Les fonds propres bancaires et le cadre de Bâle

Le capital est la partie du financement d’une banque qui peut absorber les pertes sans que celle-ci ne soit en défaut envers ses déposants, et provient principalement des actionnaires. Les autorités de réglementation fixent les exigences de fonds propres afin qu’une banque puisse subir des pertes tout en continuant à fonctionner ou faire faillite sans perte pour les déposants et les contribuables.

La norme internationale est le cadre de Bâle, établi par le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire à la Banque des règlements internationaux. Les normes de Bâle ne sont pas une loi en soi, mais chaque juridiction les transpose, parfois avec des paramètres plus stricts, et les applique à ses banques.

Les trois couches du capital

Basel III divise les fonds propres réglementaires en niveaux selon la fiabilité avec laquelle chaque instrument absorbe les pertes. Financial Stability Institute and the Basel III Texte Nous les décrivons comme suit.

Tier	Composants principaux	Rôle
Capitaux propres de base de catégorie 1 (CET1)	Actions ordinaires, prime d'action, bénéfice non réparti, autres réserves, après déductions réglementaires	Qualité supérieure. Absorbe immédiatement les pertes pendant que la banque est en activité
Tier 1 supplémentaire (AT1)	Instruments subordonnés perpétuels avec coupons entièrement discrétionnaires, dépréciés ou convertis à un déclenchement	Absorption des pertes de la continuité d'activité
Niveau 2	Dette subordonnée ayant une échéance initiale d’au moins cinq ans	Absorbe les pertes en cas de résolution ou de liquidation, avant les déposants

Les fonds propres de catégorie 1 sont CET1 plus AT1. Le capital total est constitué des fonds propres de catégorie 1 et de catégorie 2.

Les déductions réglementaires sont plus importantes que ne le pensent de nombreux demandeurs, puisque selon Basel III, l’achalandage et les autres immobilisations incorporelles ainsi que les actifs d’impôt différé qui dépendent de la rentabilité future sont déduits de CET1.

L’UE CRR exempte les actifs logiciels évalués de manière prudente de la déduction des immobilisations incorporelles sous certaines conditions. Le traitement d’une construction technologique capitalisée doit donc être vérifié juridiction par juridiction. Les pertes de démarrage créent également des pertes fiscales reportées, qui peuvent donner lieu à des actifs d’impôt différé déductibles.

Actifs pondérés en fonction du risque

Les ratios de fonds propres sont exprimés en pourcentage des actifs pondérés en fonction du risque (APR), et non en pourcentage du total des actifs. Chaque exposition est multipliée par une pondération de risque qui reflète son risque de crédit. Des montants pour le risque de marché et le risque opérationnel sont additionnés.

Les banques peuvent utiliser des approches standardisées définies par l’autorité de régulation ou, avec l’approbation de celle-ci, des modèles internes.

Sous Article 92 du règlement sur les exigences de fonds propresLes exigences de fonds propres pour le risque de marché et le risque opérationnel sont converties en montants d’exposition au risque en les multipliant par 12,5, ce qui correspond à l’inverse de 8 %.

L'étage de sortie

La finalisation en 2017 de Basel III Les RWA d’une banque doivent être le plus élevé de ses RWA modélisés et de 72,5 % des RWA calculés en utilisant uniquement les approches normalisées, selon la Commission européenne. Résumé de haut niveau du Comité de Bâle. La BRI décrit Dispositions transitoires de 2017 à 2028.

L’UE a transposé le plancher dans l’article 92(3) du CRR avec le même facteur de 72,5% et ses propres règles transitoires.Le plancher affecte principalement les grandes banques avec des modèles internes.

Basel III ratios et tampons minimaux

La table d'étalonnage Basel III définit les minimums et le tampon de conservation.

Exigence	CET1	Niveau 1	Capital total
Minimum	4.5%	6.0%	8.0%
Coussin de conservation du capital	2.5%
Minimum plus tampon de conservation	7.0%	8.5%	10.5%
Plage de tampons anticycliques	0 % à 2,5 %

L’UE applique les minimums à travers CRR l’article 92 et le coussin de conservation à travers CRD l’article 129, qui exige un coussin de CET1 « égal à 2,5 % du montant total de leur exposition au risque ».

Comment fonctionnent les tampons

Les coussinets ne sont pas des minimums dans le même sens. Une banque peut les utiliser en cas de stress, mais il y a un prix à payer. Résumé du FSI, chaque fois que le coussin de conservation tombe en dessous de 2,5%, des contraintes automatiques s’appliquent aux distributions telles que les dividendes, les rachats d’actions et les bonus discrétionnaires.

Le coussin contracyclique varie entre 0% et 2,5% des RWA et doit être atteint avec CET1. Les autorités nationales le renforcent lorsqu’elles estiment que la croissance du crédit agrégé est excessive.Le FSI note que les augmentations sont pré-annoncées jusqu’à 12 mois à l’avance, tandis que les diminutions peuvent prendre effet immédiatement.

Les banques d’importance systémique détiennent des coussinets supplémentaires. Les banques d’importance systémique mondiale détiennent une surtaxe fixée en fonction de leur score systémique, et les autorités nationales fixent des coussinets pour les banques d’importance nationale. CRD Article 133.

Pilier 2

Les autorités de surveillance ajoutent des exigences spécifiques aux banques pour les risques qui ne sont pas couverts par les minimums, tels que le risque de taux d’intérêt dans le portefeuille bancaire ou le risque de concentration. CRD Article 104a Les autorités de surveillance peuvent également communiquer des orientations sur les fonds propres supplémentaires au titre de l’article 104 ter, qui se situe en haut.

Pour une nouvelle banque, l'exigence totale est donc un ensemble: minimum, exigence de pilier 2, coussin combiné et toute orientation. Les plans d'affaires qui ne visent que 8% du capital total ne seront pas acceptés.

Le ratio de levier

Le ratio de levier est la somme des fonds propres de catégorie 1 divisée par une mesure d’exposition qui suit globalement les valeurs comptables, avec un traitement spécifique pour les produits dérivés, le financement par titres et les éléments hors bilan. Il ignore délibérément les pondérations du risque et constitue un dispositif de protection contre les erreurs de pondération du risque et contre une croissance excessive du bilan dans les actifs à faible pondération du risque.

Le Comité de Bâle a testé un minimum de 3%, et l’UE applique un ratio d’endettement de 3% en vertu de CRRl’article 92(1)(d).

Les banques d’importance systémique mondiale détiennent également un coussin de ratio de levier. Dans le cadre des réformes finalisées Basel III, elle est fixée à 50% du coussin G-SIB axé sur les risques de la banque et doit être couverte par des fonds propres de catégorie 1. L'UE applique le même facteur 50% à l'article CRR 92(1a).

Pour les banques qui détiennent principalement des actifs à faible pondération de risque, comme les prêteurs hypothécaires ou les banques qui investissent leurs dépôts dans des obligations d’État, le ratio d’endettement peut s’imposer avant les ratios fondés sur le risque.

Capital initial minimum pour un permis

Les ratios de fonds propres courants diffèrent du capital initial minimum requis pour obtenir une licence, qui est un montant absolu qu’un demandeur doit détenir au moment de l’autorisation.

Compétence	Capital initial minimum	Source
Union européenne	Au moins 5 millions d'EUR; les États membres peuvent autoriser des catégories particulières avec un montant minimum de 1 million d'EUR après notification à la Commission et EBA	CRD Article 12
Centre financier international de Dubaï (DFSA)	Capital de base requis de 10 millions de dollars É.-U. pour les entreprises de catégorie 1, qui sont celles autorisées à accepter des dépôts; 2 millions de dollars É.-U. pour les entreprises de catégorie 2 qui accordent du crédit sans prendre de dépôts	DFSA Règlement, PIB 1.3 et 3.6
Marché mondial d'Abu Dhabi (FSRA)	Capital de base requis de 10 millions $US pour la catégorie 1 (acceptation des dépôts); 2 millions $US pour la catégorie 2	FSRA Règlement, PRU 1.3 et 3.3

Par exemple, en vertu du paragraphe 3.3.2 de l’IPR DFSA, les exigences de fonds propres d’une entreprise de catégorie 1 correspondent au montant le plus élevé entre les exigences de fonds propres de base et ses exigences de fonds propres pour risques, majoré des coussinets applicables.

D’autres juridictions fixent leurs propres minimums absolus dans les lois bancaires nationales, et certaines établissent des chiffres différents pour les catégories de licence complète, restreinte ou numérique.Les demandeurs devraient prendre le chiffre actuel de la législation de l’organisme de réglementation ou des lignes directrices sur les licences au moment de la demande, car ces montants sont révisés.

Pourquoi le minimum légal est rarement le nombre réel

Le guide de ECB pour les demandes d’autorisation de banque fintech indique que les ECB et les autorités nationales évalueront si le demandeur peut « détenir en réserve un capital suffisant pour couvrir les pertes de démarrage au cours des trois premières années d’activité » et, le cas échéant, les coûts liés à l’exécution d’un plan de sortie.

Le même guide donne des exemples de situations dans lesquelles un capital supérieur au minimum pourrait être justifié, par exemple lorsqu’une nouvelle banque entre sur un marché développé avec une stratégie de tarification agressive.

1. Ratio de fonds propres requis sur le bilan projeté, y compris les coussinets et le pilier 2.
2. Plus les pertes de démarrage cumulées jusqu'au point d'équilibre, dans un scénario stressé ainsi que dans un scénario de base.
3. En plus d’un tampon de gestion au-dessus de toutes les exigences, afin que la volatilité normale ne déclenche pas des limites de distribution.
4. Plus, le cas échéant, le coût d’une liquidation ordonnée.

Questions posées par les superviseurs sur le capital

1. Le capital est-il réellement versé et sa source est-elle documentée et légitime ?
2. Est-ce qu’une partie de ce résultat dépend de la dette contractée par les actionnaires, ce qui pourrait créer une pression sur les dividendes ?
3. Les actionnaires peuvent-ils fournir davantage de capitaux si le régime est sous-performant, et cet engagement est-il crédible?
4. Quelles déductions s’appliquent au bilan prévu, notamment les actifs incorporels et les actifs d’impôt différé ?
5. À quel moment dans le cas de stress la banque enfreint-elle ses coussinets, et que fera alors la direction ?

L’article suivant porte sur le deuxième pilier de la solidité prudentielle : liquidité et financement stable.