Likvidite ve finansman: LCR, NSFR, mevduat sigortası ve son çare kredi vereni

Bankalar iki şekilde başarısız olur. Ya sermayeleri tükenir çünkü zararları hissedarların koyduğundan fazladır, ya da nakit paraları tükenir çünkü alacaklılar varlıkların paraya dönüştürülebileceğinden daha hızlı geri çekerler. İkinci durum ise ödeyebilen bir banka için birkaç gün içinde olabilir.

Bu riskle başa çıkmak için iki likidite standardı ekledi. Basel III Mevduat sigortaları ve merkez bankası kredileri, kaçma teşviklerini azaltarak ve piyasalar kapandığında bir destek sağlayarak çerçeveyi tamamladı.

Bankaların likidite riskine neden maruz kaldığı

Bir bankanın borçları çoğunlukla kısa vadelidir.Çalışan hesapların bilançoları isteğe bağlı olarak çekilebilir ve toptancı finansman genellikle haftalar içinde sona erer. Varlıkları çoğunlukla tam değerlerinde hızlı bir şekilde satılamayan uzun vadeli kredilerdir.

Para yaratma ile ilgili makalede açıklandığı gibi, bu maturite dönüşümü bankacılığın temel ekonomik fonksiyonudur. aynı zamanda güven kaybının bir koşuya dönüşmesinin nedeni de budur. dijital bankacılık, müşterilerin her saatte bir telefondan bilançolarını hareket ettirmeleri nedeniyle, koşmanın süresini kısalttı.

Likvidite Kapsam Oranı

Basel Komitesi'nin LCR standardı, bir bankanın 30 takvim günü stres senaryosu için likidite ihtiyaçlarını karşılamak için nakit paraya dönüştürülebilecek yeterli miktarda yüksüz yüksek kaliteli sıvı varlıklar (HQLA) stoğunu tutmasını gerektirir.

Bu oran, önümüzdeki 30 gün içindeki toplam net nakit akışına bölünen HQLA stoğudur. Mali bir stres dönemi olmadıkça, 100'den daha düşük olmamalıdır. Standart, 2015 yılında %60'tan 1 Ocak 2019 tarihinde %100'e kadar kademeli olarak uygulandı.

Yüksek kaliteli likit varlıklar

HQLA'lar, daha düşük kaliteli seviyelerde sınırlamalarla seviyelere ayrılır.

Seviye	Tipik varlıklar	Saç kesimi	Kısıtla
1. seviye	Nakit, stres halinde çekilebilecek merkez bankası rezervleri, uygun devlet tahvilleri	Hiç	Cap No
2A seviye	Belirli devlet, kamu sektörü ve teminatlı tahviller ile şirket borçları notu ve piyasa kriterlerini karşılar	15%	Toplamda 2. seviye, en fazla HQLA'nın %40'ı
2B seviyesi	Katı kriterleri karşılayan bazı düşük notu olan şirket borçları, hisse senetleri ve konut kredisi ile desteklenen menkul kıymetler	Genelde %50.	HQLA'nın en fazla %15'i, %40 içinde.

Nakit akışı

Dışarı akışlar, her finansman türüne akış oranları uygulanarak hesaplanır. Bu oranlar, her bir müteahhidin stres altında para çekme olasılığını yansıtır.

Parasal destek türleri	Basel asgari faiz oranı
İstikrarlı perakende mevduatlar: tamamen sigortalanmış ve işlem hesaplarında veya kurulan ilişkilerle	%5 veya ulusal mevduat sigortasının ek kriterleri karşıladığı durumlarda %3
Perakende mevduatlarda daha az istikrar	Yönetim birimleri tarafından belirlenen en az %10
Atama, denetleme veya nakit yönetimi ilişkilerinden kaynaklanan işletim mevduatları	25%
Finansal olmayan kuruluşlar, devletler, merkez bankaları ve kamu kurumlarından teminatsız finansman	%40, ya da tamamen sigortalıysa %20
Finans kurumları da dahil olmak üzere diğer hukuki varlıklardan teminatsız finansman	100%

Performans gösteren varlıklardan gelen akımlar, beklenen toplam dış akımların %75'ine kadar dış akımları telafi edebilir. Bir banka sadece kendi kredilerinin geri ödenmesini bekleyerek LCR'yu tatmin edemez.

Standartta, bankaların bir stres döneminde HQLA'larını kullanmaları beklendiği belirtiliyor ve bu durumda oran 100%'ün altına düşse bile, denetçiler durumu değerlendirip orantılı şekilde tepki veriyor.

AB yasalarında

AB, LCR üzerinden Sermaye Talepleri Yönetmeliğinin 412. Maddesine göre: Madde 412, kurumların "otuz gün süreyle ciddi stres koşulları altında" dışarı akışları azaltan likit varlıkları tutmalarını gerektiriyor. Madde 414'e göre, bu şartı karşılamayan veya karşılamayı beklemeyen bir kurum, denetçisini derhal haberdar etmek ve bir düzeltme planı sunmak zorunda.

Net İstikrarlı Finansman Oranı

LCR bir aylık stresle ilgilenir. NSFR bir yıl boyunca tüm bilanço yapısı ile ilgilenir. Bu, mevcut istikrarlı finansmanın (ASF) sürekli olarak gerekli istikrarlı finansmanın (RSF) en az %100'ü olması gerektiğini gerektirir ve Basel takvimi kapsamında 1 Ocak 2018 tarihinde asgari standart haline geldi.

Her borca ne kadar istikrarlı olduğunu yansıtan bir ASF faktörü verilirken, her varlığa da ne kadar istikrarlı finansmana ihtiyacı olduğunu yansıtan bir RSF faktörü veriliyor.

Sorumluluk	ASF faktörü
Bir yıl veya daha fazla geri kalan vade ile düzenleyici sermaye ve diğer borçlar	100%
Bir yıl içinde perakende ve küçük işletme mevduatları istikrarlı	95%
Bir yıl içinde perakende ve küçük işletme mevduatları daha az istikrarlı	90%
Finansal olmayan kuruluşlardan ve bazı diğer toptancı kaynaklardan bir yıl içinde alınan fonlar	50%
Finans kurumlarından alınan kısa vadeli finansmanların çoğu da dahil olmak üzere diğer borçlar	0%

Varlık tarafında, nakit ve merkez bankası rezervleri istikrarlı bir finansmana ihtiyaç duymazken, likit olmayan uzun vadeli krediler yüksek bir oran gerektirir. 25 yıllık konut kredilerini gecelik toptan borçlanmayla finanse eden bir banka bu durumda başarısız olacaktır. NSFR Bu olsa bile... LCR Sağlıklı görünüyor.

AB, NSFR üzerinden CRR Maddeler 413 ve 428bMadde 428b'de "en az %100" oranında bir oran gerekiyor ve kurumların finansmanlarının para birimi profilini genel olarak varlıklarıyla uyumlu tutmak zorunda oldukları belirtiliyor.

Yeni bir banka için bu oranların anlamı nedir?

1. Mevduat karışımı bir tasarım kararıdır. İşlem hesaplarındaki sigortalı perakende mevduatlar en düşük akışı ve en yüksek ASF'yi taşırlar. Karşılaştırma platformları aracılığıyla toplanan oran hassas mevduatlar daha az tahmin edilebilir davranırlar ve daha az istikrarlı olarak değerlendirilebilirler.
2. Fintech ortakları ve finans kurumlarından gelen mevduatlar likidite açısından pahalıdır. LCR altında, finans kurumlarından gelen teminatsız kaynaklar, işlevsel olarak nitelendirilmediği sürece %100'lük bir düşüş taşımaktadır.
3. Konsantrasyon oranların ötesinde önemlidir. Denetçiler, birkaç büyük müteahhit veya tek bir dağıtım kanalı üzerindeki bağımlılığa da bakıyor.
4. HQLA'yı tutmak bir maliyete sahiptir. Sıvı varlıklar kredilerden daha az kazanır, bu yüzden likidite gereksinimleri iş planında marjları azaltır.
5. Para birimlerindeki uyuşmazlıklar kendi planlarına ihtiyaç duyar. Bir para birimiyle borç veren ve başka bir para birimiyle mevduat alan bir banka, her iki para biriminde de likiditeyi yönetmek zorundadır.

Denetçiler ayrıca, ödeme sistemlerine katılan bankalar için iç likidite yeterlilik değerlendirmesi, test edilmiş eylemlerle bir acil durum finansman planı ve gün içindeki likiditenin günlük izlenmesini de bekliyorlar.

Mevduat sigorta

Mevduat sigortaları, küçük mevduat sahiplerine banka iflas etse bile paralarının iade edileceğine dair güvence vererek kaçma teşviklerini azaltıyor.Mevduat sigortaları üye bankaların katkılarıyla finanse ediliyor.

Yurisdiksyon	Banka başına müteahhit başına kapsam	Kaynak
Avrupa Birliği	Toplam mevduatlarda 100.000 avro, üye ülkelerin özel konut emlak işlemlerinden elde edilenler gibi belli mevduatlar için belirlemeleri gereken daha yüksek geçici koruma ile	Yönetmelik 2014/49/EU
İngiltere	1 Aralık 2025'ten itibaren £120,000	FSCS

AB yönetmeliğinde, 31 Aralık 2023'e kadar süren geçiş dönemi sonrasında geri ödenebilecek miktarı yedi iş günü içinde kullanılabilir hale getirmek için planlar gerekiyor. IADI Etkili Mevduat Sigorta Sistemleri İçin Temel İlkeler, en son Eylül 2025'te gözden geçirilmiş ve IMF ve Dünya Bankası tarafından finans sektörü değerlendirmelerinde kullanılan.

Yeni bir banka, sigortalı mevduat almaya başlamadan önce kendi yurisdiksyonunda uygulanan bir sisteme katılmak zorunda. Ayrıca, bu sistemin yasal süre içinde ödemeler yapabilmesi için doğru muhasebe verilerini hızlı bir şekilde üretme kapasitesine de sahip olmalı.

LCR mevduat sigortasına geri bağlanır. Bir mevduat sadece etkili bir plan tarafından tamamen sigortalanmış ve ilişki veya işlem hesabı kriterlerini karşıladığı takdirde istikrarlı olarak sayılır. Basel standartı, yalnızca mevduat sigortasının varlığının yeterli olmadığını belirtir.

Son çare olan borç veren.

Merkez bankaları teminat karşılığında bankalara likidite sağlar.Bu, güvenlik ağının en eski parçasıdır ve tasarımı yasama organına göre farklılık gösterir.

Avro bölgesinde, bankalar Eurosistem aracılığıyla düzenli para politikası operasyonlarına erişim sağlarlar. ECB Bunların ötesinde, acil likidite yardımı (ELA) ulusal merkez bankası tarafından “normal Eurosistem para politikası operasyonlarının dışında geçici likidite sorunları ile karşı karşıya olan ödenebilen finans kurumlarına” sağlanan merkezi banka parası olarak tanımlanır.

ECB Yönetim Kurulu, ELA'nın Eurosistem'in hedefleri ve görevlerine müdahale edeceği yerlerde itiraz edebilir. Mevcut ELA anlaşması Eylül 2024 tarihinden beri geçerlidir.

Birleşik Krallık'ta İngiltere Bankası'nın alet seti Kısa Vadeli Repo Teşviki, Endeksli Uzun Vadeli Repo Teşviki, piyasadaki gerginlik nedeniyle etkinleştirilen olası bir vadesiz repo teşviki ve Discount Window Teşviki'ni içerir. Discount Window, beklenmedik likidite ihtiyacına sahip firmalar için ikili, talep üzerine bir teşviktir.

Merkez bankası erişiminin gerektirdiği şeyler

1. Eligibility. Genellikle güçlü ihtiyati denetim altında lisanslı bir banka, merkez bankası hesabı ile.
2. Teminat. Merkez bankaları sadece uygun teminatlar karşılığında ve faiz indirimiyle kredi veriyor. Krediler ihtiyaç duymadan önce önceden konumlandırılmalı ve yasal olarak hazır olmalı.
3. Operasyonel hazırlık. Normal zamanlarda yerleşim bağlantıları, yasal belgeler ve testlerin yerinde olması gerekiyor.
4. Sömürgecilik. Acil durum kredisi, sömürgeci kurumlar için tasarlanmıştır ve sermayenin yerini tutmaz.

Denetmenlerin likiditeyle ilgili soruları

1. Bankanın ilk üç yılında hangi müteahhitler bankayı finanse edecek ve ne kadar çabuk ayrılabilirler?
2. Mevduatların ne kadarı sigortalı, işlemsel ve ilişkiye dayalı?
3. HQLA ne kadar olacak, hangi para birimlerinde ve nerede?
4. Acil durum finansmanı planı stresin ilk, beşinci ve otuzuncu gününde ne yapar?
5. Banka hangi merkez bankası tesislerini kullanabilir ve bunlar için teminat hazır mı?

Bir sonraki makalede bilanço kurallarından bankayı yöneten kişilere geçiliyor: yönetim ve uygunluk ve uygun şartları.