Likviditas dan pendanaan: LCR, NSFR, asuransi deposito dan pemberi pinjaman terakhir

Bank-bank gagal dengan dua cara. Mereka kehabisan modal karena kerugian melebihi apa yang dimasukkan oleh pemegang saham, atau mereka kehabisan uang tunai karena kreditor menarik diri lebih cepat daripada aset dapat diubah menjadi uang. Yang kedua bisa terjadi pada bank yang mampu membayar dalam hitungan hari.

Basel III menambahkan dua standar likuiditas untuk mengatasi risiko ini. asuransi deposit dan pinjaman bank sentral menyempurnakan kerangka kerja dengan mengurangi insentif untuk lari dan menyediakan backstop ketika pasar ditutup.

Mengapa Bank Terpapar Risiko Likviditas

Sebagian besar hutang bank adalah hutang jangka pendek. saldo rekening arus kas dapat ditarik sesuai permintaan, dan pendanaan grosir biasanya akan jatuh tempo dalam hitungan minggu. aset-asetnya sebagian besar adalah pinjaman jangka panjang yang tidak bisa dijual dengan cepat dengan nilai penuhnya.

Transformasi masa jatuh tempo ini adalah fungsi ekonomi inti dari perbankan, seperti yang dijelaskan dalam artikel mengenai penciptaan uang. Hal ini juga merupakan alasan mengapa hilangnya kepercayaan bisa berubah menjadi run.

Rasio Likuiditas

The Komite Basel LCR standar mewajibkan bank untuk memiliki stok yang cukup dari aset likuid berkualitas tinggi (HQLA) yang dapat diubah menjadi uang tunai untuk memenuhi kebutuhan likuiditasnya untuk skenario stres 30 hari kalender.

Rasio ini adalah stok HQLA dibagi dengan total aliran keluar uang tunai bersih selama 30 hari ke depan. Tidak ada periode tekanan finansial, tidak harus lebih rendah dari 100%. Standar ini diberlakukan secara bertahap dari 60% pada tahun 2015 menjadi 100% pada tanggal 1 Januari 2019.

Aset cair berkualitas tinggi

HQLA dibagi menjadi tingkat, dengan batasan pada tingkat kualitas yang lebih rendah.

Tingkat	Tipical assets	Potong rambut	Batas
Tingkat 1	Tunai, cadangan bank sentral yang dapat ditarik ke bawah dalam tekanan, kualifikasi sekuritas negara	Tidak ada	Tidak ada
Tingkat 2A	Obligasi negara tertentu, sektor publik dan obligasi terjamin serta hutang perusahaan memenuhi peringkat dan kriteria pasar	15%	Tingkat 2 dalam total paling banyak 40% dari HQLA
Tingkat 2B	Utang perusahaan, saham dan sekuritas berjangka rumah yang didukung oleh hipotek dengan rating lebih rendah memenuhi kriteria ketat	Umumnya 50%	Paling banyak 15% dari HQLA, dalam 40%

Aliran keluar tunai

Keluaran dihitung dengan menerapkan tingkat keluaran pada setiap jenis pendanaan. Tingkat ini mencerminkan seberapa besar kemungkinan masing-masing penabung untuk menarik diri dalam keadaan stres.

Tipe pendanaan	Basel minimum run-off rate
Deposit ritel yang stabil: sepenuhnya terjamin, dan dalam akun transaksi atau dengan hubungan yang sudah ada	5%, atau 3% di mana asuransi deposito nasional memenuhi kriteria tambahan
Deposit ritel yang kurang stabil	Setidaknya 10%, ditetapkan oleh yurisdiksi
Deposit operasi dari hubungan clearing, custodian atau cash management	25%
Dana tak terjamin dari perusahaan non-keuangan, negara, bank sentral dan badan publik	40%, atau 20% di mana sepenuhnya terjamin
Dana tak terjamin dari entitas hukum lain, termasuk institusi keuangan	100%

Arus masuk dari aset yang berprestasi dapat menutupi keluaran, tetapi hanya sampai batas agregat 75% dari total keluaran yang diharapkan. LCR hanya dengan mengharapkan pinjaman sendiri untuk dibayar kembali.

Standar tersebut menyatakan bahwa bank-bank diharapkan untuk menggunakan HQLA mereka selama periode stres, bahkan jika rasionya jatuh di bawah 100%. Pengawas menilai situasi dan menanggapi secara proporsional.

Dalam hukum Uni Eropa

Uni Eropa menerapkan LCR melalui Artikel 412 dari Peraturan Kebutuhan Modal Pasal 412 mewajibkan lembaga untuk memiliki aset cair yang menutupi keluaran minus masukan “dalam kondisi yang sangat tertekan selama periode tiga puluh hari”. Menurut Pasal 414, institusi yang tidak memenuhi atau memperkirakan tidak akan memenuhi persyaratan tersebut harus segera memberitahu supervisornya dan menyerahkan rencana restorasi.

Rasio Dana Stabil Net

LCR berurusan dengan tekanan satu bulan. NSFR berurusan dengan struktur seluruh neraca selama satu tahun. Ini memerlukan pendanaan stabil yang tersedia (ASF) setidaknya 100% dari pendanaan stabil yang diperlukan (RSF) secara terus menerus, dan menjadi standar minimum pada tanggal 1 Januari 2018 di bawah jadwal Basel.

Setiap kewajiban menerima faktor ASF yang mencerminkan seberapa stabilnya. Setiap aset menerima faktor RSF yang mencerminkan berapa banyak pendanaan stabil yang dibutuhkan.

Liability	Faktor ASF
Modal peraturan dan kewajiban lain dengan masa berlaku sisa satu tahun atau lebih	100%
Deposit ritel dan usaha kecil stabil dalam satu tahun	95%
Deposit ritel dan usaha kecil kurang stabil di bawah satu tahun	90%
Pendanaan kurang dari satu tahun dari perusahaan non-keuangan dan sumber grosir tertentu lainnya	50%
Kewajiban lain, termasuk sebagian besar pendanaan jangka pendek dari lembaga keuangan	0%

Di sisi aset, uang tunai dan cadangan bank sentral tidak memerlukan pendanaan yang stabil, sementara pinjaman jangka panjang yang tidak likuid membutuhkan proporsi yang tinggi. Sebuah bank yang mendanai 25-tahun hipotek dengan overnight pinjaman grosir akan gagal NSFR bahkan jika LCR terlihat sehat.

Uni Eropa menerapkan NSFR melalui CRR Pasal 413 dan 428b. Pasal 428b mewajibkan rasio “setidaknya 100%” dan menambahkan bahwa lembaga-lembaga harus menjaga profil mata uang pendanaan mereka secara umum konsisten dengan aset mereka.

Apa artinya rasio untuk bank baru

1. Deposit mix adalah sebuah keputusan desain. Deposit ritel yang dijamin dalam akun transaksional memiliki run-off terendah dan ASF tertinggi. Deposit sensitif suku bunga yang dikumpulkan melalui platform perbandingan berperilaku kurang dapat diperkirakan dan mungkin dianggap kurang stabil.
2. Deposit dari mitra fintech dan institusi keuangan mahal dalam hal likuiditas. Di bawah LCR, pendanaan tidak terjamin dari lembaga keuangan membawa 100% run-off kecuali memenuhi syarat sebagai operasional.
3. Konsekuensi dari konsentrasi melebihi rasio. Pengawas juga melihat ketergantungan pada beberapa depositor besar atau satu saluran distribusi.
4. Pemeliharaan HQLA memiliki biaya. Aset likuid menghasilkan lebih sedikit daripada pinjaman, sehingga persyaratan likuiditas mengurangi margin dalam rencana bisnis.
5. Ketidakcocokan mata uang memerlukan rencana sendiri. Sebuah bank yang meminjam dalam satu mata uang dan menerima deposit dalam mata uang lain harus mengelola likuiditas di masing-masing.

Pengawas juga mengharapkan penilaian kecukupan likuiditas internal, rencana pendanaan darurat dengan tindakan yang telah diuji, dan pemantauan setiap hari terhadap likuiditas intraday bagi bank-bank yang berpartisipasi dalam sistem pembayaran.

Deposit asuransi

Asuransi deposito mengurangi insentif untuk lari dengan menjamin para penabung yang lebih kecil bahwa mereka akan mendapatkan uang kembalian bahkan jika bank tersebut bangkrut.

Yurisdiksi	Lingkup per depositor per bank	Sumber
Uni Eropa	EUR 100.000 pada deposit agregat, dengan perlindungan sementara yang lebih tinggi yang harus ditetapkan oleh negara anggota untuk deposit tertentu, seperti dari transaksi properti kediaman pribadi	Directive 2014/49/EU
Inggris Raya	£120,000 sejak 1 Desember 2025	FSCS

Direktif Uni Eropa mewajibkan skema untuk menyediakan jumlah yang dapat dibayar kembali dalam waktu tujuh hari kerja, setelah periode transisi yang berlangsung hingga tanggal 31 Desember 2023. praktik terbaik internasional dinyatakan dalam IADI Core Principles for Effective Deposit Insurance Systems, yang baru-baru ini direvisi pada bulan September 2025, yang digunakan oleh IMF dan Bank Dunia dalam penilaian sektor keuangan.

Sebuah bank baru harus bergabung dengan skema yurisdiksi rumahnya sebelum menerima deposit yang terlindungi. Bank tersebut juga harus mampu menghasilkan data deposito yang akurat dengan cepat, sehingga skema dapat membayar dalam batas waktu hukum. Kemampuan ini adalah bagian dari pembangunan operasional yang ditinjau oleh pengawas.

LCR terhubung kembali ke asuransi deposit. Deposit dihitung sebagai stabil hanya jika sepenuhnya dijamin oleh skema yang efektif dan memenuhi kriteria hubungan atau akun transaksional. Standar Basel mencatat bahwa kehadiran asuransi deposit sendiri tidak cukup.

Peminjam terakhir.

Bank sentral menyediakan likuiditas kepada bank dengan jaminan. ini adalah bagian tertua dari jaring pengaman, dan desainnya berbeda-beda menurut yurisdiksi.

Di zona euro, bank-bank mengakses operasi kebijakan moneter reguler melalui Eurosistem. ECB Selain itu, ELA (emergency liquidity assistance) adalah uang bank sentral yang diberikan oleh bank sentral nasional “untuk institusi keuangan yang mampu membayar utangnya dan menghadapi masalah likuiditas sementara, di luar operasi kebijakan moneter normal Eurosistem.”

The ECB Dewan Gubernur dapat membantah di mana ELA akan mengganggu tujuan dan tugas Eurosistem. perjanjian ELA saat ini berasal dari September 2024.

Di Inggris, Alat-alat Bank Inggris termasuk fasilitas Repo Jangka Pendek, Indeks Repo Jangka Panjang, fasilitas repo jangka panjang yang diaktifkan dalam tekanan pasar, dan Discount Window Facility. The Discount Window adalah bilateral, on-demand fasilitas untuk perusahaan yang mengantisipasi atau mengalami kebutuhan likuiditas tak terduga.

Apa yang dibutuhkan akses bank sentral

1. Kelayakan. Biasanya bank berlisensi di bawah pengawasan kehati-hatian yang kuat, dengan rekening bank sentral.
2. Kolateral. Bank-bank sentral hanya meminjamkan terhadap kolateral yang layak, dengan potongan harga. Pinjaman harus diposisikan terlebih dahulu dan siap secara hukum sebelum diperlukan.
3. Operational readiness. Settlement connections, legal documentation and testing should be in place in normal times.
4. Solvency. Pinjaman darurat dirancang untuk institusi yang mampu membayar.

Pertanyaan yang Diajukan Pengawas Tentang Likuiditas

1. Penyimpan mana yang akan mendanai bank tersebut dalam tiga tahun pertama, dan seberapa cepat mereka bisa meninggalkan bank?
2. Berapa banyak deposit yang dijamin, transaksional dan berbasis hubungan?
3. Berapa banyak HQLA yang akan diadakan, dalam mata uang apa, dan di mana?
4. Apa yang rencana pendanaan darurat lakukan pada hari pertama, hari kelima dan hari ketiga puluh dari stres?
5. Fasilitas bank sentral mana yang dapat digunakan oleh bank, dan apakah kolateralnya sudah siap?

Artikel berikutnya beralih dari peraturan neraca ke orang-orang yang menjalankan bank: tata kelola dan persyaratan fit and proper.