Bankovní kapitál a Basilejský rámec

Kapitál je část finančních prostředků banky, která dokáže absorbovat ztráty, aniž by došlo k selhání banky vůči vkladatelům. Pochází převážně od akcionářů a regulátoři stanovují kapitálové požadavky tak, aby banka mohla vykazovat ztráty a pokračovat v činnosti nebo zkrachovat bez ztrát pro vkladatele a daňové poplatníky.

Mezinárodním standardem je Basilejský rámec, který stanovil Basilejský výbor pro bankovní dohled při Bankě pro mezinárodní platby. Basilejské standardy nejsou zákony samy o sobě, každá jurisdikce je transponuje, někdy s přísnějším nastavením, a uplatňuje je na své banky.

Tři vrstvy kapitálu

Basel III rozděluje regulační kapitál do tříd podle toho, jak spolehlivě každý nástroj absorbuje ztráty.Financial Stability Institute a Basel III text je popisují následovně.

Zvíře	Hlavní komponenty	Role
Základní kapitál tier 1 (CET1)	Kmenové akcie, navýšení hodnoty akcií, nerozdělený zisk, ostatní rezervy po odpočtu regulačních srážek	Nejvyšší kvalita. Okamžitě absorbuje ztráty, zatímco banka funguje
Doplňkový kapitál Tier 1 (AT1)	Trvalé podřízené nástroje s plně diskrétními kupóny, odepsané nebo konvertované při aktivaci	Absorpce ztráty pokračujícího podnikání
Tier 2	Podřízený dluh s původní splatností nejméně pět let	Absorbuje ztráty při řešení krize nebo likvidaci před vkladateli

Kapitál tier 1 je CET1 plus AT1. Celkový kapitál je tier 1 plus tier 2.

V rámci Basel III se goodwill a další nehmotné aktiva a odložená daňová aktiva, která závisí na budoucí ziskovosti, odečítají z CET1.

Evropská unie CRR Ztráty vzniklé při zahájení podnikání také vytvářejí daňové ztráty přenesené do dalšího období, které mohou vést k odpočitatelným odloženým daňovým pohledávkám.V případě, že je investice do softwaru zdaněna jako nehmotný majetek, může být tato částka odečtena z daně z příjmů právnických osob.

Rizikově vážená aktiva

Kapitálové ukazatele jsou vyjádřeny jako procento rizikově vážených aktiv (RWA), nikoli celkových aktiv, přičemž každá expozice se vynásobí rizikovou váhou odrážející její úvěrové riziko a přičtou se částky za tržní riziko a operační riziko.

Banky mohou používat standardizované přístupy stanovené regulátorem nebo, se schválením, interní modely, přičemž nové banky téměř vždy začínají na standardizovaných přístupech.

Podle článku 92 nařízení EU o kapitálových požadavcích je každý ukazatel relevantní kapitál „vyjádřený jako procento celkové výše rizikové expozice“. Kapitálové požadavky pro tržní a operační riziko se převádějí na částky rizikových expozic jejich vynásobením 12.5, což je inverzní hodnota k 8%.

Výstupní podlaha

Finalizace 2017 z Basel III omezuje přínos interních modelů. A bank’s RWAs must be the higher of its modelled RWAs and 72.5% of the RWAs calculated using only standardised approaches, according to the Basel Committee’s high-level summary. BIS popisuje přechodná opatření probíhající od 2017 do 2028.

Evropská unie převedla minimální požadavek do článku 92 odst. 3 CRR se stejným faktorem 72,5 % a vlastními přechodnými pravidly. Minimální požadavek se týká především velkých bank s interními modely.

Basel III minimální poměry a pufry

Basel III kalibrační tabulka nastavuje minimální hodnoty a ochranný nárazník.

Požadavek	CET1	Tier 1	Celkový kapitál
Minimum	4.5%	6.0%	8.0%
Kapitálový ochranný rezervní fond	2.5%
Minimální plus ochranný nárazník	7.0%	8.5%	10.5%
Rozsah proticyklického pufru	0 % až 2,5 %

EU uplatňuje minimální požadavky prostřednictvím CRR článku 92 a ochrannou kapitálovou rezervu prostřednictvím CRD článku 129, který vyžaduje kapitálovou rezervu ve výši CET1 „rovnající se 2,5 % jejich celkové rizikové expozice“.

Jak fungují vyrovnávací paměti

Ve stejném smyslu nejsou kapitálové rezervy minimem. Banka je může využít v krizi, ale za to musí zaplatit. Shrnutí FSI, kdykoli ochranná rezerva klesne pod 2,5 %, budou platit automatická omezení pro výplaty jako jsou dividendy, zpětný odkup akcií a bonusy podle vlastního uvážení.

Proticyklický kapitálový rezervní fond se pohybuje v rozmezí 0 až 2,5 % aktiv podléhajících riziku a musí být splněn CET1. Národní orgány jej zvyšují, pokud považují agregátní růst úvěrů za nadměrný.FSI poznamenává, že zvýšení je předem ohlášeno až 12 měsíců předem, zatímco snížení může mít okamžitý účinek.

Systémově významné banky mají další kapitálové rezervy. Globální systémově významné banky platí přirážku stanovenou podle jejich systémového skóre a národní orgány stanovují kapitálové rezervy pro domácě důležité banky. V EU se může uplatnit další kapitálová rezerva pro krytí systémového rizika podle CRD článku 133.

Pilíř 2

Orgány dohledu přidávají specifické požadavky na banky pro rizika, která minimální kapitálové požadavky nezahrnují, jako je úrokové riziko v bankovním portfoliu nebo koncentrační riziko. CRD Článek 104a Orgány dohledu mohou rovněž sdělit pokyny týkající se dodatečného kapitálu podle článku 104b, který je umístěn nahoře.

U nové banky je tedy celkovým požadavkem součet: minimální, požadavek podle pilíře 2, kombinovaná kapitálová rezerva a případná vodítka. Podnikatelské plány, které cílí pouze na 8% celkového kapitálu nebudou přijaty.

Poměr pákového efektu

Pákový poměr je kapitál tier 1 vydělený mírou expozice, která obecně odpovídá účetním hodnotám se zvláštním zacházením s deriváty, financováním cenných papírů a podrozvahovými položkami. Záměrně ignoruje rizikové váhy a slouží jako pojistka proti chybám v rizikových váhách a nadměrnému růstu rozvahy u aktiv s nízkou rizikovou váhou.

Basilejský výbor testoval minimálně 3 % a EU uplatňuje pákový poměr ve výši 3 % podle CRR článku 92 odst. 1 písm. d).

Globální systémově významné banky rovněž drží kapitálovou rezervu v podobě pákového poměru. Podle dokončených Basel III reforem je stanovena na 50 % kapitálové rezervy G-SIB banky založené na riziku a musí být splněna prostřednictvím kapitálu Tier 1. EU používá stejný 50% faktor v CRR článku 92(1a).

U bank, které drží převážně nízkoriziková aktiva, jako jsou hypoteční věřitelé nebo banky investující vklady do vládních dluhopisů, se může pákový poměr zavázat dříve než rizikově založené poměry.

Minimální počáteční kapitál pro povolení

Počáteční kapitál je absolutní částka, kterou musí žadatel držet v okamžiku udělení oprávnění k činnosti a která se odvíjí od počtu zaměstnanců.

Jurisdikce	Minimální počáteční kapitál	Zdroj
Evropská unie	Nejméně 5 milionů EUR; členské státy mohou povolit zvláštní kategorie s nejméně 1 milionem EUR poté, co o tom uvědomí Komisi a EBA	CRD Článek 12
Mezinárodní finanční centrum v Dubaji (DFSA)	Základní kapitálový požadavek ve výši 10 milionů USD pro společnosti kategorie 1, které jsou oprávněny přijímat vklady; 2 miliony USD pro společnosti kategorie 2, které poskytují úvěry bez přijímání vkladů	DFSA Pravidla, PIB 1.3 a 3.6
Abu Dhabi Globální trh (FSRA)	Základní kapitálový požadavek ve výši 10 milionů USD pro kategorii 1 (přijímání vkladů); 2 miliony USD pro kategorii 2	FSRA Pravidla, PRU 1.3 a 3.3

Například podle DFSA PIB 3.3.2 je kapitálový požadavek podniku kategorie 1 tou částkou, která je vyšší než základní kapitálový požadavek a jeho rizikový kapitálový požadavek plus příslušné kapitálové rezervy.

Jiné jurisdikce stanovují v národních bankovních zákonech své vlastní absolutní minimální částky. Některé stanoví různé částky pro plnou, omezenou nebo digitální licenci. Žadatelé by měli aktuální údaje čerpat z vlastní legislativy regulačního orgánu nebo z pokynů k udělování licencí v době podání žádosti, protože tyto částky jsou revidované.

Proč je zákonné minimum zřídka reálným číslem

Příručka ECB pro žádosti o licenci fintech banky uvádí, že ECB a vnitrostátní orgány posoudí, zda žadatel může „držet v rezervě dostatečný kapitál na pokrytí ztrát při zahájení činnosti během prvních tří let činnosti“ a případně i náklady na realizaci plánu ukončení činnosti.

Stejné pokyny uvádějí příklady případů, kdy by mohl být kapitál nad minimální úrovní odůvodněn, například když nová banka vstupuje na rozvinutý trh s agresivní cenovou strategií.

1. Požadavky na kapitál pro splnění ukazatele v plánované rozvaze, včetně rezerv a pilíře 2.
2. Navíc kumulativní ztráty při zahájení provozu až do vyrovnání, jak za stresového, tak základního scénáře.
3. Navíc je nad všechny požadavky vytvořen rezervní fond pro řízení, aby normální volatilita nespouštěla distribuční limity.
4. Plus, pokud je to nutné, náklady na řádné ukončení činnosti.

Otázky orgánů dohledu týkající se kapitálu

1. Je kapitál skutečně splacen a je jeho zdroj zdokumentován a legitimní?
2. Závisí nějaká její část na dluhu vytvořeném akcionáři, což by mohlo vyvolat tlak na dividendy?
3. Mohou akcionáři poskytnout více kapitálu, pokud se plán nepovede, a je tento závazek důvěryhodný?
4. Jaké odpočty se vztahují na plánovanou rozvahu, zejména nehmotný majetek a odložené daňové pohledávky?
5. V jakém okamžiku v zátěžovém případě banka poruší své rezervy a co poté management udělá?

Další článek se zabývá druhým pilířem obezřetnostní spolehlivosti: likviditou a stabilním financováním.