Leseni za taasisi za fedha na malipo ya elektroniki

Wengi wa biashara fintech kwamba kusonga au kushikilia fedha ya mteja hawahitaji leseni ya benki. Katika Umoja wa Ulaya wao kwa kawaida haja moja ya idhini mbili nyembamba: malipo taasisi (PI) leseni au elektroniki fedha taasisi (EMI) leseni. Wote ni bei nafuu na haraka kupata kuliko leseni ya benki, lakini wote kuja na mipaka ngumu juu ya nini kampuni inaweza kufanya na fedha za wateja.

Mwongozo huu unaelezea tofauti kati ya mifano mitatu, mji mkuu na kulinda sheria chini ya maelekezo ya sasa, jinsi mawakala, wasambazaji na passporting kazi, na nini kuja PSD3 mageuzi ina maana kwa makampuni tayari leseni. mageuzi yenyewe, na mapato agenda pana, ni kushughulikiwa katika mwongozo tofauti juu ya PSD3 na malipo ya haraka.

Mifano mitatu: benki, EMI na PI

mstari wa kisheria kati ya tatu ni kuhusu nini hutokea kwa fedha ya mteja mara inapofika. benki inachukua amana na inaweza kuwakopesha nje. taasisi ya malipo tu kutekeleza malipo, na e-fedha taasisi masuala thamani kuhifadhiwa fedha kwamba mteja anaweza kutumia au kukomboa.

	Taasisi ya mikopo (benki)	E-mfuko taasisi	Taasisi ya malipo
shughuli kuu	Deposits na mikopo	Kutoa e-pesa, plus huduma za malipo	Huduma za malipo tu
Inaweza kuchukua amana	Ndiyo	Hapana	Hapana
Anaweza kukopa fedha wateja	Ndiyo	Hapana	Hapana
Mikopo inaruhusiwa	Full mikopo biashara	Mikopo ya muda mfupi tu inayohusiana na malipo, si kutoka kwa fedha za wateja	Mikopo ya muda mfupi tu inayohusiana na malipo, si kutoka kwa fedha za wateja
Jinsi fedha ya mteja ni ulinzi	Mpango wa dhamana ya amana na mtaji wa tahadhari	Kulinda	Kulinda
EU mji mkuu wa chini ya awali	Kuwekwa chini ya CRD (angalia mwongozo benki)	350,000	Euro 20,000 hadi EUR 125,000

Chini ya EMD2 Ibara ya 6, EMI "haitachukua amana au fedha nyingine repayable kutoka kwa umma", na fedha zilizopokelewa kutoka kwa mteja lazima kubadilishwa kwa e-pesa bila kuchelewa. Mikopo kuhusiana na huduma za malipo ni ruhusa tu juu ya masharti, na inaweza si kutoa kutokana na fedha alipokea katika kubadilishana kwa e-pesa.

PSD2 Ibara ya 18 inaweka mipaka hiyo kwa PIs. Fedha wanazopokea si amana na si e-pesa, na wanaweza kuwa na akaunti za malipo tu “kutumika peke yake kwa ajili ya shughuli za malipo”.

Nini idadi kama e-pesa

EMD2 Ibara ya 2 imefafanua e-pesa kama kielektroniki kuhifadhiwa thamani ya fedha, inayowakilishwa na madai juu ya mtoa, iliyotolewa juu ya mapokezi ya fedha kwa ajili ya kufanya malipo ya shughuli, na kukubaliwa na mtu mwingine isipokuwa mtoaji. kadi iliyolipwa au mfuko usawa kwamba mwenyeji anaweza kutumia na watu wa tatu ni kesi classic.

Kanuni mbili zaidi kuunda kila bidhaa e-pesa. Chini ya Ibara ya 11, e-fedha lazima kutolewa katika par na kufutwa katika par “katika wakati wowote” juu ya ombi la mmiliki, na malipo ya ukombozi kuruhusu tu katika kesi nyembamba. Chini ya Ibara ya 12, mtoa hawezi kulipa riba au faida nyingine yoyote inayohusiana na muda gani wateja inashikilia fedha e.

Kama mfano wa biashara inategemea kulipa mavuno juu ya mizani, leseni EMI si kuunga mkono. Hiyo ni moja ya sababu kuu baadhi ya makampuni kusonga hadi leseni benki.

Nini idadi kama huduma ya malipo

Annex I kwa PSD2 orodha ya huduma nane malipo:

1. Kuweka fedha taslimu kwenye akaunti ya malipo na kuendesha akaunti.
2. Uondoaji wa fedha kutoka akaunti ya malipo na uendeshaji wa akaunti.
3. Kutekeleza shughuli za malipo kama vile deni moja kwa moja, kadi ya malipo na mikopo kuhamisha.
4. Kutekeleza shughuli sawa ambapo fedha ni kujumuishwa na mstari mikopo.
5. Kutoa vifaa vya malipo na kupata shughuli za malipo.
6. Pesa remittance.
7. Huduma za kuanza kulipa.
8. Huduma za taarifa ya akaunti.

PI ni mamlaka kwa ajili ya huduma maalum kutoka orodha hii, na mji mkuu wake inategemea ambayo. EMI pia inaweza kutoa yoyote ya huduma hizi pamoja na kutolewa e-pesa.

Mtaji na fedha za ndani

mji mkuu wa chini ya awali ni imara katika maelekezo. nchi wanachama kutafsiri takwimu hizi katika sheria za kitaifa, na wasimamizi wanaweza kutarajia zaidi katika vitendo kulingana na mpango wa biashara.

Leseni na shughuli	Mji mkuu wa chini ya awali	Msingi wa kisheria
PI, malipo initiation tu (huduma 7)	Euro 50,000	PSD2 Ibara ya 7(b)
PI, fedha remittance tu (huduma 6)	Euro 20,000	PSD2 Ibara ya 7(a)
PI, yoyote ya huduma 1 hadi 5	125,000 Euro	PSD2 Ibara ya 7(c)
taarifa ya akaunti tu (huduma 8)	Hakuna mtaji wa awali; usajili na bima ya uharibifu wa kitaalamu	PSD2 Ibara ya 5(3) na 33
EMI	350,000	EMD2 Ibara ya 4

Mji mkuu wa awali ni sakafu tu. PSD2 Ibara ya 8 inahitaji fedha zake mwenyewe wakati wote wa angalau juu ya mji mkuu wa awali na kiasi mahesabu chini ya moja ya mbinu tatu katika Ibara ya 9, kuchaguliwa na msimamizi.

Kwa EMIs, EMD2 Ibara ya 5 inaongeza “Utaratibu D”: fedha zao wenyewe kwa ajili ya e-pesa utoaji wa angalau 2% ya wastani uliosalia e-pesa. Wastani uliosalia e-pesa ni kupima zaidi ya miezi sita iliyopita, hivyo haja kukua moja kwa moja kama mizani kukua.

Small taasisi waivers

Maelekezo yote mawili yanaruhusu nchi wanachama kusajiliwa makampuni madogo chini ya utawala mwepesi bila idhini kamili. PSD2 Ibara ya 32 inaruhusu hii ambapo wastani wa malipo ya kila mwezi kwa miezi 12 iliyopita si zaidi ya milioni 3 za Euro. EMD2 Ibara ya 9 inaruhusu pale ambapo wastani wa fedha za elektroniki zilizosalia sio zaidi ya milioni 5 za Euro.

Kampuni ndogo iliyosajiliwa haina pasipoti. PSD2 Ibara ya 32 inaondoa vifungu vya pasipoti na inahitaji ofisi kuu kuwa katika nchi mwanachama ambapo biashara inafanywa.

Kulinda

Kulinda ni ulinzi wa kati kwa ajili ya wateja wa PIs na EMIs, na eneo ambapo wasimamizi wengi mara nyingi kupata kushindwa. Siyo bima dhidi ya ulaghai au hasara ya thamani; ni kisheria na uendeshaji pete-uzio iliyoundwa kurudi fedha mteja kama kampuni haifanikiwi.

PSD2 Ibara ya 10 inatoa mbinu mbili:

1. Segregation. Fedha ya mteja lazima kamwe kuwa commingled na fedha nyingine. Kama si kulipwa nje mwishoni mwa siku ya biashara baada ya kupokea, wao lazima kuweka katika akaunti tofauti katika taasisi ya mikopo au kuwekeza katika salama, maji, chini ya hatari mali, na insulated kutoka kwa wadaiwa wengine katika upotevu.
2. Insurance au uhakika. Fedha ni kujumuishwa na sera ya bima au uhakika kulinganisha kutoka mtoa bima au taasisi mikopo nje ya kundi la kampuni, kwa kiasi kwamba ingekuwa vinginevyo kuwa segregated.

EMD2 Ibara ya 7 hutumia mbinu sawa kwa fedha zilizopokelewa kwa ajili ya pesa za kielektroniki, na inahitaji kiasi cha kadi kilichofadhiliwa kuhifadhiwa ndani ya siku tano za biashara baada ya fedha za kielektroniki kutolewa.

Instant Payments Regulation ilifanyiwa marekebisho PSD2 Ibara ya 10 ili kujumuisha EMIs waziwazi na kuruhusu fedha zilizohifadhiwa kufanyika katika benki kuu, kwa hiari ya benki hiyo kuu. Nchi wanachama walikuwa na kuomba mabadiliko ya Aprili 9, 2025. Sheria hiyo hiyo ilifanyiwa marekebisho Settlement Finality Directive ili PIs na EMIs wanaweza kushiriki katika mifumo maalum ya malipo.

mwelekeo kuimarisha nje ya EU

Katika Uingereza, FCA ya PS25/12, kuchapishwa tarehe 7 Agosti 2025, ilianzisha regime ziada kulinda kutoka 7 Mei 2026 kwa ajili ya PIs mamlaka, mamlaka na ndogo EMIs na mikopo vyama kutoa e-pesa.

Katika Hong Kong, HKMA mwongozo juu ya kuhifadhiwa thamani vifaa licensees anatarajia utaratibu ufanisi wa imani juu ya float, tofauti kutoka fedha licensee mwenyewe. dhamana benki au bima inaweza kutumika tu kama mbadala au nyongeza ambapo licensee justifies ni.

Kuomba kwa ajili ya leseni katika EU

Maudhui ya maombi ni kwa ujumla harmonized. PSD2 Ibara 5 inahitaji, miongoni mwa mambo mengine:

• mpango wa shughuli na mpango wa biashara ya miaka mitatu na bajeti utabiri;
• ushahidi wa mji mkuu wa awali;
• maelezo ya hatua za kulinda;
• utawala, udhibiti wa ndani, usimamizi wa hatari na maandalizi ya uhasibu;
• tukio la usalama, data nyeti malipo, kuendelea biashara na sera za usalama;
• AML na kupambana na uhalifu wa kifedha;
• utambulisho na ubora wa wawekezaji wenye sifa, na sifa nzuri, maarifa na uzoefu wa wakurugenzi na mameneja.

Chini ya PSD2 Ibara ya 12, msimamizi lazima kuamua ndani ya miezi mitatu ya kupokea maombi kamili. saa haifanyi kazi wakati faili ni kutokamilika, ambayo ni kwa nini timelines halisi ni kawaida zaidi kuliko muda wa kisheria.

leseni ambayo si kutumika inaweza kupotea. Ibara ya 13 inaruhusu kuondolewa kama kampuni haitumii idhini ndani ya miezi 12 au kusimamisha biashara kwa zaidi ya miezi sita.

Akaunti za benki ni sehemu ya leseni

Msajili au EMI hawezi kulinda fedha au kufanya kazi bila akaunti katika benki. PSD2 Ibara ya 36 inahitaji upatikanaji wa huduma za akaunti ya malipo ya taasisi za mikopo juu ya "hali ya lengo, isiyo na ubaguzi na uwiano", na benki lazima kumpa msimamizi sababu kwa kukataa yoyote.

Katika mazoezi, upatikanaji wa akaunti bado ni moja ya hatua ngumu zaidi za uendeshaji, hivyo uhusiano wa benki unapaswa kupangwa pamoja na maombi ya leseni.

Wawakilishi, wasambazaji na outsourcing

PIs wengi na EMIs kufikia wateja kupitia watu wa tatu. sheria tofauti kutegemea nini mtu wa tatu anafanya.

Chama cha tatu	Nini inaweza kufanya	Mchakato
Mwakilishi wa PI au EMI	Kutoa huduma za malipo kwa niaba ya taasisi	Imesajiliwa na msimamizi nyumbani chini ya PSD2 Art. 19
Msambazaji wa EMI	Kusambaza na kukomboa e-pesa kwa niaba ya EMI	Inaruhusiwa na EMD2 Art. 3(4); hawezi kutoa e-pesa
Outsourced mtoa	Kufanya kazi za uendeshaji	Taarifa na kudhibiti outsourcing

Kwa wakala, PSD2 Ibara ya 19 inahitaji taasisi kutoa maelezo ya wakala, yake AML udhibiti wa ndani na ushahidi kwamba mameneja wake ni fit na sahihi. msimamizi ana miezi miwili kuthibitisha usajili, na wakala anaweza kuanza tu mara moja inaonekana katika orodha.

EMD2 Ibara ya 3(5) ni wazi kwamba EMIs "haitatoa fedha za elektroniki kupitia mawakala". EMI bado mtoaji na kuwajibika kikamilifu kwa mawakala wake na wasambazaji.

Passporting kote EEA

PI mamlaka au EMI inaweza kutoa huduma katika nchi nyingine za EEA ama kuvuka mipaka au kupitia tawi au mawakala. Chini ya PSD2 Ibara ya 28, kampuni inatangaza msimamizi wake nyumbani, ambayo ina mwezi mmoja kwa mbele faili kwa taifa mwenyeji; mwenyeji kisha ana mwezi mmoja kutathmini na kujibu.

Passporting ni mchakato wa taarifa, si leseni ya pili, lakini si bila masharti. wasimamizi mwenyeji kupokea habari juu ya mawakala na matawi, na msimamizi nyumbani inaweza kukataa usajili ambapo mwenyeji inatoa wasiwasi msingi vizuri fedha kusafisha.

Pasipoti kazi tu ndani ya EEA. UK, Singapore au Hong Kong leseni haitoi EU soko upatikanaji, na leseni EU haitoi upatikanaji wa masoko hayo.

Mifumo ya kulinganisha nje ya EU

Utofauti huohuo upo mahali pengine, lakini lebo, mipaka na mji mkuu ni tofauti.

Mamlaka	Mtindo	Headline mji mkuu
EU	Pi chini ya PSD2; EMI chini ya EMD2	Euro 20,000 hadi Euro 125,000 (PI); Euro 350,000 (EMI)
Singapore	Taasisi ya malipo ya kawaida au kubwa chini ya Sheria ya Huduma za Malipo 2019	S $ 100,000 (kiwango); S $ 250,000 (kubwa), pamoja na amana ya usalama kwa taasisi kubwa
Hong Kong	Leseni ya ujenzi wa vituo vya thamani iliyohifadhiwa chini ya Sheria ya Mifumo ya Malipo na Vituo vya Thamani zilizohifadhiwa	HK $ 25 milioni alilipa-up mji mkuu au sawa rasilimali za kifedha

Katika Singapore, MAS hutumia viwango vya kiwango badala ya aina za huduma ili kugawanya leseni mbili kuu. Kampuni lazima ishikilie leseni kubwa mara moja inapozidi S $ milioni 3 kwa mwezi kwa ajili ya huduma yoyote moja, au ina zaidi ya S $ milioni 5 ya kila siku inayoendelea e-pesa.

Hong Kong inaweka pointi ya kuingia juu sana. HKMA inaelezea HK $ milioni 25 kama kiwango cha chini tu na anasema inaweza kulazimisha mahitaji ya juu kulingana na ukubwa na utata wa biashara.

Crypto, stablecoins na leseni ya e-pesa

Chini ya MiCA Ibara 48, tu taasisi mikopo au EMI inaweza kutoa e-fedha token kwa umma katika EU, na e-fedha tokens ni kuchukuliwa kuwa fedha za kielektroniki. Crypto makampuni kushughulikia tokens vile pia wanaweza haja ya idhini ya malipo: EBA ya Februari 2026 maoni inahusu nafasi baada ya kipindi chake cha mpito kumalizika tarehe 2 Machi 2026.

PSD3: nini mabadiliko kwa wamiliki leseni

Umoja wa Ulaya unabadilisha PSD2 na EMD2 kwa mwongozo mpya (PSD3) na sheria ya huduma za malipo inayotumika moja kwa moja. Kuanzia Oktoba 2026, Legislative Observatory inaonyesha faili zinazosubiri maoni ya kwanza ya Baraza, na kura ya Bunge iliyoonyeshwa kwa tarehe 14 Desemba 2026. Takwimu hapa chini zinatoka katika Aprili 2026 makubaliano ya maandishi na bado zinaweza kubadilika katika kukamilika kisheria.

mabadiliko ya leseni kuu katika maandishi kwamba:

• One aina leseni. E-pesa utoaji inakuwa huduma ya malipo (Annex I, pointi 8), na EMIs kuwa taasisi za malipo.
• Mifumo mipya ya mtaji. Euro 40,000 kwa ajili ya pesa tu, euro 50,000 kwa ajili ya malipo ya mwanzo, euro 150,000 kwa ajili ya huduma 1 hadi 5, na euro 250,000 kwa ajili ya e-pesa utoaji. kiasi ni kuongezwa pamoja ambapo kampuni hutoa kadhaa.
• Maelezo ya akaunti. Watoa taarifa za akaunti hujiandikisha badala ya kutafuta idhini.
• Njia ya haraka kwa ajili ya CASPs. MiCA-imara CASP kutoa huduma za malipo tu na e-pesa tokens lazima kupata uamuzi ndani ya siku 60 biashara ya faili kamili.

Nakala pia inajumuisha sheria za muda kwa wamiliki leseni zilizopo. PIs na EMIs iliyoidhinishwa chini ya sheria ya sasa inaweza kuendelea kwa miezi 27 baada ya kuingia katika nguvu, lakini lazima kutoa taarifa ili msimamizi wao anaweza kuthibitisha kufuata mahitaji mapya kwa wakati huo. makampuni ambayo hayaridhishi msimamizi kwa tarehe hiyo uso kusimamishwa, ingawa wasimamizi wanaweza re-kuruhusu moja kwa moja ambapo tayari wana ushahidi wa kuzingatia.

Kwa waanzilishi kuchagua leseni sasa, pointi ya vitendo ni kwamba maombi yaliyofanywa leo itakadiriwa chini PSD2 na EMD2, kisha upya tena chini ya PSD3 ndani ya miaka michache. mipango ya biashara, mji mkuu wa kupanga na ulinzi utaratibu lazima kujengwa ili kukidhi wote.