Bank capital and the Basel framework

კაპიტალი არის ბანკის ფინანსების ის ნაწილი, რომელიც ახერხებს დაკარგვების ათვისებას, სანამ ბანკი დეპოზიტორებზე ვალდებულებების შეუსრულებლობას არ დაიწყებს. ეს ძირითადად აქციათა მფლობელებიდან მოდის. რეგულატორები კაპიტალის მოთხოვნებს ადგენენ ისე, რომ ბანკმა შეიძლება დაკარგოს და გააგრძელოს მუშაობა ან წარუმატებლობა, უზარმაზარი დანაკარგების გარეშე დეპოზიტორებისა და გადასახადის გადამხდელებისთვის.

საერთაშორისო სტანდარტი არის ბასელის სტრუქტურა, რომელიც დადგენილია ბასელის კომიტეტის მიერ ბანკების ზედამხედველობის შესახებ. ბასელის სტანდარტები თავად არ არის კანონი. თითოეული იუსტიციის სახლი გადააქვს ისინი, ზოგჯერ უფრო მკაცრი პარამეტრებით, და იყენებს მათ მის ბანკებში.

The three layers of capital

Basel III რეგულაციული კაპიტალი დაყოფილია საფეხურებად იმის მიხედვით, თუ რამდენად საიმედოა თითოეული ინსტრუმენტი ზარალის შეკავებისას. Financial Stability Institute და Basel III text აღწერენ მათ შემდეგნაირად.

ტიპი	მთავარი კომპონენტები	როლა
1-ლი დონის საერთო კაპიტალი (CET1)	Ordinary shares, share premium, retained earnings, other reserves, after regulatory deductions	Highest quality. Absorbs losses immediately while the bank is a going concern
დამატებითი დონე 1 (AT1)	უსასრულო ქვეშევრდომი ინსტრუმენტები სრულად განსაზღვრული კუპონებით, რომლებიც წერილობით ან გადასახდელი ხდება დაწყებისას	გაგრძელება-დაკარგვის აორთქლება
დონე 2	Subordinated debt with an original maturity of at least five years	Gone-concern capital. Absorbs losses in resolution or liquidation, ahead of depositors

Tier 1 კაპიტალი არის CET1 და AT1. საერთო კაპიტალია Tier 1 და Tier 2.

რეგულაციები უფრო მნიშვნელოვანია, ვიდრე ბევრი კანდიდატის მოლოდინი. Basel III ქვეშ, კარგი ნება და სხვა არამატერიალური და გადავადებული საგადასახადო აქტივები, რომლებიც მომავალ სარგებლიანობაზეა დამოკიდებული, CET1-დან ამოღებულია.

EU CRR გამორიცხავს მზრუნველად შეფასებულ პროგრამულ უზრუნველყოფას არამატერიალური აქტივების დაკლების პირობებში, ასე რომ კაპიტალიზებული ტექნოლოგიის შექმნის მკურნალობა უნდა შემოწმდეს იუსტიციის მიერ. გაშვების ზარალი ასევე ქმნის გადატანილ საგადასახადო ზარალს, რაც შეიძლება გამოიწვიოს დაკონკრეტებული გადავადებული საგადასახადო აქტივები.

რისკის გათვალისწინებული აქტივები

კაპიტალის კოეფიციენტები გამოხატულია როგორც რისკის გათვალისწინებული აქტივების პროცენტი (RWAs), არა კი მთლიანი აქტივების. თითოეული ექსპოზიცია მრავლდება რისკის წონაზე, რომელიც ასახავს მის საკრედიტო რისკს, და თანხები ბაზრის რისკისთვის და ოპერაციული რისკი დაემატება.

Banks can use standardised approaches set by the regulator, or, with approval, internal models. New banks almost always start on standardised approaches.

Under Article 92 of the EU Capital Requirements Regulation, each ratio is the relevant capital “expressed as a percentage of the total risk exposure amount”. Capital requirements for market and operational risk are converted into risk exposure amounts by multiplying them by 12.5, which is the reciprocal of 8%.

The output floor

2017 წლის Basel III-ის დასრულება საზღვრავს შიდა მოდელების სარგებელსაც. ბანკის RWA-ები უნდა იყოს უფრო მაღალი, ვიდრე მისი მოდელირებული RWA-ები და მხოლოდ სტანდარტიზებული მეთოდების გამოყენებით გამოთვლილი RWA-ების 72.5%, რაც შეესაბამება ბასელის კომიტეტის მაღალი დონის რეზიუმეს. BIS აღწერს ტრანსიტორულ შეთანხმებებს, რომლებიც მოქმედებენ 2017 წლიდან 2028 წლამდე.

ევროკავშირმა მინიმალური საპროცენტო განაკვეთი CRR-ის სტატიაში 92(3) გადაიტანა, იგივე 72.5%-იანი ფაქტორით და საკუთარი გადასვლითი წესებით. მინიმალური საპროცენტო განაკვეთები ძირითადად დიდ ბანკებს ეხება, რომლებსაც აქვთ შიდა მოდელები.

Basel III მინიმალური კოეფიციენტები და ბუფერები

The Basel III calibration table sets the minimums and the conservation buffer.

მოთხოვნა	CET1	დონე 1	საერთო კაპიტალი
მინიმუმი	4.5%	6.0%	8.0%
კაპიტალის შენარჩუნების ბუფერი	2.5%
მინიმალური დამატებითი შენახვის ბუფერი	7.0%	8.5%	10.5%
ანტიციკლური ბუფერის დიაპაზონი	0% - დან 2.5%

The EU applies the minimums through CRR Article 92 and the conservation buffer through CRD Article 129, which requires a buffer of CET1 “equal to 2,5 % of their total risk exposure amount”.

როგორ მუშაობენ ბუფერები

Buffers are not minimums in the same sense. A bank can use them in stress, but there is a price. According to the FSI summary, whenever the conservation buffer falls below 2.5%, automatic constraints apply to distributions such as dividends, share buybacks and discretionary bonuses.

კონტრაციკლიკური ბუფერი ცვალებადია 0% და 2.5% შორის RWAs და უნდა შეესაბამებოდეს CET1. ეროვნული უწყებები ამაღლებენ მას, როდესაც ისინი მიიჩნევენ აგენტურულ სესხის ზრდას ზედმეტად. FSI აღნიშნავს, რომ ზრდები წინასწარ არის გამოცხადებული 12 თვის წინ, ხოლო შემცირება შეიძლება დაუყოვნებლივ გავლენას მოახდინოს.

სისტემურად მნიშვნელოვანი ბანკები ატარებენ დამატებით ბუფერებს. გლობალური სისტემურად მნიშვნელოვანი ბანკები ატარებენ დამატებით გადასახადს, რომელიც განსაზღვრულია მათი სისტემური ქულის მიხედვით, ხოლო ეროვნული ხელისუფლება ადგენს ბუფერებს ადგილობრივად მნიშვნელოვან ბანკებისთვის. ევროკავშირში, დამატებითი სისტემური რისკის ბუფერი შეიძლება გამოყენებულ იქნას CRD სტატიის 133-ის მიხედვით.

სვეტი 2

ზედამხედველები მატებენ ბანკისთვის დამახასიათებელ მოთხოვნებს იმ რისკებისთვის, რომლებსაც მინიმუმები არ ასახავს, როგორიცაა საპროცენტო განაკვეთების რისკი ბანკის წიგნში ან კონცენტრაციის რისკი. ევროკავშირში ეს დამატებითი საკუთარი კაპიტალის მოთხოვნა განსაზღვრულია CRD სტატიის 104a ქვეშ და მდებარეობს მინიმუმებსა და ბუფერებს შორის. ზედამხედველებმა ასევე შეუძლიათ გადაუგზავნონ მითითებები დამატებითი საკუთარი კაპიტალის შესახებ სტატიის 104b ქვეშ, რომელიც მდებარეობს ზემოთ.

For a new bank, the total requirement is therefore a stack: minimum, Pillar 2 requirement, combined buffer, and any guidance. Business plans that target only 8% total capital will not be accepted.

Leverage ratio

ლევერაჟის კოეფიციენტი არის Tier 1 კაპიტალის გაყოფა ექსპოზიციის ზომაზე, რომელიც ფართო კონტექსტში მიჰყვება ანგარიშგების ღირებულებებს, განსაკუთრებული მოპყრობით დერივატივებისთვის, ფასიანი ქაღალდების ფინანსებისა და ბალანსის გარეთ არსებული ელემენტებისთვის. ის მიზანმიმართულად იგნორირებს რისკის წონებს. ეს არის დამცავი საშუალება რისკის წონის შეცდომებისგან და დაბალი რისკის მქონე აქტივებში ბალანსის ზედმეტი ზრდისგან.

The Basel Committee tested a minimum of 3%, and the EU applies a leverage ratio of 3% under CRR Article 92(1)(d).

გლობალურად სისტემურად მნიშვნელოვანი ბანკები ასევე ფლობიან საპროცენტო განაკვეთს. დასრულებული Basel III რეფორმების მიხედვით, ეს განაკვეთი განსაზღვრულია ბანკის G-SIB-ის საპროცენტო განაკვეთის 50% -ზე და უნდა შესრულდეს Tier 1 კაპიტალით. ევროკავშირი იყენებს იგივე 50%-იან ფაქტორს CRR სტატიაში 92(1a).

For banks that hold mostly low-risk-weight assets, such as mortgage lenders or banks investing deposits in government bonds, the leverage ratio can bind before the risk-based ratios do.

ლიცენზიის მინიმალური დასაწყისი კაპიტალი

კაპიტალის მიმდინარე მაჩვენებლები განსხვავდება ლიცენზიის მისაღებად საჭირო მინიმალური საწყისი კაპიტალისგან. საწყისი კაპიტალი არის აბსოლუტური თანხა, რომელიც კანდიდატს უნდა ჰქონდეს ავტორიზაციისას.

სოპაგთრვლჟრგჲ	მინიმალური დაწყებითი კაპიტალი	წყარო
ევროკავშირი	მინიმუმ 5 მილიონი ევრო; ქვეყნები წევრები შეიძლება დაამტკიცონ განსაკუთრებული კატეგორიები არანაკლებ 1 მილიონი ევროთი კომისიის შეტყობინების შემდეგ და EBA	CRD სტატია 12
დუბაის საერთაშორისო ფინანსური ცენტრიworld. kgmDFSA)	10 მილიონი ამერიკული დოლარის ბაზის კაპიტალის მოთხოვნა 1-ლი კატეგორიის კომპანიებისთვის, რომლებსაც აქვთ უფლება მიიღონ დეპოზიტები; 2 მილიონი ამერიკული დოლარი 2-ლი კატეგორიის კომპანიებისთვის, რომლებიც უზრუნველყოფენ სესხს დეპოზიტების მიღების გარეშე	DFSA წესთა წიგნი, PIB 1.3 და 3.6
აბუ დაბიworld. kgmFSRA)	10 მილიონი აშშ დოლარი კატეგორია 1 (დეპოზიტების მიღება); 2 მილიონი აშშ დოლარი კატეგორია 2	FSRA ოპაგთლა, PRU 1.3 თ 3.3

ეს არის ძირითადი თანხები, არა სრული მოთხოვნა. DFSA PIB 3.3.2-ის მიხედვით, მაგალითად, კატეგორია 1-ის კომპანიის კაპიტალის მოთხოვნილება უფრო მაღალია, ვიდრე ძირითადი კაპიტალის მოთხოვნილება და მისი რისკის კაპიტალის მოთხოვნილება და შესაბამისი ბუფერები.

სხვა იუსტიციის სასამართლოები თავიანთ აბსოლუტურ მინიმუმებს ეროვნულ ბანკების კანონებში ადგენენ, ზოგიერთმა კი განსხვავებული რიცხვები დაასახელა სრული, შეზღუდული ან ციფრული ლიცენზიის კლასებისთვის. მოთხოვნილებებმა უნდა მიიღონ მიმდინარე რიცხვი რეგულატორის საკუთარი კანონმდებლობიდან ან ლიცენზირების სახელმძღვანელოდან მოთხოვნის დროს, რადგან ეს თანხები იცვლება.

Why the legal minimum is rarely the real number

ECB-ის სახელმძღვანელო ფინტექ ბანკის ლიცენზიის განაცხადების შესახებ აღნიშნავს, რომ ECB და ეროვნული უწყებები შეაფასებენ, შეუძლია თუ არა მოთხოვნილებებს “შეინარჩუნოს რეზერვში საკმარისი კაპიტალი, რათა დაფაროს დაწყების ზარალი პირველი სამი წლის განმავლობაში” და, სადაც შესაძლებელია, გამოსვლის გეგმის შესრულების ხარჯები.

იგივე სახელმძღვანელო აძლევს მაგალითებს, სადაც კაპიტალის ზემოთ მინიმუმი შეიძლება იყოს დადასტურებული, როგორიცაა ახალი ბანკი, რომელიც განვითარებულ ბაზარზე შედის აგრესიული ფასების სტრატეგიის გამოყენებით. პრაქტიკაში, კაპიტალი, რომელსაც კანდიდატები უნდა დაუთმონ:

1. Capital to meet ratio requirements on the projected balance sheet. კაპიტალის პროგნოზირებადი ბალანსის ანგარიშის შესაბამისი კოეფიციენტები, მათ შორის ბუფერები და სვეტი 2.
2. Plus cumulative start-up losses until break-even, under a stressed as well as a base case.
3. Plus a management buffer above all requirements, so that normal volatility does not trigger distribution limits.
4. Plus, where required, the cost of an orderly wind-down.

Questions supervisors ask about capital

1. Is the capital genuinely paid up, and is its source documented and legitimate?
2. Does any part of it depend on debt raised by the shareholders, which could create pressure for dividends?
3. Can the shareholders provide more capital if the plan underperforms, and is that commitment credible?
4. Which deductions apply to the planned balance sheet, especially intangible assets and deferred tax assets?
5. At what point in the stressed case does the bank breach its buffers, and what will management do then?

The next article covers the second pillar of prudential soundness: liquidity and stable funding.