Likviditás és finanszírozás: LCR, NSFR, betétbiztosítás és végső hitelező

A bankok kétféleképpen csődbe mehetnek: vagy elfogy a tőkéjük, mert veszteségeik meghaladják a részvényesek által befektetett összeget, vagy pedig kifogynak a készpénzükből, mivel a hitelezők gyorsabban vonulnak ki, mint ahogy az eszközöket pénzzé lehetne alakítani. Ez utóbbi néhány napon belül megtörténhet egy fizetőképes bankkal is.

Basel III A betétbiztosítás és a központi banki hitelezés kiegészítik a keretrendszert azáltal, hogy csökkentik az elmenekülésre való ösztönzést, valamint védőhálót biztosítanak a piacok zárásakor.

Miért vannak kitéve a bankok likviditási kockázatnak?

A bank kötelezettségei többnyire rövid lejáratúak, a folyószámla-egyenleg igény szerint felvehető, a nagykereskedelmi finanszírozás pedig gyakran hetek alatt esedékessé válik. Eszközei többnyire hosszú lejáratú hitelek, amelyeket nem lehet gyorsan teljes értékükben értékesíteni.

Ez a lejárati átalakulás a banki tevékenység központi gazdasági funkciója, amint azt a pénzteremtésről szóló cikk is kifejti, és ez az oka annak is, hogy a bizalomvesztés miért válhat rohanássá. A digitális banki tevékenység lerövidítette a rohanás idejét, hiszen az ügyfelek bármikor, bárhonnan, bármikor át tudják mozgatni az egyenlegeket.

A likviditási fedezeti mutató

A A Bázeli Bizottság LCR standard előírja a bankok számára, hogy megfelelő mennyiségű, készpénzre átváltható, tehermentes, kiváló minőségű likvid eszközt tartsanak fenn annak érdekében, hogy egy 30 naptári napos stresszforgatókönyv esetén kielégítsék likviditási igényeiket;

A HQLA arány a HQLA állomány és a következő 30 napban várható nettó pénzkiáramlás hányadosa, amelynek – stresszhelyzet hiányában – nem lehet alacsonyabb 100 százaléknál. A standardot 2015-ben 60 százalékról 2019. január 1-jétől fokozatosan 100 százalékra emelték.

Kiváló minőségű likvid eszközök

A HQLA-k szintre vannak osztva, az alacsonyabb minőségi szintekre korlátozások vonatkoznak.

Szint	Jellemző eszközök	Hajvágás	Határérték
1. szint	Készpénz, stresszhelyzetben lehívható központi banki tartalék, minősített állampapírok	Nincs	Nincs sapka
2A szint	Egyes államkötvények, közszektorbeli kötvények és fedezett kötvények, valamint vállalati adósság teljesíti a minősítési és piaci kritériumokat	15%	2. szint összesen legfeljebb a HQLA 40% -a
2B. szint	Bizonyos alacsonyabb minősítésű vállalati adósság, részvények és szigorú kritériumoknak megfelelő lakáscélú jelzáloggal fedezett értékpapírok	Általában 50% kedvezmény	Legfeljebb 15% HQLA, a 40% -on belül

Kimenő pénzforgalom

A kiáramlásokat az egyes finanszírozási típusokra vonatkozó áramlási arányok alkalmazásával számítják ki, amelyek tükrözik, hogy az egyes betétesek stressz esetén milyen valószínűséggel vonulnak ki.

Finanzálás típusa	Bázeli minimális lefolyási ráta
Stabil lakossági betétek: teljes körű biztosítással, tranzakciós számlákon vagy megalapozott kapcsolatokkal	5% vagy 3%, ha a nemzeti betétbiztosítás további kritériumoknak is megfelel
Kevésbé stabil lakossági betétek	Legalább 10%, a joghatóságok által meghatározott
Elszámolási, letétkezelési vagy pénzgazdálkodási kapcsolatokból származó működési betétek	25%
Nem pénzügyi vállalatoktól, államoktól, központi bankoktól és közintézményektől származó fedezetlen finanszírozás	40%, vagy teljes körű biztosítás esetén 20%
Más jogi személyektől, köztük pénzügyi intézményektől származó fedezetlen finanszírozás	100%

A jól teljesítő eszközökből származó beáramlás ellensúlyozhatja a kiáramlásokat, de csak az összes várható kiáramlás 75%-áig.A bank nem tudja kielégíteni az LCR-t pusztán azzal, hogy elvárja saját hiteleinek visszafizetését.

A szabvány szerint a bankoktól elvárják, hogy stresszhelyzetben is használják a magas minőségű eszközállományt (HQLA), még akkor is, ha az arány 100% alá csökken.

Az uniós jogban

The EU applies the LCR through Article 412 of the Capital Requirements Regulation and a delegated regulation. Az 412 cikk előírja az intézmények számára, hogy „súlyos stresszhelyzeti körülmények között harminc napon keresztül” a kiáramlásokat csökkentett beáramlásokkal fedező likvid eszközöket tartsanak. Az 414 cikk értelmében az a hitelintézet, amely nem teljesíti vagy várhatóan nem fogja teljesíteni a követelményt, haladéktalanul értesítenie kell felügyeleti hatóságát és helyreállítási tervet kell benyújtania.

A nettó stabil finanszírozási ráta

A LCR egy hónapos stresszel foglalkozik, míg a NSFR az egész mérleg szerkezetével foglalkozik egy év alatt. Ez megköveteli, hogy a rendelkezésre álló stabil finanszírozás (ASF) folyamatosan elérje legalább a szükséges stabil finanszírozás (RSF) 100%-át, és ez 2018. január 1-jétől minimumszabvánnyá vált a bázeli ütemtervben.

Minden kötelezettséghez tartozik egy ASF-tényező, amely tükrözi a kötelezettség stabilitását, minden eszközhöz pedig egy RSF-tényező tartozik, amely azt mutatja, hogy mennyi stabil finanszírozásra van szükség.

Felelősség	ASF tényező
Szabályozási tőke és egyéb kötelezettségek legalább egy év hátralévő futamidejével	100%
Stabilak az egy év alatti lakossági és kisvállalati betétek	95%
Kevésbé stabilak az egy év alatti lakossági és kisvállalati betétek	90%
Nem pénzügyi vállalatoktól és egyes egyéb nagykereskedelmi forrásokból származó, egy évnél rövidebb finanszírozás	50%
Egyéb kötelezettségek, beleértve a pénzügyi intézményektől származó rövid lejáratú finanszírozás többségét	0%

Az eszközoldalon a készpénznek és a jegybanki tartaléknak nincs szüksége stabil finanszírozásra, míg az illikvid hosszú lejáratú hiteleknek nagy arányban kell rendelkezésre állniuk.Az a bank, amely egynapos nagykereskedelmi kölcsönzéssel finanszírozza a 25 éves jelzáloghiteleket, nem fogja tudni teljesíteni a követelményeket. NSFR Még akkor is, ha LCR Egészségesnek tűnik.

Az EU a NSFR-tól CRR-ig terjedő, a 413 és a 428b cikket alkalmazza. Az 428b. cikk „legalább 100 %-os” arányt ír elő, és hozzáteszi, hogy az intézményeknek finanszírozásuk devizaprofilját általában összhangban kell tartaniuk eszközeik devizaprofiljával.

Mit jelentenek a mutatók egy új bank számára?

1. A betétek összetétele tervezési döntés. A tranzakciós számlákon elhelyezett biztosított lakossági betéteknél a legalacsonyabb az áramlás és a legmagasabb az ASF. Az összehasonlító platformokon keresztül gyűjtött kamatlábérzékeny betétek kevésbé kiszámíthatók, és kevésbé stabilnak tekinthetők.
2. A fintech partnerektől és pénzügyi intézményektől származó betétek likviditási szempontból drágák. A LCR szerint a pénzügyi intézményektől származó fedezetlen finanszírozás 100% -os lefolyást hordoz, kivéve, ha működőképesnek minősül.
3. A koncentráció az arányokon túl is számít. A felügyelők figyelemmel kísérik a néhány nagy betétesre vagy egyetlen forgalmazási csatornára való támaszkodást is.
4. A HQLA tartásának költsége van. A likvid eszközök kevesebbet hoznak, mint a hitelek, így a likviditási követelmények csökkentik az üzleti terv árrését.
5. A devizaárfolyam-eltérések saját tervet igényelnek. Egy olyan banknak, amely egy pénznemben ad hitelt és egy másikban fogad betéteket, mindkét pénznemben kezelnie kell a likviditást.

A felügyelők a fizetési rendszerekben részt vevő bankoktól belső likviditási megfelelőségi értékelést, tesztelt intézkedéseket tartalmazó készenléti finanszírozási tervet és a napon belüli likviditás napi monitoringját is elvárják.

Betétbiztosítás

A betétbiztosítás csökkenti a bank elhagyására való hajlamot, mivel biztosítja a kisebb betéteseket arról, hogy akkor is megkapják a pénzüket, ha a bank fizetésképtelenné válik.

Joghatóság	Betétesenkénti és bankonkénti fedezet	Forrás
Európai Unió	EUR 100,000 az összesített betétek esetében, a tagállamoknak bizonyos betétek – például magánszemélyek lakóingatlan-ügyleteiből származó betétek – tekintetében meghatározandó magasabb ideiglenes védelemmel	2014/49/EU irányelv
Egyesült Királyság	2025. december 1-jétől: £120,000	FSCS

Az uniós irányelv előírja, hogy a 2023. december 31-ig tartó átmeneti időszakot követően a rendszereknek hét munkanapon belül rendelkezésre kell bocsátaniuk a visszafizetendő összeget. Az IADI alapelvei a hatékony betétbiztosítási rendszerekhez, amelyet legutóbb 2025 szeptemberében vizsgáltak felül, és amelyet az IMF és a Világbank használ a pénzügyi szektor értékeléséhez.

Az új bankok csak akkor vehetnek fel biztosított betéteket, ha csatlakoztak a saját joghatóságuk szerinti rendszerhez, és képesek gyorsan pontos adatokat szolgáltatni a betétesekről annak érdekében, hogy a rendszer a jogszabályban előírt határidőn belül ki tudja fizetni a kártalanítást. Ez a képesség a felügyeleti hatóságok által felülvizsgált működési felépítés részét képezi.

A LCR A betét csak akkor számít stabilnak, ha egy hatékony rendszer teljes mértékben biztosítja azt, és megfelel a kapcsolati vagy tranzakciós számla kritériumainak. A bázeli szabvány megállapítja, hogy önmagában a betétbiztosítás megléte nem elegendő ahhoz, hogy a betétet stabilnak lehessen tekinteni.

Az utolsó hitelező

A központi bankok fedezet ellenében likviditást biztosítanak a bankoknak, ez a biztonsági háló legrégebbi része, amelynek kialakítása joghatóságonként eltérő.

Az euroövezetben a bankok az eurorendszeren keresztül vehetnek részt a rendszeres monetáris politikai műveletekben. ECB Az EKB szabályzata a sürgősségi likviditási támogatást (ELA) úgy írja le, mint a nemzeti központi bankok által „az eurorendszer szokásos monetáris politikai műveletein kívül” az átmeneti likviditási problémákkal küzdő szilárd pénzügyi intézmények számára nyújtott központi banki pénzt.

The ECB Governing Council can object where ELA would interfere with the objectives and tasks of the Eurosystem. The current ELA agreement dates from September 2024.

Az Egyesült Királyságban, a A Bank of England eszköztára A rendszer magában foglalja a rövid lejáratú repókeretet, az indexált hosszú lejáratú repókeretet, a piaci stresszhelyzetben aktivált feltételes határidős repókeretet és a diszkont ablakot, amely egy kétoldalú, igény szerinti keret olyan vállalatok számára, amelyek váratlan likviditási szükségletre számítanak vagy ilyennel szembesülnek.

Mit igényel a központi banki hozzáférés?

1. Jogosultság. Általában egy engedéllyel rendelkező bank, amely szigorú prudenciális felügyelet alatt áll, és központi bankszámlával rendelkezik.
2. Biztosíték. A központi bankok kizárólag elfogadható fedezet ellenében nyújtanak hiteleket, és a hitelek igénybevétele előtt előzetesen pozícionálniuk kell azokat, és jogilag készen kell állniuk.
3. Működési készenlét. A települési kapcsolatoknak, a jogi dokumentációnak és a tesztelésnek normál időben kell lennie.
4. Szolvencia. A sürgősségi hitelezést fizetőképes intézmények számára tervezték, nem helyettesíti a tőkét.

A felügyeleti hatóságok által a likviditással kapcsolatban feltett kérdések

1. Melyik betétesek fogják finanszírozni a bankot az első három évben, és milyen gyorsan távozhatnak?
2. A betétek mekkora része biztosított, tranzakciós és kapcsolati alapú?
3. Mennyi HQLA-t tartanak, milyen devizában és hol?
4. Mit tesz a készenléti finanszírozási terv az első, ötödik és harmincadik napon egy stressz?
5. Milyen központi banki eszközöket vehet igénybe a bank, és rendelkezik-e ehhez megfelelő fedezettel?

A következő cikk a mérlegszabályoktól a bankot vezető emberek felé fordul: irányítási és alkalmassági követelmények.