유동성과 자금 조달: LCR, NSFR, 예금 보험 및 마지막 대출자

은행은 두 가지 방법으로 실패합니다. 그들은 주주가 넣어 무엇을 초과 손실 때문에 자본이 부족하거나, 그들은 자산이 현금으로 전환 될 수있는 것보다 더 빨리 채권자가 철회하기 때문에 현금이 부족합니다.

Basel III는 이러한 위험을 처리하기 위해 두 가지 유동성 기준을 추가했다. 예금 보험과 중앙은행 대출은 실행에 대한 인센티브를 감소시키고 시장이 폐쇄될 때 후방 차단을 제공함으로써 프레임워크를 완료한다.

은행이 유동성 위험에 노출되는 이유

은행의 부채는 대부분 단기적이다. 경상 계좌 잔액은 요구에 따라 인출할 수 있으며, 도매 자금 조달은 종종 몇 주 내에 만료된다. 그것의 자산은 대부분 전체 가치로 신속하게 판매 할 수없는 장기 대출이다.

화폐창출에 관한 기사에서 설명했듯이, 이러한 만기 변화는 은행의 핵심 경제적 기능이며, 또한 신뢰 상실로 인해 발생할 수 있는 '런'의 원인이기도 합니다. 디지털 뱅킹은 고객들이 언제든지 전화를 통해 잔액을 이동할 수 있기 때문에 '런'에 소요되는 시간을 단축시켰습니다.

유동성 커버리지 비율

바젤위원회의 LCR 기준은 은행이 현금으로 전환할 수 있는 무담보 고품질 유동자산(HQLA)의 적절한 주식을 보유하여 30일 스트레스 시나리오에 대한 유동성 요구를 충족하도록 요구한다.

이 비율은 다음 30일 동안의 총 순 현금 유출액으로 나눈 HQLA의 주식이다. 재정적 스트레스가 없는 기간은 100%보다 낮아서는 안된다. The standard was phased in from 60% in 2015 to 100% on 1 January 2019.

고품질 유동 자산

HQLA는 레벨로 나뉘며, 낮은 품질의 레벨에 한계가 있습니다.

레벨	일반적인 자산	헤어 스타일	제한
레벨 1	현금, 스트레스에서 아래로 끌어낼 수있는 중앙 은행 예비, 자격 주권 증권	없음	모자 없음
레벨 2A	특정 국가, 공공 부문 및 담보 채권과 기업 채무 등급 및 시장 기준 충족	15%	최대 40%의 HQLA로 총 2단계
레벨 2B	특정 낮은 등급의 기업 부채, 주식 및 주거용 모기지 지원 증권 엄격한 기준을 충족	일반적으로 50%	최대 15%의 HQLA, 40% 내에서

현금 출력

각 유형의 자금 조달에 런오프 비율을 적용하여 계산된다. 이 비율은 각 예금자가 스트레스 상황에서 철회할 가능성이 얼마나 높은지를 반영한다.

자금 유형	바젤 최소 유출율
안정적인 소매 예금: 완전 보험, 거래 계좌 또는 확립된 관계	5%, 또는 국가 예금 보험이 추가 기준을 충족하는 경우 3%
덜 안정적인 소매 예금	최소 10%, 관할권에 의해 설정
정리, 보관 또는 현금 관리 관계로부터의 운영 예금	25%
비금융 기업, 주권국, 중앙은행 및 공공기관의 무담보 자금	40%, 또는 20% 완전히 보험
금융기관을 포함한 다른 법인으로부터의 무담보 자금	100%

성과 자산의 유입은 총 예상되는 출금액의 75%까지만 출금액을 상쇄할 수 있다. 은행은 자신의 대출이 환급될 것으로 기대함으로써 LCR를 만족시킬 수 없다.

이 표준에 따르면, 비율이 100% 미만으로 떨어지더라도 스트레스가 있는 기간 동안 은행들은 HQLA를 사용할 것으로 예상된다. 감독자는 상황을 평가하고 비례적으로 대응한다.

EU 법률

유럽연합은 자본요구규정의 LCR에서 조 412를 적용하며 는 위임 규정이다. Article 412 requires institutions to hold liquid assets covering outflows less inflows “under gravely stressed conditions over a period of thirty days”. Under Article 414, an institution that does not or expects not to meet the requirement must notify its supervisor immediately and submit a restoration plan.

순 안정적 자금 조달 비율

LCR는 한 달의 스트레스를 다룬다. The NSFR deals with the structure of the whole balance sheet over one year. It requires available stable funding (ASF) to be at least 100% of required stable funding (RSF) on an ongoing basis, and it became a minimum standard by 1 January 2018 under the Basel timetable.

각 부채는 그것이 얼마나 안정적인지를 반영하는 ASF 요인을 받는다. 각 자산은 그것이 필요로 하는 얼마나 많은 안정적인 자금을 반영하는 RSF 요인을 받는다.

책임	ASF 인자
Regulatory capital and other liabilities with residual maturity of one year or more	100%
Stable retail and small business deposits under one year	95%
Less stable retail and small business deposits under one year	90%
Funding under one year from non-financial corporates and certain other wholesale sources	50%
금융기관의 대부분의 단기 자금을 포함한 기타 부채	0%

자산 측면에서, 현금과 중앙은행 예금은 안정적인 자금이 필요하지 않으며, 비유동성 장기 대출은 높은 비율이 필요하다. 은행이 25-년 모기지를 하룻밤 동안 도매 대출을 통해 자금을 조달하면, LCR가 건강해 보이더라도 NSFR에 실패할 것이다.

EU는 NSFR를 통해 CRR 413 및 428b 조항을 적용합니다. 조항 428b는 "최소한 100 %"의 비율을 요구하고 기관은 자금의 통화 프로필이 일반적으로 그들의 자산과 일치해야한다고 추가합니다.

새로운 은행에 대한 비율의 의미

1. 예금 믹스는 설계 결정이다. 거래 계좌의 보험 소매 예금은 가장 낮은 런오프와 가장 높은 ASF를 가지고 있다. 비교 플랫폼을 통해 수집된 금리에 민감한 예금은 예측 가능성이 덜하며 덜 안정적으로 취급될 수 있다.
2. 핀테크 파트너와 금융기관의 예금은 유동성 측면에서 비싸다. LCR에 따르면, 금융기관의 무담보 자금은 운영 자격을 갖추지 않는 한 100% 순이익을 거둔다.
3. 비율을 넘어서는 중요한 것은 집중이다. 감독자들은 또한 소수의 대규모 예금자나 단일 유통채널에 대한 의존도를 살펴본다.
4. HQLA를 보유하는 것은 비용이 듭니다. 유동 자산은 대출보다 적게 벌기 때문에 유동성 요구 사항은 사업 계획에서 이윤을 감소시킵니다.
5. 통화 불일치는 그들만의 계획이 필요하다. 한 통화로 대출하고 다른 통화로 예금을 받는 은행은 각자 유동성을 관리해야 한다.

감독자들은 또한 내부 유동성 적절성 평가, 테스트된 조치를 포함한 비상 자금 지원 계획 및 결제 시스템에 참여하는 은행의 일내 유동성의 매일 모니터링을 기대한다.

보증금 보험

예금 보험은 은행이 실패하는 경우에도 그들이 환불 될 것이라고 작은 예금자를 확신하여 실행하는 인센티브를 감소시킨다.

관할권	은행별 예금자당 보장	소스
유럽 연합	회원국이 개인 주거용 부동산 거래와 같은 특정 예금에 대해 설정해야하는 높은 임시 보호와 함께 총 예금에 대한 EUR 100,000	지침 2014/49/EU
영국	£120,000 since 1 December 2025	FSCS

The EU directive requires schemes to make the repayable amount available within seven working days, after a transitional period that ran until 31 December 2023. International good practice is set out in the IADI Core Principles for Effective Deposit Insurance Systems, most recently revised in September 2025, which the IMF and World Bank use in financial sector assessments.

신규 은행은 보장 예금을 받기 전에 해당 지역의 예금보험제도에 가입해야 하며, 예금보험제도가 법적 기한 내에 지급할 수 있도록 신속하게 정확한 예금자 데이터를 생성할 수 있어야 한다. 이러한 능력은 감독 당국이 검토하는 운영 구축의 일부이다.

LCR는 예금 보험과 연결되어 있다. 예금은 효과적인 계획에 의해 완전히 보장되고 관계 또는 거래 계정 기준을 만족하는 경우에만 안정적으로 간주된다. 바젤 표준은 예금 보험의 존재만으로는 충분하지 않다는 것을 지적한다.

최후의 대출자

중앙은행들은 은행들에게 보증에 대한 유동성을 제공한다. 이것은 안전망의 가장 오래된 부분이며, 그 설계는 관할권에 따라 다릅니다.

유로존에서 은행들은 유로시스템을 통해 정기적인 통화정책 작업에 접근한다. 이를 넘어서, ECB는 국가 중앙은행이 "일시적 유동성 문제에 직면한 금융 기관들의 해결을 위해, 일반적인 유로시스템의 통화정책 작업 외부에서" 제공하는 중앙은행 돈으로서 긴급 유동성 지원(ELA)을 설명한다.

ECB 이사회는 ELA가 유로시스템의 목표와 임무를 방해할 경우 반대할 수 있다. The current ELA agreement dates from September 2024.

영국에서는 잉글랜드은행의 툴킷에는 단기리포시설, 인덱스화된 장기리포시설, 시장 전반에 걸친 스트레스에서 활성화되는 예비 기간리포시설, 할인창 시설이 포함되어 있다. 할인창 시설은 예상치 못한 유동성 요구를 예측하거나 경험하는 기업을 위한 양방향, 주문형 시설이다.

중앙은행 액세스에 필요한 사항

1. 자격. 일반적으로 중앙 은행 계좌를 가진 강력한 신중 감독하에 라이센스가 부여된 은행.
2. 보증금 중앙 은행은 적격한 담보물에 대해서만 대출을 하며, 헤어라인과 함께. 대출은 필요하기 전에 미리 배치되고 법적으로 준비되어 있어야 한다.
3. 운영 준비. 정착 연결, 법적 문서 및 테스트는 정상적인 시간에 장소에 있어야합니다.
4. 유동성. 긴급 대출은 유동성이 있는 기관을 위해 설계되었으며 자본을 대체하지 않습니다.

유동성에 대해 감독관이 묻는 질문

1. Which depositors will fund the bank in its first three years, and how quickly could they leave?
2. 예금의 어느 비율이 보험, 거래 및 관계 기반입니까?
3. 얼마나 많은 HQLA가 어떤 통화로, 어디에서 발행될 것인가?
4. 비상 자금 계획은 스트레스의 첫날, 다섯째 날과 삼십 일에 무엇을합니까?
5. 은행이 사용할 수 있는 중앙은행 시설은 무엇이며, 그들을 위한 담보가 준비되어 있습니까?

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