Купување банка: промена на контролата и квалификуваните акции

Купувањето на постоечка банка или регулирана финансиска фирма може да биде побрзо отколку изградбата на нова, но тоа никогаш не е начин за заобиколување на регулаторот. Во секој голем финансиски центар, купувачот на значаен удел мора да добие одобрение од надзорникот пред затворањето, а купувачот се испитува скоро исто толку внимателно како и новиот апликант за лиценца.

Овој прирачник ја објаснува рамката на ЕУ во детали, бидејќи таа е најкодифицирана и ја споредува со Велика Британија, Хонг Конг и Швајцарија. Истата логика важи за институциите за електронски пари, платните институции, инвестициските фирми и осигурителните компании, со специфични варијации по сектори.

Што предизвикува одобрување

Основниот концепт е квалификувано држење: директна или индиректна сопственост која претставува 10% или повеќе од капиталот или гласачките права на финансиска фирма, или што овозможува значително влијание врз нејзиниот менаџмент.

Подолу Член 22 од Директивата за капитални барања (CRD), секој кој одлучил да стекне квалификуван удел во кредитна институција, или да го зголеми така што ќе достигне или ќе надмине 20%, 30% или 50%, или така што банката ќе стане нејзина подружница, мора писмено да ја извести надлежната власт. ПредизвикОтстрануваоата и намалуваоата под овие прагови, исто така, мора да бидат известени според Членот 25, а банките мора да ги пријават промените за кои ќе дознаат според Членот 26.

- Да. Директива за платните услуги (Член 6) ги применува истите прагови за платните институции и се однесува на CRD Инвестиционите фирми и осигурителните компании следат паралелни правила, а сите три сектори делат еден сет на регулативи. Заедничка насока Издаден од EBA, ЕОЗППО и ESMA (JC/GL/2016/01), кои се применуваат од 1 октомври 2017 година.

Индиректен удел и заедничко дејствување

Потребно е одобрување на секое ниво од синџирот на сопственост, не само за компанијата која го потпишува договорот за купување акции.

1. Контролниот критериум. Секој што контролира ентитет кој поседува квалификувано учество се третира како индиректно стекнување на тоа учество во целост.
2. Критериумот за множење. Кога нема контрола, процентите по должината на синџирот се множат; ако резултатот е 10% или повеќе, се стекнува индиректно квалификувано учество.

- Да. ECB’s Водич за квалификувани процедури на држење Во повеќеслојни структури „сите индиректни предложени купувачи за секој слој“ мора да известат поединечно, без исклучок за посредни холдинг компании.Лицата кои дејствуваат во согласност, на пример според договорот на акционерите за гласање, ги имаат своите акции агрегирани.

Кој одлучува

Надлежност	Одобрување на органот	Правна основа
Банки од еврозоната	ECB, на предлог на националниот надзорник	CRD Членови од 22 до 27 и SSM Регулација
Други банки и финансиски фирми на ЕУ	Национален компетентен орган	CRD, PSD2, MiFID II, Солвентност II како што е транспонирана
Обединето Кралство	PRA за двојно регулирани фирми; FCA за соло-регулирани фирми	ФСМА Дел XII (секција 178 известувања)
Хонг Конг	HKMA, за локално инкорпорирани овластени институции	Banking Ordinance section 70
Швајцарија	FINMA	Закон за банкарство, правила за квалификувано учество

Во еврозоната, ECB одлучува за квалификуваните акции во сите кредитни институции, вклучувајќи ги и помалку значајните банки кои не ги надгледува директно. Нејзината страница за авторизации го наведува периодот на проценка како 60 работни дена, со можност за продолжување до максимум 90.

Временска линија

CRD поставува прецизен часовник, кој националните закони може да не го направат построг:

1. Признание. Супервизорот го потврдува добивањето на известувањето во писмена форма во рок од два работни дена и го наведува датумот кога ќе истече периодот за проценка.
2. Период на проценка. Супервизорот има максимум 60 работни дена од тоа потврдување, под услов сите потребни документи да се прикачени.
3. Барања за информации. До 50-тиот работен ден, супервизорот може да побара дополнителни информации. Часовникот е суспендиран додека не пристигне одговорот, но не повеќе од 20 работни дена.
4. Продолжена суспензија. Суспензијата може да се продолжи на 30 работни денови, ако купувачот е лоциран или регулиран надвор од ЕУ, или не е предмет на финансиски надзор на ЕУ.
5. Одлука. Ако супервизорот се спротивстави, тој мора да го каже тоа писмено во рок од два работни дена по завршуваoето на проценката, со објаснуваoе на причините. Ако не се спротивстави во овој период, купувањето се смета за одобренo.
6. Завршено. Супервизорот може да одреди максимален период во кој аквизицијата мора да биде завршена.

Во пракса, часовникот започнува само откако досието ќе биде комплетно, а составувањето на целосно досие за сложен купувач може да потрае со месеци. ECB ги охрабрува дискусиите пред известување „да се разјаснат информациите потребни, временските рамки и како да се решат потенцијалните надзорни проблеми рано во процесот“.

Во Обединетото Кралство, PRA исто така има 60 работни дена од признавање на целосна известување да се одобри, одобри со услови или предложи да се спротивстави. PRA вели дека вметнувањето на нов холдинг компанија бара претходно одобрување дури и ако крајниот контролор не се промени, и дека стекнување или зголемување на контролата без одобрување е кривично дело според членот 191F на FSMA.

Што проценува супервизорот

CRD Член 23 утврдува пет критериуми, кои надзорникот ги применува „земајќи го предвид веројатното влијание на предложениот купувач“:

Критериум	Што значи тоа во пракса?
(а) Репутација на купувачот	Интегритет, криминално и регулаторно досие и професионална компетентност
(б) Новиот менаџмент	Репутација, знаење, вештини и искуство на секој кој ќе ја води банката по договорот
(c) Финансиска стабилност	Дали купувачот може да го финансира договорот и да ја поддржи банката со тек на време
(d) Пруденциална усогласеност	Дали банката ќе продолжи да ги исполнува барањата за капитал, ликвидност, управување и групен надзор
Ризик од перење пари	Дали има разумни причини да се сомневаме во ПП/ТФ, или дека договорот би можел да го зголеми тој ризик

Членот 23, исто така, го ограничува и надзорникот.Тој може да се спротивстави само на разумни основи според овие критериуми или затоа што информациите се нецелосни, и тој не може да ја испита спогодбата во однос на „економските потреби на пазарот“.

Бизнис план и финансии

Кога купувачот ќе ја контролира банката, ECB очекува бизнис план со проектирани финансиски извештаи „за најмалку три години по предложеното преземање“. „Заедничките насоки“ велат дека позајмените средства сами по себе не го прават примателот несоодветен, но супервизорот ќе процени дали долгот го ослабува примателот или способноста на банката да ги исполни пруденциалните барања.

ECB е поконкретен во врска со позајмувањето. „Посебно внимание“ му посветува на долгот за преземање, поради ризикот дека новиот сопственик ќе го зголеми ризичниот профил на банката или ќе извади дивиденди за да го обслужи тој долг. Ги идентификува приватните акционерски фирми, фондовите за државно богатство и конгломератите како „специфични купувачи“, чии структури и стратегии треба внимателно да се проверат.

Извор на средства

Заедничките насоки (параграф 14.5) го поставуваат стандардот за парите што се користат во договорот.

• средствата поминуваат низ финансиски институции подложени на ефикасен AML надзор во ЕУ или во земјите кои ги применуваат FATF стандардите;
• Објаснувањето за тоа како се генерирани средствата е веродостојно и во согласност со вредноста на договорот; и
• средствата имаат „непрекинат документарен пат назад до нивното потекло“, или друга информација која ги решава сомневањата за нивното законско потекло.

Врски кон судските надлежности FATF или високоризичните листи на ЕУ бараат посебно внимание, а надзорниците може да се спротивстават на договор каде контекстот дава разумни причини за сомневање во зголемен ризик од П/ТФ дури и без криминално досие.

Услови и обврски

Супервизорите можат да одобрат под одредени услови, кои мора да бидат исполнети пред затворањето, или обврски, кои се применуваат подоцна. ECB исто така прифаќа обврски од купувачите, како што е одржување на капиталните односи на банката или обезбедување поддршка за ликвидност. HKMA генерално бара сите контролори на локално инкорпорираните банки да дадат писмо на утеха со кое се обврзуваат да обезбедат капитална или ликвидна поддршка во случај на потреба.

Разлики во надлежностите

• Хонг Конг. - Да. HKMA одобрува контролори на локално инкорпорирани овластени институции според одделот 70 од банкарскиот ордонанс, разликувајќи ги контролорите на малцинските акционери (10% до 50% од гласачките права) од мнозинските контролори. Неговата изјавена политика е дека лицето кое има намера да поседува 50% или повеќе генерално треба да биде „добро воспоставена банка или друга надгледувана финансиска институција со добра позиција“.
• Швајцарија. Промените во квалификуваното учество мора да се пријават до FINMA, и банка која станува странски контролиран мора да покаже реципрочни права во земјите каде што се доминирани нејзините квалификувани учесници.
• Банките на ЕУ како купувачи. Бидејќи изменетиот CRD (Директива (ЕУ) 2024/1619) стапи на сила, банката од ЕУ која планира да стекне значително учество, дефинирано како 15 отсто или повеќе од нејзиниот сопствен квалификуван капитал, исто така мора да го извести својот сопствен надзорник однапред според новиот Член 27а, со паралелна проценка во рок од 60 работни дена.

Длабока анализа за купувачите

Регулаторното одобрување е само половина од работата. Купувачот, исто така, мора да разбере што добива. Областите специфични за регулираните цели вклучуваат:

1. Обем на лиценцата. Точните дозволи кои се поседуваат, сите ограничувања или услови и кои пасоши на ЕУ или прекугранични известувања се на место.
2. Надзорен запис. Извештаи од инспекциите, наоди, планови за санација, капитални додатоци и било какви чекори во тек.
3. Капитал и ликвидност. Тековните стапки, буферите, барањата на столбот 2 и капиталот што ќе му треба на бизнис планот по затворањето.
4. AML и санкции. Квалитетот на клиентските датотеки, минатото пријавување на сомнителни активности, стари високоризични клиенти и сите регулаторни AML Наследно. AML Проблемите стануваат проблеми на купувачот.
5. Пристап до кореспонденција и плаќање. Кои кореспондентски банки и плаќања шеми целта ги користи, и дали тие ќе продолжат по промената на сопственикот.
6. Системи и аутсорсинг. Основна банкарска платформа, критични продавачи и договорни измени на контролните клаузули.
7. Луѓе. Дали клучните функционери ќе останат, и дали новите директори ќе поминат соодветен преглед.

Што ја води вредноста

Не постои официјален метод на проценка за банкарска лиценца, а цената зависи од конкретната понуда.

• широкиот спектар на дозволи и пасоши, во споредба со времето и трошоците за нивно добивање од нула;
• чист надзорен запис и AML историја;
• стабилна депозитна база и постоечки односи со клиентите;
• вишок на капитал над потребите, или обратно, недостиг на капитал кој купувачот мора да го финансира;
• пристап до кореспондентско банкарство и плаќање;
• функционирачки системи, контроли и персонал кој може да помине соодветен преглед.

Лиценцата без бизнис, без персонал и нерешени наоди има ограничена вредност, бидејќи купувачот сé уште ќе се соочи со целосна проценка и тогаш мора да ја изгради банката.

Црвени знаменца: измами и претпријатија „само за сметки“

Понудите за „готовински“ банки, неактивни лиценцирани штитници или „компании со банкарска лиценца и сметка“ широко циркулираат, особено за офшор јурисдикции.

• Одобрувањето е сеуште потребно. Промената на контролата на лиценциран ентитет предизвикува ист преглед на купувачот, изворите на средства и бизнис планот како што е опишано погоре. Нема кратенки кои го избегнуваат тоа.
• Неискористените лиценци може да се повлечат. Подолу CRD Член 18, супервизорот може да ја повлече лиценцата која не е искористена во рок од 12 месеци или кога банката престанала со работа повеќе од шест месеци.
• Банките се отсечени. Законот на ЕУ дефинира Банка на школки како институција основана каде што нема физичко присуство кое вклучува значаен ум и менаџмент, и не е поврзана со регулирана група. кредитните и финансиските институции имаат забрана да влегуваат во кореспондентски односи со еден, така што ваков ентитет не може да стигне до платниот систем.
• Непознати сопственици. Секоја структура која ги крие вистинските сопственици, користи номинирани лица или не може да го документира потеклото на средствата ќе падне на тестот за извор на средства.
• Затворање пред одобрување. Секој продавач кој предлага да ја пренесе контролата пред надзорникот да го одобри тоа е кршење на законот, што во Обединетото Кралство е кривично дело.

Кредибилен продавач на регулирана фирма ќе очекува купувачот да се вклучи со надзорникот рано и ќе го изгради регулаторниот распоред во договорот, обично како предуслов за затворање.