نقدینگی و تأمین مالی: LCR، NSFR، بیمه سپرده و وام دهندهٔ آخرین پناهگاه.

بانک‌ها به دو روش شکست می‌خورند. یا سرمایه‌شان تمام می‌شود چون زیان آن‌ها از آنچه سهامداران گذاشته‌اند بیشتر است، یا پول نقدشان تمام می‌شود چون بدهکاران سریع‌تر از آنکه دارایی‌ها تبدیل به پول شوند، پول را پس می‌گیرند.

Basel III بیمه سپرده ها و وام بانک مرکزی چارچوب را با کاهش انگیزه برای اجرا و فراهم کردن یک پشتوانه زمانی که بازارها بسته می شوند تکمیل می کند.

چرا بانک‌ها در معرض ریسک نقدینگی هستند

بدهی‌های یک بانک اغلب کوتاه مدت هستند. توازن حساب جاری می‌تواند بر اساس تقاضا برداشت شود، و تأمین مالی عمده اغلب در عرض چند هفته به پایان می‌رسد.

این تحول در رسیدن به بلوغ، همان‌طور که در مقاله ایجاد پول توضیح داده شد، وظیفه اقتصادی اصلی بانکداری است. همچنین دلیلی است که از دست دادن اعتماد می‌تواند تبدیل به فرار شود. بانکداری دیجیتال زمان لازم برای فرار را کوتاه کرده‌است، زیرا مشتریان می‌توانند حساب‌های خود را در هر ساعتی از شبانه روز از طریق تلفن منتقل کنند.

نسبت پوشش نقدینگی

. اون وب‌گاه رسمی شرکت بازل LCR پیشفرض یک بانک را ملزم می‌کند تا ذخایر کافی از دارایی‌های مایع با کیفیت بالا (HQLA) که می‌تواند به نقد تبدیل شود، برای پاسخگویی به نیازهای نقدینگی خود در سناریوی استرس 30 روز تقویمی داشته باشد.

این نسبت، مجموع دارایی‌های HQLA تقسیم بر کل جریان نقدی خالص در طول 30 روز آینده است. در صورت عدم وجود یک دوره از تنش مالی، نباید کمتر از 100٪ باشد. استاندارد از 60٪ در سال 2015 به 100٪ در 1 ژانویه 2019 افزایش یافت.

مالیات با کیفیت بالا

HQLA به سطوح تقسیم می‌شود، با محدودیت در سطوح کیفیت پایین.

سطح	مالیات معمول	مو کوتاه	محدودیت
سطح 1	پول نقد، ذخاير بانک مركزي که ميتونه در زمان استرس برداشت بشه، اوراق بهادار دولتي	هیچ	بدون سرپوش
سطح 2A	برخی از دولتی، بخش عمومی و اوراق قرضه پوشش داده شده و بدهی‌های شرکتی رتبه بندی و معیارهای بازار را برآورده می‌کنند.	15%	سطح 2 در مجموع حداکثر 40 درصد از HQLA
سطح 2B	برخی از بدهی‌های شرکتی با رتبه پایین، سهام و اوراق بهادار مسکونی پشتوانه شده با رهن که معیارهای سختگیرانه را برآورده می‌کنند.	عموما 50 درصد	حداکثر 15 درصد از HQLA، در حدود 40 درصد

خروج نقدی

جریان‌های خروجی با اعمال نرخ جاری شدن به هر نوع سرمایه‌گذاری محاسبه می‌شوند. این نرخ‌ها نشان می‌دهد که چقدر احتمال دارد که هر سپرده‌گذار در شرایط استرس، پول خود را پس بگیرد.

نوع تأمین مالی	نرخ تورم نرخ بیکاری
سپرده‌های خرده فروشی پایدار: کاملاً بیمه شده، و در حساب‌های معاملاتی یا با روابط ثابت.	5 درصد يا 3 درصد در صورتي که بيمه سپرده هاي ملي معيارهاي اضافي رو برآورده کنه
ودائع خرده فروشي کمتر پایدار	حداقل 10 درصد، که توسط دادگاه تعیین میشه
وام‌های عملیاتی از ارتباطات پاکسازی، نگهداری یا مدیریت نقدینگی	25%
سرمایه‌گذاری غیر تضمین شده از شرکت‌های غیر مالی، دولت‌ها، بانک‌های مرکزی و نهادهای عمومی	40% يا 20% در صورت بيمه کامل
منابع مالی غیرمضمون از دیگر اشخاص حقوقی، از جمله موسسات مالی	100%

جریان‌های ورودی از دارایی‌های فعال می‌توانند با جریان‌های خروجی مقابله کنند، اما تنها تا سقف جمع‌آوری شده 75٪ از کل جریان‌های انتظاری. یک بانک نمی‌تواند LCR را صرفاً با انتظار بازپرداخت وام‌های خود برآورده کند.

این استاندارد بیان می‌کند که انتظار می‌رود بانک‌ها از HQLA خود در طول یک دوره استرس استفاده کنند، حتی اگر نسبت آن پس از آن کمتر از 100٪ باشد.

در قانون اتحادیه اروپا

اتحادیه اروپا LCR تا ماده 412 از مقررات الزامات سرمایه و یک مقررات تفویض اختیار را اعمال می‌کند. Article 412 requires institutions to hold liquid assets covering outflows less inflows “under gravely stressed conditions over a period of thirty days”. بر اساس ماده 414، یک مؤسسه که این الزامات را رعایت نکند یا انتظار نداشته باشد باید بلافاصله به سرپرست خود اطلاع دهد و یک برنامه بازسازی ارائه کند.

نرخ سرمایه‌گذاری ثابت خالص

LCR با استرس یک ماهه سروکار دارد. NSFR با ساختار کل صورت‌های مالی در طول یک سال سروکار دارد. این نیازمند سرمایه‌گذاری پایدار موجود (ASF) است که حداقل 100٪ از سرمایه‌گذاری پایدار مورد نیاز (RSF) بر اساس مستمر باشد، و به عنوان یک استاندارد حداقلی تا 1 ژانویه 2018 تحت جدول زمانی بازل تبدیل شد.

هر بدهی فاکتور ASF را دریافت می‌کند که نشان می‌دهد چقدر پایدار است. هر دارایی فاکتور RSF را دریافت می‌کند که نشان می‌دهد چقدر سرمایه‌گذاری پایدار نیاز دارد.

مسئولیت	عامل ASF
سرمایه مقرراتی و دیگر بدهی‌ها با انقضای باقیمانده یک سال یا بیشتر	100%
ودائع ثابت خرده فروشي و کسب و کارهاي کوچک در کمتر از يک سال	95%
کمتر از یک سال ثبات خرده فروشی و سپرده‌های کسب‌وکارهای کوچک	90%
سرمایه‌گذاری کمتر از یک سال از شرکت‌های غیر مالی و برخی دیگر از منابع عمده	50%
بدهی‌های دیگر، از جمله بیشتر سرمایه‌گذاری کوتاه مدت از موسسات مالی	0%

در سمت دارایی، نقدینگی و ذخایر بانک مرکزی نیازی به تأمین مالی پایدار ندارند، در حالی که وام‌های بلند مدت غیرقابل پرداخت نیاز به یک درصد بالا دارند. یک بانک که 25 سال وام مسکن را با قرض دادن عمده شبانه تأمین مالی می‌کند، در برابر NSFR شکست خواهد خورد حتی اگر LCR سالم به نظر برسد.

اتحادیه اروپا از NSFR تا CRR ماده 413 و 428ب را اعمال می‌کند.ماده 428ب نسبت «حداقل 100٪» را لازم می‌داند و اضافه می‌کند که موسسات باید پروفایل ارزی سرمایه‌گذاری خود را به‌طور کلی با دارایی‌هایشان سازگار نگه دارند.

این نسبت‌ها برای یک بانک جدید چه معنایی دارند؟

1. ترکیب سپرده یک تصمیم طراحی است. سپرده‌های خرده فروشی بیمه شده در حساب‌های معاملاتی پایین‌ترین جریان و بالاترین ASF را حمل می‌کنند.
2. سپرده‌ها از شرکای فن‌تک و مؤسسات مالی در شرایط نقدینگی گران هستند. تحت LCR، سرمایه‌گذاری غیرمضمون از موسسات مالی 100٪ را به همراه دارد مگر اینکه به عنوان عملیاتی واجد شرایط باشد.
3. تجمع مسائل فراتر از نسبت‌ها است. نظارت کنندگان همچنین به اعتماد به چند سپرده‌گذار بزرگ یا یک کانال توزیع واحد نگاه می‌کنند.
4. نگهداری HQLA هزینه دارد. دارایی‌های نقدی درآمد کمتری نسبت به وام‌ها دارند، بنابراین نیازهای نقدینگی حاشیه‌ها را در برنامه کسب و کار کاهش می‌دهد.
5. عدم تطابق ارزها به برنامه خودشون نياز دارن یک بانک که در یک ارز وام می‌دهد و در ارز دیگر سپرده می‌گیرد باید نقدینگی را در هر دو ارز مدیریت کند.

نظارت‌کنندگان همچنین انتظار ارزیابی کافی نقدینگی داخلی، یک برنامه تأمین مالی اضطراری با اقدامات آزمایش شده و نظارت روزانه بر نقدینگی درون روز برای بانک‌هایی که در سیستم‌های پرداخت شرکت می‌کنند را دارند.

بیمه سپرده

بیمه سپرده‌ها انگیزه را کاهش می‌دهد تا با اطمینان دادن به سپرده‌گذاران کوچکتر که حتی اگر بانک شکست بخورد، آنها بازپرداخت خواهند شد.

قضائیه	پوشش هر سپرده‌گذار در بانک	مصدر
اتحادیه اروپا	100,000 یورو بر روی سپرده‌های جمعی، با محافظت موقت بالاتر که کشورهای عضو باید برای سپرده‌های خاص مانند معاملات املاک مسکونی خصوصی تنظیم کنند.	2014/49/EU راهنمایی
انگلستان	£120,000 since 1 December 2025	FSCS

دستورالعمل اتحادیه اروپا از طرح‌ها می‌خواهد که پس از یک دوره انتقالی که تا 31 دسامبر 2023 ادامه دارد، مبلغ قابل بازپرداخت را در عرض هفت روز کاری در دسترس قرار دهند. اصول اساسی IADI برای سیستم‌های مؤثر بیمه سپرده, که اخیراً در سپتامبر 2025 بازبینی شده‌است، که صندوق بین‌المللی پول و بانک جهانی از آن در ارزیابی‌های بخش مالی استفاده می‌کنند.

یک بانک جدید باید قبل از پذیرش سپرده‌های پوشیده شده به طرح قضایی محلی خود بپیوندد. همچنین باید قادر باشد تا داده‌های دقیق سپرده‌گذار را سریعاً تولید کند، بنابراین طرح می‌تواند در مهلت قانونی پرداخت شود. این قابلیت بخشی از ساخت عملیاتی است که نظارت کنندگان بررسی می‌کنند.

. اون LCR پیوند به بیمه سپرده. یک سپرده تنها در صورتی پایدار محسوب می‌شود که کاملاً توسط طرح مؤثری بیمه شده باشد و معیارهای حساب رابطه یا معامله را برآورده کند. استاندارد بازل اشاره می‌کند که حضور بیمه سپرده به تنهایی کافی نیست.

وام دهنده آخر

این قدیمی‌ترین بخش از شبکه ایمنی است و طراحی آن با توجه به حوزه قضایی متفاوت است.

در منطقه یورو، بانک‌ها از طریق یوروسیستم به عملیات‌های سیاست پولی عادی دسترسی دارند. ECB کمک نقدی اضطراری (ELA) را به عنوان پول بانک مرکزی توصیف می‌کند که توسط بانک‌های مرکزی ملی ارائه می‌شود "برای حل مؤسسات مالی که با مشکلات موقت نقدینگی روبرو هستند، خارج از عملیات‌های معمول سیاست پولی یوروسیستم".

The ECB Governing Council can object where ELA would interfere with the objectives and tasks of the Eurosystem. تاریخ توافق فعلی ELA از سپتامبر 2024 است.

در انگلستان، وب‌گاه رسمی بانک انگلستان این شامل یک تسهیلات بازخرید کوتاه مدت، یک تسهیلات بازخرید بلند مدت شاخص شده، یک تسهیلات بازخرید موقت است که در فشار بازار فعال می‌شود و تسهیلات پنجره تخفیف.

دسترسی به بانک مرکزی نیازمند چیست؟

1. استحقاق. معمولاً یک بانک مجوزدار تحت نظارت محتاطانه قوی، با حساب بانک مرکزی.
2. ضمانت نامه بانک‌های مرکزی تنها در مقابل ضمانت‌نامه‌های قابل قبول و با تخفیف وام می‌دهند.
3. آمادگی عملیاتی. اتصالات مسکونی، مستندات قانونی و آزمایش‌ها باید در زمان‌های عادی به کار گرفته شوند.
4. قابليت پرداخت. وام هاي اضطراري براي موسسات قابل پرداخت طراحي شده جايگزين سرمايه نميشه

سوالاتی که بازرسان دربارهٔ نقدینگی می‌پرسند

1. کدام سپرده‌گذاران در سه سال اول فعالیت بانک سرمایه‌گذاری خواهند کرد و چقدر سریع می‌توانند آن را ترک کنند؟
2. چه سهم از سپرده ها بیمه شده، معاملاتی و بر اساس روابط است؟
3. چه مقدار HQLA نگهداری خواهد شد، در کدام ارزها و کجا؟
4. What does the contingency funding plan do on day one, day five and day thirty of a stress?
5. بانک مرکزی از چه تسهیلاتی می‌تواند استفاده کند و آیا ضمانت‌نامه برای آن‌ها آماده است؟

مقاله بعدی از قوانین حسابرسی به افرادی که بانک را اداره می‌کنند می‌پردازد: مدیریت و نیازمندی‌های مناسب و مناسب.