة اﻻقتصادية Basel III النص ويرد وصفها على النحو التالي.

المستوى	المكونات الرئيسية	الدور
الأسهم العادية من المستوى 1 (CET1)	الأسهم العادية، وعلاوة قيمة الأسهم، والأرباح المحتفظ بها، والاحتياطيات الأخرى بعد الخصم التنظيمي	أعلى جودة - يستوعب الخسائر فورا بينما يظل المصرف مؤسسة عاملة
المستوى الإضافي 1 (AT1)	الصكوك الدائمة ذات الأولوية الأدنى مع قسائم تقديرية بالكامل، تُشطب أو تُحوَّل عند حد زمني	استيعاب خسائر المنشأة الجارية
المستوى 2	الديون التابعة التي لا يقل أجل استحقاقها الأصلي عن خمس سنوات	رأس المال الذي يغادر المؤسسة - يستوعب الخسائر في إطار الفصل أو التصفية قبل المودعين

الفئة 1 من رأس المال هي CET1 مضافا إليها AT1. مجموع رأس المال هو المستوى 1 مضافا إليه المستوى 2.

إن الاقتطاعات التنظيمية أكثر أهمية مما يتوقعه العديد من المتقدمين. ففي إطار Basel III، تخصم السمعة التجارية وغيرها من الأصول غير الملموسة والأصول الضريبية المؤجلة التي تعتمد على الربح في المستقبل من CET1.

الاتحاد الأوروبي CRR :: تعفي أصول البرمجيات المقومة بحكمة من خصم الأصول غير الملموسة بشروط، وبالتالي يجب التحقق من معاملة البناء التكنولوجي الرسملي في كل ولاية قضائية على حدة.كما أن الخسائر الناجمة عن بدء التشغيل تخلق أيضاً خسائر ضريبية مرحلية يمكن أن تنتج أصولاً ضريبية مؤجلة قابلة للخصم.

الأصول المرجحة حسب المخاطر

ويُعبر عن نسب رأس المال كنسبة مئوية من الأصول المرجحة حسب المخاطر، لا كمجموع الأصول، وتُضرب كل حالة معرضة للمخاطر في وزن مخاطر يعكس مخاطرها الائتمانية، وتضاف إليها مبالغ تتعلق بمخاطر السوق والمخاطر التشغيلية.

وبوسع البنوك أن تستخدم النُهُج الموحدة التي تحددها الهيئة التنظيمية، أو النماذج الداخلية بعد الموافقة عليها. وتبدأ البنوك الجديدة دوماً تقريباً على أسس موحدة.

Under Article 92 of the EU Capital Requirements Regulation, each ratio is the relevant capital “expressed as a percentage of the total risk exposure amount”. وتحول متطلبات رأس المال لمخاطر السوق والمخاطر التشغيلية إلى مبالغ التعرض للمخاطر بضربها في 12.5، وهو العكس من 8 في المائة.

الطابق الخرج

وضع الصيغة النهائية لتقرير عام 2017 Basel III ويجب أن تكون قيمة المخاطر القابلة للتعويض للمصرف أعلى من قيمته القابلة للتعويض المنمذجة و72.5 في المائة من قيمته القابلة للتعويض المحسوبة باستخدام النهج الموحدة فقط، وفقاً للقواعد التي وضعتها هيئة الأوراق المالية والبورصات الأوروبية. الموجز الرفيع المستوى للجنة بازل- يصف مكتب خدمات المراقبة الداخلية من عام 2017 إلى عام 2028.

وقد نقل الاتحاد الأوروبي الحد الأدنى إلى المادة 92(3) من CRR بنفس عامل 72.5% وقواعده الانتقالية الخاصة به. ويؤثر الحد الأدنى في المقام الأول على البنوك الكبيرة ذات النماذج الداخلية.

Basel III الحد الأدنى من النسب والاحتياطيات

يحدد جدول المعايرة Basel III الحد الأدنى وحاجز الحفظ.

متطلبات	CET1	المستوى 1	رأس المال الإجمالي
الحد الأدنى	4.5%	6.0%	8.0%
احتياطي الحفاظ على رأس المال	2.5%
الحد الأدنى مضافا إليه احتياطي الحفظ	7.0%	8.5%	10.5%
نطاق الاحتياطي المعاكس للدورات الاقتصادية	من 0 في المائة إلى 2.5 في المائة

ويطبق الاتحاد الأوروبي الحدود الدنيا من خلال المادة CRR 92 واحتياطي المحافظة من خلال المادة CRD 129، التي تقتضي احتياطياً قدره CET1 " يعادل 2,5 في المائة من إجمالي مبلغ تعرضها للمخاطر " .

كيف تعمل الملفات الوسيطة

والاحتياطيات الاحتياطية ليست حدا أدنى بنفس المعنى، فبإمكان المصرف أن يستخدمها في حالات الإجهاد، ولكن هناك ثمنا يتعين دفعه. موجز مبادرة الأمن الماليوكلما انخفض احتياطي الحفظ إلى أقل من 2,5 في المائة، تنطبق القيود اﻵلية على عمليات التوزيع مثل أرباح اﻷسهم وعمليات إعادة شراء اﻷسهم والمكافآت التقديرية.

ويتراوح الاحتياطي المعاكس للدورات الاقتصادية بين 0 في المائة و2.5 في المائة من المخصصات السنوية اللازمة، ويجب الوفاء به بنسبة CET1. وتقوم السلطات الوطنية برفعه عندما ترى أن النمو اﻻئتماني الكلي مفرط. وتلاحظ مبادرة الموارد المالية أن الزيادات يُعلن عنها مسبقاً قبل حد أقصاه 12 شهور، في حين يمكن أن تدخل التخفيضات حيز النفاذ فوراً.

وتحتفظ البنوك ذات الأهمية الشاملة بحواجز إضافية. وتحتفظ البنوك العالمية ذات الأهمية الشاملة برسوم إضافية تحدد وفقاً لدرجة أهميتها الشاملة، وتضع السلطات الوطنية حواجز للبنوك ذات الأهمية المحلية. وفي الاتحاد الأوروبي يمكن تطبيق حاجز إضافي للمخاطر الشاملة في إطار القواعد المتعلقة بالاحتياطي النقدي. CRD المادة 133-

الركيزة 2

وتضيف الجهات المشرفة متطلبات خاصة بالمصارف فيما يتعلق بالمخاطر التي لا تغطيها الحدود الدنيا، مثل مخاطر أسعار الفائدة في الحافظة المصرفية أو مخاطر التركيز. CRD المادة 104 أ ويمكن للمشرفين أيضاً أن يقدموا توجيهات بشأن الموارد الخاصة الإضافية بموجب المادة 104(ب)، التي تقع في أعلى القائمة.

ولذلك، فإن الاحتياج الإجمالي للمصرف الجديد هو مجموعة من: الحد الأدنى، واحتياجات الركيزة 2، والاحتياطي المشترك، وأي توجيهات. ولن تُقبل خطط الأعمال التي لا تستهدف سوى 8 في المائة من إجمالي رأس المال.

نسبة الرفع

ونسبة الاستدانة هي رأس المال من الفئة 1 مقسوما على مقياس للتعرض يتبع بشكل عام القيم المحاسبية، مع معاملة خاصة للمشتقات المالية وتمويل الأوراق المالية والبنود الخارجة عن الميزانية. وهو يتجاهل عن عمد أوزان المخاطر. وهو يشكل حاجزا واقيا ضد الأخطاء في ترجيح المخاطر وضد النمو المفرط في الميزانية العمومية للأصول ذات الأوزان الترجيحية المنخفضة للمخاطر.

لجنة بازل 3 في المائة كحد أدنىويطبق الاتحاد الأوروبي نسبة استدانة قدرها 3 في المائة بموجب CRR المادة 92 (1) (د).

وتحتفظ المصارف العالمية الهامة من الناحية النظامية أيضا باحتياطي لنسبة الاستدانة. وبموجب الإصلاحات النهائية Basel III، حُددت بنسبة 50 في المائة من احتياطي المصارف ذات النظام المالي العالمي القائم على أساس المخاطر ويجب الوفاء به برأس مال المستوى 1. ويطبق الاتحاد الأوروبي نفس عامل 50 في المائة في المادة CRR 92 (1أ).

وبالنسبة للمصارف التي تحتفظ في معظمها بأصول منخفضة المخاطر، مثل مقرضي الرهن العقاري أو المصارف التي تستثمر ودائعها في سندات حكومية، يمكن أن تحدد نسبة الاستدانة قبل النسب القائمة على المخاطر.

الحد الأدنى لرأس المال الأولي اللازم للحصول على ترخيص

وتختلف نسب رأس المال المستمر عن الحد الأدنى لرأس المال الأولي اللازم للحصول على ترخيص، ورأس المال الأولي هو مبلغ مطلق يجب أن يحوزه مقدم الطلب عند الحصول على الترخيص.

الولاية القضائية	حد أدنى من رأس المال الأولي	المصدر
الاتحاد الأوروبي	(أ) 5 مليون يورو على الأقل؛ يجوز للدول الأعضاء أن تأذن بفئات معينة بمبلغ لا يقل عن 1 مليون يورو بعد إخطار المفوضية وEBA	CRD المادة 12
مركز دبي المالي الدوليDFSA)	:: اشتراط رأس مال أساسي قدره 10 مليون دولار من دولارات الولايات المتحدة للشركات من الفئة 1، وهي الشركات المأذون لها بقبول الودائع؛ US$2 million for Category 2 firms that provide credit without taking deposits	DFSA Rulebook, PIB 1.3 and 3.6
سوق أبو ظبي العالمية (FSRA)	(أ) اشتراط رأس مال أساسي قدره 10 مليون دولار من دولارات الولايات المتحدة للفئة 1 (قبول الودائع)؛ US$2 million for Category 2	FSRA Rulebook, PRU 1.3 and 3.3

وهذه مبالغ أساسية، وليست الاحتياجات الكاملة. ففي إطار الناتج المحلي الإجمالي DFSA 3.3.2، على سبيل المثال، تكون متطلبات رأس مال شركة من الفئة 1 هي أعلى المتطلبات المتعلقة برأس المال الأساسي واحتياجاتها من رأسمال المخاطرة مضافا إليها الاحتياطات الواجبة التطبيق.

وتحدد ولايات قضائية أخرى الحد الأدنى المطلق الخاص بها في القوانين المصرفية الوطنية، وبعضها يضع أرقاما مختلفة لفئات التراخيص الكاملة أو المقيدة أو الرقمية. وينبغي لمقدمي الطلبات أن يأخذوا الرقم الحالي من التشريعات الخاصة بالجهة التنظيمية أو توجيهات الترخيص وقت تقديم الطلب، لأن هذه المبالغ تخضع للتنقيح.

لماذا نادراً ما يكون الحد الأدنى القانوني هو العدد الحقيقي

ويحدد المشرفون حجم رأس المال من خطة الأعمال التجارية، لا من الحد الأدنى القانوني. ECBدليل منظمة التعاون والتنمية في الميدان الاقتصادي لطلبات الترخيص المصرفي للتكنولوجيا المالية وتنص على أن ECB وستقوم السلطات الحكومية والوطنية بتقييم ما إذا كان مقدم الطلب يستطيع " اﻻحتفاظ باحتياطي من رأس المال يكفي لتغطية خسائر بدء التشغيل في السنوات الثﻻث اﻷولى من النشاط " ، وعند اﻻقتضاء، تكاليف تنفيذ خطة لﻹنهاء.

ويعطي نفس الدليل أمثلة على الحالات التي قد يكون فيها رأس المال فوق الحد الأدنى مبرراً، مثل دخول بنك جديد إلى سوق متقدمة باستراتيجية تسعير عدوانية. وفي الممارسة العملية، يتعين على مقدم الطلب أن يلتزم برأس مال مساوٍ لما يلي:

1. (ب) رأس المال اللازم لتلبية متطلبات النسبة المتعلقة بالميزانية العمومية المسقطة، بما في ذلك الاحتياطيات والركيزة 2.
2. مضافا إليها الخسائر التراكمية في بداية التشغيل حتى نقطة التوازن، في إطار سيناريو إجهاد وسيناريو أساسي.
3. إضافة إلى احتياطي إداري فوق جميع الاحتياجات، بحيث لا يؤدي التقلب العادي إلى فرض حدود على التوزيع.
4. وإضافة إلى ذلك، عند الاقتضاء، تكلفة إنهاء البعثة بشكل منظم.

أسئلة يطرحها المشرفون بشأن رأس المال

1. هل تم دفع رأس المال بالفعل، وهل مصدره موثق ومشروع؟
2. فهل يعتمد أي جزء منها على الديون التي يجمعها حملة الأسهم، مما قد يؤدي إلى الضغط من أجل توزيع الأرباح؟
3. فهل بوسع المساهمين توفير مزيد من رأس المال إذا كان أداء الخطة دون المستوى المطلوب، وهل لهذا اﻻلتزام مصداقية؟
4. :: ما هي الاقتطاعات التي تنطبق على الميزانية العمومية المقررة، ولا سيما الأصول غير الملموسة والأصول الضريبية المؤجلة؟
5. ففي أي مرحلة من مراحل حالة الإجهاد يخرق المصرف حاجز الأمان الخاص به، وماذا ستفعل الإدارة عندئذ؟

وتتناول المادة التالية الركيزة الثانية للسلامة التحوطية: السيولة والتمويل المستقر.