Bankkapitaal en het kader van Bazel

Kapitaal is het deel van de financiering van een bank dat verliezen kan opvangen zonder dat de bank in gebreke blijft ten aanzien van de spaarders. Toezichthouders stellen kapitaalvereisten vast zodat een bank verliezen kan lijden en door kan gaan met haar activiteiten, of failliet kan gaan zonder verlies voor de spaarders en belastingbetalers.

De internationale standaard is het Bazel-kader, dat is opgesteld door het Basel Committee on Banking Supervision van de Bank voor Internationale Betalingen.Bazel-standaarden zijn geen wet op zich; elk rechtsgebied zet ze om, soms met strengere instellingen, en past ze toe op zijn banken.

De drie lagen van kapitaal

Basel III Het regelgevend kapitaal wordt ingedeeld in tiers op basis van hoe betrouwbaar elk instrument verliezen absorbeert. Instituut voor financiële stabiliteit en de Basel III tekst Ik beschrijf ze als volgt.

Dier	Hoofdcomponenten	Rolle
Tier 1-kernkapitaal (CET1)	Gewone aandelen, aandelenpremie, ingehouden winst, overige reserves, na wettelijke aftrek	Hoogste kwaliteit. Absorbeert verliezen onmiddellijk terwijl de bank doorgaat
Aanvullend Tier 1 (AT1)	Perpetual achtergestelde instrumenten met volledig discretionaire coupons, afgeschreven of omgezet op een trigger	Verliesabsorptie door gaande zaken
Tier 2	Achtergestelde schuld met een oorspronkelijke looptijd van ten minste vijf jaar	Absorbeert verliezen bij afwikkeling of liquidatie, vóór de spaarders

Tier 1-kapitaal is CET1 plus AT1. Totaal kapitaal is Tier 1 plus Tier 2.

Onder Basel III worden goodwill en andere immateriële activa en uitgestelde belastingvorderingen die afhankelijk zijn van toekomstige winstgevendheid, afgetrokken van CET1.

De EU CRR stelt prudent gewaardeerde software-activa onder voorwaarden vrij van de aftrek van immateriële activa. De behandeling van een gekapitaliseerde technologische bouw moet dus per rechtsgebied worden gecontroleerd. Opstartverliezen creëren ook belastingverliezen die naar voren worden overgedragen, wat kan resulteren in aftrekbaar uitgestelde belastingvoordeel.

Risicogewogen activa

De kapitaalratio's worden uitgedrukt als een percentage van de risicogewogen activa (RWA's) en niet als het totale vermogen.Elke blootstelling wordt vermenigvuldigd met een risicogewicht dat het kredietrisico ervan weerspiegelt, waarbij bedragen voor marktrisico en operationeel risico worden toegevoegd.

Banken kunnen gebruikmaken van gestandaardiseerde benaderingen die door de toezichthouder zijn vastgesteld, of met goedkeuring van interne modellen.

Volgens artikel 92 van de EU-Kapitaalvereistenverordening is elke ratio het relevante kapitaal “uitgedrukt als een percentage van het totale risicoblootstellingsbedrag”.Kapitaalvereisten voor marktrisico en operationeel risico worden omgezet in risicoblootstellingsbedragen door ze te vermenigvuldigen met 12,5, wat het omgekeerde is van 8%.

De uitvoervloer

De 2017-finalisatie van Basel III beperkt het nut van interne modellen. A bank’s RWAs must be the higher of its modelled RWAs and 72.5% of the RWAs calculated using only standardised approaches, according to the Basel Committee’s high-level summary. Het BIS beschrijft overgangsregelingen die lopen van 2017 tot 2028.

De EU heeft de vloer omgezet in artikel 92, lid 3 van het CRR met dezelfde factor van 72,5% en eigen overgangsregels.De vloer treft vooral grote banken met interne modellen.

Basel III minimale verhoudingen en buffers

De Basel III kalibratietabel stelt de minimumwaarden en de behoudsbuffer in.

Vereiste	CET1	Tier 1	Totaal kapitaal
Minimum	4.5%	6.0%	8.0%
Kapitaalconserveringsbuffer	2.5%
Minimum plus instandhoudingsbuffer	7.0%	8.5%	10.5%
Contracyclisch bufferbereik	0% tot 2,5%

De EU past de minimums toe via CRR artikel 92 en de conservatiebuffer via CRD artikel 129, dat een buffer vereist van CET1 “gelijk aan 2,5% van hun totale risicoblootstellingsbedrag”.

Hoe buffers werken

Buffers zijn niet in dezelfde zin minimumen. Een bank kan ze gebruiken in stress, maar er is een prijskaartje aan verbonden. Samenvatting van FSI, telkens wanneer de conservatiebuffer onder de 2,5% daalt, gelden automatische beperkingen voor uitkeringen zoals dividenden, aandeleninkoop en discretionaire bonussen.

De anticyclische buffer varieert tussen 0% en 2,5% van de RWA’s en moet worden bereikt met CET1.De nationale autoriteiten verhogen deze buffer wanneer zij de totale kredietgroei buitensporig achten. Het FSI merkt op dat verhogingen tot 12 maanden van tevoren worden aangekondigd, terwijl verlagingen onmiddellijk van kracht kunnen worden.

Systeembelangrijke banken hebben aanvullende buffers. Global systemically important banks (GSIB's) houden een toeslag vast die wordt bepaald door hun systeemscore, en nationale autoriteiten stellen buffers vast voor binnenlands belangrijke banken. CRD Artikel 133.

Pijler 2

De toezichthouders voegen bankspecifieke vereisten toe voor risico's die niet in de minimumvereisten zijn opgenomen, zoals het renterisico in de bankportefeuille of het concentratierisico. CRD Artikel 104 bis De toezichthouders kunnen ook richtsnoeren over aanvullend eigen vermogen meedelen op grond van artikel 104 ter, dat bovenaan de lijst staat.

Voor een nieuwe bank is het totale vereiste dus een stapel: minimum, Pijler 2-vereiste, gecombineerde buffer en eventuele begeleiding.Businessplannen die slechts 8% van het totale kapitaal nastreven worden niet aanvaard.

De hefboomratio

De hefboomratio is het tier 1-kapitaal gedeeld door een blootstellingsmaatstaf die in grote lijnen de boekwaarden volgt, met een specifieke behandeling voor derivaten, effectenfinanciering en buitenbalansposten.De hefboomratio negeert opzettelijk risicogewichten en vormt een backstop tegen fouten bij risicowegingen en tegen overmatige balansgroei van activa met lage risicogewichten.

Het Comité van Bazel testte een minimum van 3%, en de EU past een hefboomratio van 3% toe onder CRR artikel 92(1)(d).

Global systemically important banken hebben ook een hefboomratiobuffer. In het kader van de afgeronde Basel IIIhervormingen is deze vastgesteld op 50% van de risicogebaseerde G-SIB-buffer van de bank en moet worden voldaan met Tier 1kapitaal. De EU past dezelfde 50% factor toe in CRR artikel 92(1a).

Voor banken die voornamelijk laag risicogewogen activa aanhouden, zoals hypotheekverstrekkers of banken die deposito’s in staatsobligaties beleggen, kan de hefboomratio eerder binden dan de risicogebaseerde ratio’s.

Minimale aanvangskapitaal voor een vergunning

Het aanvangskapitaal is een absoluut bedrag dat een aanvrager bij het verkrijgen van de vergunning moet bezitten en wordt berekend op basis van de huidige kapitaalratio’s.

Rechtsgebied	Minimale startkapitaal	Bron
Europese Unie	Ten minste 5 miljoen EUR; de lidstaten kunnen bepaalde categorieën toestaan met ten minste 1 miljoen EUR na kennisgeving aan de Commissie en EBA	CRD Artikel 12
Het internationale financiële centrum van Dubai (DFSA)	Basiskapitaalvereiste van US$ 10 miljoen voor categorie 1-bedrijven, die gemachtigd zijn om deposito's aan te nemen; US$ 2 miljoen voor categorie 2-bedrijven die krediet verstrekken zonder deposito's aan te nemen	DFSA Regelboek, PIB 1.3 en 3.6
Abu Dhabi Wereldmarkt (FSRA)	Basiskapitaalvereiste van US$ 10 miljoen voor categorie 1 (aanvaarding van deposito's); US$ 2 miljoen voor categorie 2	FSRA Regelboek, PRU 1.3 en 3.3

Bijvoorbeeld, volgens DFSA PIB 3.3.2 is het kapitaalvereiste van een categorie 1-onderneming het hoogste van het basiskapitaalvereiste en haar risicokapitaalvereiste plus de toepasselijke buffers, waarbij het eerste vereiste het hoogste is.

Andere rechtsgebieden stellen hun eigen absolute minimumbedragen vast in nationale bankwetten. Sommige leggen andere cijfers vast voor volledige, beperkte of digitale licentieklassen. Aanvragers moeten het actuele bedrag halen uit de eigen wetgeving van de toezichthouder of de vergunningsrichtlijnen op het moment van aanvraag, omdat deze bedragen worden herzien.

Waarom het wettelijke minimum zelden het werkelijke aantal is

In de gids van ECB voor vergunningsaanvragen voor fintechbanken staat dat de ECB en nationale autoriteiten zullen beoordelen of de aanvrager “voldoende kapitaal in reserve kan houden om opstartverliezen in de eerste drie jaar van activiteit te dekken” en, waar van toepassing, de kosten van het uitvoeren van een exitplan.

Dezelfde gids geeft voorbeelden van gevallen waarin een kapitaal boven het minimum vereist zou kunnen zijn, zoals wanneer een nieuwe bank met een agressieve prijsstrategie op een ontwikkelde markt komt.In de praktijk is het kapitaal dat een aanvrager moet vastleggen gelijk aan:

1. Kapitaal om te voldoen aan de ratiovereisten op de geprojecteerde balans, inclusief buffers en Pijler 2.
2. Plus cumulatieve opstartverliezen tot break-even, zowel onder een stressed als een base case.
3. Plus een managementbuffer boven alle vereisten, zodat normale volatiliteit geen uitkeringslimieten activeert.
4. Plus, waar nodig, de kosten van een ordelijke afbouw.

Vragen van toezichthouders over kapitaal

1. Is het kapitaal echt gestort en is de bron ervan gedocumenteerd en legitiem?
2. Is een deel ervan afhankelijk van schulden die door de aandeelhouders zijn aangetrokken, wat druk zou kunnen uitoefenen op dividenduitkeringen?
3. Kunnen de aandeelhouders meer kapitaal leveren als het plan minder goed presteert, en is die toezegging geloofwaardig?
4. Welke aftrekposten gelden voor de geplande balans, met name immateriële activa en uitgestelde belastingvorderingen?
5. Op welk punt in het stressgeval overschrijdt de bank haar buffers en wat doet het management dan?

Het volgende artikel gaat over de tweede pijler van prudentiële soliditeit: liquiditeit en stabiele financiering.