Παροχείς υπηρεσιών κρυπτογράφησης περιουσιακών στοιχείων κάτω από MiCA

Ο Κανονισμός για τις Αγορές Κρυπτονομισμάτων, Κανονισμός (ΕΕ) 2023/1114Η οδηγία για τα κρυπτονομίσματα, που εγκρίθηκε σήμερα από το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και το Συμβούλιο, είναι το πρώτο ενιαίο καθεστώς αδειοδότησης επιχειρήσεων κρυπτογράφησης σε έναν μεγάλο οικονομικό χώρο. Αντικατέστησε ένα συνονθύλευμα εθνικών συστημάτων καταχώρισης με μία άδεια που μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε κάθε κράτος μέλος και θεσπίζει επίσης κανόνες για όσους προσφέρουν κρυπτονομίσματα στο κοινό ή εκδίδουν σταθερά νομίσματα.

Αυτός ο οδηγός εξηγεί ποιος χρειάζεται μια άδεια, τι κοστίζει η άδεια σε κεφάλαιο, πώς αξιολογείται η αίτηση και τι άλλαξε όταν τελείωσε η μετάβαση.Η έκδοση καλύπτει εδώ μόνο περιληπτικά. GENIUS Act κοιτάζει σε μεγαλύτερο βάθος.

Πεδίο εφαρμογής: τι MiCA καλύπτει και τι αφήνει έξω

Άρθρο 3 παράγραφος 1 σημείο 5 MiCA ορίζει ένα κρυπτο-περιουσιακό στοιχείο ως μια ψηφιακή αναπαράσταση μιας αξίας ή ενός δικαιώματος που μπορεί να μεταφερθεί και να αποθηκευτεί ηλεκτρονικά χρησιμοποιώντας τεχνολογία κατανεμημένου λογιστικού βιβλίου ή παρόμοια τεχνολογία. MiCA διαχωρίζει τρεις κατηγορίες, η καθεμία με τους δικούς της κανόνες.

Κατηγορία	Ορισμός σε ΜΙΚΑ	Ποιος μπορεί να εκδώσει ή να προσφέρει
Διακριτικό ηλεκτρονικού χρήματος	Σκοπός του είναι η διατήρηση σταθερής αξίας με αναφορά σε ένα επίσημο νόμισμα (άρθρο 3 παράγραφος 1 σημείο 7)	Μόνο πιστωτικά ιδρύματα και ιδρύματα ηλεκτρονικού χρήματος (άρθρο 48)
Διακριτικό με αναφορά περιουσιακού στοιχείου (ΑΡΤ)	Σκοπός του είναι η διατήρηση σταθερής αξίας με αναφορά σε άλλη αξία ή δικαίωμα, ή συνδυασμό, συμπεριλαμβανομένων πολλών νομισμάτων (άρθρο 3 παράγραφος 1 σημείο 6)	Νομικό πρόσωπο της ΕΕ που έχει λάβει άδεια δυνάμει του άρθρου 21 ή πιστωτικό ίδρυμα (άρθρο 16)
Άλλα κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία	Όλα τα υπόλοιπα στο πεδίο εφαρμογής, συμπεριλαμβανομένων των διακριτικών χρησιμότητας	Κάθε νομικό πρόσωπο που δημοσιεύει συμμορφούμενη Λευκή Βίβλο (άρθρο 4)

Μερικά όργανα μένουν έξω MiCA επειδή καλύπτονται ήδη από άλλες νομοθετικές πράξεις της ΕΕ. Άρθρο 2 παράγραφος 4 αποκλείει τα κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία που πληρούν τις προϋποθέσεις ως χρηματοπιστωτικά μέσα, καταθέσεις, κεφάλαια (εκτός εάν είναι θέσεις τιτλοποίησης, ασφαλιστικά και συνταξιοδοτικά προϊόντα. MiFID II, όχι MiCAΤο άρθρο 2 παράγραφος 3 εξαιρεί επίσης τα κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία που είναι μοναδικά και δεν μπορούν να αντικατασταθούν με άλλα κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία.

Οι δέκα υπηρεσίες κρυπτονομισμάτων

Ο πάροχος υπηρεσιών κρυπτο-περιουσιακών στοιχείων (CASP) είναι οποιαδήποτε επιχείρηση που παρέχει μία ή περισσότερες από τις υπηρεσίες που απαριθμούνται στο άρθρο 3(1)(16) MiCA:

1. Φύλαξη και διαχείριση κρυπτονομισμάτων για λογαριασμό πελατών.
2. Λειτουργία πλατφόρμας συναλλαγών για κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία.
3. Ανταλλαγή κρυπτονομισμάτων για κεφάλαια.
4. Ανταλλαγή κρυπτονομισμάτων για άλλα κρυπτονομίσματα.
5. Εκτέλεση εντολών για κρυπτογράφηση περιουσιακών στοιχείων εκ μέρους των πελατών.
6. Τοποθεσία κρυπτογράφησης περιουσιακών στοιχείων
7. Λήψη και διαβίβαση εντολών για κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία εκ μέρους των πελατών.
8. Παροχή συμβουλών για κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία.
9. Παροχή διαχείρισης χαρτοφυλακίου σε κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία.
10. Παροχή υπηρεσιών μεταφοράς κρυπτονομισμάτων για λογαριασμό πελατών.

Η λίστα σκόπιμα αντικατοπτρίζει MiFID II επενδυτικές υπηρεσίες.

Δύο διαδρομές: έγκριση ή κοινοποίηση

Article 59 allows only two kinds of firm to provide crypto-asset services in the EU. Το πρώτο είναι ένα νομικό πρόσωπο εξουσιοδοτημένο ως CASP σύμφωνα με το άρθρο 63. The second is an existing regulated firm that uses the notification procedure in Article 60.

Σύμφωνα με το άρθρο 60, ένα πιστωτικό ίδρυμα, κεντρικό αποθετήριο τίτλων, επιχείρηση επενδύσεων, διαχειριστής αγοράς, ίδρυμα ηλεκτρονικού χρήματος, εταιρεία διαχείρισης ΟΣΕΚΑ ή διαχειριστής οργανισμού εναλλακτικών επενδύσεων μπορεί να προσθέσει υπηρεσίες κρυπτογράφησης χωρίς νέα άδεια.Ένα πιστωτικό ίδρυμα πρέπει να κοινοποιήσει στην εποπτική αρχή της χώρας καταγωγής του τουλάχιστον 40 εργάσιμες ημέρες πριν από την έναρξή του.Μια επιχείρηση επενδύσεων μπορεί να παρέχει μόνο τις υπηρεσίες κρυπτογράφησης που είναι ισοδύναμες με τις επενδυτικές υπηρεσίες για τις οποίες έχει ήδη λάβει άδεια και ένα ίδρυμα ηλεκτρονικού χρήματος μπορεί να παρέχει μόνο υπηρεσίες φύλαξης και μεταφοράς των διακριτικών σημάτων ηλεκτρονικού χρήματος που εκδίδει.

Ένα πρόσφατα εγκεκριμένο CASP πρέπει να έχει την καταστατική του έδρα σε κράτος μέλος στο οποίο παρέχει τουλάχιστον μέρος των υπηρεσιών του. Άρθρο 59 παράγραφος 2 απαιτεί επίσης ο τόπος της πραγματικής διοίκησής της να βρίσκεται στην Ένωση και τουλάχιστον ένας εκ των διευθυντών της να είναι κάτοικος της Ένωσης.

Κεφαλαιακές απαιτήσεις: οι τρεις κατηγορίες

Άρθρο 67 απαιτεί ένα CASP να διαθέτει προληπτικές διασφαλίσεις ίσες με το υψηλότερο από τα δύο ποσά: το μόνιμο ελάχιστο κεφάλαιο του παραρτήματος ή το ένα τέταρτο των πάγιων γενικών εξόδων του προηγούμενου έτους, που επανεξετάζονται σε ετήσια βάση.Μια νέα επιχείρηση χρησιμοποιεί τα προβλεπόμενα γενικά έξοδα στο επιχειρηματικό της σχέδιο για το πρώτο έτος λειτουργίας της.

Κλάση	Υπηρεσίες (σωρευτικές)	Ελάχιστο κεφάλαιο (παράρτημα IV)
Κατηγορία 1	Εκτέλεση εντολών, τοποθέτηση, υπηρεσίες μεταφοράς, παραλαβή και διαβίβαση εντολών, παροχή συμβουλών, διαχείριση χαρτοφυλακίου	50.000 ευρώ
Κατηγορία 2	Οποιαδήποτε υπηρεσία κατηγορίας 1 συν φύλαξη και διαχείριση, ανταλλαγή για κεφάλαια ή ανταλλαγή για άλλα κρυπτο-περιουσιακά στοιχεία	125.000 ευρώ
Κατηγορία 3	Οποιαδήποτε υπηρεσία κατηγορίας 2 συν τη λειτουργία μιας πλατφόρμας συναλλαγών	150.000 ευρώ

Οι διασφαλίσεις μπορούν να είναι ίδια κεφάλαια με τη μορφή κοινών μετοχών της κατηγορίας 1, ασφαλιστήριο συμβόλαιο που καλύπτει τα κράτη μέλη στα οποία παρέχονται οι υπηρεσίες ή συνδυασμός και των δύο. " δοκιμή γενικών εξόδων στην πράξη συχνά οδηγεί στο υψηλότερο ποσό για οποιαδήποτε επιχείρηση με πραγματική επιχειρησιακή ομάδα, επομένως το ποσό του παραρτήματος IV αποτελεί ένα κατώτατο όριο παρά έναν προϋπολογισμό.

Το χρονοδιάγραμμα υποβολής αίτησης και αξιολόγησης

Άρθρο 62 παραθέτει τι πρέπει να περιέχει μια αίτηση. Τα κύρια στοιχεία είναι:

• πρόγραμμα δραστηριοτήτων, συμπεριλαμβανομένου του τόπου και του τρόπου εμπορίας των υπηρεσιών·
• απόδειξη των προληπτικών διασφαλίσεων σύμφωνα με το άρθρο 67·
• ρυθμίσεις διακυβέρνησης και στοιχεία που αποδεικνύουν ότι το διοικητικό όργανο είναι επαρκώς αξιόπιστο και διαθέτει τις κατάλληλες γνώσεις, δεξιότητες και εμπειρία·
• την ταυτότητα κάθε άμεσου ή έμμεσου κατόχου ειδικής συμμετοχής, με απόδειξη της εντιμότητάς του·
• εσωτερικοί έλεγχοι, διαχείριση κινδύνου, AML/CFT διαδικασίες και σχέδιο επιχειρησιακής συνέχειας·
• τεχνική τεκμηρίωση των συστημάτων ΤΠΕ και των ρυθμίσεων ασφαλείας·
• διαδικασίες για τον διαχωρισμό των κρυπτονομισμάτων και των κεφαλαίων πελατών, τη διεκπεραίωση καταγγελιών και, κατά περίπτωση, πολιτική θεματοφυλακής.

Άρθρο 63 Η ρυθμιστική αρχή επιβεβαιώνει την παραλαβή του φακέλου εντός πέντε εργάσιμων ημερών και ελέγχει την πληρότητά του εντός 25 εργάσιμων ημερών. Μόλις ο φάκελος είναι πλήρης, έχει στη διάθεσή της 40 εργάσιμες ημέρες για να χορηγήσει ή να αρνηθεί την έγκριση και πρέπει να κοινοποιήσει την απόφασή της εντός πέντε εργάσιμων ημερών από τότε.

The 40-day period runs only from a complete file. Article 63(10) lists grounds for refusal, including a management body that threatens sound and prudent management or exposes the firm to a serious money laundering risk, and shareholders who fail the good repute test.

Κανόνες λειτουργίας μετά την έγκριση

Αρκετές συνεχείς υποχρεώσεις διαμορφώνουν το επιχειρηματικό μοντέλο:

• Προστασία περιουσιακών στοιχείων πελατών. Άρθρο 70 απαιτεί ρυθμίσεις που προστατεύουν τα δικαιώματα ιδιοκτησίας των πελατών σε περίπτωση αφερεγγυότητας και αποτρέπουν τη χρήση των περιουσιακών στοιχείων των πελατών για λογαριασμό της επιχείρησης.Τα κεφάλαια των πελατών, εκτός από τις ΕΜΤ, πρέπει να κατατίθενται σε πιστωτικό ίδρυμα ή κεντρική τράπεζα μέχρι το τέλος της επόμενης εργάσιμης ημέρας, σε ξεχωριστό αναγνωρίσιμο λογαριασμό.
• Επιμέλεια. Άρθρο 75 απαιτεί γραπτή συμφωνία φύλαξης και μητρώο των θέσεων που έχουν ανοίξει στο όνομα κάθε πελάτη.
• Κανένα ενδιαφέρον για τα stablecoins. Τα άρθρα 40 και 50 απαγορεύουν στους ΚΑΠ να χορηγούν τόκους ή οποιαδήποτε οφέλη που συνδέονται με το χρόνο διατήρησης, σε σχέση με τις ΑΡΤ και τις ΕΜΤ.
• Εξωτερική ανάθεση. Άρθρο 73 Αφήνει το δωμάτιο CASP πλήρως υπεύθυνος για τις εξωτερικές λειτουργίες. ESMA έχει τονίσει ότι η φύλαξη δεν μπορεί να ανατεθεί σε οντότητες που δεν είναι εξουσιοδοτημένοι πάροχοι υπηρεσιών.

Λευκές Βίβλοι για άλλα κρυπτονομίσματα

Το πρόσωπο που προσφέρει ένα κρυπτο-περιουσιακό στοιχείο εκτός από ΑΡΤ ή ΕΜΤ στο κοινό, ή επιδιώκει την εισαγωγή του προς διαπραγμάτευση, πρέπει να καταρτίσει, να κοινοποιήσει και να δημοσιεύσει μια Λευκή Βίβλο σύμφωνα με Άρθρα 4 έως 9 MiCAΗ λευκή βίβλος πρέπει να κοινοποιηθεί στην ρυθμιστική αρχή της χώρας καταγωγής τουλάχιστον 20 εργάσιμες ημέρες πριν από τη δημοσίευση.Οι ρυθμιστικές αρχές δεν την εγκρίνουν εκ των προτέρων, αλλά η κοινοποίηση πρέπει να εξηγεί γιατί το διακριτικό δεν είναι χρηματοπιστωτικό μέσο, ή ΑΡΤ.

Άρθρο 4 παράγραφος 2 εξαιρεί ορισμένες προσφορές από την υποχρέωση παροχής Λευκής Βίβλου: προσφορές σε λιγότερα από 150 πρόσωπα ανά κράτος μέλος, προσφορές με συνολικό αντάλλαγμα που δεν υπερβαίνει το 1.000.000 ευρώ για περίοδο 12 μηνών και προσφορές που απευθύνονται μόνο σε ειδικούς επενδυτές (Για μάρκες που αποτελούν ήδη αντικείμενο διαπραγμάτευσης πριν από τις 30 Δεκεμβρίου 2024, το άρθρο 143 παράγραφος 2 δίνει στους φορείς εκμετάλλευσης των τόπων διαπραγμάτευσης προθεσμία μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2027 για να βεβαιωθούν ότι υπάρχει συμμορφούμενη Λευκή Βίβλος.

Στο περίγραμμα

Οι εκδότες αντιμετωπίζουν τραπεζικές απαιτήσεις που υπερβαίνουν κατά πολύ τις τράπεζες CASP Ένας εκδότης ΑΡΤ πρέπει να διαθέτει ίδια κεφάλαια τουλάχιστον 350.000 ευρώ, το 2% του μέσου αποθεματικού των περιουσιακών στοιχείων ή το ένα τέταρτο των πάγιων γενικών εξόδων (όποιο από τα δύο είναι υψηλότερο).Άρθρο 35Το αποθεματικό πρέπει να διαχωρίζεται νομικά από την περιουσία του εκδότη (άρθρο 36).

Οι κάτοχοι έχουν απαίτηση έναντι του εκδότη, οι μάρκες πρέπει να εκδίδονται στην ονομαστική τους αξία κατά την παραλαβή των κεφαλαίων και η εξαγορά πρέπει να είναι διαθέσιμη ανά πάσα στιγμή, στην ονομαστική τους αξία και χωρίς επιβάρυνση (π.χ.Άρθρο 49Το 30% τουλάχιστον των χρηματικών ποσών που εισπράττονται πρέπει να διατηρείται σε χωριστούς λογαριασμούς σε πιστωτικά ιδρύματα (άρθρο 54). Οι μάρκες που καθίστανται σημαντικές εποπτεύονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. EBA και αντιμετωπίστε τις υψηλότερες απαιτήσεις.

Η μετάβαση τελείωσε

MiCAΟι τίτλοι του κανονισμού εφαρμόζονται από τις 30 Ιουνίου 2024 και ο υπόλοιπος κανονισμός από τις 30 Δεκεμβρίου 2024 (Άρθρο 149). Άρθρο 143 παράγραφος 3 να επιτρέπουν στις επιχειρήσεις που παρέχουν ήδη υπηρεσίες βάσει του εθνικού δικαίου να συνεχίσουν να το πράττουν έως την 1η Ιουλίου 2026 ή μέχρι να αποφασιστεί η αίτησή τους, όποιο από τα δύο συμβεί πρώτο.

Πολλοί το έκαναν. ESMAΚατάλογος των περιόδων προγονικής διαδοχής, η Λετονία, η Ουγγαρία, οι Κάτω Χώρες, η Πολωνία, η Σλοβενία και η Φινλανδία επέλεξαν 6 μήνες, η Σουηδία 9 μήνες, η Γερμανία, η Ιρλανδία, η Λιθουανία, η Αυστρία και η Σλοβακία 12 μήνες, ενώ η Γαλλία, το Λουξεμβούργο, η Μάλτα, η Κύπρος και οι περισσότερες άλλες χώρες χρησιμοποίησαν τους πλήρεις 18 μήνες.

In its statement of 17 April 2026, ESMA confirmed that after 1 July 2026 any entity providing crypto-asset services to EU clients without a MiCA licence is in breach of EU law. Τα μη εξουσιοδοτημένα αναμενόταν να έχουν εφαρμόσει σχέδια ομαλής εκκαθάρισης μέχρι την εν λόγω ημερομηνία. ESMA also told consumers to check the Interim MiCA Register and to confirm which legal entity in a group actually provides their service.

Διασυνοριακές υπηρεσίες: το διαβατήριο

Μια CASP που έχει λάβει άδεια σε ένα κράτος μέλος μπορεί να εξυπηρετεί πελάτες σε όλα τα άλλα. Σύμφωνα με το άρθρο 65, αποστέλλει στην ρυθμιστική αρχή της χώρας καταγωγής του κατάλογο των κρατών μελών-στόχων, τις υπηρεσίες που προτίθεται να παράσχει και την ημερομηνία έναρξης παροχής τους. Η ρυθμιστική αρχή της χώρας καταγωγής διαβιβάζει τις πληροφορίες στις αρχές υποδοχής, ESMA και EBA εντός 10 εργάσιμων ημερών.

Η επιχείρηση μπορεί να ξεκινήσει δραστηριότητες στο κράτος μέλος υποδοχής μόλις ενημερωθεί για την κοινοποίηση αυτή ή το αργότερο κατά τη 15η ημερολογιακή ημέρα μετά την υποβολή της.Η επιλογή της ρυθμιστικής αρχής προέλευσης εξακολουθεί να έχει σημασία, διότι η εποπτική προσέγγιση και η ικανότητα διεκπεραίωσης διαφέρουν μεταξύ των εθνικών αρχών.

Αντίστροφη πρόσκληση: μια περιορισμένη εξαίρεση

Άρθρο 61 επιτρέπουν σε μια επιχείρηση εκτός της ΕΕ να εξυπηρετεί έναν πελάτη της ΕΕ χωρίς άδεια μόνο όταν ο πελάτης ξεκινά την παροχή της υπηρεσίας με αποκλειστική πρωτοβουλία του.Η εξαίρεση παύει να ισχύει μόλις η επιχείρηση, ή οποιοσδήποτε ενεργεί για λογαριασμό της ή έχει στενούς δεσμούς μαζί της, ζητήσει από πελάτες στην Ένωση με οποιοδήποτε μέσο επικοινωνίας.

Οι συμβατικές ρήτρες που αναφέρουν ότι ένας πελάτης ήρθε με δική του πρωτοβουλία δεν το αλλάζουν αυτό.Το άρθρο 61(2) απαγορεύει επίσης στην επιχείρηση να εμπορεύεται νέους τύπους κρυπτο-περιουσιακών στοιχείων ή υπηρεσιών σε αυτόν τον πελάτη. ESMA δημοσίευσε τις τελικές κατευθυντήριες γραμμές της στις 17 Δεκεμβρίου 2024, περιγράφοντας την εξαίρεση ως πολύ στενά πλαισιωμένη και μια εξαίρεση, και η δήλωση του Απριλίου 2026 επιβεβαιώνει ότι αυτό ισχύει και σε ένα πλαίσιο μεταξύ επιχειρήσεων.

Για τους διεθνείς ομίλους, η πρακτική συνέπεια είναι σαφής. " εξυπηρέτηση πελατών της ΕΕ σε μεγάλη κλίμακα απαιτεί μια εξουσιοδοτημένη οντότητα της ΕΕ και οι συμβάσεις των πελατών θα πρέπει να υπογράφονται με αυτήν την οντότητα.

Ο κανόνας ταξιδίου: Κανονισμός (ΕΕ) 2023/1113

Παράλληλα με τον MiCA, ο αναδιατυπωμένος κανονισμός για τη μεταφορά χρηματικών ποσών, ο κανονισμός (ΕΕ) 2023/1113, εφαρμόζεται από το 30 Δεκέμβριο 2024. Επεκτείνει τον «ταξιδιωτικό κανόνα» στις μεταφορές κρυπτονομισμάτων. Its recital 30 states that crypto transfers should be subject to the same requirements regardless of their amount and whether they are domestic or cross-border.

Άρθρο 14 απαιτεί την έγκριση του αποστολέα CASP να αποστέλλουν, με ή πριν από κάθε μεταφορά:

• το όνομα του εκδότη, τη διεύθυνση κατανεμημένου λογιστικού βιβλίου και τον αριθμό λογαριασμού, εφόσον χρησιμοποιείται·
• τη διεύθυνση του εκδότη, τον αριθμό επίσημου προσωπικού εγγράφου και τον αριθμό ταυτότητας πελάτη ή την ημερομηνία και τον τόπο γέννησης·
• το όνομα του δικαιούχου, τη διεύθυνση κατανεμημένου λογιστικού βιβλίου και τον αριθμό λογαριασμού όπου χρησιμοποιείται·
• τον ή ισοδύναμο αναγνωριστικό οποιουδήποτε μέρους, εφόσον είναι διαθέσιμο.

Για οποιοδήποτε ποσό άνω των 1.000 ευρώ σε μια διεύθυνση που φιλοξενείται από τον χρήστη, ο πάροχος υπηρεσιών πληρωμών θα επιβάλει ένα πρόσθετο τέλος. CASP πρέπει να λάβει τα κατάλληλα μέτρα για να εκτιμήσει εάν η διεύθυνση ανήκει ή ελέγχεται από τον ίδιο του τον πελάτη.

Πώς MiCA συγκρίνεται με άλλα καθεστώτα

MiCA είναι ένα σημείο αναφοράς για τις ρυθμιστικές αρχές αλλού, αλλά μια MiCA Το Ηνωμένο Βασίλειο εφαρμόζει το δικό του καθεστώς, με τις δικές του διατάξεις. FCA Οι κανόνες που τίθενται σε ισχύ στις 25 Οκτωβρίου 2027Το Χονγκ Κονγκ, η Σιγκαπούρη και τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα αδειοδοτούν επίσης δραστηριότητες κρυπτογράφησης υπό ξεχωριστά εθνικά πλαίσια, επομένως μια εταιρεία που δραστηριοποιείται σε διάφορες περιοχές θα πρέπει να αναμένει ότι θα κατέχει πολλές άδειες.

Πρακτικά σημεία για τους αιτούντες

• Αντιστοιχίστε πρώτα τις υπηρεσίες. Η κατηγορία του Παραρτήματος ακολουθεί την πιο απαιτητική υπηρεσία, επομένως η προσθήκη επιμέλειας ή ανταλλαγής αργότερα σημαίνει αλλαγή κατηγορίας.
• Σχεδιάστε για πραγματική ουσία. Η αποτελεσματική διαχείριση στην ΕΕ και ο διευθυντής που κατοικεί στην ΕΕ είναι προϋποθέσεις για την αδειοδότηση.
• Προετοιμάστε τους ιδιοκτήτες. Κάθε κάτοχος που πληροί τις προϋποθέσεις πρέπει να αποδείξει καλή φήμη.
• Φτιάξτε το σπίτι AML και σωρός κανόνων ταξιδιού πρίν αρχειοθετεί. Οι ρυθμιστικές αρχές αξιολογούν αυτά τα συστήματα ως μέρος της αίτησης.
• Προϋπολογισμός για τα γενικά έξοδα που βασίζονται στο κεφάλαιο. Το ένα τέταρτο των πάγιων γενικών εξόδων υπερβαίνει συχνά το ελάχιστο του παραρτήματος IV.