Bankový kapitál a bazilejský rámec

Kapitál je časť finančných prostriedkov banky, ktorá dokáže absorbovať straty bez toho, aby došlo k zlyhaniu voči vkladateľom. Regulačné orgány stanovujú kapitálové požiadavky tak, aby banka mohla vykazovať straty a naďalej fungovať alebo skrachovať bez straty pre vkladateľov a daňových poplatníkov.

Medzinárodným štandardom je Bazilejský rámec, ktorý stanovil Bazilejský výbor pre bankový dohľad pri Banke pre medzinárodné zúčtovanie. Bazilejské štandardy nie sú zákonom samy osebe, každá jurisdikcia ich transponuje, niekedy s prísnejším nastavením, a uplatňuje ich vo svojich bankách.

Tri vrstvy kapitálu

Basel III rozdeľuje regulačný kapitál na úrovne podľa toho, ako spoľahlivo každý nástroj absorbuje straty.Financial Stability Institute a Basel III text ich opisujú nasledovne.

Zvieratá	Hlavné komponenty	Úloha
Základný kapitál Tier 1 (CET1)	Kmeňové akcie, prémia na akciu, nerozdelený zisk, ostatné rezervy po regulačných zrážkach	Najvyššia kvalita. Straty absorbuje okamžite, kým banka funguje
Doplnkový kapitál Tier 1 (AT1)	Trvalé podriadené nástroje s kupónmi podľa vlastného uváženia, odpísané alebo konvertované pri spustení	Absorpcia straty pokračujúceho záujmu
Úroveň 2	Podriadený dlh s pôvodnou splatnosťou najmenej päť rokov	Absorbuje straty pri riešení alebo likvidácii pred vkladateľmi.

Tier 1 je CET1 plus AT1. Celkový kapitál je Tier 1 plus Tier 2.

V rámci Basel III, goodwill a iné nehmotné aktíva a odložené daňové pohľadávky, ktoré sa spoliehajú na budúcu ziskovosť, sú odpočítané z CET1.

O EÚ CRR Z odpočtu nehmotných aktív za určitých podmienok vyníma obozretne ohodnotený softvérový majetok, takže zaobchádzanie s kapitalizovanou technologickou výstavbou sa musí kontrolovať v jednotlivých jurisdikciách.Straty pri začatí podnikania tiež vytvárajú daňové straty prenesené do budúcnosti, ktoré môžu viesť k odpočítateľným pohľadávkam z odloženej dane.

Rizikovo vážené aktíva

Kapitálové koeficienty sa vyjadrujú ako percentuálny podiel rizikovo vážených aktív (RVA), nie celkových aktív.Každá expozícia sa vynásobí rizikovou váhou, ktorá odráža jej kreditné riziko, a pripočítajú sa sumy za trhové riziko a prevádzkové riziko.

Banky môžu používať štandardizované prístupy stanovené regulačným orgánom alebo, so schválením, interné modely, pričom nové banky takmer vždy začínajú na štandardizovaných prístupoch.

Pod Článok 92 nariadenia EÚ o kapitálových požiadavkáchKapitálové požiadavky na trhové a prevádzkové riziko sa premieňajú na hodnoty rizikových expozícií vynásobením týchto hodnôt koeficientom 12,5, čo je inverzná hodnota k hodnote 8 %.

Výstupná podlaha

2017 finalizácia Basel III RWA banky musia byť v súlade s pravidlami ECB vyššia z jej modelovaných RWA a 72,5 % RWA vypočítaných len pomocou štandardizovaných prístupov. Zhrnutie Bazilejského výboru na vysokej úrovni. BIS popisuje Prechodné opatrenia na obdobie rokov 2017 až 2028.

EÚ transponovala minimálnu hranicu do článku 92 ods. 3 Zmluvy o fungovaní Európskej únie (ZFEÚ). CRR Podmienka sa týka predovšetkým veľkých bánk s internými modelmi, pričom v prípade niektorých bánk je stanovená na 72,5 %.

Basel III minimálne pomery a vankúše

Kalibračná tabuľka Basel III určuje minimá a ochranný nárazník.

Požiadavka	CET1	Úroveň 1	Celkový kapitál
Minimálne	4.5%	6.0%	8.0%
Kapitálový ochranný vankúš	2.5%
Minimálne plus ochranný vankúš	7.0%	8.5%	10.5%
Rozsah proticyklického vankúša	0% až 2,5%

EÚ uplatňuje minimá prostredníctvom CRR článku 92 a ochranný vankúš prostredníctvom CRD článku 129, ktorý vyžaduje vankúš vo výške CET1 „rovnaj 2,5 % ich celkovej hodnoty rizikovej expozície“.

Ako fungujú vyrovnávacie pamäte

Vankúše nie sú v tom istom zmysle minimá. Banka ich môže použiť v čase stresu, ale má za to cenu. Zhrnutie FSI, vždy keď ochranný vankúš klesne pod 2,5 %, automaticky sa uplatňujú obmedzenia na rozdeľovanie dividend, spätný odkup akcií a bonusy podľa vlastného uváženia.

Proticyklický vankúš sa pohybuje v rozmedzí 0 % až 2,5 % hodnoty RWA a musí byť splnený: CET1Vnútroštátne orgány ju zvyšujú, ak považujú celkový rast úverov za nadmerný. FSI poznamenáva, že zvýšenia sa oznamujú až 12 mesiacov vopred, zatiaľ čo zníženia môžu nadobudnúť účinnosť okamžite.

Globálne systémovo významné banky majú dodatočný vankúš na krytie systémového rizika, ktorý sa stanovuje podľa ich skóre systémovej dôležitosti. Vnútroštátne orgány stanovujú vankúše pre domáce dôležité banky a v EÚ sa ďalší vankúš na krytie systémového rizika môže uplatňovať v súlade s právnymi predpismi členských štátov. CRD Článok 133

Pilier 2

Orgány dohľadu pridávajú požiadavky špecifické pre jednotlivé banky v prípade rizík, ktoré minimálne požiadavky nezachytávajú, ako je napríklad úrokové riziko v bankovej knihe alebo koncentračné riziko. CRD Článok 104a Orgány dohľadu môžu takisto poskytnúť usmernenia o dodatočných vlastných zdrojoch podľa článku 104b, ktorý sa nachádza v hornej časti.

V prípade novej banky je teda celková požiadavka súhrnom: minimálnej požiadavky, požiadavky podľa piliera 2, kombinovaného vankúša a akéhokoľvek usmernenia. Podnikateľské plány, ktoré sa zameriavajú len na 8% celkového kapitálu nebudú akceptované.

Pomer pákového efektu

Ukazovateľ finančnej páky predstavuje kapitál Tier 1 vydelený mierou expozície, ktorá vo všeobecnosti zodpovedá účtovným hodnotám s osobitným zaobchádzaním s derivátmi, financovaním cenných papierov a podsúvahovými položkami. Zámerne ignoruje rizikové váhy a je ochranou pred chybami v rizikových váhach a nadmerným rastom súvahy v prípade aktív s nízkou rizikovou váhou.

Bazilejský výbor otestoval minimálne 3 % a EÚ uplatňuje pomer finančnej páky vo výške 3 % podľa CRR článku 92 ods. 1 písm. d).

Globálne systémovo dôležité banky tiež udržiavajú vankúš pomeru finančnej páky. Podľa dokončených Basel III reforiem je stanovený na 50 % vankúša banky pre globálne systémovo významné banky založeného na riziku a musí byť splnený kapitálom Tier 1. EÚ uplatňuje rovnaký faktor 50% v článku CRR 92(1a).

V prípade bánk, ktoré držia prevažne nízkorizikové aktíva, ako sú hypotekárni veritelia alebo banky investujúce vklady do štátnych dlhopisov, sa môže ukazovateľ finančnej páky viazať skôr než ukazovatele založené na riziku.

Minimálny počiatočný kapitál pre povolenie

Počiatočný kapitál je absolútna suma, ktorú musí mať žiadateľ v čase udelenia povolenia a ktorá sa vypočítava na základe nasledujúcich kritérií:

Jurisdikcia	Minimálny počiatočný kapitál	Zdroj
Európska únia	Najmenej 5 miliónov EUR; členské štáty môžu po upovedomení Komisie a EBA schváliť osobitné kategórie s minimálnou hodnotou 1 milión EUR.	CRD Článok 12
Medzinárodné finančné centrum v Dubaji (DFSA)	Základná kapitálová požiadavka vo výške 10 miliónov USD pre spoločnosti kategórie 1, ktoré sú oprávnené prijímať vklady; 2 milióny USD pre spoločnosti kategórie 2, ktoré poskytujú úvery bez prijímania vkladov	DFSA Pravidlá, PIB 1.3 a 3.6
Abu Dhabi Globálny trh (FSRA)	Základná kapitálová požiadavka vo výške 10 miliónov USD pre triedu 1 (prijímanie vkladov); 2 milióny USD pre triedu 2	FSRA Pravidlá, PRU 1.3 a 3.3

Napríklad podľa DFSA PIB 3.3.2 je kapitálová požiadavka podniku triedy 1 tou časťou základnej kapitálovej požiadavky a jeho rizikovej kapitálovej požiadavky plus príslušných vankúšov, ktorá je vyššia.

Iné jurisdikcie stanovujú svoje vlastné absolútne minimá v národných bankových zákonoch a niektoré stanovujú rôzne čísla pre plné, obmedzené alebo digitálne triedy licencií.Žiadateľ by mal prevziať aktuálne číslo z vlastnej legislatívy regulátora alebo licenčných pokynov v čase podania žiadosti, pretože tieto sumy sú revidované.

Prečo zákonné minimum je zriedka reálne číslo

Dozorné orgány určujú veľkosť kapitálu z podnikateľského plánu, nie zo štatutárneho podielu. ECBSprievodca žiadosťami o licenciu pre fintech banky Uvádza sa, že ECB a vnútroštátne orgány posúdia, či žiadateľ môže „držať v rezerve dostatočný kapitál na pokrytie počiatočných strát počas prvých troch rokov činnosti“ a prípadne nákladov na vykonanie plánu ukončenia činnosti.

V tých istých usmerneniach sa uvádzajú príklady, v ktorých by mohol byť odôvodnený kapitál presahujúci minimálnu úroveň, ako napríklad nová banka vstupujúca na rozvinutý trh s agresívnou cenovou stratégiou.

1. Požiadavky na kapitál na splnenie ukazovateľa v predpokladanej súvahe vrátane vankúšov a piliera 2.
2. Plus kumulatívne počiatočné straty až do dosiahnutia rovnováhy, za stresového aj základného scenára.
3. Okrem toho je nad všetkými požiadavkami riadiaci rezervný fond, aby normálna volatilita nespúšťala distribučné limity.
4. A v prípade potreby aj náklady na riadne ukončenie činnosti.

Otázky orgánov dohľadu týkajúce sa kapitálu

1. Je kapitál skutočne splatený a je jeho zdroj zdokumentovaný a legitímny?
2. Závisí nejaká jej časť od dlhu, ktorý narástli akcionári, čo by mohlo vytvárať tlak na dividendy?
3. Môžu akcionári poskytnúť viac kapitálu, ak sa plán neosvedčí, a je tento záväzok dôveryhodný?
4. Aké odpočty sa uplatňujú na plánovanú súvahu, najmä nehmotný majetok a odložené daňové pohľadávky?
5. V akom bode v stresovom prípade banka poruší svoje vankúše a čo potom manažment urobí?

Ďalší článok sa zaoberá druhým pilierom prudenciálnej spoľahlivosti: likviditou a stabilným financovaním.