Банктер ақшаны қалай жасайды?

“Бөлшек резервтік банкинг” деген сөз бір қарапайым көріністі білдіреді. Қор жинаушылар қолма-қол ақша салып, банк бір бөлігін резервте ұстайды, ал қалғанын несие береді.

Орталық банктер он жылдан астам уақыт бойы бұл процесті әртүрлі сипаттады. Қазіргі заманғы сипаттаманы түсіну банкті жобалайтын кез келген адам үшін маңызды, өйткені ол қандай шектеулер бар екенін түсіндіреді: капитал, өтімділік және қаржыландыру, резерв коэффициенті емес.

Несиелеу депозиттерді қалай қалыптастырады

Ең айқын ресми мәлімдеме Англия банкінің 2014 жылғы Money creation in the modern economy мақаласы. Онда былай делінген: «Банктер несие берген сайын, олар бір мезгілде қарыз алушының банктік шотына сәйкес депозит құрып, осылайша жаңа ақша жасайды».

Механизм бухгалтерлік есеп. Банк жаңа активті, яғни несие мен жаңа міндеттемені, яғни қарыз алушының шотына аударылған депозитті тіркейді.

Қазіргі зейнетақы шотының балансы төмендемейді. Содан кейін қарыз алушы депозитті жұмсайды, ал ол басқа шоттарға, көбінесе басқа банктерге ауысады.

Кәсіпкерлік клиентке берілген 100 долларлық жаңа несиенің әсерін қарапайым баланс көрсетеді.

Степень	Банк активтері	Банктің міндеттемелері	Халықтың қолындағы ақша
Кредит алудан бұрын	Бар ресурстар	Бар депозиттер мен капитал	Өзгермеген
Кредит берілді	Клиентке +100 кредит	Клиенттің депозиті +100	+100
Сатып алушы басқа банкте жеткізушіні төледі	Орталық банк резервтері -100	Клиенттің депозиті - 100	Барлығы өзгермеген; депозит қазір жеткізушінің банкінде тұр
Несие кейін қайтарылады	Кредит - 100	Клиенттің депозиті - 100	-100

Үшінші қатар – жеке банк үшін маңызды. Несие арқылы пайда болған ақша жүйеде қалады, бірақ ол несие беруші банкті оның резервтерінің сәйкес мөлшерімен бірге тастап кетеді.

Сол мақалада керісінше процесті сипаттайды. Несие алушы несиесін қайтарған кезде, оны төлеуге пайдаланылған депозиттер жойылады, яғни ақша жойылады. Банктер банк емес ұйымдардан үкімет облигациялары сияқты активтерді сатып алған кезде де ақша жасайды, ал банк емес ұйымдар банк шығарған ұзақ мерзімді қарыз немесе акцияларды сатып алған кезде ақшаны азайтады.

Англия банкі екі қате түсінікті түзетті

Мақалада екі жиі кездесетін қате анықталған:

1. Банктер – таза посредниктер. «Отбасылар жинақтаған кезде банктер депозиттерді қабылдап, содан кейін оларды несиелеудің орнына, банктік несиелеу депозиттерді құрады».
2. Қаржы мультипликаторы. «Нормалды жағдайда орталық банк айналымдағы ақшаның мөлшерін белгілемейді, сонымен қатар орталық банктің ақшасы көбірек несие мен депозиттерге ‘көбейтілмейді’».

Оның айтуынша, резервтер «тек банктер арасында ғана берілуі мүмкін, себебі тұтынушылардың орталық банктегі резервтік шоттарына қол жеткізу мүмкіндігі жоқ». Клиенттердің депозиттері коммерциялық банктерге қатысты талап-арыз болып табылады.

Қай жерде резервтер орналасады

Резервтер – банктердің орталық банкте ұстайтын баланстары. Олар банктер арасындағы төлемдерді реттейді: клиент бір банктен екіншісіне ақша аударғанда, төлеуші банк резервтерді қабылдаушы банкке аударады.

Сондықтан агрессивті несие беретін бір банк қарыз алушылар шығынға батқан кезде депозиттер мен резервтерді басқа банктерге жоғалтады. Ол оларды алмастыру үшін депозиттер немесе басқа қаржыландыруды тартуы керек, немесе ақшаның шығуын жабу үшін жеткілікті ағымдағы активтерді ұстауы керек.

Англия банкі жүйесінің жалпы жағдайы туралы былай дейді: «Резервтер несие беру үшін міндетті шектеу емес, орталық банк қолжетімді резервтердің мөлшерін де белгілемейді». Қалыпты жағдайда орталық банктер резервтердің бағасын, пайыздық мөлшерлемені белгілейді және банктер осы мөлшерде сұрайтын мөлшерде ұсынады.

Резерв талаптары практикада

Резерв талаптары банктерді орталық банкте белгілі бір міндеттемелердің пайыздық мөлшерлемесі ретінде есептелген ең төменгі балансты ұстауға мәжбүрлейді. Англия Банкі резервтер талаптарының «бүгінгі таңда дамыған экономикалардың ақша-несие саясатының маңызды аспектісі еместігін» ескертті.

Юрисдикция	Талап	Көздері
АҚШ	2020 жылғы 26 наурыздан бастап барлық міндеттемелер бойынша 0%	Федералдық резерв
Евро аймағы	2012 жылғы 18 қаңтардан бастап екі жылға дейінгі бір күндік депозиттер мен депозиттерге, борыштық құнды қағаздарға және ақша нарығындағы құжаттарға – 1%; ұзақ мерзімге – 0%	ECB
ҰлыбританияCountry name	Резервтің ресми талаптары жоқ	Англия банкі
ИндияCountry name	3,00% мөлшеріндегі ақшалай резерв коэффициенті және 18,00% мөлшеріндегі заңға сәйкес өтімділік коэффициенті	Үндістан резервтік банкі

Еуроаймақтың деректері көрсеткендей, бұл талап бір мезгілде төмен және төленбейтін болуы мүмкін. ECB ағымдағы ұстау мерзіміне минималды резервтер бойынша 0% өтемақы мөлшерлемесін көрсетеді. Егер талаптар болса, онда ол сол юрисдикцияда бизнес жүргізудің шығыны және қаржыландыру жоспарларының факторы болып табылады, бірақ бұл жаңа банктің өсуін шектейтін нәрсе емес.

Жаңа банк үшін резервтік талаптың мәні не?

1. Банкке қажетті резервтерді ұстау үшін орталық банк шотына тікелей немесе басқа мекеме арқылы қол жеткізу керек.
2. Резервтік қорлар – ақша ағыны моделіндегі операциялық ликвидтілік сызығы.
3. Резервтер қайтарымсыз болса, олар оларды тартқан депозиттердің таза пайыздық маржасын төмендетеді.
4. Талаптар мен жалақы өзгеруі мүмкін, сондықтан бизнес-жоспарлар басқаша жағдайларды сынап көруі керек.

Не кредит беруді шектейді?

Англия банкі банктердің ақша шығаруына үш түрлі шектеу қояды.

1. Банктердің өздерінің шектеулері

Әрбір жаңа несие кредиттік тәуекелмен бірге келеді, сондықтан банк күтілетін шығындарды бағалап, күтпеген шығындарға қарсы капиталды ұстауы керек. Сонымен қатар, ол жаңадан құрылған депозиттер басқа банктерге кетіп жатқанда пайда болатын ликвидтілік тәуекелін де басқаруы керек.

Бұл коммерциялық шектеулердің үстінде сақтық ережелері тұр. Мақалада реттеу саясаты «қаржы жүйесінің тұрақтылығына қауіп төндіретін тәуекелдерді азайтуға» банктердің қызметін шектейді, оның ішінде капитал мен өтімділік талаптарын қолдану арқылы деп айтылады.

2. Үй шаруашылығы мен компаниялардың мінез-құлқы

Жаңа депозиттер алған адамдар оларды бұрынғы несиелерін төлеу үшін пайдалана алады, бұл ақшаны қайтадан жойып жібереді. Ақша қоры осы таңдауларға және банктердің несие беру шешімдеріне де байланысты.

3. Қаржылық саясат

Мақалада ақша-несие саясаты «ақша шығаруды шектейтін соңғы кедергі» деп аталады. резервтер бойынша пайыздық мөлшерлемені белгілеу арқылы орталық банк несие ставкасы мен кредит сұранысына әсер етеді.

Неліктен резервтер емес, капитал міндетті шектеу болып табылады

Капитал – бұл акционерлер мен кейбір тәуелді инвесторлар ұсынған шығындарды жабатын қаржыландыру. Әрбір жаңа несие тәуекелге негізделген активтерді арттырады, ал тәуекелге негізделген активтердің әрбір өсуі нормативтік көрсеткіштерді минимумнан жоғары ұстау үшін қосымша капиталды қажет етеді.

In the EU, Article 92 of the Capital Requirements Regulation requires institutions to maintain at all times a Common Equity Tier 1 ratio of 4.5%, a Tier 1 ratio of 6%, a total capital ratio of 8% and a leverage ratio of 3%. Олардың ішіндегі ең ірісі және ең үлкені — Амур өзені.

Бұл әсерді қарапайым мысалмен түсіндіруге болады. Бір банктің несиелеуінің орташа тәуекел салмағы 100% деп алсақ, онда буферлер мен қосымшалар қосылғанда банкке жалпы капитал коэффициенті 12% болуы керек.

Осындай қарыздың әрбір қосымша 100 бірлігіне 12 капитал бірлігі қажет. Қажеттіліктен 60 резервтік капитал бірлігінен артық қоры бар банк, қандай да бір резервтік балансына қарамастан, қосымша капиталды тарту немесе пайданы сақтау үшін шамамен 500 кредит беру бірлігін қоса алады.

Ақша айналымы ережелері екінші қатал шектеуді қосады. Банк 30 күндік стресстен өту үшін жеткілікті сапалы ағымдағы активтерді ұстап тұруы керек және ұзақ мерзімді активтерді тұрақты қаржыландырумен қаржыландыруы тиіс.

Тұңғыштары мен инвесторлар үшін қандай әсері болады?

1. Капиталдың айналасында өсуді жоспарлаңыз. Банктің құра алатын несие портфелі оның иемденген және жинай алатын капиталымен шектеледі, бастапқы шығындардан кейін.
2. Қаржыландыруды депозиттердің тұрақтылығы бойынша жоспарлаңыз. Құрылған депозиттер қарыз алушылар оларды жұмсаған кезде банктен кетеді, сондықтан банкке сенімді қаржыландыру базасы қажет.
3. Резерв талаптарын шығын ретінде қарастырыңыз. Олар өсудің негізгі шектеуі ретінде емес, маржа және операциялар үшін маңызды.
4. Басқарушылардың жоспарды стресс жағдайында сынап көретінін күтіңіз. Егер өсім, шығындар немесе депозиттердің шығуы негізгі сценарийден өзгеше болса, реттеушілер капитал мен өтімділіктің сақталып қалатынын бағалайды.

Келесі мақала Базель жүйесі бойынша нормативтік капиталдың қалай анықталып, өлшенетінін түсіндіреді.