Blerja e një banke: ndryshimi i kontrollit dhe pjesëmarrjes së kualifikuar

Të blesh një bankë ekzistuese apo një firmë financiare të rregulluar mund të jetë më e shpejtë se sa të ndërtosh një tjetër, por nuk është kurrë një mënyrë për t'i shmangur rregullatorët. Në çdo qendër të madhe financiare, blerësi i një pjese të rëndësishme duhet të marrë miratimin e mbikqyrësit përpara mbylljes dhe blerësi shqyrtohet pothuajse aq nga afër sa një aplikues i ri liçensie.

Ky udhëzues shpjegon kuadrin e BE-së në hollësi, sepse është më i kodifikuari dhe e krahason atë me Mbretërinë e Bashkuar, Hong Kongun dhe Zvicrën. E njëjta logjikë zbatohet për institucionet e parave elektronike, institucionet e pagesave, firmat e investimeve dhe siguruesit, me ndryshime të veçanta sektoriale.

Çfarë shkakton miratimin

Koncepti thelbësor është që kualifikohet për mbajtje: një mbajtje të drejtpërdrejtë ose indirekte që përfaqëson 10% ose më shumë të kapitalit apo të drejtave të votimit të një firme financiare, ose që e bën të mundur ushtrimin e ndikimit të rëndësishëm mbi menazhimin e saj.

Sipas Nenit 22 të Direktivës së Kërkesave të Kapitalit (CRD), çdokush që ka vendosur të përftojë një pjesëmarrje kualifikuese në një institucion krediti, ose ta rritë atë në mënyrë që të arrijë apo tejkalojë 20%, 30% ose 50%, ose kështu që banka të bëhet degë e saj, duhet t'a njoftojë autoritetin kompetent me shkrim paraprakisht. Shpërndarjet dhe zvogëlimet nën këto pragjet gjithashtu duhet të njoftohen sipas Nenit 25 dhe bankat duhet të raportojnë ndryshimet që vijnë në dijeni sipas Nenit 26.

The. Direktiva e Shërbimit të Pagimit (Neni 6) aplikon të njëjtat pragje për institucionet e pagesave dhe i referohet CRD Firmat e investimeve dhe siguruesit ndjekin rregulla paralele, dhe të tre sektorët ndajnë një set rregullash. Udhëzues të përbashkët e lëshuar nga EBA, EIOPA dhe ESMA (JC/GL/2016/01), të cilat janë aplikuar që nga 1 tetori 2017.

Pjesëmarrja e tërthortë dhe veprimi i përbashkët

Miratimi është i nevojshëm në çdo nivel të zinxhirit të pronësisë, jo vetëm për kompaninë që nënshkruan marrëveshjen e blerjes së aksioneve. Udhëzuesit e Përbashkët përdorin dy teste:

1. Kriteri i kontrollit. Gjithkush që kontrollon një entitet që mban një pjesëmarrje kualifikuese trajtohet si të marrë në mënyrë indirekte atë pjesëmarrje në tërësi.
2. Kriteri i shumëzimit. Ku nuk ka kontroll, përqindjet përgjatë zinxhirit janë shumëzuar; nëse rezultati është 10% ose më shumë, një zotërim të drejtpërdrejtë kualifikues është fituar.

ECB's Guide on qualifying holding procedures states that in multi-layered structures "all indirect proposed buyers for each layer" must notify individually, with no exception for intermediate holding companies. Persons acting in concert, for example under a shareholders' agreement on voting, have their holdings agregated.

Kush vendos

Jurisdikcioni	Autoriteti i miratimit	Baza ligjore
Bankat e zonës euro	ECB, me një propozim nga mbikqyrësi kombëtar	CRD Artikulli 22 deri në 27 dhe Rregullorja SSM
Banka të tjera të BE dhe firma financiare	Autoriteti kompetent kombëtar	CRD, PSD2, MiFID II, Solvency II si i transpozuar
Mbretëria e Bashkuar	PRA për firmat e rregulluara dyfish; FCA për firmat e rregulluara vetëm	FSMA pjesa XII (seksion 178 njoftime)
Hong Kongu	HKMA, për institucionet e autorizuara të përfshira lokalisht	Seksioni 70 i Ordinancës së Bankave
Zvicër	FINMA	Akti i Bankimit, rregullat e pjesëmarrjes së kualifikuar

Në zonën euro, ECB vendos mbi pjesëmarrjet e kualifikuara në të gjitha institucionet e kreditit, duke përfshirë bankat më pak të rëndësishme që nuk i mbikqyr drejtpërsëdrejti. faqe autorizimesh përcakton periudhën e vlerësimit si 60 ditë pune, të zgjerueshme deri në një maksimum prej 90.

Koha

CRD vendos një orë të saktë, të cilën ligjet kombëtare mund të mos e bëjnë më strikte:

1. Konfirmimi. Mbikqyrësi konfirmon marrjen e njoftimit me shkrim brenda dy ditëve pune dhe deklaron datën kur do të përfundojë periudha e vlerësimit.
2. Periudha e vlerësimit. Mbikqyrësi ka një maksimum prej 60 ditësh pune nga kjo njohje, me kusht që të gjithë dokumentet e kërkuara të jenë bashkuar.
3. Kërkimet e informacionit. Deri në ditën e 50-të të punës, mbikqyrësi mund të kërkojë informacione të mëtejshme. Ora është pezulluar deri sa të arrijë përgjigjeja, për jo më shumë se 20 ditë pune.
4. Pezullim i zgjeruar. Pezullimi mund të zgjatet deri në 30 ditë pune kur blerësi është vendosur ose rregulluar jashtë BE, apo nuk është subjekt i mbikqyrjes financiare të BE.
5. Vendimi. Nëse mbikqyrësi kundërshton, ai duhet ta thotë këtë me shkrim brenda dy ditëve pune nga kompletimi i vlerësimit, me arsyet. Nëse nuk kundërshton brenda periudhës, blerja konsiderohet e miratuar.
6. Përfundimi. Mbikqyrësi mund të përcaktojë një periudhë maksimale brenda së cilës blerja duhet të përfundohet.

Në praktikë, ora fillon vetëm sapo dosja të jetë kompletuar dhe mbledhja e një dosje të plotë për një blerës kompleks mund të marrë muaj. ECB inkurajon diskutimet para-lajmëruese "për të sqaruar kërkesat e informacionit, afatet kohore dhe se si t'u drejtohen shqetësimeve mbikqyrëse potenciale herët në proces."

Në Mbretërinë e Bashkuar, PRA gjithashtu ka 60 ditë pune nga pranimi i një njoftimi të plotë për të miratuar, miratuar me kushte ose propozuar kundërshtimin. PRA thotë se futja e një kompanie të re holding kërkon miratimin e mëparshëm edhe nëse kontrolli përfundimtar nuk ndryshon, dhe se marrja apo rritja e kontrollit pa miratim është një shkelje penale nën seksionin 191F të FSMA.

Çfarë vlerëson mbikqyrësi

CRD Artikulli 23 vendos pesë kritere, të cilat mbikqyrësi i aplikon "duke marrë parasysh ndikimin e mundshëm të blerësit të propozuar":

Kriteri	Çfarë do të thotë kjo në praktikë
(a) Reputacioni i blerësit	Integritet, të dhëna penale dhe rregullatore dhe kompetencë profesionale
b) Menazhimi i ri	Reputacioni, njohuritë, aftësitë dhe përvoja e cilido që do të drejtojë bankën pas marrëveshjes
(c) Siguria financiare	Nëse blerësi mund të financojë marrëveshjen dhe të mbështesë bankën gjatë kohës
(d) Përputhja me rregullat	Nëse banka do të vazhdojë të përmbushë kërkesat e kapitalit, likuiditetit, qeverisjes dhe mbikqyrjes së grupit
e) Rrezikun e pastrimit të parave	Nëse ka baza të arsyeshme për të dyshuar ML / TF, ose se marrëveshja mund ta rritë atë rrezik

Artikulli 23 gjithashtu kufizon mbikqyrësin. Ai mund të kundërshtojë vetëm për arsye të arsyeshme sipas këtyre kritereve ose sepse informacioni është i paplotë dhe nuk mund ta shqyrtojë marrëveshjen lidhur me "nevojat ekonomike të tregut".

Plani i biznesit dhe financimi

Kur blerësi do të kontrollojë bankën, ECB pret një plan biznesi me deklarata financiare të parashikuara "për së paku tre vjet pas blerjes së propozuar". Udhëzuesit e Përbashkët thonë se fondet e huazuara nuk e bëjnë në vetvete një blerës të papërshtatshëm, por mbikqyrësi do të vlerësojë nëse borxhi dobëson blerësin apo aftësinë e bankës për të përmbushur kërkesat e kujdesshme.

ECB është më e theksuar rreth leverage. Ajo i jep "vëmendje të posaçme" borxhit të blerjeve, për shkak të rrezikut që pronari i ri do të ngrejë profilin e rrezikut të bankës ose do të nxjerrë dividentë për të shërbyer atë borxh. Ajo identifikon firmat private të kapitalit, fondet sovrane të pasurisë dhe konglomerate si "blerës specifikë" strukturat dhe strategjitë e të cilëve kanë nevojë për shqyrtim të ngushtë.

Burimi i fondeve

Udhëzimet e Përbashkëta (paragrafi 14.5) vendosin standardin për paratë e përdorura në marrëveshje. Mbikqyrësit duhet të verifikojnë se:

• fondet kalojnë nëpërmjet institucioneve financiare nën mbikqyrjen efektive AML në BE ose në vendet që zbatojnë standartet FATF;
• shpjegimi se si u krijuan fondet është i besueshëm dhe në përputhje me vlerën e marrëveshjes; dhe
• fondet kanë "një gjurmë të pandërprerë letrare prapa në origjinën e tyre", ose informacion tjetër që zgjidh dyshimet rreth origjinës së tyre ligjore.

Lidhjet me juridiksionet në FATF ose listat e rrezikut të lartë të BE-së kërkojnë vëmendje të veçantë dhe mbikqyrësit mund të kundërshtojnë një marrëveshje ku konteksti jep baza të arsyeshme për të dyshuar rritjen e rrezikut të PA/TF edhe pa ndonjë të kaluar penale.

Kushte dhe angazhime

Mbikqyrësit mund të miratojnë nën kushte paraprake, të cilat duhet të përmbushen përpara mbylljes, ose detyrime, që aplikohen pastaj. ECB pranon gjithashtu angazhime nga blerësit, siç është mbajtja e raportit të kapitalit të bankës apo sigurimi i mbështetjes së likuiditetit. HKMA përgjithësisht kërkon që të gjithë kontrollorët e bankave të përfshira lokalisht të japin një letër ngushëllimi duke u angazhuar të ofrojnë mbështetje kapitali ose likuiditeti në rast nevoje.

Dallimi i juridiksioneve

• Hong Kong. HKMA miraton kontrollorët e institucioneve të autorizuara të përfshira lokalisht nën seksionin 70 të Ordinancës Bankare, duke dalluar kontrollin e aksionerëve të pakicës (10% deri në 50% të të drejtave të votimit) nga kontrolli i shumicës. Politika e saj e deklaruar është se një person që ka ndërmend të mbajë 50% ose më shumë duhet të jetë përgjithësisht "një bankë e mirë-themeluar apo një institucion tjetër financiar i mbikqyrur në gjendje të mirë".
• Zvicër. Ndryshimet në pjesëmarrjen e kualifikuar duhet të raportohen tek FINMA, dhe një bankë që bëhet e kontrolluar nga të huajt duhet të tregojë të drejta reciproke në vendet ku janë të vendosur pjesëmarrësit e saj të kualifikuar.
• Bankat e BE-së si blerës. Që kur hyri në fuqi CRD (Direktiva (BE) 2024/1619), një bankë e BE-së që planifikon të marrë një pjesëmarrje materiale, përcaktuar si 15% ose më shumë nga kapitali i saj i zgjedhshëm, duhet gjithashtu ta njoftojë mbikqyrësin e vet përpara nën Nenin e ri 27a, me një vlerësim paralel prej 60 ditësh pune.

Diligenca e duhur për blerësit

Miratimi rregullator është vetëm gjysma e punës. Blerësi gjithashtu duhet të kuptojë se çfarë po merr. Fushat specifike për objektivat e rregulluara përfshijnë:

1. Sfera e aplikimit të licensës. Lejet e saktë që mbahen, çdo kufizim apo kusht dhe cilat pasaporta të BE-së ose njoftime ndërkufitare janë në vend.
2. Regjistri i mbikqyrjes. Raportet e inspektimit, gjetjet, planet për riparimin, shtesat e kapitalit dhe çdo detyrim në pritje.
3. Kapitali dhe likuiditeti. Raportet e tanishme, bufferët, kërkesat e Shtyllit 2 dhe kapitali që plani i biznesit do të ketë nevojë pas mbylljes.
4. AML dhe sanksioneve. Cilësia e dosjeve të klientëve, raportimi i veprimtarive të dyshimta të kaluara, klientët me rrezik të lartë dhe çdo rregullim AML Trashëguar AML Problemet bëhen probleme të blerësit.
5. Korrespondent dhe aksesi i pagesës. Cilat banka korrespondente dhe skema të pagesave që përdor objektivi, dhe nëse ato do të vazhdojnë pas një ndryshimi të pronarit.
6. Sistemet dhe outsourcing. Platforma kryesore bankare, shitësit kritikë dhe klauzolat kontraktuale të ndryshimit të kontrollit.
7. Njerëzit. Nëse mbajtësit e funksioneve kyçe do të qëndrojnë, dhe nëse drejtorët e rinj do të kalojnë përshtatshmërinë dhe shqyrtimin e duhur.

Çfarë nxit vlerën

Nuk ka metodë zyrtare vlerësimi për një licensë bankare dhe çmimi varet nga marrëveshja e posaçme. Faktorët që blerësit zakonisht i peshojne përfshijnë:

• gjerësia e lejeve dhe pasaportave, krahasuar me kohën dhe koston e marrjes së tyre nga zeroja;
• një rekord i pastër mbikqyrës dhe AML historik;
• një bazë të qëndrueshme depozitash dhe marrëdhënie ekzistuese me klientët;
• kapitali i tepërt mbi kërkesat, ose në të kundërtën një mungesë kapitali që blerësi duhet të financojë;
• aksesi në sistemin korrespondent bankar dhe të pagimit;
• Sisteme funksionuese, kontrolle dhe personel që mund të kalojnë përshtatshmërinë dhe shqyrtimin e duhur.

Një licensë pa biznes, pa personel dhe gjetje të pazgjidhura ka vlerë të kufizuar, sepse blerësi do të ndeshet ende me një vlerësim të plotë dhe duhet pastaj të ndërtojë bankën gjithsesi.

Flamuj të kuq: shkëmbimet e paligjshme dhe kompanitë "vetëm llogari"

Ofertat e bankave "gati-bëra", të licensuara të fjetura ose të "kompanive me një licensë dhe llogari bankare" qarkullojnë gjerësisht, veçanërisht për juridiksionet offshore.

• Aprovimi është ende i nevojshëm. Një ndryshim në kontrollin e një entiteti të licensuar shkakton të njëjtën shqyrtim të blerësit, burimit të fondeve dhe planit të biznesit siç përshkruhet më lart. Nuk ka rrugë të shkurtër që ta shmangë atë.
• Liçensat e papërdorura mund të tërhiqen. Poshtë CRD Artikulli 18, një mbikqyrës mund të tërheqë një licensë që nuk është përdorur brenda 12 muajve ose kur banka ka ndërprerë biznesin për më shumë se gjashtë muaj.
• Bankat janë të mbyllura. Ligji i BE përcakton një shell bank si një institucion i inkorporuar ku nuk ka prani fizike që përfshin mend të kuptueshme dhe menazhim, dhe jo të lidhur me një grup të rregulluar. kreditit dhe institucioneve financiare janë të ndaluara nga hyrja në marrëdhënie korresponduese me një, kështu që një entitet i tillë nuk mund të arrijë sistemin e pagesave.
• Pronarët e panjohur. Çdo strukturë që fsheh pronarët e përfituesve, përdor të emëruar ose nuk mund të dokumentojë origjinën e fondeve do të dështojë në testin e burimeve të fondeve.
• Mbyllja para miratimit. Çdo shitës që propozon të transferojë kontrollin para se mbikqyrësi të miratojë është duke propozuar një shkelje të ligjit, i cili në Mbretërinë e Bashkuar është një vepër penale.

Një shitës i besueshëm i një firme të rregulluar do të presë që blerësi të angazhohet me mbikqyrësin herët dhe do të ndërtojë afati kohor rregullator në kontratë, zakonisht si kusht paraprak për mbylljen.