Bankkapital og Basel-rammeverket

Kapital er den delen av en banks finansiering som kan absorbere tap uten at banken misligholder sine forpliktelser overfor innskuddsgiverne. Den kommer hovedsakelig fra aksjonærer, og kapitalkravene fastsettes av tilsynsmyndighetene slik at en bank kan lide tap og fortsette å drive virksomhet, eller falle konkurs uten tap for innskuddsgivere og skattebetalere.

Den internasjonale standarden er Basel-rammeverket, som er satt av Baselkomiteen for banktilsyn ved Bank for International Settlements. Basel-standardene er ikke lov i seg selv, men hver jurisdiksjon overfører dem, noen ganger med strengere innstillinger, og anvender dem på sine banker.

De tre lagene av kapital

Basel III deler regulatorisk kapital inn i nivåer etter hvor pålitelig hvert instrument absorberer tap, og beskrives av Financial Stability Institute og Basel III-teksten som følger.

Tier	Hovedkomponenter	Roll
Vanlig egenkapitalnivå 1 (CET1)	Ordinære aksjer, aksjepremie, uendret resultat, øvrige reserver, etter regulatoriske fradrag	Høyeste kvalitet. Absorberer tap umiddelbart mens banken er i gang
Tilleggsnivå 1 (AT1)	Evigvarende etterstillede instrumenter med fullt skjønnsmessige kuponger, nedskrevet eller konvertert ved en utløser	Going-concern tapsabsorpsjon
Nivå 2	Etterstillet gjeld med en opprinnelig løpetid på minst fem år	Absorberer tap ved avvikling eller likvidasjon, før innskyterne

Tier 1-kapital er CET1 pluss AT1. Total kapital er Tier 1 pluss Tier 2.

Forskriftsmessige fradrag betyr mer enn mange søkere forventer. Under Basel III, goodwill og andre immaterielle eiendeler samt utsatte skattefordeler som er avhengige av fremtidig lønnsomhet trekkes fra CET1.

EU CRR unntar forsiktig verdsatte programvareaktiver fra fradraget av immaterielle eiendeler under visse betingelser. Derfor må behandlingen av en aktivert teknologiutvikling kontrolleres jurisdiksjon for jurisdiksjon. Oppstartstap skaper også skattetap som overføres, noe som kan føre til fradragsberettigede utsatte skattefordeler.

Risikovektede eiendeler

Kapitalkrav er uttrykt som en prosentandel av risikovektede aktiva (RWA), ikke totale aktiva, og hver eksponering multipliseres med en risikovekt som gjenspeiler kredittrisikoen, og beløp for markedsrisiko og operasjonell risiko legges til.

Bankene kan bruke standardiserte tilnærminger som er fastsatt av tilsynsmyndigheten, eller med godkjenning interne modeller, og nye banker starter nesten alltid på standardiserte tilnærminger.

Under Article 92 of the EU Capital Requirements Regulation, each ratio is the relevant capital “expressed as a percentage of the total risk exposure amount”. Kapitalkrav for markeds- og operasjonell risiko omregnes til risikoeksponeringsbeløp ved å multiplisere dem med 12.5, som er den inverse av 8%.

Utgangsgulvet

2017 ferdigstillelse av Basel III En banks RWA-er må være den høyeste av de modellerte RWA-ene og 72,5 % av RWA-ene beregnet kun ved bruk av standardiserte tilnærminger, i henhold til kravene i EØS-avtalen. Baselkomiteens sammendrag på høyt nivå. Den BIS beskriver Overgangsordninger fra 2017 til 2028.

EU har innarbeidet gulvet i artikkel 92(3) i CRR med samme faktor på 72,5 % og egne overgangsregler.Gulvet påvirker hovedsakelig store banker med interne modeller.

Basel III minimumsforhold og buffere

The Basel III kalibreringstabell Setter minimumsverdiene og bevaringsbufferen.

Krav	CET1	Nivå 1	Total kapital
Minimum	4.5%	6.0%	8.0%
Kapitalbevaringsbuffer	2.5%
Minimum pluss bevaringsbuffer	7.0%	8.5%	10.5%
Motsyklisk bufferområde	0% til 2.5%

EU anvender minimumene gjennom CRR artikkel 92 og bevaringsbufferen gjennom CRD artikkel 129, som krever en buffer på CET1 «tilsvarende 2,5 % av deres totale risikoeksponeringsbeløp».

Hvordan buffere fungerer

Buffere er ikke minimum i samme forstand. En bank kan bruke dem i stress, men det er en pris å betale. FSI- sammendrag, når bevaringsbufferen faller under 2,5 %, gjelder automatiske begrensninger for utbetalinger som utbytte, tilbakekjøp av aksjer og skjønnsmessige bonuser.

Den motsykliske bufferen varierer mellom 0 % og 2,5 % av RWA-ene og må oppfylles med CET1. Nasjonale myndigheter hever den når de vurderer at den samlede kredittveksten er for stor.FSI noterer seg at økninger varsles inntil 12 måneder i forveien, mens reduksjoner kan tre i kraft umiddelbart.

Systemisk viktige banker har ytterligere buffere. Globalt systemisk viktige banker har en tilleggsavgift som fastsettes ut fra deres systemiske poengsum, og nasjonale myndigheter setter buffere for innenlandsk viktige banker. CRD Artikkel 133.

Søyle 2

Tilsynsmyndighetene legger til bankspesifikke krav for risikoer som ikke er dekket av minimumskravene, slik som renterisiko i bankboken eller konsentrasjonsrisiko. CRD Artikkel 104a Tilsynsmyndighetene kan også kommunisere veiledning om tilleggskapital etter artikkel 104b, som ligger øverst på listen over krav til egenkapital.

For en ny bank er det totale kravet derfor en stack: minimum, søyle 2-krav, kombinert buffer og eventuell veiledning.Forretningsplaner som bare tar sikte på 8 % total kapital vil ikke bli akseptert.

Giringsforholdet

Girasjonsgraden er tier 1-kapital dividert med et eksponeringsmål som stort sett følger regnskapsmessige verdier, med spesiell behandling av derivater, verdipapirfinansiering og poster utenfor balansen. Den ignorerer risikovekter med vilje, og er en sikkerhetsmekanisme mot feil i risikovektingen og mot overdreven vekst i balansen for aktiva med lav risikovekt.

Baselkomiteen testet et minimum på 3 %, og EU bruker en giringsprosent på 3 % i henhold til CRR artikkel 92(1)(d).

Globale systemviktige banker har også en buffer for gjeldsgrad. I henhold til de avsluttede Basel IIIreformene, er den satt til 50% av bankens risikobaserte G-SIB-buffer og må oppfylles med Tier 1kapital. EU bruker samme 50%-faktor i CRR artikkel 92(1a).

For banker som hovedsakelig har lavrisikovektede eiendeler, for eksempel boliglånsgivere eller banker som investerer innskudd i statsobligasjoner, kan giringsprosenten binde før de risikobaserte forholdene gjør det.

Minimum startkapital for en lisens

Løpende kapitalkrav er forskjellig fra minimum startkapital som kreves for å få tillatelse, og er et absolutt beløp en søker må ha ved autorisasjon.

Jurisdiksjon	Minimum startkapital	Kilde
Den europeiske union	Minst 5 millioner euro; medlemsstatene kan godkjenne spesielle kategorier med ikke mindre enn 1 million euro etter å ha varslet Kommisjonen og EBA	CRD Artikkel 12
Hotell i nærheten av Dubai International Financial Centre (DFSA)	Grunnkapitalkrav på 10 millioner USD for kategori 1-selskaper, som er de som har tillatelse til å ta imot innskudd; 2 millioner USD for kategori 2-selskaper som gir kreditt uten å ta imot innskudd	DFSA Regelbok, PIB 1.3 og 3.6
Hotell i nærheten av Abu Dhabi Global MarketFSRA)	Grunnleggende kapitalkrav på US $ 10 millioner for kategori 1 (mottak av innskudd); US $ 2 millioner for kategori 2	FSRA Regelbok, PRU 1.3 og 3.3

I henhold til for eksempel DFSA PIB 3.3.2 er kapitalkravet til et kategori 1-foretak det høyeste av grunnkapitalkravet og risikokapitalkravet pluss gjeldende buffere, hvorav det høyeste beløpet utgjør det totale kapitalkravet.

Andre jurisdiksjoner setter sine egne absolutte minimumsbeløp i nasjonale banklover, og noen setter forskjellige tall for fulle, begrensede eller digitale lisensklasser.Søkere bør ta gjeldende tall fra regulatorens egen lovgivning eller lisensieringsveiledning på søknadstidspunktet, fordi disse beløpene revideres.

Hvorfor det lovlige minimumet sjelden er det virkelige tallet

Tilsynsmyndighetene måler kapitalen ut fra forretningsplanen, ikke det lovbestemte gulvet.ECBs veiledning til søknader om fintech-banklisenser sier at ECB og nasjonale myndigheter vil vurdere om søkeren kan «holde i reserve tilstrekkelig kapital til å dekke oppstartstap i de første tre årene av virksomheten» og, der det er aktuelt, kostnadene ved å gjennomføre en exitplan.

Den samme veiledningen gir eksempler på hvor kapital over minimumskravet kan være berettiget, som for eksempel når en ny bank går inn i et utviklet marked med en aggressiv prisstrategi.

1. Kapital til å dekke kravene på den projiserte balansen, inkludert buffere og søyle 2.
2. Pluss kumulative oppstartstap inntil break-even, under en stresset så vel som en base case.
3. Pluss en styringsbuffer over alle krav, slik at normal volatilitet ikke utløser distribusjonsgrenser.
4. Pluss, der det er nødvendig, kostnadene ved en ordnet nedleggelse.

Spørsmål tilsynet stiller om kapital

1. Er kapitalen virkelig innbetalt, og er dens kilde dokumentert og legitim?
2. Er noe av det avhengig av gjeld hevet av aksjonærene, som kan skape press for utbytte?
3. Kan aksjonærene bidra med mer kapital hvis planen ikke gir ønsket resultat, og er det troverdig?
4. Hvilke fradrag gjelder for den planlagte balansen, spesielt immaterielle eiendeler og utsatte skattefordeler?
5. På hvilket tidspunkt i stresset tilfelle bryter banken sine buffere, og hva vil ledelsen gjøre da?

Neste artikkel tar for seg den andre søylen i tilsynsmessig soliditet: likviditet og stabil finansiering.