وب‌گاه رسمی شرکت پرداخت الکترونیکی

بیشتر کسب و کارهای فن‌آوری مالی که پول مشتریان را منتقل یا نگه می‌دارند نیازی به مجوز بانکی ندارند. در اتحادیه اروپا آن‌ها معمولاً به یکی از دو مجوز محدودتر نیاز دارند: یک مجوز مؤسسه پرداخت (PI) یا یک مجوز مؤسسه پول الکترونیکی (EMI). هر دو ارزان‌تر و سریع‌تر از مجوز بانکی هستند، اما هر دو با محدودیت‌های سختی برای آنچه شرکت می‌تواند با پول مشتری انجام دهد همراه هستند.

این راهنمایی تفاوت بین سه مدل را توضیح می‌دهد، سرمایه و قوانین محافظت شده در زیر دستورالعمل‌های فعلی، چگونه نمایندگان، توزیع کنندگان و پاسپورت کار می‌کنند، و آینده چه خواهد بود. PSD3 خود اصلاحات، و برنامه پرداخت‌های گسترده‌تر، در راهنمای جداگانه‌ای دربارهٔ شفافیت مالی پوشش داده شده‌اند. PSD3 و پرداخت هاي فوري

سه مدل: بانک، EMI و PI

یک بانک سپرده‌ها را دریافت می‌کند و ممکن است آن‌ها را قرض دهد. یک مؤسسه پرداخت تنها پرداخت‌ها را اجرا می‌کند، و یک مؤسسه پول الکترونیکی ارزش پولی ذخیره شده‌ای را صادر می‌کند که مشتری می‌تواند آن را خرج یا مبادله کند.

	مؤسسه اعتباری (بانک)	سازمان پول الکترونیکی	مؤسسه پرداخت
فعالیت اصلی	درآمدها و وام ها	انتشار پول الکترونیکی، به علاوه خدمات پرداخت	تنها خدمات پرداخت
می‌تواند سپرده بگیرد	بله	نه	نه
مي تونه پول مشتري رو قرض بده	بله	نه	نه
اعتبار مجاز	کار وام‌دهی کامل	فقط اعتبار کوتاه مدت مربوط به پرداخت ها، نه از صندوق هاي مشتريان	فقط اعتبار کوتاه مدت مربوط به پرداخت ها، نه از صندوق هاي مشتريان
چطور از پول مشتري محافظت ميشه	طرح تضمین سپرده و سرمایه‌گذاری هوشمندانه	حفاظت	حفاظت
سرمایه اولیه حداقلی اتحادیه اروپا	تنظیم زیر CRD (راهنمای بانک را ببینید)	EUR 350,000	20,000 تا 125,000 يورو

پایین EMD2 ماده 6., سال EMI «نباید سپرده‌ها یا سایر منابع قابل بازپرداخت را از عموم مردم دریافت کند» و منابع دریافت شده از مشتری باید بدون تأخیر به پول الکترونیکی تبدیل شود. اعتبار مرتبط با خدمات پرداخت تنها تحت شرایط مجاز است، و ممکن است از منابع دریافت شده در عوض پول الکترونیکی اعطا نشود.

PSD2 ماده 18 پول‌هایی که دریافت می‌کنند نه سپرده‌ها و نه پول الکترونیکی هستند، و آن‌ها می‌توانند فقط حساب‌های پرداختی داشته باشند که «مختصاً برای معاملات پرداختی استفاده می‌شوند».

چه چیزی به عنوان پول الکترونیکی محسوب می‌شود؟

EMD2 ماده 2 پول الکترونیکی را به عنوان ارزش پولی ذخیره شده به صورت الکترونیکی تعریف می‌کند، که توسط یک ادعا در مورد صادرکننده نشان داده می‌شود، پس از دریافت منابع برای انجام معاملات پرداختی صادر می‌شود و توسط کسی غیر از صادرکننده پذیرفته می‌شود.

دو قانون دیگر هر محصول پول الکترونیکی را شکل می‌دهند. بر اساس ماده 11، پول الکترونیکی باید با نرخ برابر صادر شود و در هر لحظه به تقاضای دارنده، با هزینه‌های بازخرید تنها در موارد محدود مجاز باشد. بر اساس ماده 12، صادرکننده نمی‌تواند سود یا هرگونه مزایای دیگر مرتبط با مدت زمانی که مشتری پول الکترونیکی را نگه می‌دارد پرداخت کند.

اگر مدل کسب و کار وابسته به پرداخت سود بر اساس توازن باشد، یک مجوز EMI آن را پشتیبانی نخواهد کرد.این یکی از دلایل اصلی است که برخی شرکت‌ها به سمت مجوز بانکی حرکت می‌کنند.

چي به عنوان يه خدمات پرداختي حساب ميشه

پیوست اول به PSD2 هشت سرویس پرداخت را فهرست می‌کند:

1. در حسابداری، پرداخت به صورت نقدی و با استفاده از کارت بانکی انجام می‌شود.
2. برداشت نقدی از حساب پرداخت و عملیات حساب.
3. انجام تراکنش‌های پرداختی از قبیل قبض مستقیم، پرداخت با کارت و انتقال اعتبار.
4. در این روش، وام‌گیرنده با استفاده از یک خط اعتباری، مبلغ مورد نیاز را دریافت می‌کند.
5. ارائه ابزارهای پرداخت و کسب معاملات پرداخت.
6. پرداخت پول
7. سرویس‌های آغاز پرداخت
8. خدمات اطلاعات حساب

یک PI برای خدمات خاصی از این لیست مجاز است و سرمایه آن بستگی به آن دارد. EMI همچنین می‌تواند هر کدام از این خدمات را در کنار انتشار پول الکترونیک ارائه دهد.

سرمایه و منابع خودی

کشورهای عضو این ارقام را به قانون ملی تبدیل می‌کنند، و نظارت کنندگان ممکن است در عمل انتظار بیشتری داشته باشند که بستگی به برنامه کسب و کار دارد.

مجوز و فعالیت	حداقل سرمایه اولیه	اساس قانونی
PI ، فقط آغاز پرداخت) خدمت 7 (	EUR 50,000	PSD2 ماده 7
پي، فقط انتقال پول (خدمت 6)	EUR 20,000	PSD2 ماده 7
پي، هر کدوم از خدمات 1 تا 5	125000 يورو	PSD2 ماده 7
فقط اطلاعات حساب) خدمت 8 (	بدون سرمایه اولیه؛ ثبت نام و بیمه مسئولیت حرفه‌ای	PSD2 Art. 5(3) و 33
EMI	EUR 350,000	EMD2 ماده 4.

سرمایه اولیه فقط زیرزمین است. PSD2 ماده 8 نیازمند منابع خود در همه زمان‌ها حداقل بالاتر از سرمایه اولیه و مبلغ محاسبه شده تحت یکی از سه روش در ماده 9، انتخاب شده توسط نظارت‌کننده است.

برای EMIs، EMD2 ماده 5 "روش D" را اضافه می‌کند: منابع خود برای انتشار پول الکترونیکی حداقل 2٪ از میانگین پول الکترونیکی در گردش.

مؤسسه کوچک تخلیه

هر دو دستورالعمل به کشورهای عضو اجازه می‌دهند تا شرکت‌های کوچکتر را تحت یک رژیم سبک‌تر بدون مجوز کامل ثبت کنند. PSD2 ماده 32 این اجازه را می‌دهد که متوسط حجم پرداخت ماهانه در طول 12 ماه گذشته بیش از 3 میلیون یورو نباشد. EMD2 ماده 9 این اجازه را می‌دهد که متوسط پول الکترونیک باقی‌مانده بیش از 5 میلیون یورو نباشد.

یک شرکت ثبت شده کوچک پاسپورتی ندارد. PSD2 ماده 32 قوانین پاسپورت را حذف می‌کند و نیازمند این است که دفتر مرکزی در کشور عضوی باشد که کسب و کار در آن انجام می‌شود.

حفاظت

این بیمه در برابر تقلب یا از دست دادن ارزش نیست؛ بلکه یک حصار قانونی و عملیاتی است که برای بازگرداندن پول مشتری در صورت شکست شرکت طراحی شده است.

PSD2 ماده 10 دو روش پیشنهاد می کند:

1. جداسازي اگر در پایان روز کاری پس از دریافت، پرداخت نشود، باید در یک حساب جداگانه در یک مؤسسه اعتباری یا سرمایه‌گذاری در دارایی‌های امن، مایع و کم ریسک قرار گیرد و از سایر بدهکاران در ورشکستگی جدا شود.
2. بیمه یا تضمین. این صندوق‌ها توسط یک بیمه نامه یا تضمین قابل مقایسه از یک بیمه‌گر یا مؤسسه اعتباری خارج از گروه شرکت پوشش داده می‌شوند، برای مبلغی که در غیر این صورت جدا می‌شد.

EMD2 ماده 7 روش‌های مشابهی را برای منابع دریافت شده برای پول الکترونیکی اعمال می‌کند، و مبالغ کارت اعتباری را نیاز دارد تا نه بیشتر از پنج روز کاری پس از انتشار پول الکترونیکی محافظت شود.

. اون قوانین پرداخت فوری تغییریافته PSD2 ماده 10 به طور صریح EMIها را پوشش می‌دهد و اجازه می‌دهد که منابع محافظت شده در یک بانک مرکزی نگهداری شوند، بر اساس صلاحدید آن بانک مرکزی. کشورهای عضو باید این تغییر را تا 9 آوریل 2025 اعمال کنند. همان مقررات دستورالعمل نهایی تسویه را اصلاح کرد تا PIها و EMIها بتوانند در سیستم‌های پرداخت تعیین شده شرکت کنند.

روند سخت گیری خارج از اتحادیه اروپا

در بریتانیا، FCA's PS25/12، منتشر شده در 7 اوت 2025، یک رژیم حفاظتی اضافی را از 7 مه 2026 برای PIهای مجاز، EMIهای مجاز و کوچک و اتحادیه‌های اعتباری صادرکننده پول الکترونیک معرفی کرد.

در هنگ کنگ، HKMA راهنمايي در مورد مجوزهاي تسهيلات ارزش ذخيره شده یک تضمین بانکی یا بیمه ممکن است فقط به عنوان جایگزین یا مکمل استفاده شود جایی که مجوز دهنده آن را توجیه کند.

درخواست مجوز در اتحادیه اروپا

محتوای درخواست به طور گسترده‌ای هماهنگ شده‌است. PSD2 ماده 5 از جمله موارد زیر را نیازمند است:

• يک برنامه عملياتي و يه طرح سه ساله با بودجه پيش بيني شده
• مدرک سرمايه اوليه؛
• يک شرح از اقدامات حفاظتي
• مدیریت، کنترل داخلی، مدیریت ریسک و ترتیبات حسابداری؛
• حادثه امنيتي، داده هاي حساس پرداخت، ادامه دادن به تجارت و سياست هاي امنيتي؛
• AML و کنترل هاي ضد تروريستي
• هویت و شایستگی سهامداران واجد شرایط، و شهرت خوب، دانش و تجربه مدیران و مدیران.

پایین PSD2 ماده 12, supervisor must decide within three months of receiving a complete application. the clock does not run while the file is incomplete, which is why real timelines are usually longer than the statutory period.

ماده 13 اجازه بازپس‌گیری را می‌دهد اگر شرکت در طول 12 ماه از مجوز استفاده نکند یا فعالیت خود را برای بیش از شش ماه متوقف کند.

حساب هاي بانکي يه بخش از مجوزه

یک پی‌آی یا EMI نمی‌تواند بدون حساب در بانک، پول‌ها را محافظت کند یا عملیات انجام دهد. PSD2 ماده 36 نیازمند دسترسی به خدمات حساب پرداخت موسسات اعتباری بر اساس «هدفمند، غیر تبعیض‌آمیز و متناسب» است، و بانک باید دلایل هرگونه رد کردن را به نظارتگر بدهد.

در عمل، دسترسی به حساب یکی از سخت‌ترین گام‌های عملیاتی باقی می‌ماند، بنابراین روابط بانکی باید در کنار درخواست مجوز برنامه‌ریزی شود.

کارگزارها، توزیع‌کنندگان و خارج کردن

بسیاری از PIها و EMIها به مشتریان خود از طریق طرف سوم می‌رسند. قوانین بسته به آنچه که طرف سوم انجام می‌دهد متفاوت است.

طرف سوم	چه کار ميکنه؟	پروژه
عامل یک PI یا EMI	ارائه خدمات پرداخت از طرف مؤسسه	ثبت شده توسط سرپرست خانوادگي تحت PSD2 ماده 19.
توزیع‌کننده یک EMI	توزیع و بازخرید پول الکترونیکی از طرف EMI	اجازه داده شده توسط EMD2 Art. 3(4)؛ نمی‌تواند پول الکترونیکی صادر کند
سرویس‌دهنده بیرونی	انجام وظایف عملیاتی	اطلاع‌رسانی و کنترل‌های بیرونی

براي يه مامور، PSD2 ماده 19 از مؤسسه میخواهد که جزئیات کارگزار را ارائه کند AML کنترل هاي داخلي و شواهدي که مديرانش مناسب و مناسب هستند. سرپرست دو ماه وقت دارد تا ثبت نام را تأييد کند، و کارگزار فقط مي تواند پس از اينکه در ثبت نام ظاهر شود شروع به کار کند

EMD2 ماده 3 (5) این قانون به صراحت بیان می کند که EMIها "باید از طریق نمایندگان پول الکترونیکی صادر نکنند". EMI صادرکننده باقی می‌ماند و به‌طور کامل مسئول نمایندگان و توزیع‌کنندگان خود است.

گذرنامه در سراسر منطقه اقتصادی اروپا

یک PI مجاز یا EMI می‌تواند خدماتی را در دیگر کشورهای منطقه اقتصادی اروپا ارائه دهد، چه از طریق مرزها و چه از طریق شعبه یا نمایندگان. PSD2 ماده 28، شرکت به نظارت‌کننده محلی خود اطلاع می‌دهد که یک ماه زمان دارد تا پرونده را به کشور میزبان ارسال کند؛ سپس میزبان یک ماه زمان دارد تا آن را ارزیابی کرده و پاسخ دهد.

نظارت‌کنندگان میزبان اطلاعاتی را در مورد نمایندگان و شعب دریافت می‌کنند، و نظارت‌کننده اصلی می‌تواند ثبت نام را در جایی که میزبان نگرانی‌های شایسته پولشویی را مطرح می‌کند، رد کند.

یک مجوز بریتانیا، سنگاپور یا هنگ کنگ اجازه دسترسی به بازار اتحادیه اروپا را نمی‌دهد و یک مجوز اتحادیه اروپا اجازه دسترسی به این بازارها را نمی‌دهد.

نظام‌های مشابه خارج از اتحادیه اروپا

این تفاوت‌ها در جای دیگر نیز وجود دارد، اما برچسب‌ها، آستانه ها و سرمایه متفاوت است.

قضائیه	نظام	سرخط پایتخت
اتحادیه اروپا	PI زیر PSD2؛ EMI زیر EMD2	20,000 تا 125,000 یورو (PI); 350,000 یورو (EMI)
سنگاپور	فهرست شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران 2019.	100,000 S$ (معمول)؛ 250,000 S$ (بزرگ)، به علاوه یک سپرده امنیتی برای مؤسسات بزرگ
هنگ کنگ	سامانه پرداخت الکترونیکی بانک مرکزی سامانه پرداخت الکترونیکی بانک مرکزی سامانه پرداخت الکترونیکی بانک مرکزی	25 میلیون دلار هنگ کنگ سرمایه پرداخت شده یا منابع مالی معادل

در سنگاپور، MAS برای جداسازی دو مجوز اصلی از اهداف حجمی به جای انواع خدمات استفاده می‌کند. یک شرکت باید مجوز اصلی را هنگامی که بیش از 3 میلیون دلار سنگاپور در ماه برای هر یک از خدمات داشته باشد، یا بیشتر از 5 میلیون دلار پول الکترونیک روزانه باقی مانده داشته باشد، حفظ کند.

هنگ کنگ یک نقطه ورود بسیار بالاتری را تعیین می‌کند. HKMA 25 میلیون دلار هنگ کنگ را به عنوان حداقل توصیف می‌کند و می‌گوید که ممکن است نیازمندی بالاتری را بسته به مقیاس و پیچیدگی کسب و کار اعمال کند.

رمزنگاری، استابل کوین و مجوز پول الکترونیک

بر اساس MiCA ماده 48، تنها یک مؤسسه اعتباری یا EMI می‌تواند توکن پول الکترونیکی را به عموم در اتحادیه اروپا ارائه دهد و توکن‌های پول الکترونیکی به عنوان پول الکترونیکی در نظر گرفته می‌شوند. شرکت‌های رمزنگاری که چنین توکن‌هایی را مدیریت می‌کنند ممکن است نیاز به مجوز پرداخت داشته باشند: EBA's February 2026 opinion شامل موقعیت پس از پایان دوره انتقالی در 2 March 2026 می‌شود.

PSD3: چه تغییراتی برای دارندگان مجوز وجود دارد

اتحادیه اروپا PSD2 و EMD2 را با یک دستورالعمل جدید (PSD3) و یک مقررات خدمات پرداخت مستقیماً قابل اجرا جایگزین می‌کند. از اکتبر 2026، آزمایشگاه قانونگذاری پرونده‌هایی را نشان می‌دهد که منتظر موضع اول مجلس هستند، با رأی عمومی پارلمان برای 14 دسامبر 2026. The figures below come from the April 2026 compromise text and could still change in legal finalisation.

تغییرات مجوز اصلی در این متن:

• یک نوع مجوز. انتشار پول الکترونیکی تبدیل به یک خدمات پرداخت می‌شود (پیوست I، نقطه 8)، و EMIها تبدیل به موسسات پرداخت می‌شوند.
• سطوح سرمايه جديد. 40000 یورو برای ارسال پول، 50000 یورو برای آغاز پرداخت، 150000 یورو برای خدمات 1 تا 5 و 250000 یورو برای انتشار پول الکترونیکی.
• اطلاعات حساب. ارائه دهندگان اطلاعات حساب به جای درخواست مجوز ثبت نام می‌کنند.
• راه سریعتر برای CASPs. یک MiCA مجاز CASP ارائه خدمات پرداخت تنها با نشانه‌های پول الکترونیکی باید در طی 60 روز کاری از یک پرونده کامل تصمیم بگیرد.

این قانون همچنین شامل قوانین انتقالی برای دارندگان مجوز موجود است.PIها و EMIهایی که تحت قانون فعلی مجاز هستند می‌توانند تا 27 ماه پس از اجرای آن ادامه یابند، اما باید اطلاعاتی را ارائه دهند تا نظارت‌کننده آن‌ها بتواند مطابقت با الزامات جدید را تایید کند. شرکت‌هایی که نظارت‌کننده را تا آن تاریخ راضی نکنند با تعلیق مواجه می‌شوند، اگرچه نظارت‌کنندگان ممکن است به طور خودکار مجدداً مجوز دهند جایی که آنها از قبل شواهدی از مطابقت داشته باشند.

برای بنیانگذارانی که اکنون مجوز را انتخاب می‌کنند، نکته عملی این است که یک درخواست امروزی تحت PSD2 و EMD2 ارزیابی خواهد شد، سپس در عرض چند سال دوباره تحت PSD3 بررسی خواهد شد.