أوروبا (الاتحاد الأوروبي)

لكسمبرغ

لوكسمبورغ هي أكبر مقر لصناديق الاستثمار في منطقة اليورو ومركز للأعمال المصرفية الخاصة، والنقود الإلكترونية عبر الحدود، ومؤسسات الدفع. وتستخدم العديد من المجموعات الدولية ترخيص لوكسمبورج كقاعدة لجوازات سفرها في الاتحاد الأوروبي، تحت إشراف CSSF مع ECB للبنوك.

خطر العلمالمعيار

فرقة العمل المعنية بالإجراءات الماليةغير مدرج

الاتحاد الأوروبي AML قائمة المخاطر العاليةغير مدرج

القائمة الضريبية للاتحاد الأوروبيغير مدرج

أنظمة الترخيص5

العملةاليورو

S & P ratingألف ألف

الانتخابات المقبلةمستحقة بحلول عام 2028

Luxembourg is not on the FATF grey or black lists (plenary of 19 June 2026); وهي بوصفها دولة عضوا في الاتحاد الأوروبي، تخرج عن نطاق قائمة البلدان الثالثة العالية المخاطر التي وضعها الاتحاد الأوروبي (اللائحة المفوضة). 2016/1675، موحدة 29 كانون الثاني/يناير 2026) وقائمة الضرائب للاتحاد الأوروبي (المرفق الأول، مستكملة 17 شباط/فبراير 2026). تم التحقق 7 أكتوبر 2026.

الحكومة والسياسة

الحكومة: ملكية دستورية برلمانية (دوقية كبرى)
الدوق الأكبر: تشرين الأول/أكتوبر 2025
رئيس الوزراء: لوك فريدن (الحزب الشعبي الاجتماعي المسيحي)
الأحزاب الحاكمة: حزب الشعب الاجتماعي المسيحي، الحزب الديمقراطي
الانتخابات الأخيرة: الانتخابات التشريعية، 8 تشرين الأول/أكتوبر 2023
الانتخابات المقبلة: الانتخابات التشريعية، المقرر إجراؤها بحلول عام 2028
السلطة التشريعية: مجلس النواب (60 مقعداً، من غرفة واحدة)
النظام القانوني: القانون المدني

الاقتصاد والتمويل

السكان: 687k (2025)
الناتج المحلي الإجمالي: 101.1 بليون دولار (2025)
الناتج المحلي الإجمالي للفرد: دولار الولايات المتحدة 148,247 (2025)
العملة: اليورو (EUR)، اليورو (عائم، يديره ECB كجزء من نظام اليورو)
البنك المركزي: مصرف لكسمبرغ المركزي (جزء من نظام اليورو)
تقييم الائتمان: S&P AAA (مستقر) · Moody ' s Aaa (مستقر) · Fitch AAA (مستقر) (اعتبارا من شباط/فبراير 2026)

اقتصاد مركز مالي مع أكبر صناعة صناديق الاستثمار في أوروبا، وقطاع مصرفي دولي كبير ودور متنام في التأمين عبر الحدود، تحت إشراف CSSF.

المصرف

إذن المؤسسة الائتمانية

رأس المال الأدنى9.7 ملايين دولار

خط الزمنCSSF تحدد أجلاً نهائياً قانونياً قدره 12 شهراً لاتخاذ قرارات الترخيص؛ CRD art. 15 يحدد 6 أشهر من ملف كامل

السلطةECB بناء على اقتراح من CSSF

8.7 ملايين يورو من رأس المال السهمي المكتتب فيه والمسدد بالكامل (المادة 8 من قانون الأسهم السويسرية)، وهو ما يتجاوز الحد الأدنى للاتحاد الأوروبي البالغ 5 ملايين يورو

القانون: Law of 5 April 1993 on the financial sector, arts. 2 and 8 (capital base); Regulation (EU) No 1024/2013 (SSM) art. 14
الرسوم: CSSF تحدد الرسوم بموجب لائحة الدوقية الكبرى المؤرخة 23 كانون الأول/ديسمبر 2022؛ ولا يرد مبلغها في صفحة الترخيص
جوازات السفر: نعم: جواز سفر الاتحاد الأوروبي بموجب CRD (المواد 33 إلى 39) بالنسبة للفروع والخدمات عبر الحدود

الاحتياجات الرئيسية

اﻹدارة المركزية والمكتب المسجل في لكسمبرغ )تعميم CSSF 12/552 بشأن الإدارة المركزية والحوكمة وإدارة المخاطر)
الطلب المقدم عن طريق ECB أولا -MAS بعد إجراء مناقشات أولية مع CSSF الإدارة المصرفية
هيئة إدارية مناسبة وسليمة وحملة أسهم مؤهلين مناسبين

Sources(4)

CSSF: Law of 5 April 1993 on the financial sector (consolidated English text) · checked 2026-10-07
CSSF: Legal requirements and authorisation procedures for credit institutions · checked 2026-10-07
ECB Banking Supervision: Authorisation (licensing) · checked 2026-10-07
EUR-Lex: Directive 2013/36/EU (CRD), Art. 12 initial capital and Art. 15 decision deadline (consolidated) · checked 2026-10-07

مؤسسة النقود الإلكترونية

ترخيص مؤسسة النقود الإلكترونية (EMI)

رأس المال الأدنى392 ألف دولار

خط الزمناتخاذ قرار في غضون 3 أشهر من تقديم طلب كامل، وفي أي حال في غضون 12 شهرا، وإلا اعتُبر الطلب مرفوضا (المادة 24-3)

السلطةCSSF

EUR 350,000 initial capital (art. 24-11)؛ :: أموالا خاصة مستمرة لا تقل عن 2 في المائة من متوسط النقود الإلكترونية المستحقة (EMD2 المادة 5)

القانون: Law of 10 November 2009 on payment services, arts. 24-2 to 24-14 (art. 24-11 initial capital)
جوازات السفر: نعم: جواز سفر الاتحاد الأوروبي بموجب EMD2/PSD2 من فرع أو وكيل أو موزع أو تقديم الخدمات مجانا

الاحتياجات الرئيسية

الشخص الاعتباري الذي تكون لكسمبرغ هي الدولة العضو الأصلية له، ويوجد مكتبه الإداري والمسجل في لكسمبرغ (المادة 24-7)
خطة عمل تتضمن تنبؤا لمدة ثﻻث سنوات، وبرنامج عمليات ومخططات لتدفق اﻷموال
حماية الأموال المتلقّاة في شكل نقود إلكترونية (المادة 24-10)
الحوكمة القوية في إطار التعميم CSSF 26/906 بشأن الإدارة المركزية والحوكمة الداخلية وإدارة المخاطر

Sources(3)

CSSF: Law of 10 November 2009 on payment services (consolidated English text) · checked 2026-10-07
CSSF: Authorisation procedure of a PI or EMI or registration of an AISP · checked 2026-10-07
EUR-Lex: Directive 2009/110/EC (EMD2), Art. 4 initial capital and Art. 5 own funds · checked 2026-10-07

مقدّم خدمات الدفع

ترخيص مؤسسة الدفع

رأس المال الأدنىدولارات الولايات المتحدة 140ك

خط الزمناتخاذ قرار في غضون 3 أشهر من تقديم طلب كامل، وفي أي حال في غضون 12 شهراً، وإلا اعتُبر الطلب مرفوضاً (المادة 7)

السلطةCSSF

يورو 125,000 لخدمات الدفع من 1 إلى 5؛ (أ) اليورو 50,000 لبدء الدفع فقط؛ EUR 20,000 for money remittance only (art. 15)

القانون: Law of 10 November 2009 on payment services, art. 7 (authorisation procedure) and art. 15 (initial capital)
جوازات السفر: نعم: جواز سفر الاتحاد الأوروبي بموجب PSD2 المادة 28 (الفرع أو الوكيل أو حرية تقديم الخدمات)

الاحتياجات الرئيسية

الإدارة المركزية والمكتب المسجل في لكسمبرغ
برنامج العمليات وخطة الأعمال للسنوات المالية الثلاث الأولى
حماية أموال العملاء والإدارة الداخلية القوية (تعميم CSSF 26/906)
:: تسجيل مقدِّمي خدمات المعلومات المتعلقة بالحسابات بدلا من السعي إلى الحصول على إذن كامل

Sources(3)

CSSF: Law of 10 November 2009 on payment services (consolidated English text) · checked 2026-10-07
CSSF: Authorisation procedure of a PI or EMI or registration of an AISP · checked 2026-10-07
EUR-Lex: Directive (EU) 2015/2366 (PSD2), Art. 7 initial capital and Art. 12 decision deadline · checked 2026-10-07

مقدم خدمات الأصول الافتراضية (VASP)

ترخيص لمقدم خدمات الأصول المشفرة (CASP) بموجب MiCA

رأس المال الأدنى56 ألف دولار

خط الزمنMiCA المادة 63: 25 يوم عمل للتحقق من اكتمال الطلب، ثم 40 يوم عمل للبت في طلب كامل (يجوز تعليق الساعة لطلبات المعلومات)

السلطةCSSF

MiCA Art. 67 والمرفق الرابع: اليورو 50,000 (الفئة 1: تنفيذ الطلبات، ووضعها، وخدمات التحويل، والاستلام والإرسال، وإسداء المشورة، وإدارة الحوافظ)، اليورو 125,000 (الفئة 2: يضاف الإيداع والإدارة، وتبادل الأموال أو الأصول المشفرة الأخرى)، اليورو 150,000 (الفئة 3: يضاف تشغيل منصة للتجارة)؛ أو ربع التكاليف العامة الثابتة للسنة السابقة، أيهما أعلى

القانون: Regulation (EU) 2023/1114 (MiCA), arts. 59 to 63; Luxembourg law designating the CSSF as competent authority
جوازات السفر: نعم: يمكن إصدار ترخيص MiCA في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي/المنطقة الاقتصادية الأوروبية عن طريق الإخطار (MiCA المادة 65)

الاحتياجات الرئيسية

المكتب المسجل في الدولة العضو التي يقدم فيها جزء على الأقل من الخدمات، ومكان الإدارة الفعلية في الاتحاد الأوروبي ومدير واحد على الأقل مقيم في الاتحاد الأوروبي (MiCA المادة 59 (2)
هيئة إدارية مناسبة وسليمة وحملة أسهم مؤهلين مناسبين
حماية وفصل الأصول والأموال المشفرة للعملاء، ومعالجة الشكاوى، والسياسة المتعلقة بتضارب المصالح
AML/CFT :: الإطار القانوني والامتثال للائحة الاتحاد الأوروبي 2023/1113 المتعلقة بتحويل الأموال
حوار أولي مع الممثل الخاص CSSF خطة عمل مفصلة ومخططات بيانية لحافظة المعاملات وسيرها

Sources(4)

CSSF: Legal requirements and authorisation procedure for CASPs · checked 2026-10-07
CSSF: MiCA transition period for virtual asset service providers ended on 1 July 2026 · checked 2026-10-07
EUR-Lex: Regulation (EU) 2023/1114 (MiCA), Arts. 63, 67, 143 and Annex IV · checked 2026-10-07
ESMA: List of grandfathering periods decided by Member States under Article 143(3) MiCA (version of May 2026) · checked 2026-10-07

شركة الاستثمار

ترخيص شركة استثمارية (MiFID II)

رأس المال الأدنىدولارات الولايات المتحدة 84ك

خط الزمنيُخطر بالقرار في غضون 6 أشهر من تقديم الطلب الكامل؛ والموعد النهائي هو 12 شهراً، والسكوت يعني الرفض

السلطةCSSF

CSSF: EUR 75,000 for firms not holding client money or securities and EUR 150,000 for firms holding them; IFD art. 9 يحدد اليورو 750,000 للتعامل لحسابه الخاص أو الالتزام الثابت

القانون: Law of 5 April 1993 on the financial sector, arts. 13 to 24-9; Regulation (EU) 2019/2033 (IFR)
جوازات السفر: نعم: MiFID II جواز سفر (المادتان 34 و35) للخدمات والفروع

الاحتياجات الرئيسية

رأس المال المكتتب فيه والمسدد بالكامل المثبت عند الإذن
الأموال الخاصة الجارية والأصول السائلة في إطار IFR
الإدارة المركزية في لكسمبرغ والإدارة الملائمة والسليمة
اﻻتصال اﻷولي مع اللجنة CSSF قبل تقديم الطلب

Sources(3)

CSSF: Legal requirements and authorisation procedure for investment firms · checked 2026-10-07
CSSF: Law of 5 April 1993 on the financial sector (consolidated English text) · checked 2026-10-07
EUR-Lex: Directive (EU) 2019/2034 (IFD), Art. 9 initial capital · checked 2026-10-07

المشرفون

من ينظم

لجنة الإشراف على القطاع المالي (CSSF) · الموقع الشبكيالمصارف، مؤسسات النقود الإلكترونية، مقدمو خدمات الدفع، شركات الاستثمار، مقدمو خدمات الأصول الافتراضية، الصناديق
المصرف المركزي الأوروبي (آلية الإشراف الموحدة) (ECB) · الموقع الشبكيالمصارف
وزارة العدل (تراخيص القمار بموجب قانون 20 نيسان/أبريل 1977) )مليون جول( الموقع الشبكيألعاب القمار على الإنترنت

MiCA: طبقت لكسمبرغ فترة انتقالية مدتها 18 شهرا لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية الحاليين، وانتهت في 1 تموز/يوليه 2026؛ ومنذ ذلك الحين تحتاج خدمات التشفير إلى ترخيص MiCA. القمار على الإنترنت: لا يوجد نظام ترخيص للكازينوهات على الإنترنت أو القمار عن بعد. ويحظر قانون 20 نيسان/أبريل 1977 تشغيل ألعاب القمار إلا في الكازينوهات المرخصة، ويقتضي الرهان الرياضي إذنا مسبقا من وزير العدل؛ وقد قُدم مشروع قانون لعام 2026 لتعديل قانون عام 1977 ولكن لم يتم التحقق من مضمونه هنا. ولكسمبورغ أيضا مركز رائد لصناديق الاستثمار (صناديق الأوراق المالية المشتركة للاستثمار وصناديق الاستثمار الأجنبية) التي تشرف عليها CSSF.

معلومات عامة

عن لكسمبرغ

الحدود الطبيعية للأرض - الخريطة إرشادية.

الوضع: دولة ذات سيادة
العاصمة: لكسمبرغ
المنطقة: 2,586 كيلومتر مربع
اللغات الرسمية: اللكسمبورغية، الفرنسية، الألمانية
منطقة التوقيت: التوقيت العالمي المنسق + 01:00 (التوقيت العالمي المنسق + 02:00 في الصيف)