Bahagyang reserba at kung paano bangko lumikha ng pera

Ang pariralang “fractional reserve banking” ay nagmumungkahi ng isang simpleng larawan. Savers deposit cash, ang bangko ay panatilihin ang isang bahagi sa reserba, at ito lends out ang natitira. Na larawan ay pa rin karaniwan sa mga aklat-aralin at sa ilang mga lisensya negosyo plano.

Central bangko ay inilarawan ang proseso ng iba't-ibang para sa higit sa isang dekada. Ang pag-unawa sa mga modernong bagay paglalarawan para sa sinuman na dinisenyo ng isang bangko, dahil ipinaliwanag nito kung aling mga paghihigpit talagang binding: kapital, likido at financing, hindi isang reserve ratio.

Paano lending lumilikha deposito

Ang pinaka malinaw na opisyal na pahayag ay ang Bank of England ng 2014 artikulo Money paglikha sa modernong ekonomiya . Ito states: "Sa tuwing isang bangko gumagawa ng isang pautang, ito nang sabay-sabay lumikha ng isang magkatugma deposito sa account ng bangko ng borrower, sa gayon ay lumilikha ng bagong pera."

Ang mekanika ay pag-iingat ng aklat. Ang bangko ay nagtatala ng isang bagong ari-arian, ang pautang, at isang bagong pananagutan, ang deposito na kredito sa borrower.

Walang umiiral na balanse ng saver ay binabawasan. Ang borrower pagkatapos gastusin ang deposito, at ito ay lumilipat sa iba pang mga account, madalas sa ibang bangko.

Ang isang pinasimpleng balanse sheet ay nagpapakita ng epekto ng isang bagong pautang ng 100 sa isang negosyo customer.

Hakbang	Mga ari-arian ng bangko	Pangangailangan ng bangko	Pera hawak ng publiko
Bago ang pautang	Nasasakupang mga ari-arian	Nasasakupang deposito at kapital	Hindi nagbago
Pagpapahiram ay ginawa	Pautang sa customer +100	Deposito ng customer +100	+100
Customer nagbabayad ng isang supplier sa ibang bangko	Reserba sa sentral na bangko -100	Deposito ng customer -100	Hindi nagbago sa kabuuan; ang deposito ngayon upo sa bangko ng supplier
Ang pautang ay babayaran mamaya	Pautang -100	Deposito ng customer -100	-100

Ang ikatlong hilera ay ang isa na mahalaga para sa isang solong bangko. Ang pera na nilikha ng pautang mananatiling sa sistema, ngunit ito ay umaalis sa pagpapahiram ng bangko kasama ang isang magkatugma halaga ng mga reserba nito.

Ang parehong artikulo ay naglalarawan ng kabaligtaran proseso. Kapag ang isang borrower nagbabayad ng isang pautang, ang deposito na ginagamit upang bayaran ito ay extinguished, kaya pera ay nawasak. Banks din lumikha ng pera kapag sila bumili ng mga ari-arian tulad ng mga bono ng pamahalaan mula sa non-banks, at bawasan ito kapag non-banks bumili bank-issued pangmatagalang utang o equity.

Dalawang misconceptions ang Bank of England wasto

Ang artikulo ay tumutukoy sa dalawang karaniwang mga error:

1. Banks bilang purong intermediaries. “Sa halip na bangko pagtanggap ng deposito kapag ang mga sambahayan i-save at pagkatapos ay pagpapahiram sa kanila out, bangko pautang lumilikha ng deposito.”
2. Ang pera multiplier. “Sa normal na panahon, ang sentral na bangko ay hindi ayusin ang halaga ng pera sa sirkulasyon, o ay central bank pera ‘multiply up’ sa mas maraming mga pautang at deposito.”

Ito ay nagdaragdag na ang mga reserba "ay maaaring pinahiram lamang sa pagitan ng mga bangko, dahil ang mga mamimili ay hindi magkaroon ng access sa mga reserba account" sa sentral na bangko. Customer hold deposito, na kung saan ay claims sa commercial banks. Banks hold reserba, na kung saan ay claims sa central bank.

Kung saan ang mga reserba ay naaangkop

Ang mga reserba ay mga balanse na hawak ng mga bangko sa sentral na bangko. Sila ay nag-aayos ng mga pagbabayad sa pagitan ng mga bangko: kapag ang isang customer ay nagbabayad ng isang tao sa ibang bangko, ang nagbabayad na bangko ay nagpapadala ng mga reserba sa tatanggap na bangko.

Ang isang solong bangko na nagpapahiram agresibo ay samakatuwid mawawala deposito at mga reserba sa iba pang mga bangko bilang borrowers gumastos. Ito ay dapat na akit ng mga deposito o iba pang mga pondo upang palitan ang mga ito, o hold sapat na likido assets upang masakop ang outflow. Ito ay kung bakit ang pagkatubig at financing, hindi ang laki ng reserve balanse sa simula, hugis kung magkano ang isang bangko ay maaaring magbigay ng pautang.

Para sa sistema bilang isang buo, ang Bank of England estado na "hindi man ay mga reserba ng isang nakalakip paghihigpit sa pagpapahiram, o hindi ang sentral na bangko ayusin ang halaga ng mga reserba na magagamit". Sa normal na oras, central banks itakda ang presyo ng mga reserba, ang rate ng interes, at supply ang dami na demand bangko sa rate na iyon.

Reserbasyon kinakailangan sa pagsasanay

Ang isang kinakailangan ng reserba obligas bangko upang humawak ng isang minimum na balanse sa sentral na bangko, kinakalkula bilang isang porsyento ng ilang mga liabilities. Ang Bank of England napagmasdan na ang mga kinakailangan ng reserba "ay hindi isang mahalagang aspeto ng mga framework patakaran sa pananalapi sa pinaka-advanced na ekonomiya ngayon". Kailangan pa rin umiiral sa maraming mga bansa, sa iba't ibang antas.

Hustisya	Pangangailangan	Pinagmulan
Estados Unidos	0% sa lahat ng utang mula noong Marso 26, 2020	Pamahalaan ng Pilipinas
Euro zone	1% sa overnight deposito at mga deposito, utang securities at pera market papel hanggang sa dalawang taon, mula noong Enero 18, 2012; 0% sa mas mahabang maturities	ECB
United Kingdom	Walang pormal na kinakailangang reserba	Ang Bansang Pilipinas
India	Cash reserve ratio ng 3.00%, kasama ang isang nakasaad na liquidity ratio ng 18.00%	Mga Pamantasan sa Pilipinas

Ang mga numero ng euro area ay nagpapakita na ang isang kinakailangan ay maaaring mababang at unremunerated sa parehong oras. Ang ECB ay nagpapakita ng isang rate ng kabayaran ng 0% sa minimum reserves para sa kasalukuyang panahon ng pagpapanatili. Kung saan may umiiral na isang kinakailangan, ito ay isang gastos ng paggawa ng negosyo sa jurisdiction na at isang kadahilanan sa financing plano, ngunit ito ay bihirang kung ano ang limitasyon paglago ng isang bagong bangko.

Ano ang ibig sabihin ng reserve requirement para sa isang bagong bangko

1. Ang bangko ay nangangailangan ng access sa isang sentral na bank account, direkta o sa pamamagitan ng iba pang mga institusyon, upang humawak ng kinakailangang mga reserba.
2. Reserve pag-aari ay isang operasyonal na likido linya sa cash daloy modelo.
3. Kung saan ang mga reserba ay unremunerated, bawasan nila net interes margin sa mga deposito na akitin ang mga ito.
4. Kailangan at kabayaran ay maaaring magbago, kaya mga plano sa negosyo ay dapat subukan alternatibong setting.

Ano ang aktwal na limitasyon pautang

Ang Bank of England ay tumutukoy sa tatlong hanay ng mga paghihigpit sa paglikha ng pera sa pamamagitan ng mga bangko.

1. Limitasyon sa mga bangko mismo

Ang bawat bagong pautang ay nagdadala ng kredito panganib, at ang bangko ay dapat presyo para sa inaasahang pagkawala at hold kapital laban sa hindi inaasahang mga. Dapat din itong pamahalaan ang likido panganib na arises kapag ang bagong nilikha deposits umalis para sa iba pang mga bangko.

Sa tuktok ng mga komersyal na limitasyon nakaupo maingat na regulasyon. Ang artikulo ay nagsasabing regulatory patakaran constrains aktibidad ng bangko "upang mapawi ang isang build-up ng mga panganib na maaaring magdulot ng isang banta sa katatagan ng sistema ng pananalapi", kabilang ang pamamagitan ng mga kinakailangan sa kapital at likido.

2. Pag-uugali ng mga sambahayan at mga kumpanya

Ang mga tao na makatanggap ng bagong deposito ay maaaring gamitin ang mga ito upang bayaran ang umiiral na mga pautang, na nawasak ang pera muli. Ang stock ng pera ay depende sa mga pagpipilian pati na rin sa pagpapahiram desisyon ng bangko '.

3. Patakaran sa pananalapi

Ang artikulong ito ay tinatawag na patakaran sa pananalapi "ang pangwakas na paghihigpit sa paglikha ng pera". Sa pamamagitan ng pag-set up ng interes rate sa mga reserba, ang sentral na bangko ay nakakaapekto sa mga rate ng pautang at ang demand para sa credit.

Bakit kapital, hindi mga reserba, ay ang nauugnay paghihigpit

Kapital ay ang pagkawala-absorbing pondo na ibinigay ng mga shareholders at ilang subordinated mamumuhunan. Ang bawat bagong pautang ay nagdaragdag panganib-weighted assets, at ang bawat pagtaas sa panganib-weighted assets ay nangangailangan ng higit pang kapital upang panatilihin regulatory ratios sa itaas minimums.

Sa EU, Artikulo 92 ng Capital Requirements Regulation nangangailangan institusyon upang mapanatili sa lahat ng oras ng isang Common Equity Tier 1 ratio ng 4.5%, isang Tier 1 ratio ng 6%, isang kabuuang kapital ratio ng 8% at isang leverage ratio ng 3%. Buffers at supervisory add-ons umupo sa itaas ng mga minimum na ito.

Ang isang pinasimpleng halimbawa ay nagpapakita ng epekto. Ipagpalagay na ang pagpapahiram ng bangko ay nagdadala ng isang average na panganib timbang ng 100% at kailangan ng bangko ng isang kabuuang kapital ratio ng 12% sa sandaling buffers at add-ons ay kasama.

Ang bawat karagdagang 100 mga yunit ng tulad ng mga pautang pagkatapos ay kailangan 12 mga yunit ng kapital. Isang bangko na may 60 mga yunit ng ekstrang kapital sa itaas ng mga kinakailangan nito ay maaaring magdagdag ng humigit-kumulang 500 mga yunit ng tulad ng pagpapahiram bago ito ay dapat itaas ang higit pang kapital o mapanatili ang mas maraming kita, anuman ang kanyang reserve balanse.

Ang isang bangko ay dapat magkaroon ng sapat na mataas na kalidad na likido assets upang mabuhay sa isang 30-araw na stress at dapat pondohan ang pangmatagalang mga assets na may matatag na financing. Ang mga kinakailangang ito ay ipinaliwanag sa artikulo sa liquidity at financing.

Implikasyon para sa mga tagapagtatag at mamumuhunan

1. Plano ng paglago sa paligid ng kapital. Ang pautang libro ng isang bangko ay maaaring bumuo ay limitado sa pamamagitan ng ang kapital na ito ay may at maaaring itaas, pagkatapos ng pagsisimula pagkawala.
2. Plan funding sa paligid ng deposito katatagan. nilikha deposits umalis sa bangko kapag borrowers gumastos ang mga ito, kaya ang bangko ay nangangailangan ng isang maaasahang financing base.
3. Treat mga kinakailangan ng reserba bilang isang gastos line. Ang mga ito ay mahalaga para sa margin at operasyon, hindi bilang ang pangunahing limitasyon sa paglago.
4. Inaasahan supervisors upang subukan ang plano sa ilalim ng stress. Regulators suriin kung kapital at likido hold up kung paglago, pagkawala o deposito outflows naiiba mula sa base kaso.

Ang susunod na artikulo ay nagpapaliwanag kung paano regulatoryong kapital ay tinukoy at sinusukat sa ilalim ng Basel framework.