Օգտագործման կանոններ
Լիկվիդացիա և ֆինանսավորում: LCR, NSFR, ավանդների ապահովագրություն և վերջին միջոցի վարկատու
How banks are required to survive a 30-day stress and fund themselves stably, and how deposit insurance and central bank lending complete the safety net.
Կարևոր կետերը
- 01Լիկվիդացիայի ծածկման հարաբերակցությունը պահանջում է բավարար քանակությամբ բարձրորակ լիկվիդացված ակտիվներ, որպեսզի ծածկի գույքի դուրսբերումները 30-օրյա սթրեսի ժամանակ։ Մինչև 100%
- 02Net Stable Funding Ratio-ն պահանջում է առկա կայուն ֆինանսավորման առնվազն 100% պահանջվող կայուն ֆինանսավորման մեկ տարվա հորիզոնականի վրա.
- 03Դրամադրությունների խառնուրդը երկու հարաբերակցություններն էլ շարժում է։ Առևտրային հաշիվներում ապահովագրված փոքրածախ դոլարադրույքները հաշվվում են որպես կայուն, ֆինանսական կազմակերպություններից եկող դոլարադրույքները՝ ոչ։
- 04Deposit insurance covers EUR 100,000 per depositor per bank in the EU and £120,000 in the UK, and central banks lend against collateral to solvent banks facing temporary liquidity problems.
Բանկերը երկու ձևով են փլուզվում։ Նրանք կորցնում են իրենց կապիտալը, քանի որ կորուստները գերազանցում են բաժնետերերի ներդրած գումարը, կամ էլ նրանք կորցնում են իրենց գույքը, քանի որ վարկատուները ավելի արագ են դուրս գալիս, քան ակտիվները կարող են փոխարինվել գումարով։ Երկրորդը կարող է պատահել մի բանկի հետ, որը օրեր անց կարող է վերականգնվել։
Basel III ավելացրել է երկու լիկվիդացիոն ստանդարտներ՝ այս ռիսկերի հետ պայքարելու համար։ Դրամախաղի ապահովագրությունը և կենտրոնական բանկի վարկավորումը համալրում են համակարգը՝ նվազեցնելով շարժման դրդապատճառները և ապահովելով պաշտպանություն, երբ շուկաները փակվում են։
Ինչո՞ւ են բանկերը ռիսկի ենթարկվում
Բանկի պարտավորությունները հիմնականում կարճաժամկետ են։ Թեժ հաշվի գումարները կարող են պահանջարկի դեպքում դուրս գրվել, իսկ մեծածախ ֆինանսավորումը հաճախ ամիսների ընթացքում հասունանում է։ Բանկի ակտիվները հիմնականում երկարաժամկետ վարկեր են, որոնք չեն կարող արագ վաճառվել ամբողջական արժեքով։
Ծերացման այս փոփոխությունը բանկերի հիմնական տնտեսական գործառույթն է, ինչպես բացատրում է փող ստեղծելու մասին հոդվածը։ Դա նաև պատճառն է, որ վստահության կորուստը կարող է վերածվել հոսքի։ Թվային բանկային համակարգը կրճատել է հոսքի տևողությունը, քանի որ հաճախորդները կարող են հեռախոսով ցանկացած ժամին փոխանցել իրենց հաշիվների մնացորդները։
Լիկվիդացիայի ծածկման հարաբերակցությունը
Ընդհանուր Բելառուսի Հանրապետություն LCR սկզբնական պահանջում է, որ բանկը պահպանի բավարար քանակությամբ բարձրորակ արժեթղթեր, որոնք կարող են փոխարինվել փողով՝ բավարարելու համար 30-օրյա սթրեսային սցենարի դեպքում դրամի պահանջարկը։
Հաշվարկվում է հաջորդ 30 օրվա ընթացքում HQLA-ի պահուստը բաժանելով ընդհանուր չափով գույքի արտահոսքի վրա։ Եթե ֆինանսական ճնշման ժամանակահատված չկա, ապա այն չի կարող լինել 100% -ից ցածր։ 2015 թվականի 60% -ից 2019 թվականի հունվարի 1-ից ցուցանիշն ավելացվել է մինչև 100%:
Լավ որակի ակտիվներ
HQLA-ն բաժանված է մակարդակներու, որոնք սահմանափակ են ցածր որակի մակարդակներում.
| Մակարդակ | Տիպիկ ակտիվներ | Կտրել | Լիմիտացիա |
|---|---|---|---|
| 1-ին մակարդակը | Կանխիկ գումար, կենտրոնական բանկի պահուստներ, որոնք կարող են օգտագործվել սթրեսի ժամանակ, որակավորված պետական պարտատոմսեր | Ոչինչ | Ոչինչ |
| 2-րդ աստիճան | Որոշ պետական, հասարակական և ծածկված պարտատոմսեր և կորպորատիվ պարտքեր, որոնք համապատասխանում են վարկանիշային և շուկայական չափանիշներին | 15% | 2-րդ մակարդակը ընդհանուր առմամբ HQLA- ի առավելագույնը 40% - ով |
| 2B մակարդակը | Որոշ ավելի ցածր վարկանիշ ունեցող կորպորատիվ պարտքեր, բաժնետոմսեր և բնակարանային վարկով պաշտպանված արժեթղթեր, որոնք համապատասխանում են խստագույն չափանիշներին | Ընդհանուր առմամբ 50% | Առավելագույնը 15% HQLA, ներառյալ 40% |
Գումարային արտահոսքեր
Հոսքերը հաշվարկվում են ֆինանսավորման յուրաքանչյուր տեսակի համար գործածելով run-off տոկոսադրույքները։ Տոկոսադրույքները ցույց են տալիս, թե որքան հավանական է, որ յուրաքանչյուր ներդրող ստրեսի ժամանակ դուրս կգա:
| Ֆինանսավորման տեսակ | Բազելյան նվազագույն տոկոսադրույք |
|---|---|
| Ստուգված փոքր բիզնեսի ավանդներ՝ լիովին ապահովագրված և գործարքային հաշիվներում կամ հաստատված հարաբերությունների դեպքում | 5%, կամ 3% այն դեպքում, երբ ազգային ավանդների ապահովագրությունը համապատասխանում է հավելյալ չափանիշներին |
| Ավելի քիչ կայուն փոքր բիզնեսի ավանդներ | Ավելի քիչ քան 10%, սահմանված իրավասությունների կողմից |
| Օպերացիոն ավանդները հաշտեցման, պահպանության կամ գույքի կառավարման հարաբերություններից | 25% |
| Անապահովված ֆինանսավորում ոչ ֆինանսական կորպորացիաներից, պետություններից, կենտրոնական բանկերից և հասարակական կազմակերպություններից | 40%, կամ 20% եթե ամբողջությամբ ապահովագրված եք |
| այլ իրավաբանական անձանց, ներառյալ ֆինանսական կազմակերպությունների կողմից չապահովված ֆինանսավորում | 100% |
Օգտագործվող ակտիվներից ներհոսքերը կարող են փոխհատուցել արտահոսքները, բայց միայն մինչև ընդհանուր սպասվող արտահոսքի 75% -ի սահմանափակում։ Բանկը չի կարող բավարարել LCR-ը պարզապես իր սեփական վարկերը վճարելու հույսով։
Ստանդարտը նշում է, որ բանկերը պետք է օգտագործեն իրենց HQLA-ն սթրեսի ժամանակահատվածում, նույնիսկ եթե հարաբերակցությունը 100% -ից ցածր լինի։ Հսկիչները գնահատում են իրավիճակը և համապատասխան արձագանքում:
Եվրոպական միություն
ԵՄ-ն կիրառում է LCR ըստ 412-րդ հոդվածը 412-րդ հոդվածը պահանջում է, որ հիմնարկները պահպանեն արտահոսքերը կրճատող ներհոսքերը «խիստ ճնշման պայմաններում տասնօրյա ժամանակահատվածում»։ 414-րդ հոդվածի համաձայն՝ այն հիմնարկը, որը չի կատարում կամ չի սպասում կատարել այդ պահանջը, պետք է անմիջապես տեղեկացնի իր վերահսկիչին և ներկայացնի վերականգնման պլան։
Հաշվային կայուն ֆինանսավորում
LCR-ը վերաբերում է մեկ ամսվա սթրեսին։ NSFR-ը վերաբերում է ամբողջ հաշվեկշիռի կառուցվածքին մեկ տարվա ընթացքում։ Այն պահանջում է, որ հասանելի կայուն ֆինանսավորումը (ASF) պետք է կազմի առնվազն 100% պահանջվող կայուն ֆինանսավորման (RSF) շարունակական հիմքի վրա, և այն դարձել է նվազագույն ստանդարտ մինչև 2018 թվականի հունվարի 1-ը Բազելի ժամանակացույցի համաձայն։
Յուրաքանչյուր պարտավորություն ստանում է ASF ֆակտոր, որը ցույց է տալիս, թե որքան կայուն է այն։ Յուրաքանչյուր ակտիվ ստանում է RSF ֆակտոր, որը ցույց է տալիս, թե որքան կայուն ֆինանսավորում է անհրաժեշտ։
| Պատասխանատվություն | Ֆակտոր |
|---|---|
| Օրենսդրական կապիտալ և այլ պարտավորություններ, որոնց մնայուն ժամկետը մեկ կամ ավելի տարի է | 100% |
| Մի տարվա ընթացքում կայուն փոքր և միջին բիզնեսի ավանդները | 95% |
| Մի տարվա ընթացքում փոքր և միջին բիզնեսի ավանդների ավելի քիչ կայունացում | 90% |
| Մի տարվա ընթացքում ֆինանսավորումը ոչ ֆինանսական ընկերություններից և որոշ այլ մեծածախ աղբյուրներից | 50% |
| Այլ պարտավորություններ, ներառյալ ֆինանսական կազմակերպությունների կողմից տրամադրված կարճաժամկետ ֆինանսավորում | 0% |
Ակտիվների առումով, կանխիկ միջոցները և կենտրոնական բանկի պահուստները կայուն ֆինանսավորման կարիք չունեն, մինչդեռ երկարաժամկետ վարկերն ունեն բարձր տոկոսադրույքներ։ Բանկը, որը ֆինանսավորում է 25 տարվա հիփոթեքային վարկերը միգրանտներին տրամադրվող մեծածավալ վարկերի միջոցով, կբողոքարկի NSFR-ը, նույնիսկ եթե նրա LCR-ը առողջ տեսք ունի։
ԵՄ-ն կիրառում է NSFR մինչև CRR 413 և 428b հոդվածները։ 428b հոդվածը պահանջում է «նվազագույնը 100 %» հարաբերակցություն և ավելացնում, որ հաստատությունները պետք է պահպանեն իրենց ֆինանսավորման արժույթի պրոֆիլը, որը համապատասխանում է նրանց ակտիվներին։
Ի՞նչ են նշանակում հարաբերությունները նոր բանկի համար
- Դրամադրությունների խառնուրդը նախագծման որոշում է։ Առևտրային հաշիվների ապահովագրված փոքրածախ դոլարադրույքները ունեն ամենացածր հոսքը և ամենաբարձր ASF-ը։ Հաշվարկման պլատֆորմների միջոցով հավաքված տոկոսադրույքի նկատմամբ զգայուն դոլարադրույքները վարվում են ավելի քիչ կանխատեսելիորեն և կարող են դիտարկվել որպես ավելի քիչ կայուն։
- Ֆինտեխնոլոգիական գործընկերներից և ֆինանսական կազմակերպություններից ստացվող ավանդները շատ թանկ են լիկվիդացիայի տեսանկյունից։ Ըստ LCR, ֆինանսական կազմակերպություններից չապահովված ֆինանսավորումը 100%-անոց կորուստներ է ենթադրում, եթե այն չի համարվում գործունեություն։
- Կենտրոնացումը շատ ավելի կարևոր է, քան հարաբերակցությունները։ Ընդհանուր առմամբ, մի քանի տասնյակ ֆիլմեր են ստեղծվել, որոնցից շատերը ներկայացված են միայն մեկ կինոթատրոնում կամ հեռուստաալիքում։
- Յուրաքանչյուր գլուխ ունի իր անունը. Լիկվիդ ակտիվները ավելի քիչ են վաստակում, քան վարկերը, այնպես որ լիկվիդության պահանջները նվազեցնում են բիզնես պլանի շահույթը։
- Վճարային անբավարարությունները իրենց սեփական ծրագիրն ունեն։ Բանկը, որը վարկ է տալիս մեկ արժույթով և պահպանում այլ արժույթով, պետք է կարողանա կառավարել յուրաքանչյուր արժույթի վաճառքը։
Բանկային համակարգը բաղկացած է մի շարք բաժնետիրական ընկերություններից, որոնք իրենց գործունեությունը իրականացնում են բանկային համակարգի ներսում և արտաքին շուկաներում։
Դրամախաղի ապահովագրություն
Դրամախաղի ապահովագրությունը նվազեցնում է վարկավորման դրդապատճառները` վստահեցնելով փոքր դեպոզիտներ ունեցողներին, որ նրանք կվճարվեն, նույնիսկ եթե բանկը պարտություն կրի։ Այն ֆինանսավորվում է անդամ բանկերի ներդրումներով։
| Անվտանգություն | Ընդհանուր ծածկույթ | Աղբյուր |
|---|---|---|
| Եվրոպական միություն | EUR 100,000 ընդհանուր ավանդների համար, ավելի բարձր ժամանակավոր պաշտպանությամբ, որը անդամ երկրները պետք է սահմանեն որոշ ավանդների համար, ինչպիսիք են մասնավոր բնակարանային գույքի գործարքները | Directive 2014/49/EU |
| Միացյալ Թագավորություն | £120,000 since 1 Դեկտեմբեր 2025 | FSCS |
Եվրոպական միության դիրքորոշումը պահանջում է, որ 2023 թվականի դեկտեմբերի 31-ը լրանալուց հետո յոթ աշխատանքային օրվա ընթացքում վերադարձվող գումարը հասանելի լինի։ Համաշխարհային լավագույն փորձն ամրագրված է IADI Core Principles for Effective Deposit Insurance Systems-ում, որը վերջին անգամ վերանայվել է 2025 թվականի սեպտեմբերին և որը ՄՄՖ-ն և Համաշխարհային բանկը օգտագործում են ֆինանսական ոլորտի գնահատման համար։
Նոր բանկը պետք է միանա իր հայրենական իրավասության տակ գտնվող սխեմային մինչև ներդրումները վերցնելը։ Նա նաև պետք է կարողանա արագ արտադրել ճշգրիտ տվյալներ, այնպես որ սխեման կարողանա վճարումներ կատարել օրենքով սահմանված ժամկետում։ Այս հնարավորությունը գործունեության մաս է կազմում, որը վերահսկիչները ստուգում են։
LCR կոդը վերադարձնում է դեպոզիտի ապահովագրությանը։ Դոնորությունը հաշվվում է որպես կայուն միայն այն դեպքում, եթե այն ամբողջությամբ ապահովագրված է արդյունավետ սխեմայով և համապատասխանում է հարաբերությունների կամ գործարքային հաշվի չափանիշներին։ Բազելի ստանդարտները նշում են, որ միայն դեպոզիտների ապահովագրության առկայությունը բավարար չէ։
Վերջին ելքը
Կենտրոնական բանկերը բանկերին գումար են տրամադրում վկայագրերի դիմաց։ Սա անվտանգության ցանցերի ամենահին մասն է, և դրա դիզայնը տարբերվում է երկրի համաձայն։
Եվրոզոնայում բանկերը կարող են մասնակցել կանոնավոր ֆինանսական քաղաքականության գործողություններին եվրոհամակարգի միջոցով։ Նրանցից բացի, ECB-ը նկարագրում է արտակարգ լիկուդային օգնությունը (ELA) որպես կենտրոնական բանկի գումար, որը տրամադրվում է ազգային կենտրոնական բանկերի կողմից «հաշվետվող ֆինանսական կազմակերպությունների համար, որոնք առկա են ժամանակավոր լիկուդային խնդիրներ, դուրս մնալով նորմալ եվրոհամակարգի ֆինանսական քաղաքականության գործողություններից»:
ECB Գերագույն խորհուրդը կարող է բողոքարկել այն դեպքում, երբ ELA-ն խախտում է Եվրոհամակարգի նպատակները և գործառույթները։ Այժմվա ELA համաձայնագիրը կնքվել է 2024 թվականի սեպտեմբերին։
Մեծ Բրիտանիայում, Անգլիայի բանկի գործիքակազմը ներառում է կարճաժամկետ ռեպո ֆոնդը, երկարաժամկետ ինդեքսավորված ռեպո ֆոնդը, շուկայի ընդհանուր ճնշման պայմաններում ակտիվացված ժամանակավոր ռեպո ֆոնդը և զեղչային պատուհանների ֆոնդը։ Բիզնեսի համար, որը սպասում է կամ փորձում է անսպասելի վաճառքի անհրաժեշտություն, զեղչային պատուհանները երկկողմ են, պահանջարկի վրա հիմնված։
Կենտրոնական բանկի մուտքագրման պահանջները
- Էլիզաբեթ Ա. Ընդհանուր առմամբ, լիազորված բանկ, որը գտնվում է ուժեղ վերահսկողության ներքո, կենտրոնական բանկային հաշվով։
- Կոլլեգիում. Կենտրոնական բանկերը վարկեր են տրամադրում միայն համապատասխան ապահովագրության դիմաց, հարկերի հետ։ Վարկերը պետք է նախօրոք տեղավորվեն և իրավաբանորեն պատրաստ լինեն մինչև դրանց անհրաժեշտությունը։
- Օպերատիվ պատրաստվածություն: Նոր բնակավայրի կապերը, իրավական փաստաթղթերը և փորձարկումները պետք է լինեն տեղում նորմալ ժամանակներում:
- Հաշվետվողականություն։ Առաջին անհրաժեշտության վարկերը նախատեսված են հաշվետվողական կազմակերպությունների համար։ Նրանք չեն փոխարինում կապիտալը։
Պատասխանատուները հարցնում են լիկվիդացիայի մասին
- Ովքե՞ր են բանկը ֆինանսավորելու առաջին երեք տարիների ընթացքում, և որքան արագ կարող են նրանք հեռանալ։
- Որքա՞ն տոկոս է ապահովագրված, որքանը՝ գործարքային և որքանը՝ հարաբերական։
- Որքա՞ն HQLA-ներ են լինելու, ինչ արժույթով և որտեղ։
- Ի՞նչ է անսպասելի դեպքերի ֆինանսավորման պլանը անում սթրեսի առաջին, հինգերորդ և տասնհինգերորդ օրերին։
- Ո՞ր կենտրոնական բանկի ծառայությունները կարող է օգտագործել բանկը, և պատրաստ է արդյոք այն ապահովելու համար։
Հաջորդ հոդվածում կանդրադառնանք բանկի հաշվեկշռի կանոններին և այն մարդկանց, ովքեր վարում են բանկը. կառավարման և համապատասխանության պահանջները:
Sources(8)
- Basel Committee: Basel III: The Liquidity Coverage Ratio and liquidity risk monitoring tools (January 2013) · checked 2026-10-07
- Basel Committee: Basel III: The Net Stable Funding Ratio (October 2014) · checked 2026-10-07
- Regulation (EU) No 575/2013 (Capital Requirements Regulation), consolidated text, Articles 412, 413 and 428b · checked 2026-10-07
- Directive 2014/49/EU on deposit guarantee schemes · checked 2026-10-07
- Financial Services Compensation Scheme: Banks, building societies and credit unions · checked 2026-10-07
- International Association of Deposit Insurers: Core Principles for Effective Deposit Insurance Systems · checked 2026-10-07
- European Central Bank: Emergency liquidity assistance · checked 2026-10-07
- Bank of England: Market operations guide, our tools · checked 2026-10-07
Միայն տեղեկատվություն, ոչ իրավական, հարկային կամ ներդրումային խորհուրդներ։ Օգտագործող.