분수 예금과 은행이 돈을 만드는 방법

"분할 준비 은행"이라는 단어는 간단한 그림을 제안합니다. 저축자가 현금을 예치하고, 은행은 준비에 분할을 유지하고, 나머지를 대출합니다. 그 그림은 여전히 교과서와 일부 라이센스 사업 계획에서 일반적입니다.

Central banks have described the process differently for more than a decade. 현대적인 설명을 이해하는 것은 은행을 설계하는 모든 사람에게 중요한데, 그 이유는 어떤 제약이 실제로 결합되는지를 설명하기 때문이다: 자본, 유동성 및 자금 조달, 예비 비율이 아닌.

대출이 예금을 만드는 방법

가장 명확한 공식적인 진술은 영국 중앙은행의 2014년 기사 현대 경제에서의 화폐창출이다. 그것은 다음과 같이 말한다: "은행이 대출을 할 때마다, 동시에 차용자의 은행 계좌에 일치하는 예금을 만들어서 새로운 화폐를 창출한다."

은행은 새로운 자산인 대출과 새로운 부채인 예금을 기록합니다.

기존 저축자의 잔액이 감소되지 않습니다. 대출자는 예금을 지출하고, 다른 계정으로 이동합니다.

간단한 대차대조표는 비즈니스 고객에게 100의 새로운 대출의 영향을 보여줍니다.

단계	은행 자산	은행 부채	대중에 의해 보유 된 돈
대출 전	기존 자산	기존 예금 및 자본	변경되지 않음
대출	고객에게 대출 +100	고객 예금 +100	+100
고객이 다른 은행에서 공급 업체에 지불	중앙은행 예비 -100	고객 예금 -100	총액은 변경되지 않았습니다. 예금은 이제 공급업체의 은행에 있습니다.
대출은 나중에 환불됩니다	대출 -100	고객 예금 -100	-100

세 번째 행은 단일 은행에 중요한 것입니다. 대출에 의해 생성 된 돈은 시스템에 남아 있지만 대출 은행과 그것의 예금의 일치하는 양을 함께 남겨줍니다.

은행은 또한 비은행으로부터 정부채권과 같은 자산을 구매할 때 돈을 만들고, 비은행이 은행이 발행한 장기 부채나 주식을 구입할 때 돈을 감소시킨다.

잉글랜드은행이 수정한 두 가지 오해

이 기사에서는 두 가지 일반적인 오류를 식별합니다.

1. 순수한 중개자로서의 은행. “가구들이 저축을 할 때 예금을 받고 나중에 대출하는 은행이 아니라, 은행 대출이 예금을 만든다.”
2. 돈의 증가율. “보통 시대에는 중앙은행이 유통되는 돈의 양을 고정하지 않으며, 중앙은행 돈도 더 많은 대출과 예금으로 ‘증가’되지 않는다.”

은행의 예금을 보유한 고객들은 상업은행에 대한 청구권을 가지고 있으며, 은행은 중앙은행에 대한 청구권을 가진다.

예비가 맞는 곳

예금은 은행이 중앙 은행에 보유한 잔액이다. 그들은 은행 사이의 지불을 정리한다: 고객이 다른 은행에서 누군가에게 지불 할 때, 지불하는 은행은 수신 은행으로 예금을 전송합니다.

그러므로 공격적으로 대출을 하는 단일 은행은 대출자들이 지출함에 따라 다른 은행들에게 예금과 예비금을 잃게 된다. 이를 대체하기 위해서는 예금이나 기타 자금을 유치해야 하며, 또는 이러한 외부유입을 충분히 커버할 수 있는 유동자산을 보유해야 한다. 그래서 은행이 얼마만큼 대출할 수 있는지를 결정하는 것은 처음에는 예금 잔액의 크기가 아니라 유동성과 자금이라는 것이다.

잉글랜드 중앙은행은 "준비금이 대출에 대한 구속력 있는 제약조건이 아니며, 중앙은행도 사용 가능한 준비금의 양을 결정하지 않는다"고 말한다. 보통 중앙은행은 준비금의 가격과 이자율을 설정하고 은행들이 그 비율로 요구하는 수량을 공급한다.

실제의 예비 요구 사항

준비 요구 사항은 은행이 특정 부채의 비율로 계산 중앙 은행에서 최소한의 잔액을 유지하도록 강요한다. 영국 은행은 준비 요구 사항 "오늘날 대부분의 선진 경제에서 금융 정책 프레임 워크의 중요한 측면이 아니다"라고 관찰했다. 요구 사항은 여전히 많은 국가에서 매우 다른 수준으로 존재합니다.

관할권	요구 사항	소스
미국	0% on all liabilities since 26 March 2020	미국 연방준비제도
유로 지역	1% on overnight deposits and deposits, debt securities and money market paper up to two years, since 18 January 2012; 0% 더 긴 만기일	ECB
영국	공식적인 예비 요구 사항 없음	잉글랜드은행
인도	현금 준비 비율은 3.00%, 유동성 비율은 18.00%	인도 준비은행

유로 지역의 수치는 요구 사항이 낮고 동시에 보상되지 않을 수 있다는 것을 보여줍니다. ECB는 현재 유지 기간에 대한 최소 예금에 대해 0%의 보상율을 보여줍니다. 요구 사항이 존재하는 경우, 그것은 해당 관할권에서 비즈니스를 수행하는 비용이며 자금 조달 계획의 요인입니다. 그러나 새로운 은행의 성장을 제한하는 것은 거의 없습니다.

새로운 은행을위한 준비 요구 사항이 무엇을 의미합니까

1. 은행은 필요한 예금을 보유하기 위해 중앙 은행 계좌에 직접 또는 다른 기관을 통해 액세스해야합니다.
2. 준비금 보유는 현금흐름 모델에서 운영 유동성 선이다.
3. 예비금이 수익을 얻지 못하는 경우, 예비금을 유치한 예금에 대한 순 이자 마진을 감소시킨다.
4. 요구 사항과 보상은 변경될 수 있으므로 사업 계획에서 대체 설정을 시험해야 합니다.

실제로 대출을 제한하는 것은

잉글랜드은행은 은행의 화폐창조에 대한 세 가지 제약 조건을 확인했다.

1. 은행 자체에 대한 제한

은행은 경쟁적인 시장에서 수익성 있게 대출해야 한다. 모든 새로운 대출은 신용 위험을 가지고, 은행은 예상 손실에 대한 가격과 예기치 않은 것들에 대해 자본을 보유해야한다. 또한 그것은 새로 만들어진 예금이 다른 은행을 위해 떠날 때 발생하는 유동성 위험을 관리해야합니다.

이러한 상업적 한계 위에 신중한 규제가 있다. 기사는 자본과 유동성에 대한 요구 사항을 포함하여 "금융 시스템의 안정성에 위협이 될 수있는 위험의 축적을 완화하기 위해" 규제 정책이 은행의 활동을 제한한다고 말한다.

2. 가구와 기업의 행동

새로운 예금을 받는 사람들은 기존의 대출을 갚기 위해 그들을 사용할 수 있습니다, 이것은 다시 돈을 파괴. 돈의 주식은 은행의 대출 결정뿐만 아니라 그 선택에 따라 달라집니다.

3. 통화정책

중앙은행이 금리를 설정함으로써 대출율과 신용에 대한 수요에 영향을 미친다.

자본이 아닌 예비금이 결합 제약인 이유

자본은 주주와 특정 하위 투자자가 제공하는 손실 흡수 자금이다. 모든 새로운 대출은 위험 가중 자산을 증가시키고, 위험 가중 자산의 모든 증가는 최소한 이상의 규제 비율을 유지하기 위해 더 많은 자본이 필요하다.

유럽연합에서, 자본요건규정 제92조 기관은 항상 4.5%의 일반 자본 1단계 비율, 6%의 일반 자본 1단계 비율, 8%의 총 자본 비율 및 3%의 레버리지 비율을 유지해야 합니다.

은행의 대출이 평균 위험 가중치가 100%라고 가정하고, 은행이 완충금과 추가금을 포함시키면 총 자본비율이 12%가 되어야 한다고 가정해 보자.

이러한 대출의 각 추가적인 100개 단위는 그때 자본의 12개 단위를 필요로 한다. 그것의 요구사항 위에 예비자본의 60개 단위를 가진 은행은 더 많은 자본을 모으거나 더 많은 이익을 유지하기 전에, 그것의 예비 균형이 무엇이든지 그런 대출의 약 500개 단위를 추가할 수 있다.

유동성 규칙은 두 번째 하드 제약을 추가한다. 은행은 30일 스트레스에서 살아남기 위해 충분한 고품질의 유동 자산을 보유해야 하며, 안정적인 자금 조달을 통해 장기 자산에 자금을 제공해야 한다. 이러한 요구 사항은 유동성과 자금 조달에 관한 기사에서 설명된다.

설립자와 투자자에 대한 영향

1. 자본 주위의 성장을 계획하라. 은행이 만들 수 있는 대출 책은 시동 손실 이후에 가지고 있으며 모을 수있는 자본으로 제한됩니다.
2. 예금의 안정성을 중심으로 자금 조달 계획. 대출자가 예금을 지출할 때 은행에서 생성된 예금이 은행을 떠나므로 은행은 신뢰할 수있는 자금 기반이 필요합니다.
3. 비용 항목으로서 예비 요구 사항을 다루라. 예비 요구 사항은 성장의 주요 한계가 아니라 이윤과 운영에 중요하다.
4. 감독자가 스트레스 하에서 계획을 테스트 할 것으로 예상합니다. 규제 기관은 성장, 손실 또는 예금의 출력이 기본 사례와 다를 경우 자본과 유동성이 지속되는지 여부를 평가합니다.

다음 기사에서는 규제 자본이 바젤 프레임워크에서 어떻게 정의되고 측정되는지 설명합니다.