司法管辖区 · 欧洲 (EU)

德国

德国是欧盟最大的经济体和银行市场,法兰克福是ECB的所在地,也是银行业、证券业和支付业的主要中心。 BaFin与德意志联邦银行合作发放许可证并监督大多数金融公司,而ECB则颁发银行执照。

风险标志标准

FATF未列出

欧盟 AML 高风险名单未列出

欧盟税务清单未列出

许可证制度6

货币欧元

S&P评级AAA级

下一次选举2029年到期

Germany is not on the FATF grey or black lists (plenary of 19 June 2026);作为欧盟成员国，它不在欧盟高风险第三国名单的范围之内（《欧洲联盟委员会关于货币政策的授权条例》）。2016/1675, consolidated 29 January 2026) and the EU tax list (Annex I, updated 17 February 2026).Checked 7 October 2026.

政府和政治

政府: 联邦议会共和国
联邦总统: Frank-Walter Steinmeier · since March 2017
联邦总理: 弗里德里希·梅尔茨 (基督教民主联盟)
政党: 基督教民主联盟 (CDU ) 、基督教社会联盟 (CSU ) 、社会民主党 (SPD)
最后一次选举: Federal (Bundestag) election, 23 February 2025
下一次选举: 联邦议院选举,应于2029举行。The Federal Convention elects Steinmeier's successor as Federal President on 30 January 2027
立法: 联邦议院(630个席位)；联邦参议院代表16个联邦州
法律制度: 民法

经济和金融

人口: 83.5m (2025)
国内生产总值: 5吨美元(2025年)
人均国内生产总值: 60,439美元(2025年)
货币: 欧元 (EUR ) , 欧元(浮动,由ECB作为欧元体系的一部分管理)
中央银行: 德国联邦银行(欧元体系的一部分)
信用评级: S&P AAA (stable) · Moody's Aaa (stable) · Fitch AAA (stable) (as of May 2026)

法兰克福是欧洲最大的经济体,以汽车、工程和化工出口为主导;法兰克福是欧洲中央银行、德国金融管理局和德意志证券交易所的所在地,也是欧元区主要的银行中心。

银行

开展银行业务的许可证(CRR信贷机构)

最低资本美元5.6百万

时间轴德国联邦金融管理局必须在收到完整文件后6个月内作出决定(KWG第33条第4款)； CRD 第15条规定自收到申请之日起12个月为最后期限

权威ECB 根据德国联邦金融管理局的建议

至少欧元5百万的初始资本在普通股一级1为CRR信贷机构(KWG § 33 (1) no.1 d)

法律: Kreditwesengesetz (KWG) §§ 32 and 33; Regulation (EU) No 1024/2013 (SSM) art. 14
护照: 是：根据CRD(第33至39条)为分行和跨境服务提供欧盟护照

关键要求

总部和注册办事处在德国(KWG § 33(1))
至少有两名可靠且具备专业资格的全职常务董事
合适的重大股权持有人
带有组织结构和内部控制的商业计划

Sources(4)

Gesetze im Internet: Kreditwesengesetz (KWG) § 32 Erlaubnis · checked 2026-10-07
Gesetze im Internet: Kreditwesengesetz (KWG) § 33 Versagung der Erlaubnis (initial capital, decision deadline) · checked 2026-10-07
ECB Banking Supervision: Authorisation (licensing) · checked 2026-10-07
EUR-Lex: Directive 2013/36/EU (CRD), Art. 12 initial capital and Art. 15 decision deadline (consolidated) · checked 2026-10-07

电子货币机构

电子货币业务许可证(E-Geld-Institut)

最低资本美元392k

时间轴PSD2 第12条：在完整申请后3个月内作出决定

权威德国联邦金融管理局

至少350,000欧元的初始资本(ZAG第12条第3款d项)

法律: Zahlungsdiensteaufsichtsgesetz (ZAG) §§ 11 and 12
护照: 是:欧盟护照EMD2/PSD2由分支机构,代理商,经销商或免费提供服务

关键要求

具有管理经验的可靠和专业合格的经理
可靠的重大股权持有人
保护客户资金(PSD2 第10条)和 AML 框架

Sources(4)

Gesetze im Internet: ZAG § 11 Erlaubnis für das Betreiben von E-Geld-Geschäften · checked 2026-10-07
Gesetze im Internet: ZAG § 12 Versagung der Erlaubnis (initial capital) · checked 2026-10-07
EUR-Lex: Directive 2009/110/EC (EMD2), Art. 4 initial capital and Art. 5 own funds · checked 2026-10-07
EUR-Lex: Directive (EU) 2015/2366 (PSD2), Art. 7 initial capital and Art. 12 decision deadline · checked 2026-10-07

支付服务提供商 (PSP)

提供支付服务的许可证(Zahlungsinstitut)

最低资本美元140k

时间轴BaFin在3个月内通知申请人完整的申请(ZAG § 10(3))

权威德国联邦金融管理局

125,000欧元用于支付服务1至5；50,000欧元仅用于发起支付；20,000欧元仅用于汇款（ZAG第12条第3款）

法律: Zahlungsdiensteaufsichtsgesetz (ZAG) §§ 10 and 12
护照: 是：欧盟护照 PSD2 第28条（分支机构、代理人或自由提供服务）

关键要求

可靠和专业合格的管理人员
可靠的重大股权持有人
保护客户资金(PSD2 第10条)和 AML 框架

Sources(3)

Gesetze im Internet: Zahlungsdiensteaufsichtsgesetz (ZAG) § 10 Erlaubnis für das Erbringen von Zahlungsdiensten · checked 2026-10-07
Gesetze im Internet: ZAG § 12 Versagung der Erlaubnis (initial capital) · checked 2026-10-07
EUR-Lex: Directive (EU) 2015/2366 (PSD2), Art. 7 initial capital and Art. 12 decision deadline · checked 2026-10-07

虚拟资产服务提供商 (VASP)

根据MiCA授权的加密资产服务提供商(CASP)

最低资本美元56k

时间轴MiCA 第63条：25个工作日检查完整性，然后40个工作日就完整的申请作出决定（可暂停计时以供索取资料）

权威德国联邦金融管理局

MiCA 第67条和附件四:50,000欧元(第1类:执行订单、放置、转账服务、接收和传输、咨询、投资组合管理 ) 、 125,000欧元(第2类:加上保管和管理以及资金或其他加密资产的交易 ) 、 150,000欧元(第3类:加上运营交易平台 ) ; 或前一年固定间接费用的四分之一,以较高者为准

法律: Regulation (EU) 2023/1114 (MiCA), arts. 59 to 63; Kryptomärkteaufsichtsgesetz (KMAG)
护照: 是:MiCA授权可通过通知在欧盟/欧洲经济区范围内发放护照(MiCA第65条)

关键要求

注册办事处设在至少提供部分服务的成员国,有效管理地点位于欧盟,并且至少有一名董事居住在欧盟(MiCA Art.59(2)
合格的管理机构和合适的合格股东
客户加密资产和资金的保护和隔离、投诉处理、利益冲突政策
AML/CFT 框架和遵守资金转移条例(欧盟)2023/1113旅行规则
现有KWG和WpIG许可证持有人可以使用简化程序(KMAG § 50(3))

Sources(4)

Gesetze im Internet: Kryptomärkteaufsichtsgesetz (KMAG), table of contents · checked 2026-10-07
Gesetze im Internet: KMAG § 50 Übergangsvorschrift nach Artikel 143 MiCA · checked 2026-10-07
EUR-Lex: Regulation (EU) 2023/1114 (MiCA), Arts. 63, 67, 143 and Annex IV · checked 2026-10-07
ESMA: List of grandfathering periods decided by Member States under Article 143(3) MiCA (version of May 2026) · checked 2026-10-07

投资公司

投资公司执照(Wertpapierinstitut)

最低资本美元84k

时间轴未发布

权威德国联邦金融管理局

75,000欧元(经纪、投资组合管理、咨询或不持有客户资金或证券的投放 ) , 150,000欧元(其他公司 ) , 750,000欧元(自营交易、承销或OTF自营交易 ) ( WpIG第17条)

法律: Wertpapierinstitutsgesetz (WpIG) §§ 15 and 17; Regulation (EU) 2019/2033 (IFR)
护照: 是：MiFID II服务和分支机构护照（第34条和第35条）

关键要求

可靠和专业合格的管理人员
合适的重大股权持有人
根据《财务条例和细则》 IFR
非常大型的公司(欧元30十亿资产,交易或承保)需要根据KWG § 32 (1)信贷机构许可证

Sources(4)

Gesetze im Internet: Wertpapierinstitutsgesetz (WpIG) § 15 Erlaubnis · checked 2026-10-07
Gesetze im Internet: WpIG § 17 Anfangskapital · checked 2026-10-07
Gesetze im Internet: Kreditwesengesetz (KWG) § 32 Erlaubnis · checked 2026-10-07
EUR-Lex: Directive (EU) 2019/2034 (IFD), Art. 9 initial capital · checked 2026-10-07

在线博彩运营商

网上扑克和虚拟老虎机游戏许可证,以及网络体育和马术博彩许可证

最低资本未发布

时间轴未发布

权威Gemeinsame Glücksspielbehörde der Länder (GGL), competent since 1 January 2023

法律: Glücksspielstaatsvertrag 2021 (GlüStV 2021): §§ 22a and 22b (virtual slots, online poker), § 21 (sports betting), § 27 (horse betting), with §§ 4 to 4c and § 27f(1)
护照: 否：仅有国家许可证；持牌经营者列入全球领导人白名单

关键要求

使用强制性的GGL表格和声明按游戏类型分别申请
连接到强制性监管IT系统,包括LUGAS和玩家禁止文件(Spielersperrdatei)
每种体育投注类型必须事先获得许可(GlüStV § 21(5 ) )
由博彩公司进行的马匹投注也需要根据Rennwett- und Lotteriegesetz获得许可证。

Sources(2)

GGL: Online-Poker und virtuelle Automatenspiele (licensing information) · checked 2026-10-07
GGL: Sport- und Pferdewetten im Internet (licensing information) · checked 2026-10-07

监督员

谁监管

联邦金融服务监管局 (德国联邦金融管理局) 网站银行、电子货币机构、支付服务提供商、投资公司、虚拟资产服务提供商(VASP)
德国联邦银行 (德国联邦银行) 网站银行
欧洲中央银行(单一监督机制) (ECB) · 网站银行
各州联合赌博管理局 (大陆架界限) 网站線上遊戲

MiCA：德国适用了12个月的过渡期；under KMAG § 50 deemed-continuing permissions for existing crypto business lapsed at the latest at the end of 31 December 2025.网上赌场桌面游戏不在所查阅的页面中列出的GGL许可证类型之内;本报告未审查其现状。GGL申请费没有在所查阅的网页上说明。支付机构、电子货币机构和投资公司由德国联邦金融管理局监督，并由德国联邦银行进行持续监测。

一般信息