Liquidité et financement: LCR, NSFR, assurance des dépôts et prêteur de dernier recours

Les banques font faillite de deux façons : elles manquent de capitaux parce que les pertes dépassent ce que les actionnaires ont investi, ou elles manquent de liquidités parce que les créanciers se retirent plus rapidement que les actifs ne peuvent être convertis en argent. La seconde situation peut arriver à une banque solvable en quelques jours.

Basel III L’assurance des dépôts et les prêts de la banque centrale complètent le cadre en réduisant l’incitation à se précipiter et en fournissant un dispositif de soutien lorsque les marchés ferment.

Pourquoi les banques sont exposées au risque de liquidité

Les passifs d’une banque sont principalement à court terme, les soldes courants peuvent être retirés sur demande et le financement de gros arrive souvent à échéance en quelques semaines. Ses actifs sont essentiellement des prêts à long terme qui ne peuvent pas être vendus rapidement à leur pleine valeur.

Cette transformation de l’échéance est la fonction économique centrale des banques, comme l’explique l’article sur la création monétaire, et c’est aussi la raison pour laquelle une perte de confiance peut se transformer en ruée. La banque numérique a raccourci le temps nécessaire à une ruée, car les clients peuvent transférer leurs soldes depuis un téléphone à toute heure.

Le ratio de couverture des liquidités

The du Comité de Bâle LCR standard exige qu’une banque détienne un stock adéquat d’actifs liquides de haute qualité (ALCQ) non grevés pouvant être convertis en trésorerie pour répondre à ses besoins de liquidité dans le cadre d’un scénario de crise de 30 jours civils;

Le ratio est le stock de HQLA divisé par le total des sorties nettes de trésorerie sur les 30 prochains jours et, en l’absence d’une période de tension financière, il ne devrait pas être inférieur à 100 %. La norme a été progressivement mise en place, passant de 60 % en 2015 à 100 % au 1er janvier 2019.

Actifs liquides de haute qualité

Les HQLA sont divisés en niveaux, avec des limites sur les niveaux de qualité inférieure.

Niveau	Actifs typiques	Coiffure	Limiter
Niveau 1	Trésorerie, réserves de banque centrale pouvant être prélevées en cas de crise, titres souverains éligibles	Aucun	Pas de plafond
Niveau 2A	Certaines obligations souveraines, du secteur public et sécurisées ainsi que la dette des entreprises répondent aux critères de notation et de marché	15%	Niveau 2 au total à hauteur de 40 % de l'AQUH
Niveau 2B	Certains titres de créance d’entreprises, actions et titres adossés à des hypothèques résidentielles moins bien cotés répondant à des critères stricts	Généralement 50 %	Au plus 15 % de l'ALQ, dans les limites des 40 %

Décaissements

Les sorties sont calculées en appliquant à chaque type de financement des taux d’écoulement qui reflètent la probabilité que chaque déposant se retire en cas de crise.

Type de financement	Taux de ruissellement minimum de Bâle
Dépôts de détail stables: entièrement assurés, et dans des comptes transactionnels ou avec des relations établies	5 %, ou 3 % lorsque l’assurance-dépôts nationale répond à des critères supplémentaires
Dépôts de détail moins stables	Au moins 10 %, fixé par les administrations
Dépôts opérationnels provenant de relations de compensation, de garde ou de gestion de trésorerie	25%
Financement non garanti par des sociétés non financières, des États souverains, des banques centrales et des organismes publics	40 %, ou 20 % si entièrement assuré
Financement non garanti par d’autres personnes morales, y compris des institutions financières	100%

Les entrées d’actifs performants peuvent compenser les sorties, mais seulement jusqu’à un plafond global de 75% du total des sorties attendues.Une banque ne peut pas satisfaire le LCR en s’attendant simplement à ce que ses propres prêts soient remboursés.

La norme stipule que les banques sont censées utiliser leur ratio HQLA pendant une période de stress, même si le ratio tombe alors en dessous de 100 %.Les autorités de surveillance évaluent la situation et réagissent proportionnellement.

En droit de l'UE

L'UE applique la LCR jusqu ' au Article 412 du Règlement sur les exigences de fonds propres L’article 412 exige des établissements qu’ils détiennent des actifs liquides couvrant les sorties moins les entrées « dans des conditions de forte tension pendant une période de trente jours ». En vertu de l’article 414, un établissement qui ne respecte pas ou prévoit ne pas respecter cette exigence doit en informer immédiatement son superviseur et lui soumettre un plan de rétablissement.

Le ratio de financement stable net

Le LCR correspond à un stress d’un mois, le NSFR à la structure de l’ensemble du bilan sur une année. Il exige que le financement stable disponible (ASF) soit au moins égal à 100 % du financement stable requis (RSF) sur une base continue et est devenu une norme minimale depuis le 1er janvier 2018 dans le cadre du calendrier de Bâle.

Chaque élément d’actif reçoit un facteur de financement stable qui reflète le niveau de financement stable dont il a besoin.

Responsabilité	Facteur ASF
Fonds propres réglementaires et autres passifs ayant une échéance résiduelle d’un an ou plus	100%
Dépôts stables des particuliers et des petites entreprises de moins d’un an	95%
Les dépôts de moins d’un an des particuliers et des petites entreprises sont moins stables	90%
Financement de moins d'un an provenant de sociétés non financières et de certaines autres sources de gros	50%
Autres passifs, y compris la plupart des financements à court terme d’institutions financières	0%

Du côté des actifs, les liquidités et les réserves de la banque centrale n’ont pas besoin d’un financement stable, tandis que les prêts à long terme illiquides ont besoin d’une proportion élevée.Une banque qui finance des hypothèques à 25 ans avec des emprunts de gros au jour le jour fera défaut sur NSFR même si son LCR semble sain.

L’UE applique les NSFR à CRR articles 413 et 428b, dont l’article 428b exige un ratio « d’au moins 100 % » et ajoute que les établissements devraient maintenir le profil monétaire de leur financement globalement cohérent avec celui de leurs actifs.

Ce que les ratios signifient pour une nouvelle banque

1. Le mélange de dépôt est une décision de conception. Les dépôts de détail assurés dans des comptes transactionnels présentent le taux de rupture le plus faible et le taux d’ASF le plus élevé, tandis que les dépôts sensibles aux taux recueillis par l’intermédiaire de plateformes de comparaison se comportent de manière moins prévisible et peuvent être considérés comme moins stables.
2. Les dépôts de partenaires fintech et d’institutions financières sont coûteux en termes de liquidité. En vertu du LCR, le financement non garanti des institutions financières comporte un taux de rupture de 100 % à moins qu’il ne soit qualifié comme opérationnel.
3. La concentration est importante au-delà des ratios. Les autorités de surveillance examinent également la dépendance à l’égard de quelques grands déposants ou d’un seul canal de distribution.
4. Le maintien de l’AAQQ a un coût. Les actifs liquides rapportent moins que les prêts, de sorte que les besoins en liquidités réduisent les marges dans le plan d'affaires.
5. Les déséquilibres monétaires ont besoin de leur propre plan. Une banque qui prête dans une monnaie et accepte des dépôts dans une autre doit gérer la liquidité dans chacune d’elles.

Les autorités de surveillance s’attendent également à ce que les banques qui participent aux systèmes de paiement procèdent à une évaluation interne de l’adéquation des liquidités, établissent un plan de financement d’urgence comportant des mesures testées et assurent un suivi quotidien de la liquidité intrajournalière.

Assurance dépôt

L’assurance des dépôts réduit l’incitation à la fuite en assurant aux petits déposants qu’ils seront remboursés même si la banque fait faillite.Elle est financée par les contributions des banques membres.

Compétence	Couverture par déposant et par banque	Source
Union européenne	EUR 100,000 sur les dépôts agrégés, avec une protection temporaire plus élevée que les États membres doivent fixer pour certains dépôts, tels que ceux provenant de transactions immobilières résidentielles privées	Directive 2014/49/UE
Royaume-Uni	£120,000 depuis 1 décembre 2025	FSCS

La directive de l’UE exige que les systèmes mettent le montant remboursable à disposition dans un délai de sept jours ouvrables, après une période transitoire qui a duré jusqu’au 31 décembre 2023. Principes fondamentaux de l’IDAI pour des systèmes efficaces d’assurance-dépôts, révisé pour la dernière fois en septembre 2025, que le FMI et la Banque mondiale utilisent dans leurs évaluations du secteur financier.

Une nouvelle banque doit adhérer au régime de son pays d’origine avant d’accepter des dépôts garantis et être en mesure de produire rapidement des données précises sur les déposants afin que le régime puisse effectuer les versements dans les délais légaux. Cette capacité fait partie de la structure opérationnelle examinée par les autorités de surveillance.

The LCR Un dépôt n’est considéré comme stable que s’il est entièrement assuré par un système efficace et répond aux critères de compte relationnel ou transactionnel. La norme de Bâle note que la présence d’une assurance des dépôts ne suffit pas à elle seule.

Le prêteur de dernier recours

Les banques centrales fournissent des liquidités aux banques contre des garanties, ce qui constitue la partie la plus ancienne du filet de sécurité et sa conception diffère selon les juridictions.

Dans la zone euro, les banques accèdent aux opérations régulières de politique monétaire par l’intermédiaire de l’Eurosystème.ECB Au-delà de celles-ci, l’assistance d’urgence en matière de liquidité (ELA) est décrite comme de l’argent de banque centrale fourni par les banques centrales nationales « à des institutions financières solvables qui rencontrent des problèmes temporaires de liquidité, en dehors des opérations normales de politique monétaire de l’Eurosystème ».

The ECB Governing Council can object where ELA would interfere with the objectives and tasks of the Eurosystem. L’accord actuel d’ELA date de septembre 2024.

Au Royaume-Uni, le Boîte à outils de la Banque d’Angleterre Le programme comprend une facilité de prise en pension à court terme, une facilité de prise en pension indexée à long terme, une facilité éventuelle de prise en pension à terme activée en cas de tensions sur l’ensemble du marché et la facilité de fenêtre d’escompte.

Ce que nécessite l’accès à la banque centrale

1. Éligibilité. Habituellement, une banque agréée soumise à une surveillance prudentielle rigoureuse et disposant d’un compte en banque centrale.
2. Collateral. Les banques centrales ne prêtent que contre des garanties éligibles, avec des décotes.Les prêts doivent être prépositionnés et légalement prêts avant d’être nécessaires.
3. Prêt opérationnel. Les raccordements d'établissement, la documentation juridique et les essais devraient être en place en temps normal.
4. Solvabilité. Les prêts d’urgence sont conçus pour les établissements solvables et ne remplacent pas le capital.

Questions posées par les superviseurs sur la liquidité

1. Quels déposants financeront la banque au cours de ses trois premières années, et à quelle vitesse pourraient-ils partir ?
2. Quelle part des dépôts est assurée, transactionnelle et relationnelle?
3. Combien de HQLA seront détenus, dans quelles devises et où?
4. Que fait le plan de financement d’urgence au premier, au cinquième et au trentième jour d’une situation de stress?
5. Quelles facilités de banque centrale la banque peut-elle utiliser, et les garanties sont-elles prêtes pour elles ?

L’article suivant passe des règles relatives au bilan aux personnes qui dirigent la banque : les exigences en matière de gouvernance et d’aptitude professionnelle.