Rezervat e pjesshme dhe si bankat krijojnë para

Fjala "rezerva e pjesshme bankare" sugjeron një imazh të thjeshtë. Kursuesit depozitojnë para në dorë, banka mban një pjesë në rezervë dhe jep hua pjesën tjetër. Ky imazh është ende i zakonshëm në librat shkollorë dhe në disa plane biznesi me licensë.

Bankat qendrore e kanë përshkruar procesin ndryshe për më shumë se një dekadë. Kuptimi i përshkrimit modern ka rëndësi për cilindo që krijon një bankë, sepse spjegon cilat kufizime në të vërtetë lidhin: kapitali, likuiditeti dhe financimi, jo norma e rezervës.

Si kreditimi krijon depozita

Deklarata më e qartë zyrtare është artikulli i Bankës së Anglisë të vitit 2014 Krijimi i parave në ekonominë moderne. Ai thotë: “Sa herë që një bankë jep një hua, ajo krijon njëkohësisht një depozitë të përshtatshme në llogarinë bankare të marrësit të kredisë, duke krijuar kështu para të reja.”

Mekanizmi është mbajtja e llogarive, banka regjistron një pasuri të re, kredinë dhe një detyrim të ri, depozitën që i kreditohet huamarrësit.

Asnjë balancë ekzistuese e kursimit nuk zvogëlohet. Huaja pastaj shpenzon depozitën dhe ajo lëviz në llogari të tjera, shpesh në banka të tjera.

Një bilanc i thjeshtuar tregon efektin e një kredie të re prej 100 për një klient biznesi.

Hap	Prona bankare	Pasive të Bankës	Paratë e mbajtura nga publiku
Përpara kredisë	Pasijet ekzistuese	Depozitat ekzistuese dhe kapitali	Pandryshuar
Kredia është bërë	Krediti tek klienti +100	Depozita e klientit +100	+100
Klienti paguan një furnizues në një bankë tjetër.	Rezervat në bankën qendrore -100	Depozita e klientit -100	I pandryshuar në total; depozita është tani në bankën e furnizuesit
Huaja paguhet më vonë	Huaja -100	Depozita e klientit -100	-100

Rrethi i tretë është ai që ka rëndësi për një bankë të vetme. Paratë e krijuara nga kredia mbeten në sistem, por e lënë bankën huadhënse së bashku me një sasi të barabartë të rezervave të saj.

I njëjti artikull përshkruan procesin e kundërt. Kur një huamarrës ripagon një kredi, depozita e përdorur për ta ripaguar atë fiket, kështu që paratë shkatërrohen. Bankat gjithashtu krijojnë para kur blejnë asete të tilla si bonove qeveritare nga jo-bankat dhe i zvogëlojnë ato kur jo-bankat blejnë borxhe afatgjata apo aksione të lëshuara nga bankat.

Banka e Anglisë korrigjon dy keqkuptime

Artikulli identifikon dy gabime të zakonshme:

1. Bankat si ndërmjetës të pastër. “Në vend që bankat të marrin depozita kur familjet kursejnë dhe pastaj t'i japin hua, dhënia me kredi e bankave krijon depozita.”
2. Shpërndarësi i parave. “Në kohët normale, banka qendrore nuk vendos sasinë e parave në qarkullim, as që paratë e bankës qëndrore ‘shumohen’ në më shumë kredi dhe depozita.”

Ajo shton se rezervat "mund të huazohen vetëm ndërmjet bankave, pasi konsumatorët nuk kanë qasje në llogaritë e rezervës" në bankën qendrore. Klientët mbajnë depozita, që janë pretendime ndaj bankave komerciale. Bankat mbajnë rezerva, që janë pretendime ndaj bankës qëndrore.

Ku përshtaten rezervat

Rezervat janë balancat që bankat i mbajnë në bankën qendrore. Ato rregullojnë pagesat midis bankave: kur një klient paguan dikë në një bankë tjetër, banka që paguan transferon rezervat tek banka marrëse.

Një bankë e vetme që jep hua në mënyrë agresive do të humbasë depozitat dhe rezervat ndaj bankave të tjera ndërsa huamarrësit shpenzojnë. Ajo duhet të tërheqë depozita apo fonde të tjera për t'i zëvendësuar ato, ose të mbajë pasuri të mjaftueshme likuide për të mbuluar daljen. Kjo është arsyeja se pse likuiditeti dhe financimi, jo madhësia e bilancit të rezervës në fillim, formojnë atë sa një bankë mund të japë hua.

Për sistemin si të tërë, Banka e Anglisë deklaron se "as rezervat nuk janë një kufizim i detyrueshëm për dhënien hua, as banka qendrore nuk vendos sasinë e rezervave që janë në dispozicion." Në kohë normale, bankat qëndrore vendosin çmimin e rezervave, normën e interesit dhe furnizojnë sasinë që bankat kërkojnë me atë normë.

Kërkesat e rezervës në praktikë

Një kërkesë për rezervë i detyron bankat të mbajnë një bilanc minimal në bankën qendrore, të llogaritur si një përqindje e disa detyrimeve. Banka e Anglisë vuri re se kërkesat për rezervë "nuk janë një aspekt i rëndësishëm i kuadrit të politikës monetare në ekonomitë më të përparuara sot". Kërkesat ende ekzistojnë në shumë vende, në nivele shumë të ndryshme.

Jurisdikcioni	Kërkim	Burimi
Shtetet e Bashkuara	0% në të gjitha detyrimet që nga 26 marsi 2020	Rezerva Federale
Zona euro	1% mbi depozitat e natës dhe depozitat, sigurimet e borxhit dhe letrat e tregut të parave deri në dy vjet, që nga 18 janari 2012; 0% mbi maturimet më të gjata	ECB
Mbretëria e Bashkuar	Asnjë kërkesë zyrtare për rezervë	Banka e Anglisë
India	Norma e rezervës së parave në dorë prej 3.00%, bashkë me një normë ligjore likuiditeti prej 18.00%	Banka e Rezervës së Indisë

Shifrat e zonës euro tregojnë se një kërkesë mund të jetë e ulët dhe pa shpërblim në të njëjtën kohë. ECB tregon një normë shpërblimi prej 0% mbi rezervat minimale për periudhën aktuale të mbajtjes. Ku ekziston një kërkesë, ajo është një kosto e bërjes së biznesit në atë juridiksion dhe një faktor në planet e financimit, por rrallë është ajo që kufizon rritjen e një banke të re.

Çfarë do të thotë një kërkesë rezerve për një bankë të re

1. Bankës i duhet akses në një llogari të bankës qendrore, drejtpërsëdrejti apo nëpërmjet një institucioni tjetër, për të mbajtur rezervat e kërkuara.
2. Rezervat janë një linjë e likuiditetit operacional në modelin e rrjedhjes së parave.
3. Ku rezervat janë të papërfitueshme, ato zvogëlojnë marzhin e interesit neto në depozitat që i tërheqin ato.
4. Kërkesat dhe shpërblimi mund të ndryshojnë, kështu që planet e biznesit duhet të provojnë rregullime alternative.

Çfarë në të vërtetë kufizon dhënien e huave

Banka e Anglisë identifikon tre grupe kufizimesh në krijimin e parave nga bankat.

1. Kufizime mbi vetë bankat

Bankat duhet të japin hua në mënyrë fitimprurëse në një treg konkurrues. Çdo kredi e re mban rrezik krediti dhe banka duhet të vlerësojë humbjet e pritura dhe të mbajë kapitalin kundër atyre të papritura. Ajo gjithashtu duhet të menaxhojë rrezikun e likuiditetit që ngrihet kur depozitat e krijuara së fundmi largohen për në banka të tjera.

Në krye të këtyre kufijve tregtarë qëndron rregullimi i kujdesshëm. Artikulli thotë se politika e rregullimit kufizojë veprimtaritë e bankave "me qëllim që të lehtësojë një grumbullim rreziqesh që mund të përbëjnë një kërcënim ndaj stabilitetit të sistemit financiar", duke përfshirë nëpërmjet kërkesave mbi kapitalin dhe likuiditetin.

2. Sjellja e familjeve dhe kompanive

Njerëzit që marrin depozita të reja mund t'i përdorin ato për të ripaguar kreditë ekzistuese, gjë që shkatërron paratë përsëri. Stoku i parave varet nga këto zgjedhje si dhe nga vendimet e huadhënies së bankave.

3 Politika monetare

Artikulli e quan politikën monetare "kufizimin përfundimtar të krijimit të parave". Duke vendosur normën e interesit mbi rezervat, banka qendrore ndikon normat e huave dhe kërkesën për kreditë.

Pse kapitali, jo rezervat, është kufizimi i detyrueshëm

Kapitali është financimi absorbues i humbjeve i ofruar nga aksionet dhe disa investitorë të nënshtruar. Çdo kredi e re rrit pasuritë e vlerësuara sipas rrezikut dhe çdo rritje në pasuritë e vlerësuara sipas rrezikut kërkon më shumë kapital për të mbajtur normat rregullatore mbi minimumet.

Në BE, Artikulli 92 i Rregullores së Kërkesave të Kapitalit kërkon që institucionet të mbajnë në çdo kohë një raport të kapitalit të përbashkët Tier 1 prej 4.5%, një raport Tier 1 prej 6%, një raport të kapitalit total prej 8% dhe një raport leverage prej 3%.

Një shembull i thjeshtuar tregon efektin.Supozojmë se huadhënia e një banke mban një peshë mesatare rreziku prej 100% dhe banka ka nevojë për një raport kapitali total prej 12%, pasi të përfshihen buferit dhe shtesat.

Çdo 100 njësi shtesë të këtyre kredive kërkojnë pastaj 12 njësi kapitali. Një bankë me 60 njësi kapitali rezervë mbi kërkesat e saj mund të shtojë rreth 500 njësi të këtij kreditimi përpara se të duhet të ngrejë më shumë kapital apo të mbajë më shumë fitim, pavarësisht nga balanca e saj e rezervave.

Rregullat e likuiditetit shtojnë një kufizim të dytë të rëndë. Një bankë duhet të mbajë mjaft pasuri të lëngshme me cilësi të lartë për t'i mbijetuar një stresi 30-ditor dhe duhet të financojë pasuritë afat-gjata me financime të qëndrueshme. Këto kërkesa janë shpjeguar në artikullin mbi likuiditetin dhe financimet.

Ndikimet për themelues dhe investitorë

1. Plani i rritjes rreth kapitalit. Libri i huave që një bankë mund të ndërtojë është i kufizuar nga kapitali që ka dhe mund të ngrejë, pas humbjeve fillestare.
2. Plani i financimit rreth stabilitetit të depozitave. Depozitat e krijuara lënë bankën kur huamarrësit i shpenzojnë ato, kështu që banka ka nevojë për një bazë të besueshme financimi.
3. Trajtoni kërkesat e rezervës si një linjë kostoje. Ato kanë rëndësi për kufijtë dhe operacionet, jo si kufiri kryesor i rritjes.
4. Pres që mbikqyrësit të provojnë planin nën presion. Rregullatorët vlerësojnë nëse kapitali dhe likuiditeti qëndrojnë në qoftë se rritja, humbjet apo daljet e depozitave ndryshojnë nga rasti bazë.

Artikulli tjetër shpjegon se si kapitali rregullator është përcaktuar dhe i matur nën kuadrin e Bazelit.