流動性と資金調達：LCR、NSFR、預金保険、最終融資者

Banks fail in two ways.損失が株主の投資を上回るために資本が枯渇し、または債権者が資産を金銭に変えるよりも早く撤退するために現金が枯渇する。第二は溶媒バンクに数日以内に起こる。

Basel III added two liquidity standards to deal with this risk.預金保険と中央銀行の貸付は，走るインセンティブを減らし，市場が閉鎖するときにバックストップを提供することで，この枠組みを完成させる。

銀行が流動性リスクに曝される理由

銀行の負債はほとんどが短期的である。

銀行の経済的機能は，資金創出に関する記事で説明したように，この期限変換である。

流動性覆蓋率

ザ・ バーゼル委員会 LCR 標準 30日間のストレスシナリオにおける 流動性需要を満たすために

The ratio is the stock of HQLA divided by total net cash outflows over the next 30 days.Absent a period of financial stress, it should be no lower than 100%.The standard was phased in from 60% in 2015 to 100% on 1 January 2019.

高品質流動資産

ＨＱＬＡはレベルに分けられ，低品質レベルには制限がある。

レベル	典型的な資産	ヘアカット	制限
レベル 1	現金、中央銀行の準備金をストレス下で引き出せる、合格した主権証券	なし	キャップなし
レベル2A	特定の主権、公共部門および担保債券および企業債が格付けと市場基準を満たすこと	15%	合計レベル2でHQLAの40%以下
レベル2B	厳格な基準を満たす低格付けの企業債、株式および住宅ローン担保証券	通常50%	40％以内でＨＱＬＡの15％以上

現金流出

各種資金調達に対して流出率を適用することによって外部流出を計算する。

資金形態	バーゼル最低流出率
安定小売預金：完全保険、取引口座または既存関係	5%、もしくは国家預金保険が追加の基準を満たすとき3%
不安定小売預金	少なくとも10%
清算・保管・現金管理関係からの運用預金	25%
非金融企業、ソブリン、中央銀行および公的機関からの無担保資金	40% または完全保険の場合20%
金融機関を含む他の法人からの無担保資金	100%

実績資産からの流入は，予想される総流出額の75％までに限られ，流出額を上回ることができる。 LCR 自分の借金が返済されることを 期待するだけです

標準では，ストレス期間中にＨＱＬＡが100％以下になったとしても，銀行はＨＱＬＡを使用することが期待される。

EU法において

The EU applies the LCR through Article 412 of the Capital Requirements Regulation and a delegated regulation.Article 412 requires institutions to hold liquid assets covering outflows less inflows “under gravely stressed conditions over a period of thirty days”.Under Article 414, an institution that does not or expects not to meet the requirement must notify its supervisor immediately and submit a restoration plan.

純安定資金比率

The LCR deals with a one-month stress.The NSFR deals with the structure of the whole balance sheet over one year.It requires available stable funding (ASF) to be at least 100% of required stable funding (RSF) on an ongoing basis, and it became a minimum standard by 1 January 2018 under the Basel timetable.

各負債はそれがどれだけ安定しているかを反映するＡＳＦ因子を受け，各資産はどれだけの安定した資金が必要かを反映するＲＳＦ因子を受ける。

責任	ＡＳＦファクター
Regulatory capital and other liabilities with residual maturity of one year or more	100%
Stable retail and small business deposits under one year	95%
Less stable retail and small business deposits under one year	90%
Funding under one year from non-financial corporates and certain other wholesale sources	50%
金融機関からの短期資金を含むその他の負債	0%

資産面では、現金と中央銀行準備は安定した融資を必要としないが、非流動性の長期貸付は高い比率を必要とする。一晩中の総合借入で25年間の住宅ローンを融資する銀行は、そのLCRが健全に見えるとしてもNSFRを破綻させるだろう。

欧州連合では NSFR あなたは CRR 第413条、第428b条428ｂ条は「100％以上」の比率を要求し，金融機関は資産と通貨プロファイルを一般的に一致させなければならないと付加した。

新しい銀行にとっての比率の意味

1. 堆積物混合は設計決定である。 比較プラットフォームを通じて集められた利率感受性預金は，予測不可能であり，安定ではないと考えられる。
2. フィンテックパートナーや金融機関からの預金は流動性の観点から高価である。 こうして LCR金融機関からの無担保資金は，運用可能と認定されない限り100％の流出を伴う。
3. 濃度は比率を超えて重要である。 監督者はまた，少数の大規模な預金者や単一の流通チャネルへの依存性を見ている。
4. HQLAを維持するにはコストがかかる。 流動資産は貸付よりも利益が少ないので，流動性要求は事業計画のマージンを減らす。
5. 通貨の不均衡は 別の計画が必要だ 一つの通貨で貸し出し，他の通貨で預金を受け取る銀行は，それぞれの通貨で流動性を管理する必要がある。

また，監督者は支払システムに参加する銀行に対して内部流動性適正度評価，テストされた行動を含む緊急資金調達計画，日内流動性の日々のモニタリングも期待している。

預金保険

預金保険は、銀行が倒産したとしても小規模な預金者に返済されることを保証することによって、逃げるインセンティブを減らす。

司法管轄	銀行ごとの預金者当たりの保証額	ソース
欧州連合	総合預金に対するEUR100,000、個人住宅不動産取引のような特定の預金に対して加盟国が設定しなければならないより高い一時的保護	指令2014/49/EU
イギリス	£120,000 since 1 December 2025	FSCS

The EU directive requires schemes to make the repayable amount available within seven working days, after a transitional period that ran until 31 December 2023.International good practice is set out in the IADI Core Principles for Effective Deposit Insurance Systems, most recently revised in September 2025, which the IMF and World Bank use in financial sector assessments.

新しい銀行は保証された預金を受け取る前にその母国の司法管轄区域のスキームに加入しなければならない。また、法定期限内に支払いができるように、正確な預金者データを迅速に生成する能力も必要である。この能力は監督者が見直す運営構築の一部である。

LCR は預金保険にリンクします。預金は効果的なスキームによって完全に保証され、関係あるいは取引口座の基準を満たすときだけ安定であると考えられます。バーゼル標準では、預金保険の存在だけでは不十分であることが指摘されています。

最後の貸し手

中央銀行は担保に対して銀行に流動性を提供し，これはセーフティネットの最も古い部分であり，その設計は管轄区域によって異なる。

ユーロ圏では，銀行はユーロシステムを通じて定期的な貨幣政策操作にアクセスする。 ECB 緊急流動性援助（ＥＬＡ）は，「通常のユーロシステムの貨幣政策運用以外において，一時的な流動性問題に直面している金融機関を解決するために」各国中央銀行が提供する中央銀行資金である。

The ECB Governing Council can object where ELA would interfere with the objectives and tasks of the Eurosystem.The current ELA agreement dates from September 2024.

イギリスでは イングランド銀行のツールキット 短期リポファシリティ，指数型長期リポファシリティ，市場全体のストレスで活性化される仮定期間リポファシリティおよびディスカウントウィンドウファシリティを含む。

中央銀行のアクセスに必要なもの

1. 資格 通常は中央銀行口座を持つ、強力な慎重監督の下にあるライセンス銀行である。
2. 保証人だ 中央銀行は、ハイライトを加えた有効な担保に対してのみ貸付を行う。
3. 作戦準備完了 解決の接続，法的な文書化とテストは通常時にあるべきである。
4. 解決力 緊急融資は，有効な金融機関に対して設計されており，資本の代替ではない。

流動性に関する監督者の質問

1. Which depositors will fund the bank in its first three years, and how quickly could they leave?
2. 貯金のどれだけの割合が保険，取引および関係に基づいているか。
3. HQLAはどのくらい、どんな通貨で、どこで保有されるのか？
4. What does the contingency funding plan do on day one, day five and day thirty of a stress?
5. 銀行はどのような中央銀行の施設を利用でき，そのための担保が整っているか。

次に，バランスシート規則から銀行を運営する人々へと向かい，ガバナンスおよびフィットアンドプロパティ要求事項について述べた。