אירופה (איחוד האירופי)

גרמניה

גרמניה היא הכלכלה הגדולה ביותר של האיחוד האירופי ושוק הבנקאות, עם פרנקפורט כמושב של ECB בנק הפועלים הגרמני מספק רישיון ומפקח על רוב החברות הפיננסיות, בשיתוף פעולה עם הבנק הפדרלי הגרמני, בעוד שהבנק המרכזי של גרמניה מפקח על כל החברות הפיננסיות. ECB מספקת רישיון בנקאי.

דגל סיכוןסטנדרטי

FATFלא מופיע ברשימה

איחוד אירופי AML רשימת סיכון גבוהלא מופיע ברשימה

רשימת מיסים של האיחוד האירופילא מופיע ברשימה

משטרי רישיון6

מטבעיורו

דירוג S&Pאאא

הבחירות הבאותעד 2029.

גרמניה לא נמצאת ברשימת FATF האפורה או השחורה (ישיבה מלאה של 19 יוני 2026); כמדינה חברה באיחוד האירופי, היא נמצאת מחוץ להיקף רשימת מדינות הסיכון הגבוה של האיחוד האירופי (Delegated Reg. 2016/1675, משולבת 29 ינואר 2026) ורשימת המיסים של האיחוד האירופי (Annex I, עדכנה 17 פברואר 2026). Checked 7 October 2026.

ממשלה ופוליטיקה

ממשלה: רפובליקה פרלמנטרית פדרלית
נשיא פדרלי: פרנק-ואלטר שטיינמאייר · מאז מרץ 2017
קנצלר פדרלי: פרדריק מרץ (האיחוד הנוצרי-דמוקרטי, CDU)
מפלגות הממשלה: המפלגה הסוציאל-דמוקרטית של גרמניה (SPD), האיחוד הנוצרי-דמוקרטי (CDU) והאיחוד הנוצרי-סוציאלי (CSU).
הבחירות האחרונות: הבחירות הפדרליות (בונדסטאג), 23 בפברואר 2025
הבחירות הבאות: הבחירות הפדרליות (בונדסטאג), צפויות להתקיים ב-2029.הוועידה הפדרלית תבחיר את יורשו של שטיינמאייר לנשיא הפדרלי ב-30 בינואר 2027.
המחוקק: הבונדסטאג (630 מושבים); הבונדסראט מייצג את 16 המדינות הפדרליות.
מערכת משפטית: חוק אזרחי

כלכלה ומימון

אוכלוסייה: 83.5m (2025)
תוצר מקומי גולמי: דולר 5טן (2025)
תל: דולר אמריקאי 60,439 (2025)
מטבע: יורו (EUR), יורו (צף, מנוהל על ידי ECB כחלק מהמערכת האירופית)
בנק מרכזי: הבנק הפדרלי הגרמני (בגרמנית: Deutsche Bundesbank) הוא הבנק המרכזי של גרמניה.
דירוג אשראי: S&P AAA (יציב) · Moody's Aaa (יציב) · Fitch AAA (יציב) (נכון למאי 2026).

הכלכלה הגדולה ביותר באירופה, המונעת על ידי ייצוא מכוניות, הנדסה וכימיה; פרנקפורט מארחת את הבנק המרכזי האירופי, BaFin ו-Deutsche Börse והיא המרכז הבנקאי העיקרי של אזור האירו.

בנק

רישיון לנהל עסקי בנקאות (CRR מוסד אשראי)

הון מינימלי5.6 מיליון דולר

קו הזמןBaFin חייב להחליט בתוך 6 חודשים מיום קבלת המסמכים הסופיים (KWG § 33(4)); CRD סעיף 15 מגביל את התהליך ל-12 חודשים מיום קבלת המסמכים.

רשותECB בהצעת BaFin

לפחות 5 מיליון אירו הון ראשוני בנכסי מניות כלליים של דרגה 1 עבור CRR מוסדות אשראי (KWG § 33(1) no. 1 d)

חוק: Kreditwesengesetz (KWG) §§ 32 and 33; Regulation (EU) No 1024/2013 (SSM) art. 14
דרכון: כן: דרכון של האיחוד האירופי תחת CRD (סעיפים 33 עד 39) לסניפים ולשירותים חוץ-גבוליים

דרישות מפתח

המשרד הראשי והמטה הרשום בגרמניה (KWG § 33(1))
לפחות שני מנכ"לים במשרה מלאה, אמינים ומיומנים מקצועית.
בעלי השתתפות משמעותית
תוכנית עסקית עם מבנה ארגוני ובקרה פנימית

Sources(4)

Gesetze im Internet: Kreditwesengesetz (KWG) § 32 Erlaubnis · checked 2026-10-07
Gesetze im Internet: Kreditwesengesetz (KWG) § 33 Versagung der Erlaubnis (initial capital, decision deadline) · checked 2026-10-07
ECB Banking Supervision: Authorisation (licensing) · checked 2026-10-07
EUR-Lex: Directive 2013/36/EU (CRD), Art. 12 initial capital and Art. 15 decision deadline (consolidated) · checked 2026-10-07

מוסד כסף אלקטרוני

רישיון לעסקאות כסף אלקטרוני (E-Geld-Institut)

הון מינימלי392 אלף דולר.

קו הזמןPSD2 Art. 12: החלטה בתוך 3 חודשים מהגשת הבקשה המלאה

רשותבוב

לפחות 350,000 אירו הון ראשוני (ZAG סעיף 12 מס' 3 ד)

חוק: Zahlungsdiensteaufsichtsgesetz (ZAG) §§ 11 and 12
דרכון: כן: דרכון של האיחוד האירופי תחת EMD2/PSD2 על ידי סניף, סוכנות, מפיצה או מתן שירותים בחינם

דרישות מפתח

מנהלים אמינים ומיומנויות מקצועיות עם ניסיון ניהול
בעלי השתתפות משמעותית אמינים
הגנה על כספי הלקוחות (PSD2 סעיף 10) ומסגרת AML

Sources(4)

Gesetze im Internet: ZAG § 11 Erlaubnis für das Betreiben von E-Geld-Geschäften · checked 2026-10-07
Gesetze im Internet: ZAG § 12 Versagung der Erlaubnis (initial capital) · checked 2026-10-07
EUR-Lex: Directive 2009/110/EC (EMD2), Art. 4 initial capital and Art. 5 own funds · checked 2026-10-07
EUR-Lex: Directive (EU) 2015/2366 (PSD2), Art. 7 initial capital and Art. 12 decision deadline · checked 2026-10-07

ספק שירותי תשלום (PSP)

רישיון לספק שירותי תשלום (Zahlungsinstitut)

הון מינימלי140 אלף דולר.

קו הזמןBaFin מודיעה למבקש בתוך 3 חודשים מיום הגשת הבקשה (ZAG § 10(3)).

רשותבוב

125,000 אירו עבור שירותים של תשלום 1 עד 5; 50,000 אירו רק לביצוע תשלום; 20,000 אירו רק לשליחת כסף (ZAG § 12 מס' 3)

חוק: Zahlungsdiensteaufsichtsgesetz (ZAG) §§ 10 and 12
דרכון: כן: דרכון של האיחוד האירופי PSD2 סעיף 28 (סניפים, סוכן או מתן שירותים בחינם)

דרישות מפתח

מנהלים אמינים ומיומנויות מקצועיות
בעלי השתתפות משמעותית אמינים
הגנה על כספי הלקוחות (PSD2 סעיף 10) ומסגרת AML

Sources(3)

Gesetze im Internet: Zahlungsdiensteaufsichtsgesetz (ZAG) § 10 Erlaubnis für das Erbringen von Zahlungsdiensten · checked 2026-10-07
Gesetze im Internet: ZAG § 12 Versagung der Erlaubnis (initial capital) · checked 2026-10-07
EUR-Lex: Directive (EU) 2015/2366 (PSD2), Art. 7 initial capital and Art. 12 decision deadline · checked 2026-10-07

ספק שירות נכס וירטואלי (VASP)

ספק שירות נכס ממוחשב (CASP) אישור לפי MiCA

הון מינימלי56 אלף דולר.

קו הזמןMiCA סעיף 63: 25 יום עבודה כדי לבדוק את השלמות, ואז 40 יום עבודה להחליט על בקשה שלמה (שעון יכול להיות מושבת עבור בקשות מידע)

רשותבוב

MiCA סעיף 67 ו-Annex IV: 50,000 אירו (מחלקה 1: ביצוע פקודות, הנחיה, שירותים של העברה, קבלת והעברה, יעוץ, ניהול תיק השקעות), 125,000 אירו (מחלקה 2: מוסיפים אחזקה ומנהלה, והחלפה לכספים או נכסים קריפטוגרפיים אחרים), 150,000 אירו (מחלקה 3: מוסיפים פלטפורמת מסחר); או רבע מהוצאות שוטפות קבועות בשנה הקודמת אם גבוה יותר.

חוק: Regulation (EU) 2023/1114 (MiCA), arts. 59 to 63; Kryptomärkteaufsichtsgesetz (KMAG)
דרכון: כן: MiCA אישור ניתן להעביר ברחבי האיחוד האירופי / EEA על ידי הודעת (MiCA סעיף 65)

דרישות מפתח

משרד רשום במדינה החברה בה לפחות חלק מהשירותים מסופקים, מקום של ניהול אפקטיבי באיחוד האירופי ולפחות מנהל אחד המתגורר באיחוד האירופי (MiCA סעיף 59(2)).
גוף ניהול מתאים ומדויק ובעלי מניות מתאימים
הגנה והפרדה של נכסי קריפטו-לקוחות וכספים, טיפול בתלונות, מדיניות ניגוד אינטרסים
AML/CFT מסגרת ויציבות עם העברת הכספים תקנה (איחוד האירופי) 2023/1113 חוק הנסיעה
בעלי רישיון קיימים של KWG ו-WpIG יכולים להשתמש בתהליך פשוט יותר (KMAG § 50(3)).

Sources(4)

Gesetze im Internet: Kryptomärkteaufsichtsgesetz (KMAG), table of contents · checked 2026-10-07
Gesetze im Internet: KMAG § 50 Übergangsvorschrift nach Artikel 143 MiCA · checked 2026-10-07
EUR-Lex: Regulation (EU) 2023/1114 (MiCA), Arts. 63, 67, 143 and Annex IV · checked 2026-10-07
ESMA: List of grandfathering periods decided by Member States under Article 143(3) MiCA (version of May 2026) · checked 2026-10-07

חברת השקעות

רישיון לניהול חברה להשקעות (Wertpapierinstitut)

הון מינימלי84 אלף דולר.

קו הזמןלא פורסם

רשותבוב

75,000 אירו (סחר בסחורות, ניהול תיקים, יעוץ או השקעה ללא החזקת כסף של לקוחות או ניירות ערך), 150,000 אירו (חברות אחרות), 750,000 אירו (מסחר בחשבון עצמי, רישום או מסחר OTF בחשבון עצמי) (WpIG § 17)

חוק: Wertpapierinstitutsgesetz (WpIG) §§ 15 and 17; Regulation (EU) 2019/2033 (IFR)
דרכון: כן: MiFID II דרכון (סעיפים 34 ו-35) לשירותים ולסניפים

דרישות מפתח

מנהלים אמינים ומיומנויות מקצועיות
בעלי השתתפות משמעותית
הון עצמי ונזילות תחת IFR
חברות גדולות מאוד (30 מיליארד אירו של נכסים, עסקים או הלוואות) זקוקים לרישיון מוסדות אשראי לפי KWG § 32(1)

Sources(4)

Gesetze im Internet: Wertpapierinstitutsgesetz (WpIG) § 15 Erlaubnis · checked 2026-10-07
Gesetze im Internet: WpIG § 17 Anfangskapital · checked 2026-10-07
Gesetze im Internet: Kreditwesengesetz (KWG) § 32 Erlaubnis · checked 2026-10-07
EUR-Lex: Directive (EU) 2019/2034 (IFD), Art. 9 initial capital · checked 2026-10-07

מפעיל משחקים מקוון

רישיון לפוקר באינטרנט ומשחקי מכונות הימורים וירטואליות, ולספורט באינטרנט והימורים על סוסים.

הון מינימלילא פורסם

קו הזמןלא פורסם

רשותGemeinsame Glücksspielbehörde der Länder (GGL), competent since 1 January 2023

חוק: Glücksspielstaatsvertrag 2021 (GlüStV 2021): §§ 22a and 22b (virtual slots, online poker), § 21 (sports betting), § 27 (horse betting), with §§ 4 to 4c and § 27f(1)
דרכון: לא: רק רישיון לאומי; מפעילים עם רישיון מופיעים ברשימת ה-GGL

דרישות מפתח

יישומים נפרדים לכל סוג של משחק בעזרת צורות והצהרות GGL חובה
חיבור למערכות הפיקוח המחייבות, כולל LUGAS וקובץ ההרחקה של השחקן (Spielersperrdatei)
כל סוג של הימורים על ספורט צריך להיות מאושר מראש (GlüStV § 21(5))
הימורים על סוסים על ידי בתי הימורים גם צריכים אישור לפי Rennwett- und Lotteriegesetz

Sources(2)

GGL: Online-Poker und virtuelle Automatenspiele (licensing information) · checked 2026-10-07
GGL: Sport- und Pferdewetten im Internet (licensing information) · checked 2026-10-07

מפקחים

מי מפקח

אתר הוועדה הפדרלית לשירותים פיננסיים (באנגלית) אתר אינטרנטבנקים, מוסדות כסף אלקטרוני, ספקי שירות תשלום, חברות השקעות, ספקי שירותי נכס וירטואלי (VASPs)
הבנק הפדרלי של גרמניה הבנק הפדרלי. אתר אינטרנטבנקים.
הבנק המרכזי האירופאי (באנגלית) (ECB) · אתר אינטרנטבנקים.
Gemeinsame Glücksspielbehörde der Länder (GGL) · websiteOnline gaming

MiCA: גרמניה יישמה תקופת מעבר של 12 חודשים; לפי KMAG § 50, הרשאות נחשבות מתמשכות עבור עסקי קריפטו קיימים אבדו לפחות בסוף 31 בדצמבר 2025. משחקי שולחן קזינו מקוונים אינם בין סוגי הרשות GGL המפורטים בעמודים שנבדקו; מעמדם לא נבדק כאן. דמי הבקשה ל-GGL לא הוזכרו בעמודים שנבדקו. מוסדות תשלום, מוסדות כסף אלקטרוני וחברות השקעה מופקדים על ידי BaFin עם מעקב מתמשך על ידי הבונדסבנק.

מידע כללי