Bančni kapital in baselski okvir

Kapital je tisti del sredstev banke, ki lahko pokrije izgube, ne da bi bankirji in davkoplačevalci utrpeli škodo. Večinoma prihaja od delničarjev, regulatorji pa določijo kapitalske zahteve tako, da lahko banka bodisi utrpi izgube in nadaljuje poslovanje ali propade brez izgub za vlagatelje in davkoplačevalce.

Mednarodni standard je Baselski okvir, ki ga je določil Baselski odbor za bančni nadzor pri Banki za mednarodne poravnave. Baselski standardi niso sami po sebi zakon, ampak jih vsaka jurisdikcija prenese, včasih s strožjimi nastavitvami, in jih uporablja za svoje banke.

Tri plasti kapitala

Basel III deli regulatorni kapital na razrede glede na to, kako zanesljivo vsak instrument absorbira izgube, ki jih Financial Stability Institute in Basel IIItext opisujeta tako.

Živali	Glavne komponente	Vloga
Navadni lastniški razred 1 (CET1)	Navadne delnice, premija nad vrednostjo delnic, zadržani dobiček, druge rezerve po zakonskih odbitkih	Najvišja kakovost. Takoj absorbira izgube, medtem ko banka še deluje
Dodatna stopnja 1 (AT1)	Večno podrejeni instrumenti s kuponi po lastni presoji, ki se ob sprožitvi odpišejo ali konvertirajo	Absorpcija izgube tekočega podjetja
Stopnja 2	Podrejeni dolg s prvotno zapadlostjo najmanj pet let	Pokriva izgube pri reševanju ali likvidaciji pred vlagatelji.

Tier 1 capital is CET1 plus AT1. Skupni kapital je stopnja 1 plus stopnja 2.

V okviru Basel III se dobro ime in druga neopredmetena sredstva ter odložene terjatve za davek, ki so odvisne od prihodnje dobičkonosnosti, odbijejo iz CET1.

O EU CRR Izgube pri zagonu poslovanja povzročajo tudi davčne izgube, ki se prenesejo v prihodnje obdobje, kar lahko privede do odbitne odložene terjatve za davek.

Tveganje tehtana sredstva

Kapitalski količniki so izraženi kot odstotek tveganju prilagojenih sredstev (RWA) in ne kot skupna sredstva, vsaka izpostavljenost pa se pomnoži s težo tveganja, ki odraža njeno kreditno tveganje, ter doda znesek za tržno tveganje in operativno tveganje.

Banke lahko uporabljajo standardizirane pristope, ki jih določi regulator, ali z odobritvijo notranje modele, nove banke pa skoraj vedno začnejo s standardiziranimi pristopi.

Under Article 92 of the EU Capital Requirements Regulation, each ratio is the relevant capital “expressed as a percentage of the total risk exposure amount”. Kapitalske zahteve za tržno in operativno tveganje se preračunajo v zneske izpostavljenosti tveganju tako, da se pomnožijo z 12.5, kar je obratni količnik od 8%.

Izhodna tla

Zaključek 2017 za Basel III omejuje korist notranjih modelov. A bank’s RWAs must be the higher of its modelled RWAs and 72.5% of the RWAs calculated using only standardised approaches, according to the Basel Committee’s high-level summary. BIS opisuje prehodne ureditve, ki potekajo od 2017 do 2028.

EU je podnožje prenesla v člen 92(3) Pogodbe o delovanju Evropske unije. CRR Najnižji kapitalski zahtevek velja za vse banke, ki uporabljajo notranje modele, z enakim faktorjem 72,5 % in lastnimi prehodnimi pravili.

Basel III najnižji količniki in blažilniki

Kalibracijska tabela Basel III določa minimume in ohranitveni pufer.

Zahteva	CET1	Stopnja 1	Skupni kapital
Najmanj	4.5%	6.0%	8.0%
Kapitalni varovalni blažilnik	2.5%
Najmanjši plus varovalni blažilnik	7.0%	8.5%	10.5%
Razpon proticikličnega blažilnika	0% do 2,5%

EU uporablja minimalne standarde prek: CRR Člen 92 in ohranitvenega varovalnega pasu skozi CRD Člen 129, ki zahteva pufer CET1 „v višini 2,5 % njihovega skupnega zneska izpostavljenosti tveganju“.

Kako delujejo odbojniki

Blažilniki niso minimumi v istem smislu. Banka jih lahko uporabi v stresnih razmerah, vendar za to plača ceno. Povzetek FSI, kadar koli ohranitveni blažilnik pade pod 2,5 %, veljajo samodejne omejitve za razdelitve, kot so dividende, povratni odkup delnic in diskrecijske nagrade.

Proticiklični blažilnik se giblje med 0 % in 2,5 % tveganih terjatev, ki jih je treba izpolniti z CET1Nacionalni organi jo zvišajo, kadar ocenjujejo, da je skupna rast kreditov prekomerna. FSI ugotavlja, da se zvišanja napovedujejo do 12 mesecev vnaprej, znižanja pa lahko začnejo veljati takoj.

Sistemsko pomembne banke imajo dodatne blažilnike. Globalno sistemsko pomembne banke imajo pribitek, ki je določen glede na njihovo sistemsko oceno, nacionalni organi pa določijo blažilnike za domače pomembne banke. CRD Člen 133

Steber 2

Nadzorniki dodajo posebne zahteve za banke glede tveganj, ki jih minimalni kapital ne pokriva, kot so obrestno tveganje v bančni knjigi ali koncentracijsko tveganje. CRD Člen 104a Nadzorniki lahko sporočijo tudi smernice o dodatnih lastnih sredstvih v skladu s členom 104b, ki je na vrhu seznama.

Za novo banko je skupna zahteva torej sestavljena iz: najmanjšega zneska, zahteve stebra 2, kombiniranega blažilnika in morebitnih smernic. Poslovni načrti, ki ciljajo le na 8% skupnega kapitala, ne bodo sprejeti.

Razmerje finančnega vzvoda

Količnik finančnega vzvoda je osnovni kapital 1, deljen z mero izpostavljenosti, ki na splošno sledi knjigovodskim vrednostim s posebno obravnavo izvedenih finančnih instrumentov, financiranja vrednostnih papirjev in zabilančnih postavk. Namenoma ne upošteva uteži tveganja. To je varovalo pred napakami pri ponderiranju tveganja in pred prekomerno rastjo bilance stanja sredstev z nizkimi utežmi tveganja.

Baselski odbor Testirano najmanj 3%, in EU uporablja stopnjo finančnega vzvoda v višini 3% pod CRR Člen 92(1)(d).

Tudi globalne sistemsko pomembne banke imajo blažilnik količnika finančnega vzvoda. Under the finalised Basel III reforms, it is set at 50% of the bank’s risk-based G-SIB buffer and must be met with Tier 1 capital. EU uporablja enak 50% faktor v CRR členu 92(1a).

Pri bankah, ki imajo v lasti pretežno nizko tvegano premoženje, kot so hipotekarni posojilodajalci ali banke, ki vlagajo vloge v državne obveznice, se lahko količnik finančnega vzvoda zaveže pred količniki na podlagi tveganja.

Minimalni začetni kapital za dovoljenje

Začetni kapital je absolutni znesek, ki ga mora imeti vlagatelj ob pridobitvi dovoljenja za opravljanje finančnih storitev.

Sodna pristojnost	Minimalni začetni kapital	Vir
Evropska unija	Najmanj 5 milijonov EUR; države članice lahko odobrijo posebne kategorije z najmanj 1 milijonom EUR, potem ko o tem obvestijo Komisijo in EBA	CRD Člen 12
Mednarodni finančni center Dubaj (DFSA)	Osnovna kapitalska zahteva v višini 10 milijonov USD za podjetja kategorije 1, ki so pooblaščena za sprejemanje depozitov; 2 milijona USD za podjetja kategorije 2, ki zagotavljajo kredite brez sprejemanja depozitov	DFSA Pravila, PIB 1.3 in 3.6
Abu Dhabi globalni trg (FSRA)	Zahtevani osnovni kapital v višini 10 milijonov USD za razred 1 (sprejemanje depozitov); 2 milijona USD za razred 2	FSRA Pravila, PRU 1.3 in 3.3

V skladu z DFSA PIB 3.3.2 je na primer kapitalska zahteva za podjetje iz razreda 1 višja od osnovne kapitalske zahteve in njegove kapitalske zahteve za tveganje ter ustreznih blažilnikov.

Druge jurisdikcije v nacionalnih bančnih zakonih določajo svoje absolutne minimalne zneske, nekatere pa določajo različne vrednosti za polno, omejeno ali digitalno licenco.Vlagatelj naj upošteva trenutno vrednost iz lastne zakonodaje regulatorja ali smernic za licenciranje v času prijave, saj se ti zneski revidirajo.

Zakaj je zakonski minimum le redko realno število

Nadzorniki merijo kapital na podlagi poslovnega načrta in ne na podlagi zakonsko predpisanega minimalnega kapitala.ECBV priročniku za vloge za izdajo licence za finančnotehnološke banke je navedeno, da bodo ECB in nacionalni organi ocenili, ali lahko prosilec »ima v rezervah dovolj kapitala za kritje začetnih izgub v prvih treh letih delovanja« in po potrebi stroške izvedbe izhodnega načrta.

V istem priročniku so navedeni primeri, v katerih bi lahko bil kapital nad minimalnim zneskom upravičen, na primer nova banka, ki vstopa na razvit trg z agresivno strategijo oblikovanja cen.

1. Kapital za izpolnitev zahtev glede količnika na predvideni bilanci stanja, vključno z blažilniki in stebrom 2.
2. Poleg tega kumulativne zagonske izgube, dokler se ne doseže ravnotežje, v stresnem in osnovnem primeru.
3. Poleg tega je nad vsemi zahtevami tudi varovalka za upravljanje, tako da običajna nestanovitnost ne sproži omejitev razdelitve.
4. Poleg tega, če je potrebno, stroški urejenega umika.

Vprašanja nadzornikov o kapitalu

1. Ali je kapital resnično vplačan in ali je njegov vir dokumentiran in zakonit?
2. Ali je kakšen del tega odvisen od dolga, ki so ga ustvarili delničarji, kar bi lahko povzročilo pritisk na dividende?
3. Ali lahko delničarji zagotovijo več kapitala, če se načrt ne bo izkazal za uspešnega, in ali je ta zaveza verodostojna?
4. Kateri odbitki veljajo za načrtovano bilanco stanja, zlasti neopredmetena sredstva in odložene terjatve za davek?
5. Na kateri točki v stresnem primeru banka prekrši svoje blažilnike in kaj bo potem storilo poslovodstvo?

Naslednji članek obravnava drugi steber bonitetne zanesljivosti: likvidnost in stabilno financiranje.