Likuiditi dan dana: LCR, NSFR, insurans deposit dan pemberi pinjaman terakhir

Bank gagal dalam dua cara. Mereka kehabisan modal kerana kerugian melebihi apa yang pemegang saham masukkan, atau mereka kehabisan wang tunai kerana kreditor menarik diri lebih cepat daripada aset boleh diubah menjadi wang. Yang kedua boleh berlaku kepada bank solvent dalam masa beberapa hari.

Basel III menambah dua piawaian likuiditi untuk menangani risiko ini. Insurans deposit dan pinjaman bank pusat menyempurnakan kerangka kerja dengan mengurangkan insentif untuk menjalankan dan menyediakan backstop apabila pasaran ditutup.

Mengapa bank terdedah kepada risiko likuiditi

Liabiliti bank kebanyakannya adalah jangka pendek. Saldo akaun semasa boleh ditarik balik pada permintaan, dan pembiayaan grosir sering matang dalam masa beberapa minggu. Asetnya kebanyakannya pinjaman jangka panjang yang tidak dapat dijual dengan cepat pada nilai penuh.

Transformasi masa matang ini adalah fungsi ekonomi utama perbankan, seperti yang dijelaskan dalam artikel mengenai penciptaan wang. Ia juga merupakan sebab kehilangan keyakinan boleh berubah menjadi lari. Banking digital telah mengurangkan masa lari, kerana pelanggan boleh memindahkan baki dari telefon pada bila-bila masa.

Nisbah Likuiditi

Piawaian Basel Committee's LCRstandardmemerlukan sebuah bank untuk memegang stok yang mencukupi aset cecair berkualiti tinggi (HQLA) yang boleh ditukar kepada wang tunai untuk memenuhi keperluan likuiditi bagi skenario tekanan 30 hari kalendar.

Nilai nisbah ialah stok HQLA dibahagikan dengan jumlah aliran keluar tunai bersih dalam tempoh 30 hari akan datang. Tanpa tempoh tekanan kewangan, ia tidak boleh kurang daripada 100%. Piawaian ini telah diperkemas dari 60% pada tahun 2015 kepada 100% pada 1 Januari 2019.

Aset cair berkualiti tinggi

HQLA dibahagikan kepada tahap, dengan had pada tahap kualiti yang lebih rendah.

Tahap	Aset biasa	Potong Rambut	Had
Aras 1	Wang tunai, simpanan bank pusat yang boleh ditarik balik dalam keadaan tekanan, sekuriti berdaulat yang layak	Tiada	Tiada cap
Aras 2A	Obligasi berdaulat, sektor awam dan terlindung tertentu serta hutang korporat memenuhi penarafan dan kriteria pasaran	15%	Aras 2 dalam jumlah maksimum 40% dari HQLA
Aras 2B	Hutang korporat tertentu yang lebih rendah, ekuiti dan sekuriti kediaman yang dilindungi pinjaman memenuhi kriteria ketat	Umumnya 50%	Paling banyak 15% dari HQLA, dalam 40%

Keluaran tunai

Aliran keluar dikira dengan melaksanakan kadar run-off kepada setiap jenis dana. Kadar mencerminkan betapa mungkinnya setiap depositor akan menarik diri dalam tekanan.

Jenis pembiayaan	Basel minimum run-off kadar
Deposit runcit yang stabil: diinsuranskan sepenuhnya, dan dalam akaun transaksi atau dengan hubungan yang terbentuk	5%, atau 3% di mana insurans deposit nasional memenuhi kriteria tambahan
Deposit runcit kurang stabil	Sekurang-kurangnya 10%, ditetapkan oleh bidang kuasa
Deposit operasi dari hubungan pengurusan wang tunai, penjagaan atau pengurusan	25%
Dana tidak terjamin dari syarikat bukan kewangan, kerajaan, bank pusat dan badan awam	40%, atau 20% jika diinsuranskan sepenuhnya
Dana tidak dijamin daripada entiti undang-undang lain, termasuk institusi kewangan	100%

Aliran masuk dari aset yang beroperasi boleh menggantikan aliran keluar, tetapi hanya sehingga had agregat 75% daripada jumlah aliran keluar yang dijangkakan. Bank tidak dapat memuaskan LCR semata-mata dengan mengharapkan pinjamannya sendiri untuk dibayar balik.

Standar menyatakan bahawa bank-bank diharapkan untuk menggunakan HQLA mereka semasa tempoh tekanan, walaupun nisbah kemudian jatuh di bawah 100%. Pengawal menilai keadaan dan bertindak balas secara proporsional.

Dalam undang-undang EU

EU melaksanakan LCR melalui Artikel 412 Peraturan Keperluan Modal dan satu peraturan yang ditugaskan. Artikel 412 mewajibkan institusi untuk menyimpan aset cair meliputi aliran keluar kurang aliran masuk “di bawah keadaan tekanan yang teruk selama tiga puluh hari”. Di bawah Artikel 414, institusi yang tidak atau mengharapkan tidak memenuhi keperluan mesti memberitahu pengawal selianya dengan serta-merta dan mengemukakan rancangan pemulihan.

Nisbah Dana Net Stabil

LCR berurusan dengan tekanan satu bulan. NSFR berurusan dengan struktur keseluruhan laporan kewangan sepanjang satu tahun. Ia memerlukan dana stabil yang tersedia (ASF) sekurang-kurangnya 100% daripada dana stabil yang diperlukan (RSF) secara berterusan, dan ia menjadi piawai minimum pada 1 Januari 2018 di bawah jadual masa Basel.

Setiap hutang menerima faktor ASF yang mencerminkan betapa stabilnya ia. Setiap aset menerima faktor RSF yang mencerminkan berapa banyak dana stabil yang diperlukan.

Kewajipan	Faktor ASF
Modal peraturan dan hutang lain dengan tempoh matang sisa satu tahun atau lebih	100%
Deposit runcit dan perniagaan kecil stabil dalam tempoh satu tahun	95%
Kurang stabil ritel dan deposit perniagaan kecil di bawah satu tahun	90%
Dana di bawah satu tahun dari syarikat bukan kewangan dan sumber borong tertentu lain	50%
Liabiliti lain, termasuk kebanyakan dana jangka pendek dari institusi kewangan	0%

Di sisi aset, tunai dan simpanan bank pusat tidak memerlukan pembiayaan yang stabil, manakala pinjaman jangka panjang tidak cair memerlukan peratusan yang tinggi. Bank yang membiayai pinjaman rumah 25 tahun dengan pinjaman besar-besaran sepanjang malam akan gagal NSFR walaupun LCR kelihatan sihat.

EU melaksanakan NSFR melalui CRR Perkara 413 dan 428b. Perkara 428b memerlukan nisbah “sekurang-kurangnya 100%” dan menambah bahawa institusi harus menjaga profil mata wang pembiayaan mereka secara amnya selari dengan aset mereka.

Apa maksud nisbah untuk bank baru

1. Ciri-ciri deposit adalah keputusan reka bentuk. Deposit runcit yang diinsuranskan dalam akaun transaksial membawa aliran keluar terendah dan ASF tertinggi. Deposit sensitif kadar yang dikumpul melalui platform perbandingan kurang boleh diramal dan mungkin dianggap kurang stabil.
2. Deposit dari rakan kongsi fintech dan institusi kewangan adalah mahal dalam istilah likuiditi. Di bawah LCR, dana tidak terjamin dari institusi kewangan membawa 100% run-off melainkan ia layak sebagai operasi.
3. Konsentrasi adalah penting di luar nisbah. Pengarah juga melihat bergantung pada beberapa depositor besar atau satu saluran penghantaran tunggal.
4. Pemegang HQLA mempunyai kos. Aset cair memperoleh kurang daripada pinjaman, jadi keperluan likuiditi mengurangkan margin dalam rancangan perniagaan.
5. Ketidaksesuaian matawang memerlukan rancangan mereka sendiri. Bank yang meminjam dalam satu mata wang dan menerima deposit dalam mata wang lain mesti mengawal likuiditi dalam masing-masing.

Pengawal juga mengharapkan penilaian kecukupan likuiditi dalaman, rancangan pendanaan kecemasan dengan tindakan yang diuji, dan pemantauan harian likuiditi intraday untuk bank yang terlibat dalam sistem pembayaran.

Deposit insurans

Insurans deposit mengurangkan insentif untuk beroperasi dengan menjamin peminjam yang lebih kecil bahawa mereka akan dibayar balik walaupun bank gagal. Ia disumbangkan oleh sumbangan daripada bank-bank anggota.

Jurisdiksi	Liputan per depositor per bank	Sumber
Uni Eropah	EUR 100,000 pada deposit agregat, dengan perlindungan sementara yang lebih tinggi yang negara anggota mesti ditetapkan untuk deposit tertentu, seperti yang dari transaksi hartanah kediaman persendirian	Directive 2014/49/EU
United Kingdom	£120,000 sejak 1 Disember 2025	FSCS

Dasar EU memerlukan skema untuk membuat jumlah yang boleh dibayar tersedia dalam tempoh tujuh hari bekerja, selepas tempoh peralihan yang berakhir pada 31 Disember 2023. Amalan baik antarabangsa dinyatakan dalam IADI Core Principles for Effective Deposit Insurance Systems, paling baru direvisi pada September 2025, yang digunakan oleh IMF dan Bank Dunia dalam penilaian sektor kewangan.

Sebuah bank baru mesti menyertai skema yurisdiksi rumahnya sebelum mengambil deposit yang terlindung. Ia juga perlu mampu menghasilkan data depositor yang tepat dengan cepat, supaya skema boleh membayar dalam tempoh masa yang ditetapkan. Keupayaan ini adalah sebahagian daripada pembinaan operasi yang pengawal selia tinjauan.

LCR terpaut semula ke insurans deposit. Deposit dianggap stabil hanya jika ia diinsuranskan sepenuhnya oleh skema yang berkesan dan memenuhi kriteria hubungan atau akaun transaksi. Standar Basel menyatakan bahawa kehadiran insurans deposit sahaja tidak mencukupi.

Peminjam terakhir.

Bank-bank pusat menyediakan kecairan kepada bank terhadap jaminan. Ini adalah bahagian tertua dari jaring keselamatan, dan reka bentuknya berbeza mengikut bidang kuasa.

Di kawasan euro, bank-bank mengakses operasi kebijakan monetari biasa melalui Eurosistem. Selain daripada ini, ECB menggambarkan bantuan likuiditi kecemasan (ELA) sebagai wang bank pusat yang disediakan oleh bank pusat nasional “untuk membayar institusi kewangan yang menghadapi masalah likuiditi sementara, di luar operasi kebijakan monetari normal Eurosistem”.

ECB Dewan Pengarah boleh membantah di mana ELA akan mengganggu matlamat dan tugasan Eurosistem. Perjanjian ELA semasa bertarikh September 2024.

Di United Kingdom, Bank of England’s toolkit termasuk kemudahan Repo Jangka Pendek, Repo Jangka Panjang Terindeks, kemudahan repo jangka masa tertakluk yang diaktifkan dalam tekanan pasaran-seluruh, dan Fasiliti Tetingkap Diskaun. Tetingkap Diskaun adalah bilateral, pada permintaan kemudahan untuk firma yang menanti atau mengalami keperluan likuiditi tidak dijangka.

Apa akses bank pusat memerlukan

1. Kelayakan. Biasanya sebuah bank berlesen di bawah pengawasan yang kuat, dengan akaun bank pusat.
2. Sekuriti. Bank pusat hanya meminjamkan terhadap sekuriti yang layak, dengan potongan rambut. Pinjaman mesti diletakkan terlebih dahulu dan bersedia secara undang-undang sebelum mereka diperlukan.
3. Kesediaan operasi. Hubungan penyelesaian, dokumentasi undang-undang dan ujian harus berada di tempat pada masa biasa.
4. Solvency. Pinjaman kecemasan direka untuk institusi solvent. Ia tidak menggantikan modal.

Pertanyaan pengawas bertanya tentang likuiditi

1. Yang depositors akan membiayai bank dalam tiga tahun pertama, dan berapa cepat mereka boleh meninggalkan?
2. Sebahagian deposit yang diinsuranskan, transaksi dan berdasarkan hubungan?
3. Berapa banyak HQLA akan diadakan, dalam mata wang apa, dan di mana?
4. Apa yang pelan dana kecemasan lakukan pada hari pertama, hari lima dan hari tiga puluh tekanan?
5. Fasiliti bank pusat mana yang boleh digunakan oleh bank, dan adakah collateral sedia untuk mereka?

Artikel seterusnya beralih dari peraturan penyata kewangan kepada orang-orang yang menjalankan bank: pentadbiran dan keperluan yang sesuai.