אירופה (איחוד האירופי)

לוקסמבורג

לוקסמבורג היא מקום מגוריהם של קרנות ההשקעות הגדולות ביותר באזור האירו והיא מרכז לבנקאות פרטית, כסף אלקטרוני חוצה-גבול ומוסדות תשלום. קבוצות בינלאומיות רבות משתמשות ברישיון לוקסמבורג כבסיס לדרכון האיחוד האירופי שלהם, שנשלט על ידי CSSF עם ECB עבור הבנקים.

דגל סיכוןסטנדרטי

FATFלא מופיע ברשימה

איחוד אירופי AML רשימת סיכון גבוהלא מופיע ברשימה

רשימת מיסים של האיחוד האירופילא מופיע ברשימה

משטרי רישיון5

מטבעיורו

דירוג S&Pאאא

הבחירות הבאותעד 2028.

לוקסמבורג אינה נמצאת ברשימת FATF האפורה או השחורה (ישיבה מלאה של 19 יוני 2026); כמדינה חברה באיחוד האירופי, היא נמצאת מחוץ להיקף רשימת מדינות הסיכון הגבוה של האיחוד האירופי (Delegated Reg. 2016/1675, משולבת 29 ינואר 2026) ורשימת המיסים של האיחוד האירופי (Annex I, עדכנה 17 פברואר 2026). Checked 7 October 2026.

ממשלה ופוליטיקה

ממשלה: מונרכיה פרלמנטרית (דוכסות גדולה)
הדוכס הגדול: מאז אוקטובר 2025
ראש הממשלה: לוק פרידן (מפלגת העם הנוצרית-סוציאלית)
מפלגות הממשלה: מפלגת העם הנוצרית-סוציאלית (CSV), המפלגה הדמוקרטית (DP)
הבחירות האחרונות: הבחירות לכנסת התשע עשרה, 8 אוקטובר 2023
הבחירות הבאות: הבחירות לפרלמנט צפויות להתקיים ב-2028.
המחוקק: בית הנבחרים (60 מושבים, חד-ביתי)
מערכת משפטית: חוק אזרחי

כלכלה ומימון

אוכלוסייה: 687k (2025)
תוצר מקומי גולמי: 101.1 מיליארד דולר (2025)
תל: 148,247 דולר (2025)
מטבע: יורו (EUR), יורו (צף, מנוהל על ידי ECB כחלק מהמערכת האירופית)
בנק מרכזי: הבנק המרכזי של לוקסמבורג (בצרפתית: Banque centrale du Luxembourg) הוא הבנק המרכזי של לוקסמבורג.
דירוג אשראי: S&P AAA (יציב) · Moody's Aaa (יציב) · Fitch AAA (יציב) (נכון לפברואר 2026).

כלכלת מרכז פיננסי עם תעשיית קרנות ההשקעות הגדולה ביותר באירופה, מגזר בנקאי בינלאומי גדול ותפקיד גובר בביטוח חוץ-גבול, שמנוהל על ידי CSSF.

בנק

אישור מוסד האשראי

הון מינימלי9.7 מיליון דולר

קו הזמןCSSF מציין תוקף חוקתי של 12 חודשים להחלטות על רישיונות; CRD art. 15 מציב 6 חודשים מקובץ מלא

רשותECB בהצעת CSSF

8.7 מיליון אירו נרשמו ושולמו במלואם (LFS סעיף 8), מעל הרמה של האיחוד האירופי של 5 מיליון אירו

חוק: Law of 5 April 1993 on the financial sector, arts. 2 and 8 (capital base); Regulation (EU) No 1024/2013 (SSM) art. 14
תשלומים: CSSF תשלומים מוגדרים על ידי חוק הדוכסות הגדולה מ-23 בדצמבר 2022; הסכום לא מוזכר בדף ההרשאה
דרכון: כן: דרכון של האיחוד האירופי תחת CRD (סעיפים 33 עד 39) לסניפים ולשירותים חוץ-גבוליים

דרישות מפתח

מינהל מרכזי ומטה רשום בלוקסמבורג (המכתב המסורתי CSSF 12/552 על מינהל מרכזי, ממשל וניהול סיכון)
הבקשה הוגשה דרך ECB אני...MAS פורטל לאחר שיחות קודמות עם CSSF מחלקת הבנקאות.
גוף ניהול מתאים ומדויק ובעלי מניות מתאימים

Sources(4)

CSSF: Law of 5 April 1993 on the financial sector (consolidated English text) · checked 2026-10-07
CSSF: Legal requirements and authorisation procedures for credit institutions · checked 2026-10-07
ECB Banking Supervision: Authorisation (licensing) · checked 2026-10-07
EUR-Lex: Directive 2013/36/EU (CRD), Art. 12 initial capital and Art. 15 decision deadline (consolidated) · checked 2026-10-07

מוסד כסף אלקטרוני

אישור של מוסד כסף אלקטרוני (EMI)

הון מינימלי392 אלף דולר.

קו הזמןהחלטה בתוך 3 חודשים מהגשת הבקשה המלאה ובכל מקרה בתוך 12 חודשים, אחרת נחשבה נדחתה (סעיף 24-3)

רשותCSSF

הון ראשוני של 350,000 אירו (סעיף 24-11); הון עצמי מתמשך של לפחות 2% מהכסף האלקטרוני הממוצע הקיים (EMD2 סעיף 5.

חוק: Law of 10 November 2009 on payment services, arts. 24-2 to 24-14 (art. 24-11 initial capital)
דרכון: כן: דרכון של האיחוד האירופי תחת EMD2/PSD2 על ידי סניף, סוכנות, מפיצה או מתן שירותים בחינם

דרישות מפתח

אדם חוקי עם לוקסמבורג כמדינה חברה, מנהל מרכזי ומטה רשום בלוקסמבורג (סעיף 24-7)
תוכנית עסקית עם תחזית לשלוש שנים, תוכנית פעולות ותרשים של זרימת כספים
הגנה על כספים שקיבלנו עבור כסף אלקטרוני (סעיף 24-10)
ממשלה חזקה על פי הצו המקיף CSSF 26/906 על ניהול מרכזי, ממשל פנימי וניהול סיכון

Sources(3)

CSSF: Law of 10 November 2009 on payment services (consolidated English text) · checked 2026-10-07
CSSF: Authorisation procedure of a PI or EMI or registration of an AISP · checked 2026-10-07
EUR-Lex: Directive 2009/110/EC (EMD2), Art. 4 initial capital and Art. 5 own funds · checked 2026-10-07

ספק שירותי תשלום (PSP)

אישור מוסד תשלום (PI)

הון מינימלי140 אלף דולר.

קו הזמןהחלטה בתוך 3 חודשים מהגשת הבקשה המלאה ובכל מקרה בתוך 12 חודשים, אחרת נחשבה נדחתה (סעיף 7)

רשותCSSF

125,000 אירו עבור שירותים של תשלום 1 עד 5; 50,000 אירו רק לביצוע תשלום; 20,000 אירו רק לשליחת כסף (סעיף 15)

חוק: Law of 10 November 2009 on payment services, art. 7 (authorisation procedure) and art. 15 (initial capital)
דרכון: כן: דרכון של האיחוד האירופי PSD2 סעיף 28 (סניפים, סוכן או מתן שירותים בחינם)

דרישות מפתח

הממשל המרכזי והמשרד הרשום בלוקסמבורג
תוכנית פעולות ותכנית עסקית לשלוש השנים הכלכליות הראשונות
הגנה על כספי הלקוחות וממשלה פנימית חזקה (מעגלית CSSF 26/906)
ספקי שירות מידע על החשבון נרשמים במקום לבקש אישור מלא

Sources(3)

CSSF: Law of 10 November 2009 on payment services (consolidated English text) · checked 2026-10-07
CSSF: Authorisation procedure of a PI or EMI or registration of an AISP · checked 2026-10-07
EUR-Lex: Directive (EU) 2015/2366 (PSD2), Art. 7 initial capital and Art. 12 decision deadline · checked 2026-10-07

ספק שירות נכס וירטואלי (VASP)

ספק שירות נכס ממוחשב (CASP) אישור לפי MiCA

הון מינימלי56 אלף דולר.

קו הזמןMiCA סעיף 63: 25 יום עבודה כדי לבדוק את השלמות, ואז 40 יום עבודה להחליט על בקשה שלמה (שעון יכול להיות מושבת עבור בקשות מידע)

רשותCSSF

MiCA סעיף 67 ו-Annex IV: 50,000 אירו (מחלקה 1: ביצוע פקודות, הנחיה, שירותים של העברה, קבלת והעברה, יעוץ, ניהול תיק השקעות), 125,000 אירו (מחלקה 2: מוסיפים אחזקה ומנהלה, והחלפה לכספים או נכסים קריפטוגרפיים אחרים), 150,000 אירו (מחלקה 3: מוסיפים פלטפורמת מסחר); או רבע מהוצאות שוטפות קבועות בשנה הקודמת אם גבוה יותר.

חוק: Regulation (EU) 2023/1114 (MiCA), arts. 59 to 63; Luxembourg law designating the CSSF as competent authority
דרכון: כן: MiCA אישור ניתן להעביר ברחבי האיחוד האירופי / EEA על ידי הודעת (MiCA סעיף 65)

דרישות מפתח

משרד רשום במדינה החברה בה לפחות חלק מהשירותים מסופקים, מקום של ניהול אפקטיבי באיחוד האירופי ולפחות מנהל אחד המתגורר באיחוד האירופי (MiCA סעיף 59(2)).
גוף ניהול מתאים ומדויק ובעלי מניות מתאימים
הגנה והפרדה של נכסי קריפטו-לקוחות וכספים, טיפול בתלונות, מדיניות ניגוד אינטרסים
AML/CFT מסגרת ויציבות עם העברת הכספים תקנה (איחוד האירופי) 2023/1113 חוק הנסיעה
דיאלוג מקדמי עם CSSF מומלץ לפני הגשת הבקשה; תוכנית עסקית מפורטת ותרשים של ארנקים וזרימת עסקים.

Sources(4)

CSSF: Legal requirements and authorisation procedure for CASPs · checked 2026-10-07
CSSF: MiCA transition period for virtual asset service providers ended on 1 July 2026 · checked 2026-10-07
EUR-Lex: Regulation (EU) 2023/1114 (MiCA), Arts. 63, 67, 143 and Annex IV · checked 2026-10-07
ESMA: List of grandfathering periods decided by Member States under Article 143(3) MiCA (version of May 2026) · checked 2026-10-07

חברת השקעות

אישור של חברת השקעות (MiFID II)

הון מינימלי84 אלף דולר.

קו הזמןהחלטה מודיעים בתוך 6 חודשים מהגשת הבקשה המלאה; תוקף סופי 12 חודשים, שתיקה שווה לדחייה

רשותCSSF

CSSF: 75,000 אירו לחברות שאינן מחזיקות כסף או ניירות ערך של לקוחות ו-150,000 אירו לחברות המחזיקות בהם; IFD סעיף 9 קובע 750,000 אירו לסחר על חשבון עצמי או חתימה על התחייבות של החברה.

חוק: Law of 5 April 1993 on the financial sector, arts. 13 to 24-9; Regulation (EU) 2019/2033 (IFR)
דרכון: כן: MiFID II דרכון (סעיפים 34 ו-35) לשירותים ולסניפים

דרישות מפתח

הון נרשם ומושלם שמוכח בעת ההרשאה
הון עצמי מתמשך ונכסים נוזליים תחת IFR
הממשל המרכזי בלוקסמבורג והניהול המתאים והראוי
מגע ראשוני עם CSSF לפני הגשת התביעה

Sources(3)

CSSF: Legal requirements and authorisation procedure for investment firms · checked 2026-10-07
CSSF: Law of 5 April 1993 on the financial sector (consolidated English text) · checked 2026-10-07
EUR-Lex: Directive (EU) 2019/2034 (IFD), Art. 9 initial capital · checked 2026-10-07

מפקחים

מי מפקח

אתר האינטרנט הרשמי של הוועדה לפיקוח על המגזר הפיננסי (בצרפתית) Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) · websiteBanks, E-Money Institutions, Payment Service Providers, Investment Companies, Virtual Assets Service Providers (VASPs), Funds
הבנק המרכזי האירופאי (באנגלית) (ECB) · אתר אינטרנטבנקים.
משרד המשפטים (רשימת הרשאות הימורים על פי החוק מ-20 באפריל 1977) (מג'ואל) אתר אינטרנטמשחקי מחשב ברשת

MiCA: לוקסמבורג יישמה תקופת מעבר של 18 חודשים לספקי שירות הנכסים הוירטואליים הקיימים, אשר הסתיימה ב-1 ביולי 2026; מאז שירותי קריפטו דורש אישור MiCA. משחקים מקוונים: אין משטר רישיונות לקזינו מקוון או משחקים מרחוק. החוק מ-20 באפריל 1977 אסר על פעולת משחקי ההימורים חוץ מקזינו מוסמך, והימורים ספורטיביים דורש אישור מראש של שר המשפטים; הצעת חוק משנת 2026 לשינוי חוק 1977 הוגשה אך תוכנה לא אושר כאן. לוקסמבורג היא גם מרכז מוביל לקרנות השקעה (UCITS ו-AIFs) שמנוהלות על ידי CSSF.

מידע כללי