Mua một ngân hàng: thay đổi kiểm soát và sở hữu hợp lệ

Việc mua lại một ngân hàng hoặc công ty tài chính được kiểm soát có thể nhanh hơn việc xây dựng một, nhưng nó không bao giờ là cách để tránh nhà điều hành. Ở mọi trung tâm tài chính lớn, người mua cổ phần có ý nghĩa phải nhận sự chấp thuận của cơ quan giám sát trước khi đóng cửa, và người mua được kiểm tra gần như gần như một người nộp đơn giấy phép mới.

Đây là hướng dẫn giải thích chi tiết khung EU, bởi vì nó được mã hóa nhiều nhất, và so sánh với Anh Quốc, Hồng Kông và Thụy Sĩ. logic tương tự áp dụng cho các tổ chức tiền điện tử, các tổ chức thanh toán, công ty đầu tư và nhà bảo hiểm, với các biến thể cụ thể của lĩnh vực.

Điều gì gây ra sự chấp thuận

Khái niệm cốt lõi là cổ phần đủ điều kiện: một cổ phần trực tiếp hoặc gián tiếp đại diện cho 10% hoặc hơn vốn hoặc quyền bỏ phiếu của một công ty tài chính, hoặc làm cho có thể thực hiện ảnh hưởng đáng kể lên quản lý của nó.

Dưới Điều 22 của Chỉ thị yêu cầu vốn (CRD), bất kỳ ai đã quyết định mua lại một cổ phần đủ điều kiện trong một tổ chức tín dụng, hoặc tăng nó để đạt được hoặc vượt quá 20%, 30% hoặc 50%, hoặc để ngân hàng trở thành công ty con của mình, phải thông báo với cơ quan có thẩm quyền bằng văn bản Đang chờViệc xử lý và giảm xuống dưới các ngưỡng đó cũng phải được thông báo theo Điều 25, và các ngân hàng phải báo cáo những thay đổi mà họ nhận thức được theo Điều 26.

Chỉ thị Payment Services Directive (Điều khoản 6) áp dụng các ngưỡng tương tự cho các tổ chức thanh toán và tham khảo lại CRD cho thông tin cần thiết. Investment firms and insurers follow parallel rules, and all three sectors share one set of Joint Guidelines issued by the EBA, EIOPA and ESMA (JC/GL/2016/01), which have applied since 1 October 2017.

Cổ phần gián tiếp và hành động hợp tác

Việc chấp thuận là cần thiết ở mọi cấp độ của chuỗi sở hữu, không chỉ cho công ty ký hợp đồng mua cổ phiếu.

1. Tiêu chí kiểm soát. Bất kỳ ai kiểm soát một thực thể nắm giữ cổ phần đủ điều kiện đều được coi là gián tiếp mua lại toàn bộ cổ phần đó.
2. Tiêu chuẩn nhân. Khi không có sự kiểm soát, tỷ lệ phần trăm dọc theo chuỗi được nhân; nếu kết quả là 10% hoặc hơn, một cổ phiếu đủ điều kiện gián tiếp được thu được.

ECB của Hướng dẫn về thủ tục sở hữu đủ điều kiện nói rằng trong các cấu trúc đa lớp "tất cả những người mua gián tiếp được đề xuất cho mỗi lớp" phải thông báo riêng biệt, không có ngoại lệ cho các công ty quản lý trung gian.

Ai quyết định?

Quản lý	Cơ quan phê duyệt	Cơ sở pháp lý
Các ngân hàng khu vực Euro	ECB, theo đề nghị của người giám sát quốc gia	CRD Điều 22 đến 27 và quy định SSM
Các ngân hàng và công ty tài chính EU khác	Cơ quan có thẩm quyền quốc gia	CRD, PSD2, MiFID II, Solvency II như đã chuyển đổi
Vương quốc Anh	PRA cho các công ty điều chỉnh song song; FCA cho các công ty điều chỉnh độc lập	FSMA Part XII (phần 178 thông báo)
Hồng Kông	HKMA, cho các tổ chức được cấp phép hợp nhất địa phương	Điều 70 của Luật Ngân Hàng
Thụy Sĩ	FINMA	Đạo luật Ngân hàng, quy tắc tham gia hợp lệ

Trong khu vực euro, ECB quyết định về các cổ phần đủ điều kiện trong tất cả các tổ chức tín dụng, bao gồm cả các ngân hàng ít quan trọng mà nó không giám sát trực tiếp. trang ủy quyền của nó nói rằng thời gian đánh giá là 60 ngày làm việc, có thể mở rộng đến tối đa 90.

Thời gian

CRD đặt một đồng hồ chính xác, mà luật quốc gia có thể không làm nghiêm ngặt hơn:

1. Ký nhận. Người giám sát xác nhận nhận được thông báo bằng văn bản trong vòng hai ngày làm việc và ghi rõ ngày thời gian đánh giá sẽ hết hạn.
2. Thời gian đánh giá. Người giám sát có tối đa 60 ngày làm việc kể từ khi xác nhận, miễn là tất cả các tài liệu cần thiết đã được gắn liền.
3. Thông tin yêu cầu. Cho đến ngày làm việc thứ 50, người giám sát có thể yêu cầu thêm thông tin. Đồng hồ sẽ tạm dừng cho đến khi câu trả lời đến, không quá 20 ngày làm việc.
4. Thời hạn đình chỉ kéo dài. Thời hạn đình chỉ có thể kéo dài đến 30 ngày làm việc khi người mua nằm hoặc được điều chỉnh bên ngoài EU, hoặc không chịu sự giám sát tài chính của EU.
5. Quyết định. Nếu người giám sát phản đối, nó phải nói như vậy bằng văn bản trong vòng hai ngày làm việc sau khi hoàn thành đánh giá, với lý do.
6. Kết thúc. Người giám sát có thể xác định một thời gian tối đa trong đó việc mua lại phải được kết thúc.

Trong thực tế, đồng hồ chỉ bắt đầu khi tập tin được hoàn thành, và lắp ráp một tập tin đầy đủ cho một người mua phức tạp có thể mất nhiều tháng. ECB khuyến khích các cuộc thảo luận trước thông báo "để làm rõ yêu cầu thông tin, thời gian và cách giải quyết những lo ngại về giám sát tiềm năng sớm trong quá trình."

Ở Vương quốc Anh, PRA cũng có 60 ngày làm việc từ khi nhận được một thông báo hoàn chỉnh để phê duyệt, phê duyệt với các điều kiện hoặc đề nghị phản đối. PRA nói rằng thêm vào một công ty mẹ mới yêu cầu sự chấp thuận trước đó ngay cả khi người kiểm soát cuối cùng không thay đổi, và việc thu thập hoặc tăng kiểm soát mà không có sự chấp thuận là một tội phạm theo phần 191F của FSMA.

Điều giám sát đánh giá

CRD Điều 23 đặt ra năm tiêu chí, mà người giám sát áp dụng "có liên quan đến ảnh hưởng có thể của người mua được đề xuất":

Tiêu chuẩn	Ý nghĩa thực tế của nó là gì?
(a) Danh tiếng của người mua	Tính trung thực, hồ sơ tội phạm và quy định, và năng lực chuyên môn.
(b) Quản lý mới	Danh tiếng, kiến thức, kỹ năng và kinh nghiệm của bất kỳ ai sẽ điều hành ngân hàng sau khi thỏa thuận.
(c) Sự vững chắc tài chính	Liệu người mua có thể tài trợ cho thỏa thuận và hỗ trợ ngân hàng theo thời gian
(d) Tuân thủ nghiêm ngặt	Ngân hàng có tiếp tục đáp ứng các yêu cầu về vốn, tính thanh khoản, quản lý và giám sát nhóm hay không
Rủi ro rửa tiền	Liệu có cơ sở hợp lý để nghi ngờ ML/TF, hay là thỏa thuận này có thể làm tăng nguy cơ đó

Điều 23 cũng hạn chế giám sát viên. Nó chỉ có thể phản đối trên cơ sở hợp lý theo các tiêu chí này hoặc vì thông tin không đầy đủ, và nó có thể không kiểm tra thỏa thuận về "những nhu cầu kinh tế của thị trường".

Kế hoạch kinh doanh và tài chính

Trong trường hợp người mua sẽ kiểm soát ngân hàng, ECB mong đợi một kế hoạch kinh doanh với báo cáo tài chính dự kiến "ít nhất ba năm sau khi mua lại được đề xuất".The Joint Guidelines nói rằng các quỹ vay mượn không làm cho một người mua không phù hợp, nhưng người giám sát sẽ đánh giá xem liệu nợ có làm suy yếu người mua hoặc khả năng của ngân hàng để đáp ứng các yêu cầu cẩn thận.

The ECB Điều này cho thấy sự quan tâm đặc biệt đến nợ mua lại, do nguy cơ chủ sở hữu mới sẽ tăng cường rủi ro của ngân hàng hoặc trích xuất lợi nhuận để phục vụ cho khoản nợ đó.

Nguồn tài chính

Các hướng dẫn chung (điều 14.5) đặt ra tiêu chuẩn cho số tiền được sử dụng trong thỏa thuận.

• các quỹ đi qua các tổ chức tài chính chịu sự giám sát AML hiệu quả tại EU hoặc ở các quốc gia áp dụng tiêu chuẩn FATF;
• Giải thích về việc làm thế nào để tạo ra các quỹ là đáng tin cậy và phù hợp với giá trị của thỏa thuận; và
• các quỹ có "một dấu vết giấy tờ không bị gián đoạn trở lại nguồn gốc của chúng", hoặc thông tin khác giải quyết những nghi ngờ về nguồn gốc hợp pháp của chúng.

Các liên kết đến các thẩm quyền trên FATF hoặc danh sách nguy cơ cao của EU yêu cầu sự chú ý đặc biệt, và những người giám sát có thể phản đối một thỏa thuận trong đó bối cảnh cho thấy lý do hợp lý để nghi ngờ tăng rủi ro ML / TF ngay cả khi không có hồ sơ phạm tội.

Điều kiện và cam kết

Các nhà giám sát có thể chấp thuận theo các điều kiện tiền lệ, phải được đáp ứng trước khi đóng cửa, hoặc nghĩa vụ, áp dụng sau đó. ECB cũng chấp nhận cam kết từ những người mua lại, như duy trì tỷ lệ vốn của ngân hàng hoặc cung cấp hỗ trợ lưu thông tiền tệ. HKMA thường yêu cầu tất cả những người kiểm soát của các ngân hàng thành lập tại địa phương để đưa ra một thư an ủi cam kết cung cấp vốn hoặc hỗ trợ lưu thông tiền tệ trong trường hợp cần thiết.

Sự khác biệt về thẩm quyền

• Hồng Kông. HKMA phê duyệt người điều khiển các tổ chức được ủy quyền thành lập tại địa phương theo phần 70 của Luật Ngân hàng, phân biệt người điều khiển cổ đông thiểu số (10% đến 50% quyền bỏ phiếu) từ người điều khiển đa số. Chính sách của nó là một người có ý định nắm giữ 50% hoặc hơn nên nói chung là "một ngân hàng được thành lập tốt hoặc các tổ chức tài chính khác được giám sát trong tình trạng tốt".
• Thụy Sĩ. Các thay đổi trong sự tham gia đủ điều kiện phải được báo cáo cho FINMA, và một ngân hàng trở thành do nước ngoài kiểm soát phải thể hiện quyền tương ứng ở các quốc gia nơi những người tham gia đủ điều kiện của nó có trụ sở.
• Ngân hàng EU là người mua. Kể từ khi sửa đổi CRD (Chỉ thị (EU) 2024/1619) có hiệu lực, một ngân hàng EU lên kế hoạch mua lại một cổ phần quan trọng, được định nghĩa là 15% hoặc hơn vốn điều lệ của mình, cũng phải thông báo trước cho cơ quan giám sát của mình theo Điều 27a mới, với một đánh giá song song 60 ngày làm việc.

Tìm hiểu về người mua.

Việc chấp thuận của cơ quan quản lý chỉ là một nửa công việc. Người mua cũng cần hiểu những gì nó đang thu được.

1. Phạm vi giấy phép Các giấy phép chính xác được giữ, bất kỳ hạn chế hoặc điều kiện nào, và hộ chiếu EU hay thông báo xuyên biên giới đã có sẵn.
2. Hồ sơ giám sát. Báo cáo kiểm tra, kết quả, kế hoạch sửa chữa, tăng vốn và bất kỳ việc thực thi nào đang chờ đợi.
3. Vốn và thanh khoản. Tỷ lệ hiện tại, đệm, yêu cầu Cột 2 và vốn kế hoạch kinh doanh sẽ cần sau khi đóng cửa.
4. AML và trừng phạt. Chất lượng hồ sơ khách hàng, báo cáo hoạt động nghi ngờ trước đây, khách hàng có rủi ro cao và bất kỳ quy định nào AML Thừa kế AML Vấn đề trở thành vấn đề của người mua.
5. Correspondent và truy cập thanh toán. Ngân hàng tương ứng nào và các kế hoạch thanh toán mà mục tiêu sử dụng, và liệu chúng có tiếp tục sau khi thay đổi chủ sở hữu.
6. Systems and outsourcing. Core banking platform, critical vendors and contractual change-of-control clauses.
7. Nhân viên. Liệu những người nắm giữ chức năng quan trọng sẽ ở lại, và liệu các giám đốc mới có vượt qua việc đánh giá phù hợp và đúng đắn không.

Điều gì dẫn đến giá trị

Không có phương pháp đánh giá chính thức cho giấy phép ngân hàng, và giá phụ thuộc vào thỏa thuận cụ thể.

• độ rộng của giấy phép và hộ chiếu, so với thời gian và chi phí để có được chúng từ đầu;
• một hồ sơ giám sát sạch và lịch sử AML;
• một cơ sở tiền gửi ổn định và mối quan hệ khách hàng hiện tại;
• vốn thặng dư trên yêu cầu, hoặc ngược lại một thiếu hụt vốn người mua phải tài trợ;
• Ngân hàng liên lạc hoạt động và truy cập vào kế hoạch thanh toán;
• Hệ thống hoạt động, kiểm soát và nhân viên có thể vượt qua việc kiểm tra phù hợp.

Một giấy phép không kinh doanh, không nhân viên và các phát hiện chưa giải quyết có giá trị hạn chế, vì người mua vẫn sẽ phải đối mặt với một đánh giá đầy đủ và sau đó phải xây dựng ngân hàng.

Cờ đỏ: các công ty “chỉ có tài khoản”

Các đề nghị của các ngân hàng "sẵn sàng", vỏ giấy phép ngủ hoặc "các công ty có giấy phép và tài khoản ngân hàng" lưu hành rộng rãi, đặc biệt là cho các khu vực pháp lý ngoài khơi.

• Chấp thuận vẫn cần thiết. Sự thay đổi quyền kiểm soát của một thực thể được cấp giấy phép sẽ kích hoạt việc xem xét người mua, nguồn tài chính và kế hoạch kinh doanh như đã mô tả ở trên.
• Giấy phép không sử dụng có thể bị hủy bỏ. Theo CRD Điều 18, một người giám sát có thể hủy bỏ giấy phép không được sử dụng trong vòng 12 tháng, hoặc khi ngân hàng đã ngừng kinh doanh hơn sáu tháng.
• Ngân hàng Shell bị cắt. Luật EU định nghĩa một ngân hàng vỏ như một tổ chức được thành lập nơi nó không có sự hiện diện vật lý liên quan đến trí tuệ và quản lý có ý nghĩa, và không liên kết với một nhóm được kiểm soát.
• Người sở hữu không được tiết lộ. Bất kỳ cấu trúc nào ẩn tên người sở hữu thực sự, sử dụng những người được đề cử, hoặc không thể ghi chép nguồn gốc của các quỹ sẽ thất bại trong bài kiểm tra nguồn tài chính.
• Đóng trước khi được chấp thuận. Bất kỳ người bán nào đề nghị chuyển giao quyền kiểm soát trước khi giám sát viên chấp thuận là đề xuất vi phạm pháp luật, mà ở Anh là một tội phạm hình sự.

Một người bán đáng tin cậy của một công ty được kiểm soát sẽ mong đợi người mua tham gia với người giám sát sớm và sẽ xây dựng thời gian quy định vào hợp đồng, thường là một điều kiện trước khi đóng cửa.